春节期间，国内线下消费数据恢复显著，喜迎开门红，但疫情影响仍未完全退却。交通出行方面，春节假日七天，全国春运客流总量较2022年同比大幅增长72%，恢复至2019年的54%。防疫政策调整后，前三年积压的春节返乡及旅游需求集中释放，2023年居民出行出现显著升温，但仍未恢复至疫情前水平。文旅消费方面，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%；实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%，一跃升至接近2021年中秋水平，处于近三年偏高位置。数据表明，2022年文旅消费极度承压的时刻已经过去，但与疫情前相比仍有差距。2021年与2022年相比，最大的区别点在于2022年存在供给场景的约束。2021年在没有供给约束背景下，旅游收入高点多恢复至2019年同期的70%-80%，而剩下的20%-30%的恢复程度，或主要受需求端因素影响（居民收入下降等）。故对标2021年，若2023年疫情相对可控，文旅消费基准情形或为恢复至疫情前的70%-80%，想要完全恢复至疫情前水平，还需经济的逐渐修复和居民收入的稳步抬升。
　　电影与餐饮消费方面，均超过2019年同期水平。电影消费方面，2023年春节档日均票房9.66亿元，同比增长25%，恢复至2019年的115%。餐饮消费方面，据中国烹饪协会调研数据显示，假期期间受访餐饮企业营业收入与去年春节相比上涨24.7%，与2019年春节相比上涨1.9%。商品消费方面，据国家税务总局最新发布的增值税发票数据显示，今年春节假期，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%，比2019年春节假期年均增长12.4%，总体保持平稳增长态势。两位数的同比增长表明春节假期消费表现强劲，增长喜人。但也需要注意季节性因素影响，2023年同比增速仍略低于过去四年的平均增速。房地产销售方面，春节假期前后，30大中城市商品房成交面积整体弱于季节性表现。而一线城市在春节假期前，商品房成交面积略高于2019及2020年，或与2023年中国房地产政策宽松预期有关。
　　春节期间，全球股市普涨。10月中旬美国通胀首次低于预期以来，海外资本市场开始交易美联储加息预期的降温。而美国通胀连续3个月低于预期之后，通胀顺利回落和美联储加息放缓成为市场一致预期。但近期表现不一的美国经济数据指标却使得市场对未来美国经济增速放缓的斜率产生了分歧，市场开始交易新的预期差即“美国经济增速放缓的斜率”。现阶段美国经济数据呈现出的“增速持续放缓，但韧性仍存”特点，伴随加息预期的走弱，当前全球股市交易环境相对温和。
　　风险提示：疫情反复超预期，美国通胀及货币政策超预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate证券研究报告发布时间2023-01-29TableTitleTableInvest证券研究报告宏观专题报告如何看待春节消费数据的成色与启示春节期间消费及海外重要信息观察---报告摘要相关数据春节期间国内TableSummary线下消费数据恢复显著喜迎开门红但疫情影响仍未9083完全退却交通出行方面春节假日七天全国春运客流总量较2022年807270同比大幅增长72恢复至2019年的54防疫政策调整后前三年60544848积压的春节返乡及旅游需求集中释放年居民出行出现显著升温50202340但仍未恢复至疫情前水平文旅消费方面今年春节假期全国国内旅游3020出游308亿人次同比增长231恢复至2019年同期的886实现100国内旅游收入375843亿元同比增长30恢复至2019年同期的731客流总量铁路公路水路航空一跃升至接近2021年中秋水平处于近三年偏高位置数据表明2022年文旅消费极度承压的时刻已经过去但与疫情前相比仍有差距2021TableReport相关报告年与2022年相比最大的区别点在于2022年存在供给场景的约束2021东北宏观疫情达峰后经济修复可期年在没有供给约束背景下旅游收入高点多恢复至2019年同期的70---2023011880而剩下的20-30的恢复程度或主要受需求端因素影响居民东北宏观外需压力不减关注内需支撑收入下降等故对标2021年若2023年疫情相对可控文旅消费基准--20230116情形或为恢复至疫情前的70-80想要完全恢复至疫情前水平还需东北宏观生产进入春节模式内需继续修经济的逐渐修复和居民收入的稳步抬升复--20230115电影与餐饮消费方面均超过2019年同期水平电影消费方面2023年东北宏观如何理解12月金融数据中的一春节档日均票房966亿元同比增长25恢复至2019年的115餐些积极信号饮消费方面据中国烹饪协会调研数据显示假期期间受访餐饮企业营--20230115业收入与去年春节相比上涨247与2019年春节相比上涨19商东北宏观如何看待中国通胀的当下及未品消费方面据国家税务总局最新发布的增值税发票数据显示今年春来节假期全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长122--20230115比2019年春节假期年均增长124总体保持平稳增长态势两位数的同比增长表明春节假期消费表现强劲增长喜人但也需要注意季节性TableAuthor因素影响2023年同比增速仍略低于过去四年的平均增速房地产销售证券分析师张陈方面春节假期前后30大中城市商品房成交面积整体弱于季节性表现执业证书编号S0550522110002而一线城市在春节假期前商品房成交面积略高于2019及2020年或13683268105zhangchen2nesccn与2023年中国房地产政策宽松预期有关研究助理张超越执业证书编号S0550121060012021-61001801zhangcy7567nesccn春节期间全球股市普涨10月中旬美国通胀首次低于预期以来海外资本市场开始交易美联储加息预期的降温而美国通胀连续3个月低于预期之后通胀顺利回落和美联储加息放缓成为市场一致预期但近期表现不一的美国经济数据指标却使得市场对未来美国经济增速放缓的斜率产生了分歧市场开始交易新的预期差即美国经济增速放缓的斜率现阶段美国经济数据呈现出的增速持续放缓但韧性仍存特点伴随加息预期的走弱当前全球股市交易环境相对温和风险提示疫情反复超预期美国通胀及货币政策超预期请务必阅读正文后的声明及说明TablePageTop宏观研究报告-专题报告目录1国内春节消费数据表现恢复显著喜迎开门红311交通运输居民出行喜迎开门红但疫情影响仍未完全退却312文旅消费全面超过2022年恢复至2021年中秋水平513电影及餐饮消费恢复强劲均超过2019年同期水平614商品及房地产消费商品消费增速喜人但增速略低于季节性水平72全球资本市场表现及海外重要事件821全球股市普涨822美日欧国债收益率小幅上行923大宗商品价格924春节期间海外重要事件10图表目录图1春节假期全国发送旅客恢复至2019年的比例3图2春运期间全国发送旅客总量3图3春运期间全国发送旅客铁路3图4春运期间全国发送旅客公路3图5春运期间全国发送旅客水路4图6春运期间全国发送旅客航空4图7全国百城市内拥堵延时指数4图8四大一线城市地铁总客运量4图92023年春节西安地铁总客运量已超过2019年5图102023年春节昆明地铁总客运量超过2019年5图11国内旅游人次与收入恢复至2019年同期的比例6图12各档期日均票房恢复至2019年同期的比例6图1330大中城市商品房成交面积7图1430大中城市商品房成交面积一线7图1530大中城市商品房成交面积二线8图1630大中城市商品房成交面积三线8图17春节期间全球股市普涨8图18美债收益率表现9图19欧元区公债收益率表现9图20日本国债收益率表现9图21工业品价格涨跌互现10图22农业品价格普遍上涨10请务必阅读正文后的声明及说明212TablePageTop宏观研究报告-专题报告1国内春节消费数据表现恢复显著喜迎开门红11交通运输居民出行喜迎开门红但疫情影响仍未完全退却国务院联防联控机制春运工作专班数据显示春节假日七天全国春运客流总量达到225638万人次较2022年同比大幅增长72恢复至2019年的54其中铁路50174万人次同比增长59恢复至2019年的83公路162亿人次同比增长77恢复至2019年的48水运4868万人次同比增长56恢复至2019年的48民航9006万人次同比增长77恢复至2019年的722023年春运显著特征为客流量较前三年有明显抬高但与疫情前相比仍有差距防疫政策调整后前三年积压的春节返乡需求集中释放2023年交通运输迎来开门红居民出行出现显著升温但疫情的影响并未完全退却图1春节假期全国发送旅客恢复至2019年的比例图2春运期间全国发送旅客总量万人2019202020219083100002022202380727080006054484850600040400030202000100123456-6-5-4-3-20-1客流总量铁路公路水路航空除夕数据来源交通运输部东北证券数据来源交通运输部东北证券图3春运期间全国发送旅客铁路图4春运期间全国发送旅客公路万人201920202021万人20192020202114002022202380002022202312007000100060005000800400060030004002000200100000123456123456-5-6-4-3-2-1-6-5-4-3-2-1除夕除夕数据来源交通运输部东北证券数据来源交通运输部东北证券请务必阅读正文后的声明及说明312TablePageTop宏观研究报告-专题报告图5春运期间全国发送旅客水路图6春运期间全国发送旅客航空万人201920202021万人2019202020212502022202380002022202370002006000150500040001003000200050100000123456123456-6-5-4-3-2-1-6-5-4-3-2-1除夕除夕数据来源交通运输部东北证券数据来源交通运输部东北证券除夕至正月初六四大一线城市地铁总客运量77448万人与2022年水平相当同比仅增长4恢复至2019年的75而据高德数据显示春节假日七天全国百城市内拥堵延时指数均值为124高于2022年的122与2019年的1232023年春节期间全国市内公共交通整体尚未恢复至疫情前水平但部分热门旅游目的地城市呈现出结构性亮点热门城市市内公共交通已经超过2019年表现而百城市内拥堵延时指数的抬升或与疫情影响余温之下私家车使用的增加有关图7全国百城市内拥堵延时指数图8四大一线城市地铁总客运量万人次182019202020212019202020215000172022202320222023164000153000142000131210001102468-8-6-4-22468101214-8-6-4-2-14-12-10101214-14-12-10除夕除夕数据来源交通运输部东北证券数据来源交通运输部东北证券请务必阅读正文后的声明及说明412TablePageTop宏观研究报告-专题报告图92023年春节西安地铁总客运量已超过2019年图102023年春节昆明地铁总客运量超过2019年万人次201920202021万人次20192020202180350202220232022202370300602505020040150301002050100024682468-8-6-4-2101214-8-6-4-2101214-14-12-10-14-12-10除夕除夕数据来源交通运输部东北证券数据来源交通运输部东北证券12文旅消费全面超过2022年恢复至2021年中秋水平据文化和旅游部发布数据显示今年春节假期全国国内旅游出游308亿人次同比增长231恢复至2019年同期的886实现国内旅游收入375843亿元同比增长30恢复至2019年同期的731防疫政策调整后供给约束得到解决叠加国内第一波感染高峰前期积压需求得到释放国内旅游迎来开门红旅游人数及实现旅游收入全面超过2022年一跃升至接近2021年中秋水平处于近三年偏高位置2023年春节文旅数据给我们最大的启示是在一定程度上可以给我们提供位置感帮助我们理解和定位2023年消费修复的程度2022年文旅消费极度承压的时刻已经过去但与疫情前相比仍有差距2021年与2022年相比最大的区别点在于2022年存在供给场景的约束2021年在没有供给约束背景下旅游收入高点多恢复至2019年同期的70-80而剩下的20-30的恢复程度或主要受需求端因素影响居民收入下降居民资产负债表受损等故对标2021年若2023年疫情相对可控文旅消费基准情形或为恢复至疫情前的70-80想要完全恢复至疫情前水平还需经济景气度的逐渐修复和居民收入的稳步抬升请务必阅读正文后的声明及说明512TablePageTop宏观研究报告-专题报告图11国内旅游人次与收入恢复至2019年同期的比例日均国内旅游出游人次日均实现国内旅游收入12010399100958787897779807575747373706867666161595760566044443940200春节清明劳动端午中秋国庆春节清明劳动端午中秋国庆春节21212121212122222222222223数据来源文化和旅游部东北证券此外据国家税务总局最新发布的增值税发票数据显示春节假期旅行社及相关服务业销售收入同比增长13倍已恢复至2019年春节假期的807旅游饭店经济型连锁酒店销售收入同比分别增长164306分别恢复至2019年春节假期的734799民宿服务提供个性化服务受到游客欢迎销售收入同比增长742比2019年春节假期年均增长133部分外来务工人员返乡过节受此带动安徽江西河南广西等劳动力输出大省销售收入同比分别增长103223161和239海南云南等冬季传统旅游旺地增幅较高同比分别增长18倍和3013电影及餐饮消费恢复强劲均超过2019年同期水平2023年春节期间电影与餐饮消费方面均超过2019年同期水平电影消费方面2023年春节档日均票房966亿元同比增长25恢复至2019年的115从恢复程度来看收获2021年下半年以来最好成绩餐饮消费方面据中国烹饪协会开展的兔年春节期间重点餐饮企业经营情况调研数据显示除夕至正月初六1月21日27日受访餐饮企业营业收入与去年春节相比上涨247与2019年春节相比上涨19客流量与去年春节相比上涨26与2019年春节基本持平图12各档期日均票房恢复至2019年同期的比例250219各档期日均票房恢复至2019年同期100200130150118115981338892100796062681025146554042353450231716150五一档五一档元旦档春节档清明档六一档暑期档端午档七夕档中秋档国庆档元旦档春节档清明档六一档暑期档端午档七夕档中秋档国庆档元旦档春节档情人节档情人节档212221212121212121212122222222222222222223232221数据来源猫眼专业版东北证券请务必阅读正文后的声明及说明612TablePageTop宏观研究报告-专题报告14商品及房地产消费商品消费增速喜人但增速略低于季节性水平据国家税务总局最新发布的增值税发票数据显示今年春节假期全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长122比2019年春节假期年均增长124总体保持平稳增长态势两位数的同比增长表明春节假期消费表现强劲增长喜人但也需要注意季节性因素影响2023年同比增速仍略低于过去四年的平均增速其中商品消费和服务消费同比分别增长10和135比2019年春节假期年均分别增长131和81通过和过去四年平均增速的对比可知2023年春节服务消费表现强劲增速远高于过去三年同期增长水平而商品消费的修复仍有待进一步提升生活必需品消费增长强劲春节假期粮油食品等基本生活类商品销售收入同比增长315其中果品蔬菜肉禽蛋奶同比分别增长39286比2019年春节假期年均分别增长172132酒水饮料等商品需求旺盛酒饮料及茶叶销售收入同比增长187比2019年春节假期年均增长164家居升级类商品消费增长较快春节假期家具五金文体用品销售收入同比分别增长15286和209比2019年春节假期年均分别增长9919417反映家居升级类商品消费增长明显房地产销售方面春节假期前后30大中城市商品房成交面积整体弱于季节性表现而一线城市在春节假期前商品房成交面积略高于2019及2020年或与2023年中国房地产政策宽松预期有关图1330大中城市商品房成交面积图1430大中城市商品房成交面积一线万平方米201920202021万平方米201920202021202220239035202220233070255020153010105-1002468-8-6-4-22468101214-8-6-4-2-14-12-10101214-14-12-10除夕除夕数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明712TablePageTop宏观研究报告-专题报告图1530大中城市商品房成交面积二线图1630大中城市商品房成交面积三线万平方米201920202021万平方米201920202021602022202335202220235030254020301520101050024682468-8-6-4-2-8-6-4-2101214101214-14-12-10-14-12-10除夕除夕数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券2全球资本市场表现及海外重要事件21全球股市普涨春节期间2023123-2023127受通胀顺利回落及经济软着陆预期升温影响全球股市普涨其中亚洲股市表现居前韩国综合指数上涨37东京日经225指数上涨31新加坡海峡指数上涨31恒生指数上涨29纳斯达克综合指数上涨43阿根廷MERV指数上涨27意大利ITLMS指数上涨24标普500上涨25道琼斯平均工业指数上涨1810月中旬美国通胀首次低于预期以来海外资本市场开始交易美联储加息预期的降温而美国通胀连续3个月低于预期之后通胀顺利回落和美联储加息放缓成为市场一致预期但表现不一的美国经济数据指标却使得市场对未来美国经济增速放缓的斜率产生了分歧市场开始交易新的预期差即美国经济增速放缓的斜率现阶段美国经济数据呈现出增速持续放缓但韧性仍存的特点伴随加息预期的走弱当前全球股市交易环境相对温和图17春节期间全球股市普涨5043374031312927302524182014100810040300-10-01300指数指数指数指数指数指数指数225500DAX100MERV恒生指数ITLMSCAC40指数韩国综合指数巴黎新加坡海峡指数阿根廷东京日经标准普尔意大利法兰克福纳斯达克综合指数道琼斯工业平均指数澳大利亚普通股指数印尼雅加达综合指数多伦多股票交易所伦敦金融时报数据来源Wind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明812TablePageTop宏观研究报告-专题报告22美日欧国债收益率小幅上行春节期间海外国债收益率多有小幅上行截至1月27日上周美国3月期国债收益率上行1BP至47310年期国债收益率上行4BP至352据最新数据截至1月26日上周日本1年期公债收益率下行1BP10年期公债收益率上行65BP欧元区3月期国债收益率上行32BP10年期国债上行3BP图18美债收益率表现美国国债收益率3个月美国国债收益率10年50454035302520151005002021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-01数据来源Wind东北证券图19欧元区公债收益率表现图20日本国债收益率表现欧元区公债收益率3个月日本国债利率1年3006欧元区公债收益率10年日本国债利率10年25052004150310020501000-05-01-10-022021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-01数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券23大宗商品价格工业品价格涨跌互现LME3个月铅上涨46LME3个月锡上涨35LME3个月铝上涨14LME3个月镍上涨13LME3个月锌上涨07COMEX铜下跌12COMEX银下跌14IPE布油下跌17农业品价格普遍上涨NYBOT咖啡上涨97NYBOT11号糖上涨68NYBOT可可上涨18CME饲牛上涨15CME瘦肉猪上涨08CBOT大豆上涨02请务必阅读正文后的声明及说明912TablePageTop宏观研究报告-专题报告CBOT豆油下跌20图21工业品价格涨跌互现图22农业品价格普遍上涨54612974351086836214134211807151012080803020000-2-1-4-20-2-12-14-17咖啡号糖可可饲牛豆粕玉米小麦大豆豆油铜银瘦肉猪号棉花黄金布油CMECBOTCBOTCBOTCBOTCBOT个月铅个月锡个月铝个月镍个月锌NYBOTNYBOTCMECOMEXCOMEXIPECOMEXNYBOT11NYBOTLME3LME3LME3LME3LME32NYBOT数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券24春节期间海外重要事件1月24日美国与欧元区公布2023年1月PMI数据均好于预期但仍然位于荣枯线之下美国1月制造业PMI467高于前值462好于预期值46服务业PMI466高于前值447好于预期值45欧元区1月制造业PMI488高于前值478服务业PMI507高于前值4981月24日欧央行行长拉加德发表鹰派言论表示我们将坚持到底确保通胀及时回到目标区域至关重要的是我们要确保高于2的通胀率不会在经济中根深蒂固虽然能源价格驱动的通胀最近一直在下降但潜在通胀仍在上升1月26日美国公布四季度GDP数据再超预期主要由私人部门库存投资支撑美国2022年第四季度GDP增长率29高于市场预期的26但低于第三季度的32其中个人消费者增长142较第三季度154有所放缓国内私人投资总额增长027显著高于第三季度的-18商品和服务进出口增长056低于第三季度的286政府消费支出及总投资增长064略低于第三季度的0651月26日美国公布12月耐用品订单数据大超预期但除运输外耐用品新增订单表现偏弱美国12月耐用品新增订单环比增长563为2020年7月以来最大增幅远高于前值-173且远超预期的25但除运输外耐用品新增订单环比下降011但低于前值006此外美国12月耐用品订单环比增56风险提示疫情反复超预期美国通胀及货币政策超预期请务必阅读正文后的声明及说明1012TablePageTop宏观研究报告-专题报告研究团队简介张陈北京大学经济学专业博士拥有TableIntroduction3年证券从业经验金麒麟奖团队成员曾在核心期刊发表多篇论文在校期间参与多项国家社科基金项目现任东北证券首席宏观分析师张超越香港城市大学金融学硕士对外经济贸易大学经济学学士会计学双学士本科期间获数学建模国际国家级奖项硕士期间GPA39840现任东北证券宏观组研究人员重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资评级中所涉及的市场基准投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间评级A股市场以沪深300指数为市场基准新三板市场以三板成指针对协说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间议转让标的或三板做市指数针对卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上做市转让标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以纳斯达克综合指数或行业优于大势未来6个月内行业指数的收益超越市场基准标普500指数为市场基准投资同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明1112TablePageTop宏观研究报告-专题报告TableSales东北证券股份有限公司网址httpwwwnesccn电话400-600-0686地址邮编中国吉林省长春市生态大街6666号130119中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座100033中国上海市浦东新区杨高南路799号200127中国深圳市福田区福中三路1006号诺德中心34D518038中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西122号之二星辉中心15楼510630机构销售联系方式姓名办公电话手机邮箱公募销售华东地区机构销售王一副总监021-6100180213761867866wangyi1nesccn吴肖寅021-6100180317717370432wuxiaoyinnesccn李瑞暄021-6100180218801903156lirxnesccn周嘉茜021-6100182718516728369zhoujqnesccn陈梓佳021-6100188719512360962chenzjnesccn屠诚021-6100198613120615210tuchengnesccn康杭021-6100198618815275517kanghnesccn丁园021-6100198619514638854dingyuannesccn吴一凡021-2036125819821564226wuyifannesccn王若舟021-6100207317720152425wangrznesccn华北地区机构销售李航总监010-5803455318515018255lihangnesccn殷璐璐010-5803455718501954588yinlulunesccn曾彦戈010-5803456318501944669zengygnesccn吕奕伟010-5803455315533699982lvywnesccom孙伟豪010-5803455318811582591sunwhnesccn陈思010-5803455318388039903chensinesccn徐鹏程010-5803455318210496816xupcnesccn曲浩蕴010-5803455518810920858quhynesccn华南地区机构销售刘璇总监0755-3397586513760273833liuxuannesccn刘曼0755-3397586515989508876liumannesccn王泉0755-3397586518516772531wangquannesccn王谷雨0755-3397586513641400353wanggynesccn张瀚波0755-3397586515906062728zhanghbnesccn王熙然0755-3397586513266512936wangxr7561nesccn阳晶晶0755-3397586518565707197yangjjnesccn张楠淇0755-3397586513823218716zhangnqnesccn钟云柯0755-3397586513923804000zhongyknesccn杨婧010-6321089218817867663yangjing2nesccn梁家潆0755-3397586513242061327liangjynesccn非公募销售华东地区机构销售李茵茵总监021-6100215118616369028liyinyinnesccn杜嘉琛021-6100213615618139803dujiachennesccn王天鸽021-6100215219512216027wangtgnesccn王家豪021-6100213518258963370wangjiahaonesccn白梅柯021-2036122918717982570baimknesccn刘刚021-6100215118817570273liugangnesccn曹李阳021-6100215113506279099caolynesccn曲林峰021-6100215118717828970qulfnesccn华北地区机构销售温中朝副总监010-5803455513701194494wenzcnesccn王动010-5803455518514201710wangdongnesccn闫琳010-5803455517862705380yanlinnesccn张煜苑010-5803455313701150680zhangyy2nesccn请务必阅读正文后的声明及说明1212