本周政策情况：鼓励住房消费，东莞首付下调。本周中央多次表态支持房地产市场平稳发展，其中郭树清、央行副行长宣昌能表态鼓励住房等大宗商品消费，促进房地产与金融正常循环；央行、银保监会表示坚持“房住不炒”定位，推动房地产业平稳过渡，改善优质房企资产负债表，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动；自然资源部宣布适当增加今年土地计划指标。地方层面，本周东莞首付下调，武汉限购放松，大连、毫州、济南等公积金放松。
　　本周基本面情况：新房成交环比回落，房企推盘意愿持续低位。根据房管局及克而瑞数据，本周41城新房成交面积环比下降4.5%，同比22年同期下降11.3%，23年1月前12天41城新房成交面积同比下降12.4%，降幅环比12月收窄13.4pct；本周12城二手房单周成交环比上升44.9%，同比22年同期下降7.2%，23年1月前12天12城二手房同比下降6.2%，降幅环比12月收窄9.6pct。推盘方面，11城单周推盘面积环比下降2.9%，23年1月前12天推盘面积环比下降28.0%，同比上升11.0%，房企推盘意愿持续低位。
　　本周土地情况：土地成交边际下行，溢价率持续走低。23年第2周商住土地成交面积环比下降88.7%，出让金环比下降90.1%，溢价率为1.9%，环比持平。截至23年1月8日，商住土地成交面积同比上升18.0%，出让金同比上升40.9%，溢价率1.6%。两集中方面，本周宁波四批次共推出6宗，底价成交1宗，触顶摇号2宗，流拍3宗，总地价49.6亿元，成交楼面价19937元/平，溢价率10.1%。
　　开发板块观点：二手房成交边际回升，按揭利率创历史新低。受季节性影响，近几周新房推盘规模有所下降，新房成交仍旧处于低位，随疫情影响减弱，二手房成交规模则连续3周回升，北京、成都、苏州等市场热度边际有所回升。而根据央行数据，12月新增个人住房按揭贷款利率降至4.26%，创08年数据统计以来新低，但居民中长期贷款需求仍处低位。银保监会主席郭树清表示将以满足新市民需求为重点，开发更多适销对路的金融产品，鼓励住房等大宗商品消费，促进房地产与金融正常循环。预计未来供需两端政策将加速落地稳定房地产基本面及金融市场，建议关注板块投资机会。
　　本周物业观点：板块小幅下滑。本周恒生指数上涨3.6%，物业板块平均下滑1.4%，央国企龙头小幅上涨0.1%，民企龙头下跌5.3%，物业板块整体动态PE10.3x，处于19年以来4%分位。
　　风险提示。基本面不及预期，包括行业政策面改善力度不及预期；融资收紧；供给侧改革出清影响情绪，对于市场情绪产生扰动。
　　

研究报告全文：TablePage跟踪分析房地产证券研究报告房地产TableTitle及物管行业23年第2周周报TableGrade行业评级买入前次评级买入二手房成交回升按揭利率创历史新低报告日期2023-01-15TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点本周政策情况鼓励住房消费东莞首付下调本周中央多次表态支持12房地产市场平稳发展其中郭树清央行副行长宣昌能表态鼓励住房等4大宗商品消费促进房地产与金融正常循环央行银保监会表示坚持-3012203220522072209221122房住不炒定位推动房地产业平稳过渡改善优质房企资产负债-11表开展资产激活负债接续权益补充预期提升四项行动-19自然资源部宣布适当增加今年土地计划指标地方层面本周东莞首付-26下调武汉限购放松大连毫州济南等公积金放松房地产沪深300本周基本面情况新房成交环比回落房企推盘意愿持续低位根据房管局及克而瑞数据本周41城新房成交面积环比下降45同比22分析师TableAuthor郭镇年同期下降11323年1月前12天41城新房成交面积同比下降SAC执证号S0260514080003124降幅环比12月收窄134pct本周12城二手房单周成交环比SFCCENoBNN906上升449同比22年同期下降7223年1月前12天12城二021-38003639手房同比下降62降幅环比12月收窄96pct推盘方面11城单guozgfcomcn周推盘面积环比下降2923年1月前12天推盘面积环比下降分析师乐加栋280同比上升110房企推盘意愿持续低位SAC执证号S0260513090001本周土地情况土地成交边际下行溢价率持续走低23年第2周商864262021-38003642住土地成交面积环比下降887出让金环比下降901溢价率为lejiadonggfcomcn19环比持平截至23年1月8日商住土地成交面积同比上升分析师邢莘180出让金同比上升409溢价率16两集中方面本周宁SAC执证号S0260520070009波四批次共推出6宗底价成交1宗触顶摇号2宗流拍3宗总021-38003638地价496亿元成交楼面价19937元平溢价率101xingshengfcomcn开发板块观点二手房成交边际回升按揭利率创历史新低受季节性分析师谢淼影响近几周新房推盘规模有所下降新房成交仍旧处于低位随疫情SAC执证号S0260522070007影响减弱二手房成交规模则连续3周回升北京成都苏州等市021-38003637场热度边际有所回升而根据央行数据12月新增个人住房按揭贷款xiemiaogfcomcn利率降至426创08年数据统计以来新低但居民中长期贷款需求分析师欧阳喆仍处低位银保监会主席郭树清表示将以满足新市民需求为重点开发SAC执证号S0260522070002更多适销对路的金融产品鼓励住房等大宗商品消费促进房地产与金021-38003641融正常循环预计未来供需两端政策将加速落地稳定房地产基本面及ouyangzhegfcomcn金融市场建议关注板块投资机会请注意乐加栋邢莘谢淼欧阳喆并非香港证券及期货事本周物业观点板块小幅下滑本周恒生指数上涨36物业板块平务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动均下滑14央国企龙头小幅上涨01民企龙头下跌53物业板块整体动态PE103x处于19年以来4分位风险提示基本面不及预期包括行业政策面改善力度不及预期融资收紧供给侧改革出清影响情绪对于市场情绪产生扰动识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明128TablePageText跟踪分析房地产重点公司估值和财务分析表最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E万科A000002SZ人民币18782022122买入238204209888746579185保利发展600048SH人民币1583202316买入2355153180104881281448691招商蛇口001979SZ人民币14212023111买入19190541002621431331003560新城控股601155SH人民币219520221118买入291635432662674848122101金地集团600383SH人民币98520221028买入1592178189555290105113107建发股份600153SH人民币12932022121买入181221425960504339110120华发股份600325SH人民币9992022126买入1449165181605510050145137滨江集团002244SZ人民币106920221027买入140212413886783227157148新湖中宝600208SH人民币258202255买入35403003387782963225861中国国贸600007SH人民币171920211031买入24821141291511345551113113金融街000402SZ人民币5082022414买入103905605790892632664342首开股份600376SH人民币55720231113买入7220130514141092892161140万科企业02202HK港币167020221030买入2223204209706946579185中国海外发展00688HK港币216020221026买入26553343545653413810090中国海外宏洋00081HK港币34520221214买入52113213423226170138122集团越秀地产00123HK港币109820221223买入1515118140806732267380万物云02602HK港币533520221012买入68531712242712087652122143保利物业06049HK港币55952022831买入66831962492471947150143162招商积余001914SZ人民币16642022125买入26010580772852151841486781绿城管理控股09979HK港币6202022111买入7810370481461126145203241数据来源Wind广发证券发展研究中心备注1以上公司为广发证券地产组近两年覆盖标的2A股标的合理价值货币单位为人民币港股标的万科企业中国海外发展中国海外宏洋集团越秀地产万物云保利物业招商积余绿城管理控股合理价值货币单位为港币3A股及港股标的EPS货币单位均为人民币4表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明228TablePageText跟踪分析房地产目录索引一地产行业政策及基本面跟踪情况6一主要政策回顾6二重点城市成交情况8三重点城市推盘及库存跟踪13四全国土地市场供给成交情况15二重点公司跟踪情况18三地产开发板块投资观点21四物业管理板块投资观点22五风险提示26识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明328TablePageText跟踪分析房地产图表索引图141城2019年至今周成交面积万方走势8图241城新房周均及单周成交面积万方9图341城分线城市新房周成交环比增速9图441城新房月度成交同环比9图541城分线城市新房月度成交同比9图641城新房成交整体年同比9图741城新房成交分线城市年同比9图8全国分区域商品房二手房单周成交同环比20230106-2023011211图912城二手房周均及单周成交面积万方11图1012城分线城市二手房周成交环比增速11图1112城二手房成交月度同环比12图1212城分线城市二手房成交月同比12图13二手房成交整体年同比12图1412城市分线二手房成交年同比12图1511城市商品房周度推盘13图1611城市商品房月度推盘13图1711城市商品房推盘年同比趋势13图1811城市商品房月度批售比13图1911城市商品房库存与去化周期14图2011城市及分线城市商品房去化周期周14图2111城市商品房周度库存及去化周期14图2211城市住宅周度库存及去化周期14图23全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方16图24全国300大中城市商住土地供应年度累计同比16图25全国300大中城市商住土地成交年度累计同比16图26全国300大中城市商住土地出让金年同比17图27全国300大中城市土地出让金分线城市年同比17图28全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率17图29全国300大中城市分线城市商住土地溢价率17图30A股重点地产公司股价周变动幅度21图31H股重点地产公司股价周变动幅度21表1本周主要中央政策20230107-202301137表2本周主要地方政策20230107-202301138表341城市商品房成交面积汇总20230106-2023011210表412城二手房成交面积汇总20230106-2023011212表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20230106-2023011215识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明428TablePageText跟踪分析房地产表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20230106-2023011215表7两集中土拍时间表截至2023011318表8开发类房企上周重点公司公告20230108-2023011318表9截止23年1月13日涉房企业股权融资计划一览19表10房企每周融资汇总20230108-2023011320表11房企每周拿地汇总20230108-2023011320表12物业公司股价涨跌幅排名22表13上市物业企业股价表现及估值22表14陆港股通持仓量及占比截至2023011324表15近半年来上市物业企业股价表现及解禁情况截至2023011325表16交表物业公司基本情况25表17本周上市物业公司主要事件20230108-2023011425表18广发地产小组股票推荐及建议关注名单26识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明528TablePageText跟踪分析房地产一地产行业政策及基本面跟踪情况一主要政策回顾中央政策方面本周中央多次表态鼓励住房等大宗商品消费促进房地产市场平稳发展1月8日最高法表示要落实房住不炒定位配合做好保交楼保民生保稳定各项工作加大相关领域矛盾纠纷防范化解力度坚决依法惩处相关违法犯罪行为促进房地产市场平稳发展同日郭树清表示以满足新市民需求为重点开发更多适销对路的金融产品鼓励住房等大宗商品消费努力促进房地产与金融正常循环1月10日央行银保监会表示坚持房住不炒定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡要有效防范化解优质头部房企风险实施改善优质房企资产负债表计划聚焦专注主业合规经营资质良好具有一定系统重要性的优质房企开展资产激活负债接续权益补充预期提升四项行动综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流引导优质房企资产负债表回归安全区间1月12日自然资源部表示统筹优化十四五时期土地计划指标分配适当增加今年指标1月13日央行货币政策司司长邹澜表示研究推出另外几项结构性工具重点支持房地产市场包括保交楼贷款支持计划住房租赁贷款支持计划等改善优质房企资产负债表计划行动方案既包括已出台政策的落实也包括设立全国性资产管理公司专项再贷款设立住房租赁贷款支持计划等新举措方案设定了优质房企条件并没有具体名单由金融机构自主把握方案明确要完善针对30家试点房企的三线四档规则在保持规则整体框架不变的基础上完善部分参数设置12月新发放个人住房贷款利率平均为426同比-137pct为08年有统计以来最低建立动态调整长效机制后新发放首套房贷利率政策既能有效支持房地产市场面临较大困难的城市政府也能引导房价出现趋势性上涨的城市政府及时退出同日央行副行长宣昌能表示鼓励住房等大宗消费坚持房住不炒的定位因城施策实施好差别化住房信贷政策用好保交楼专项借款保交楼贷款支持计划等政策工具维护好住房消费者合法权益实施好改善优质房企资产负债表计划有效防范化解优质头部房企风险完善住房租赁金融支持政策推动房地产行业向新发展模式平稳过渡地方政策方面本周放松政策以四限改善和公积金放松为主1月10日东莞宣布首套房根据无有贷款记录首付比下调至2030原均为30利率下限41二套房根据已未结清贷款首付比均为30原3040利率下限41491月13日武汉市房产交易中心工作人员表示目前二环外新房或二手房依然不限购原仅针对房交会期间识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明628TablePageText跟踪分析房地产公积金放松方面1月10日大连宣布多孩家庭购买首套房最高可贷额上浮20万元取消贷款额不超过公积金账户存储余额的15倍限制即市本级单双方上调至65万100万元原4580万元其他区域60万87万元原4067万元同日亳州宣布多孩家庭首次公积金贷款购买新房最高可贷额上浮10万元即单双方可贷额上浮至4353万元原3343万元同日丹东宣布第一次公积金贷款结清后申请第二次公积金贷款不再有时间间隔要求1月11日济南宣布二三孩公积金贷款购买首套房单方最高可贷6060万元原50万元双方最高可贷90100万元原80万元1月12日绍兴宣布三区及诸暨市单双职工公积金最高贷款额上调至70100万元原6080万元嵊州市新昌县单双职工最高贷款额上调至5080万元原3560万元公积金保底贷款额统一上调至30万元原三区25万元其他区域20万元大专及以上学历毕业生毕业3年内公积金贷款购买首套房可贷额上浮20二三孩家庭可贷额上浮2030不得超过最高额的120放宽原来只支持三孩家庭且仅限首套首次的条件表1本周主要中央政策20230107-20230113时间部门内容要落实房住不炒定位配合做好保交楼保民生保稳定各项工作加大相关领域矛盾纠纷防范化解力度坚决依法惩18最高法处相关违法犯罪行为促进房地产市场平稳发展a以满足新市民需求为重点开发更多适销对路的金融产品鼓励住房等大宗商品消费b努力促进房地产与金融18郭树清正常循环a12月人民币贷款余额21399万亿元同比111单月净增140万亿元同比239b12月住户贷款增110央行加1753亿元同比-528其中中长期贷款新增1865亿元同比-476a坚持房住不炒定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡b要有效防范化解优质头部房企风险实施改善优质央行房企资产负债表计划聚焦专注主业合规经营资质良好具有一定系统重要性的优质房企开展资产激活负债接110银保监会续权益补充预期提升四项行动综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流引导优质房企资产负债表回归安全区间112自然资源部统筹优化十四五时期土地计划指标分配适当增加今年指标a研究推出另外几项结构性工具重点支持房地产市场包括保交楼贷款支持计划住房租赁贷款支持计划等b改善优质房企资产负债表计划行动方案既包括已出台政策的落实也包括设立全国性资产管理公司专项再贷款设立央行货币政住房租赁贷款支持计划等新举措方案设定了优质房企条件并没有具体名单由金融机构自主把握方案明确要完善针113策司司长对30家试点房企的三线四档规则在保持规则整体框架不变的基础上完善部分参数设置c12月新发放个人住房邹澜贷款利率平均为426同比-137pct为08年有统计以来最低建立动态调整长效机制后新发放首套房贷利率政策既能有效支持房地产市场面临较大困难的城市政府也能引导房价出现趋势性上涨的城市政府及时退出a鼓励住房等大宗消费b坚持房住不炒的定位因城施策实施好差别化住房信贷政策用好保交楼专项借款保央行副行长113交楼贷款支持计划等政策工具维护好住房消费者合法权益c实施好改善优质房企资产负债表计划有效防范化解优宣昌能质头部房企风险d完善住房租赁金融支持政策推动房地产行业向新发展模式平稳过渡数据来源央行自然资源部央广网国新办广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明728TablePageText跟踪分析房地产表2本周主要地方政策20230107-20230113时间城市内容a首套房无有贷款记录首付比2030原均为30利率下限41b二套房已未结清贷款首付比均为30110东莞原3040利率下限4149多孩家庭购买首套房最高可贷额上浮20万元取消贷款额不超过公积金账户存储余额的15倍限制即市本级单双方上调至110大连65万100万元原4580万元其他区域60万87万元原4067万元110亳州多孩家庭首次公积金贷款购买新房最高可贷额上浮10万元即单双方可贷额上浮至4353万元原3343万元110丹东第一次公积金贷款结清后申请第二次公积金贷款不再有时间间隔要求110广州据南方Plus多家银行确认目前未放松房贷按揭要求且有银行表示金融主管部门负责人重申住房信贷政策未变化111济南二三孩公积金贷款购买首套房单方最高可贷6060万元原50万元双方最高可贷90100万元原80万元111武汉推行二手房带押过户深化登记金融协同服务卖方不需归还原有房贷即可过户登记买方可带抵押过户获取金融贷款a三区及诸暨市单双职工公积金最高贷款额上调至70100万元原6080万元嵊州市新昌县单双职工最高贷款额上调至5080万元原3560万元公积金保底贷款额统一上调至30万元原三区25万元其他区域20万元b大专及以上112绍兴学历毕业生毕业3年内公积金贷款购买首套房可贷额上浮20二三孩家庭可贷额上浮2030不得超过最高额的120放宽原来只支持三孩家庭且仅限首套首次的条件112盐城购房补贴政策延期2个月至2月28日113武汉目前二环外无论是新房还是二手房依然不限购原仅针对房交会期间贵港桂23年1月14日至23年2月5日举办购房节活动期间购买新房享受全额契税补贴113平113台州继续实施部分住房公积金阶段性支持政策原22年12月31日到期数据来源各地政府网站广发证券发展研究中心二重点城市成交情况根据WindCRIC收集的各主要城市房管局公布的成交面积显示数据更新日期为2023年1月12日下同图141城2019年至今周成交面积万方走势12000010000080000600004000020000000-20000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W512020202120222023数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心本周2023年1月6日-2023年1月12日下同我们监测的41城商品房成交面积47494万方环比下降45同比下降113分线城市来看本周四大一线城市商品房成交面积10045万方环比下降151同比下降6215个二线样本城识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明828TablePageText跟踪分析房地产市成交面积28998万方环比上升05同比上升0622个三四线样本城市成交面积为8451万方环比下降63同比下降397图241城新房周均及单周成交面积万方图341城分线城市新房周成交环比增速700206050600154047494500103040052010300-4500200-5-10100-10-20-300-15-402021202223W1-22-W5122-W5223-W123-W2W222-W4922-W5022-W5122-W5223-W123-W241城新房周均成交面积当周成交环比右一线城市4城二线城市15城三四线城市22城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图441城新房月度成交同环比图541城分线城市新房月度成交同比30201020341000-10-49-10-20-124-20-30-128-30-40-395-40-5022082209221022112212230101-22082209221022112212230101-23011223011241城新房成交环比41城新房成交同比一线城市二线城市三四线城市数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图641城新房成交整体年同比图741城新房成交分线城市年同比10205103400-5-10-49-10-20-15-124-30-20-40-395-25-50-30201720182019202020212022230101-201720182019202020212022230101-230112230112一线城市4城二线城市15城三四线城市22城41城新房成交年同比数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明928TablePageText跟踪分析房地产月度来看2023年1月前12天41城新房成交面积同比下降124降幅环比2022年12月收窄134pct其中一线城市同比上升34二线三四线城市分别同比下降49395一线城市环比2022年12月由负转正二线城市降幅环比2022年12月收窄225pct三四线城市降幅环比2022年12月扩大202pct年度来看截至1月12日2023年新房成交同比22年同期下降124其中一线城市同比上升34二线三四线城市分别同比下降49395表341城市商品房成交面积汇总20230106-20230112本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京2752232218510412325372201153上海49396214-205-3915055773440621一线广州16661943-143-246-19218052289-2124个深圳6891356-492-206-342102399528一线合计1004511836-151-6234109408924226杭州42113403237-347-11538072204727南京14912267-342-509-4701879179746武汉44606170-2774044653153260630苏州14742090-295-427-38117822088-147厦门15472244-31075175118958191315宁波55251083-423-287531806-342无锡483934-483-252-189709835-151二线福州546443234-336-313494591-16415个青岛21273073-3080813126003524-262南宁2121163130019036718761392347温州457467058242128163426221502745大连282196440-177-275239399-401长沙9791486-341-254-41212331595-227合肥14721310124-126-2951391130764济南2679243410167436225572297113二线合计28998288600506-492892924417185三四线合计三四线合计84519016-63-397-395873410654-18041城合计4749449712-45-113-1244860343994105数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心注标色部分为各线涨幅靠前的城市月同比为23年1月同比分区域成交看三大经济圈环渤海5城长三角16城珠三角9城本周成交量分别为8299万方21591万方7059万方环渤海5城珠三角9城分别环比下降60153长三角16城环比上升85其他区域方面中西部5城海西5城分别环比下降169202沈长1城环比上升440识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1028TablePageText跟踪分析房地产图8全国分区域商品房二手房单周成交同环比20230106-2023011244-181631-6-31830241234-17861商品房商品房二手房二手房周环比周同比周环比周同比-18-43环渤海94长三角125海峡西岸-20珠三角4751中西部沈长-15-36数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心二手房方面根据Wind统计的各城市房管局数据本周我们选取的12个样本城市商品房口径二手房成交面积10974万方环比上升449同比下降72分线城市来看2个一线城市北京深圳二手房成交面积3575万方环比上升220同比下降2110个二三线样本城市整体成交面积为7399万方环比上升594同比下降94图912城二手房周均及单周成交面积万方图1012城分线城市二手房周成交环比增速1405070601204494050301004020308010974102060100040-10-1020-20-20-300-30-402021202223W1-22-W5122-W5223-W123-W222-W4922-W5022-W5122-W5223-W123-W2W212城二手房周均成交面积当周成交环比右一线城市2城二三线城市10城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1128TablePageText跟踪分析房地产月度情况来看2023年1月前12天12城二手房成交面积同比22年下降62降幅环比2022年12月收窄96pct其中一线城市同比上升28环比2022年12月由负转正二三线城市同比下降99降幅环比2022年12月扩大46pct年度来看截至1月12日2023年二手房成交同比22年同期下降62其中一线城市同比上升28二三线城市同比下降99图1112城二手房成交月度同环比图1212城分线城市二手房成交月同比303020201010762800-10-10-62-99-20-20-30-30-4022082209221022112212230101-22082209221022112212230101-23011212城二手房成交环比12城二手房成交同比一线城市二三线城市230112数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图13二手房成交整体年同比图1412城市分线二手房成交年同比1030520010280-5-62-10-10-99-20-15-30-20-40-25-50201720182019202020212022230101-201720182019202020212022230101-23011223011212城二手房成交年同比一线城市2城二三线城市10城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表412城二手房成交面积汇总20230106-20230112本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京29282384228-317126562684-10一线深圳64754618529-1085974922122个一线合计35752930220-21283253317624二三线杭州485506-42-617-569495654-24310个青岛1021632615-06-149826927-109识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1228TablePageText跟踪分析房地产苏州1767936888-364-25713521363-08厦门63832894453-219483724-333南宁401309300244288355316123东莞86750073214561034683504357扬州278167664806435222272-183佛山158210465125074101314129614金华1360481806-696-662092276-666江门225169333361499197155270二三线合计73994641594-94-9960206487-7212城合计109747572449-72-6292739663-40数据来源Wind广发证券发展研究中心注标红底色部分为环比涨幅靠前城市月同比指23年1月同比三重点城市推盘及库存跟踪根据Wind收集的各主要城市推盘库存数据以及中指院的重点城市开盘去化数据数据更新日期为2023年1月12日去化数据滞后一周下同图1511城市商品房周度推盘图1611城市商品房月度推盘3501001600200801400300150601200250100401000200208005001506000-20100400-40-5020050-600-1000-8022M122M422M722M1020230101-22W4222W4422W4622W4822W5022W5223W220230112推盘面积万方环比右推盘面积万方环比右同比右同比右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图1711城市商品房推盘年同比趋势图1811城市商品房月度批售比201600200151101400101200150510000800100-5600-10400050200-150000-2022M122M422M722M1020230101-201920202021202220230101-2023011220230112成交面积万方推盘面积万方推盘面积年度同比批售比移动平均个月右批售比单月右3数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1328TablePageText跟踪分析房地产图1911城市商品房库存与去化周期图2011城市及分线城市商品房去化周期周2500035433038200002369332528150002023100001518101350005814W2815W2616W2317W2118W1919W1720W1521W1222W1000全国11城市商品房去化周期16W116W4717W4118W3519W2920W2321W1622W104个一线城市商品房去化周期库存面积万方去化周期月右轴6个二线城市商品房去化周期数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图2111城市商品房周度库存及去化周期图2211城市住宅周度库存及去化周期4000160040120140010030001200308010002000608002060040100040010202000000北京上海广州深圳南京杭州福州苏州南宁温州莆田北京上海广州深圳福州杭州南京宁波苏州厦门莆田一线库存万方二线库存万方一线库存万方二线库存万方三线库存万方去化周期月右三线库存万方去化周期月右3个月平均去化周期月右3个月平均去化周期月右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心本周2023年1月6日-2023年1月12日下同我们跟踪的11城市商品房单周推盘面积为18311万方环比下降29同比下降260月度数据来看2023年1月前12天11城推盘面积环比下降280同比上升110本周全国11城市商品房批售比成交推盘移动平均3个月为119环比上周下降00211城住宅批售比为106环比上周下降004库存方面本周我们跟踪的11城商品房库存总量环比上周下降05其中一线环比下降09二线环比持平三四线环比下降01去化周期方面本周11城商品房去化周期边际下行至2369个月11城住宅去化周期边际下行至1137个月识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1428TablePageText跟踪分析房地产表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20230106-20230112城市库存面积万方周度库存面积环比去化周期月周度去化周期增减月北京2987-082816-079上海2744-051434-064广州3227-124242001深圳935-122154013南京2889004393-013杭州928-20801-060福州1364-016383010苏州1385091870041温州1377052511-719莆田639-018030593南宁737001356-084数据来源Wind广发证券发展研究中心表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20230106-20230112城市库存面积万方周度库存面积环比去化周期月周度去化周期增减月北京1400-071850-064上海586-20394-027广州1232-192208-051深圳399-141470002福州520-022999-057杭州184-90190-040南京922031700017宁波453021428050苏州732-071198016厦门312-07914-038莆田179-032967246数据来源Wind广发证券发展研究中心四全国土地市场供给成交情况此前我们采用的wind百城土地数据监测近期土地市场供给成交及热度变化然而从20年下半年开始wind百城土地数据出现一定程度的更新缓慢或缺失从绝对量来看我们以中指院300城为源数据匹配wind百城对应城市土地出让金规模发现近数月以来两个口径数据之间差值较此前明显变大因此2021年第3周起广发证券房地产小组土地市场监测数据源由wind百城土地数据切换为中指院300城土地数据识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1528TablePageText跟踪分析房地产图23全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方60002550002040001530001020000510000002022W422022W442022W462022W482022W502022W522023W2供给建面成交建面供给成交当周供给成交移动平均3个月数据来源CREIS广发证券发展研究中心由于统计数据的滞后因素上周我们统计的土地市场供需数据相对商品房成交滞后一周数据更新日期为2023年1月8日下同根据中指院统计的全国300大中城市数据2023年第2周商住土地供应总建筑面积为1004万方环比下降501同比上升153从全年累计来看截至2023年1月8日全国300城商住用地供应面积同比上升51成交方面2023年第2周商住土地成交528万方环比下降887同比下降364全年累计来看截至2023年1月8日300城商住土地成交面积同比上升180图24全国300大中城市商住土地供应年度累计同比图25全国300大中城市商住土地成交年度累计同比3030202010511018000-10-10-340-295-20-20-30-30-40-401617181920212223W1-1617181920212223W1-W2W2全国300大中城市商住土地供应年度累计同比全国300大中城市商住土地成交年度累计同比数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心综合供给和成交本周商住土地供销比移动平均3个月为113环比下降002住宅土地供销比移动平均3个月为115环比下降001识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1628TablePageText跟踪分析房地产图26全国300大中城市商住土地出让金年同比图27全国300大中城市土地出让金分线城市年同比701206010050804060304020409201000-20-10-318-40-20-60-30151617181920212223W1--40W21617181920212223W1-一线城市出让金年同比W2二线城市出让金年同比全国300大中城市商住土地出让金年同比三线城市出让金年同比数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心图28全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率图29全国300大中城市分线城市商住土地溢价率600034454032500035303040002825263000202415200022102005100018002022W422022W452022W482022W512023W20162022W422022W452022W482022W512023W2全国溢价率一线城市溢价率楼面价元平移动平均个月溢价率右3二线城市溢价率三线城市溢价率数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心出让金方面2023年第2周商住土地成交出让金165亿元环比下降901同比22年同期下降264分线城市来看本周一线出让金为18亿元环比下降60二线出让金为51亿元环比下降933三线出让金为97亿元环比下降893累计数据来看截至2023年1月8日中指院300城商住土地出让金同比上升409溢价率方面2023年第2周商住土地成交溢价率为19环比持平分线来看一线城市商住土地成交溢价率为19环比持平二线城市溢价率为13环比持平三线城市溢价率为23环比持平住宅用地方面2023年第2周宅地成交溢价率为18环比持平分线来看一线宅地土地成交溢价率为23环比持平二线宅地土地成交溢价率为12环比持平三线宅地土地成交溢价率为22环比持平两集中方面本周宁波完成四批次土拍1月12日宁波完成22年两集中四批次土拍共推出6宗底价成交1宗触顶摇号2宗流拍3宗成交建面249万方总地价496亿元成交楼面价19937元平溢价率101主力为地方国企识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1728TablePageText跟踪分析房地产表7两集中土拍时间表截至202301132022113202211420231152023116202311720231182023119202212020221212023122202312320231242023125202312620221272022128202312920231302023131202321202322202223202224202325202326202327202328202329杭州5郑州1数据来源各地自规局广发证券发展研究中心注5为22年两集中五批次1为23年两集中一批次二重点公司跟踪情况融资方面本周一家房企发行境内信用债规模合计60亿元无房企发行海外债单周融资规模环比上升仅光明地产发行超短期融资券未来融资计划方面本周一家房企披露债权融资计划越秀地产拟发行境外票据规模20亿元此外截至2023年1月13日包括万科华发招蛇保利在内的28家房企披露股权融资计划融资成本方面本周融资成本上升光明地产较可比票据边际利率上升138bp拿地方面本周五家房企披露拿地龙湖集团于天津新增1宗地越秀地产于广州新增2宗地于杭州新增1宗地首开股份于北京新增1宗地保利发展于南京新增2宗地于北京广州合肥石家庄大连长沙各新增1宗地大悦城于西安新增1宗地表8开发类房企上周重点公司公告20230108-20230113证券简称公告时间公告内容融资新闻全资附属公司愉欣国际拟发行有担保票据总规模20亿元利率040期限至2026年预计所得款项净越秀地产20230110额1991亿元拟用于置换集团若干于2023年1月到期之中长期境外票据股票增减持及回购情况截至2023年1月9日持股5以上股东义乌奇光新达浦宏分别减持公司股份16880万股占总股本爱旭股份2023010901568736万股占总股本061因股权稀释二者减持后分别持股174亿股占总股本1339758609万股占总股本583截至2023年1月11日控股股东华夏控股累计被动减持公司股份323902万股占总股本083减持后华夏幸福20230112持股562亿股占总股本1436减持均价240元股截至2023年1月12日公司累计回购股份106亿股占总股本720总金额470亿元回购均价445轻纺城20230112元股持股5以上股东东银玉衡拟于6个月内累计减持公司股份不超过471100万股占总股本200当前持我爱我家2023113股175亿股占总股本743识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1828TablePageText跟踪分析房地产票据回购情况2022年5月3日至2023年1月12日公司进一步回购2023年1月到期的475优先票据回购规模218碧桂园20230112亿美元董监高变动a因工作变动或调整董事长王茂和总经理王靖宇辞职由王靖宇接任董事长李维波接任总经理大港股份20230109b因任期届满或个人原因独立董事邹雪城芈永梅谭为民辞职提名牛丹解清杰周洪兵为独立董事候选人济南高新20230109因工作原因董事长总经理贾为辞职仍担任董事职务b选举王成东为新任董事长中润资源20230110聘任张国明为公司副总经理龙湖集团20230110委任高级副总裁张旭忠为执行董事天健集团2023113完成第九届董事会换届选举选举宋扬为董事长聘任刘丽梅为董事会秘书绿城管理控股2023113委任王俊峰为执行董事其他建发股份20230108拟以现金方式收购红星美凯龙不超过30的股份交易完成后公司可能成为其控股股东a公司及全资子公司泉州上实拟与中垠租赁开展融资租赁业务总金额15亿元期限3年b公司及西藏城投20230109控股子公司和润置业拟与兴邦金租开展融资租赁业务总金额4亿元期限15年拟以所持淄博置业100股权济南兴瑞100股权佩思国际债权置换新金国际51股权本次交易构成重中润资源20230110大资产重组子公司知鱼智联拟向关联方电控产投定向发行股份总规模不超过500万股占经扩大后总股本909发电子城20230110行价格684元股募集资金总额不超过3420万元拟用于补充其流动资金公司拟以先旧后新形式配售新股规模2195亿股占股份扩大后公司总股本467认购价格225港元雅居乐集团20230111股预计所得款项净额489亿港元拟用于偿还票息现有债项再融资及一般企业用途数据来源公司经营公告广发证券发展研究中心表9截止23年1月13日涉房企业股权融资计划一览公司代码披露时间内容预计发行方式规模不超过总股本比例资金用途名称600823SH世茂股份20221129发行意向定向增发30开发补流偿债000926SZ福星股份20221129发行意向定向增发30开发补流偿债600094SH大名城20221130发行意向定向增发30开发补流偿债600208SH新湖中宝20221130发行意向定向增发20开发棚改补流偿债000002SZ万科A20221201发行意向定向增发港股配股20-600663SH陆家嘴20221201发行草案收购资产配套融资未公告购买陆家嘴集团资产600665SH天地源20221201发行意向定向增发30开发补流偿债600340SH华夏幸福20221201发行意向定向增发未公告开发补流偿债600185SH格力地产20221202修改发行预案收购资产配套融资未公告珠海免税集团100股权001979SZ招商蛇口20221205发行草案收购资产配套融资未公告购买南油集团24股权600325SH华发股份20221205发行预案定向增发30开发75补流25600693SH东百集团20221205发行预案定向增发30补流偿还银行贷款600067SH冠城大通20221205发行意向定向增发30并购开发补流偿债000926SZ福星股份20221205发行预案定向增发30开发70补流30000918SZ嘉凯城20221205发行预案定向增发30补流偿债识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1928TablePageText跟踪分析房地产000656SZ金科股份20221205发行意向定向增发30并购开发补流偿债600648SH外高桥20221205发行意向定向增发30开发补流600606SH绿地控股20221206发行意向定向增发30开发补流偿债600094SH大名城20221208发行预案定向增发24开发70补流30600185SH格力地产20221208发行预案定向增发配套融资30600675SH中华企业20221208发行意向定向增发30开发补流偿债600565SH迪马股份20221208发行意向定向增发30开发补流偿债600773SH西藏城投20221212发行意向定向增发-开发补流偿债600663SH陆家嘴20221215发行预案收购资产配套融资30购买陆家嘴集团资产001979SZ招商蛇口20221216发行预案收购资产配套融资30购买南油集团24股权000863SZ三湘印象20221219发行预案定向增发30开发补流偿债002146SZ荣盛发展20221221发行预案定向增发30开发70补流30600638SH新黄浦20221222发行意向定向增发30开发补流偿债600648SH外高桥20221229发行预案定向增发30开发补流000718SZ苏宁环球20221229发行预案定向增发30开发补流600576SH祥源文旅20221230发行完成收购资产配套融资5购买祥源旅开资产600048SH保利发展20221231发行预案定向增发7开发补流600325SH华发股份20230104获得受理定向增发30开发75补流25000961SZ中南建设20230106发行预案定向增发30开发补流600638SH新黄浦20230106发行预案定向增发30开发补流600663SH陆家嘴20230109修改发行预案收购资产配套融资30购买陆家嘴集团资产600665SH天地源20230111发行预案定向增发30开发72偿债28数据来源公司融资公告广发证券发展研究中心表10房企每周融资汇总20230108-20230113规模期限利率可比债券发行可比债券利率公告日期公司简称类型利率差bp亿人民币年时间20230113光明地产超短期融资券60180天48820220309350上升138bp数据来源公司经营公告广发证券发展研究中心表11房企每周拿地汇总20230108-20230113土地面积建筑面积总地价楼面价权益比例权益建面权益地价公告日期公司城市万方万方亿元元平万方亿元20230108龙湖集团天津33611141868350315720230109越秀地产广州--400330825210383220230109越秀地产广州--28822875910030820230109越秀地产杭州--741822468348358720230109首开股份北京2318754729210305616420230111保利发展北京204925552091502512820230111保利发展广州2610419218500808315420230111保利发展南京2768210306836041126识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明2028