2023年地方两会总体延续12月中央经济工作会议主基调。预计2023年全国GDP增速为5%，“头号任务”强调经济高质量发展。经济发展的抓手方面，重大项目较2022年更加积极，但主要起到托底经济的作用；扩消费是重要方向，关注地方政府消费券量的边际提升，但总体提振作用有限；地产领域，预计新发展模式是工作重点，城市更新是重要拉动；招商引资力度强，“亩均论英雄”是方法论；鼓励出海抢订单，制造业是重要方向。
　　各省GDP目标值窥探全国：预计2023年全国GDP增速为5%，“头号任务”强调经济高质量发展
　　截至1月15日，已有31个省市区开完两会并公布了2023年GDP增速目标，我们可基于目前各省的GDP目标值测算全国GDP目标。2023年地方GDP加权目标值增速为5.6%，预计2023年全国GDP增速目标将较大概率设为5%，较2022年下降0.5个百分点，符合每年政府工作报告对GDP增速目标设定按0.5个百分点逐步下移的趋势。分省份看，除北京和天津外，其余省份GDP目标增速均高于5%，其中作为经济大省的广东省、江苏省、山东省、浙江省等均将明年目标设为5%，也具有重要的风向标意义。此外，从“头号任务”来看，更加强调经济高质量发展和实施国家战略任务。
　　重大项目：托底经济，核心关注四大方向
　　从重大项目的体量来看，2023年重大项目投资额较2022年出现提升，已公布的数据显示，2023年10省重大项目投资额较2022年增长1.67万亿，重大项目对经济增长仍能起到托底作用。从关注方向看，核心在四个领域：一是高效益基建项目，如5G基站、新型电力系统、城市轨道交通等新基建；二是通过联动片区开发、园区开发，聚焦“三区一村”改造的城市更新项目；三是“强链补链”安全保障工程，如粮食生产储备设施、能源安全、战略性先进制造业等，保障“城市生命线”安全运行；四是大力支持乡村振兴、县域基础设施等项目，促进旅游业、生态环保产业发展。
　　消费：鼓励扩大消费，关注地方消费券边际改善，但总体提振有限
　　在各地方政府召开的两会中，多个地方政府会议强调促进消费是全面放开后恢复经济的首要任务。消费券是刺激社会消费的一种有效手段，考虑到通胀隐忧，预计不会发放全国消费券，但鼓励各地方政府结合本地实际情况，采取投放消费券措施以刺激消费。2022年12月至今，以北京、广东广州、广东深圳、河北石家庄为代表的部分地方政府持续投放消费券，投放方向主要为零售、餐饮、文旅、汽车等，但受整体体量较小的影响，预计消费券对消费提振有限。
　　房地产：新发展模式是工作重点，城市更新是重要拉动
　　12月中央经济工作会议强调“推动房地产业向新发展模式平稳过渡”，山东省在2023年政府工作报告中同样强调地产新发展模式，我们认为其将作为2023年的工作重点，新发展模式的核心是多主体供给、多渠道保障、租购并举，其中多主体供给的核心是低杠杆、低负债、低周转的国有企业更多参与地产投资。当前处于转向地产新发展模式的过渡期，山东省、河南省等地方省市已开始积极响应地产发展新模式。此外，城市更新也是地方政府工作报告中的高频词，预计城市更新等存量改造投资将在今年地产投资中发挥更大作用。
　　招商引资：力度强，“亩均论英雄”是方法论
　　招商引资是项目建设的“源头活水”，也是2023年地方工作的重要内容。多地政府工作报告均把招商引资作为2023年支撑经济发展的发力点，中西部省份力度更强，如广西和云南设有明确目标，力争2023年到位资金增长15%以上，新疆还进一步提出鼓励“产业组团式、链条式、集群式转移”。针对如何筛选招商引资鼓励项目，“亩均论英雄”提供了重要方法论，浙江政府工作报告在“亩均论英雄”的基础上进一步提出“项目论英雄”。
　　外资：鼓励出海抢订单，制造业是重点方向
　　2023年地方政府工作报告强调更大力度吸引和利用外资，更大力度抢订单拓市场，鼓励外商投资中高端制造是重点方向。随着疫情防控优化，人员流动松绑，出海“抢订单”的热潮席卷全国。12月以来，包括广东、浙江、江苏、四川、海南、山东等地都已组织外贸企业奔赴欧洲、东南亚、中东、日本等地，主动寻觅海外商机，拓展国际订单资源。
　　风险提示
　　政策落地不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告宏观专题研究中国宏观宏观专题研究报告日期2023年01月16日地方两会有哪些积极动作夺回失去的牛市系列研究之九核心观点分析师李超执业证书号S12305200300022023年地方两会总体延续12月中央经济工作会议主基调预计2023年全国GDP增lichao1stockecomcn速为5头号任务强调经济高质量发展经济发展的抓手方面重大项目较2022相关报告年更加积极但主要起到托底经济的作用扩消费是重要方向关注地方政府消费券量的边际提升但总体提振作用有限地产领域预计新发展模式是工作重点城市更新是重要拉动招商引资力度强亩均论英雄是方法论鼓励出海抢订单制造业是重要方向各省GDP目标值窥探全国预计2023年全国GDP增速为5头号任务强调经济高质量发展截至1月15日已有31个省市区开完两会并公布了2023年GDP增速目标我们可基于目前各省的GDP目标值测算全国GDP目标2023年地方GDP加权目标值增速为56预计2023年全国GDP增速目标将较大概率设为5较2022年下降05个百分点符合每年政府工作报告对GDP增速目标设定按05个百分点逐步下移的趋势分省份看除北京和天津外其余省份GDP目标增速均高于5其中作为经济大省的广东省江苏省山东省浙江省等均将明年目标设为5也具有重要的风向标意义此外从头号任务来看更加强调经济高质量发展和实施国家战略任务重大项目托底经济核心关注四大方向从重大项目的体量来看2023年重大项目投资额较2022年出现提升已公布的数据显示2023年10省重大项目投资额较2022年增长167万亿重大项目对经济增长仍能起到托底作用从关注方向看核心在四个领域一是高效益基建项目如5G基站新型电力系统城市轨道交通等新基建二是通过联动片区开发园区开发聚焦三区一村改造的城市更新项目三是强链补链安全保障工程如粮食生产储备设施能源安全战略性先进制造业等保障城市生命线安全运行四是大力支持乡村振兴县域基础设施等项目促进旅游业生态环保产业发展消费鼓励扩大消费关注地方消费券边际改善但总体提振有限在各地方政府召开的两会中多个地方政府会议强调促进消费是全面放开后恢复经济的首要任务消费券是刺激社会消费的一种有效手段考虑到通胀隐忧预计不会发放全国消费券但鼓励各地方政府结合本地实际情况采取投放消费券措施以刺激消费2022年12月至今以北京广东广州广东深圳河北石家庄为代表的部分地方政府持续投放消费券投放方向主要为零售餐饮文旅汽车等但受整体体量较小的影响预计消费券对消费提振有限房地产新发展模式是工作重点城市更新是重要拉动12月中央经济工作会议强调推动房地产业向新发展模式平稳过渡山东省在2023年政府工作报告中同样强调地产新发展模式我们认为其将作为2023年的工作重点新发展模式的核心是多主体供给多渠道保障租购并举其中多主体供给的核心是低杠杆低负债低周转的国有企业更多参与地产投资当前处于转向地产新发展模式的过渡期山东省河南省等地方省市已开始积极响应地产发展新模式此外城市更新也是地方政府工作报告中的高频词预计城市更新等存量改造投资将在今年地产投资中发挥更大作用招商引资力度强亩均论英雄是方法论招商引资是项目建设的源头活水也是2023年地方工作的重要内容多地政府工作报告均把招商引资作为2023年支撑经济发展的发力点中西部省份力度更httpwwwstockecomcn120请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究强如广西和云南设有明确目标力争2023年到位资金增长15以上新疆还进一步提出鼓励产业组团式链条式集群式转移针对如何筛选招商引资鼓励项目亩均论英雄提供了重要方法论浙江政府工作报告在亩均论英雄的基础上进一步提出项目论英雄外资鼓励出海抢订单制造业是重点方向2023年地方政府工作报告强调更大力度吸引和利用外资更大力度抢订单拓市场鼓励外商投资中高端制造是重点方向随着疫情防控优化人员流动松绑出海抢订单的热潮席卷全国12月以来包括广东浙江江苏四川海南山东等地都已组织外贸企业奔赴欧洲东南亚中东日本等地主动寻觅海外商机拓展国际订单资源风险提示政策落地不及预期httpwwwstockecomcn220请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究正文目录1各省GDP目标值窥探全国预计2023年全国GDP增速为562重大项目托底经济核心关注四大方向83消费鼓励扩消费关注地方政府消费券边际改善104房地产新发展模式是工作重点城市更新是重要拉动145招商引资力度强亩均论英雄是方法论166外资鼓励出海抢订单制造业是重点方向18风险提示19httpwwwstockecomcn320请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究图表目录图1预计2023年GDP增速为5的概率较大6图22023年31个省市区GDP目标增速按区间分类7图3亩均论英雄提出的重要节点17图4亩均论英雄导向下浙江制造业投资更多地向工业增加值高的行业集中17表12023年地方政府工作报告主要目标值一览5表22023年政府工作报告头号任务原文表述7表3核心省市重大项目梳理8表42023年地方政府工作报告中有关扩消费相关表述10表5各2022年12月至今各地方政府消费券投放情况12表6各类型企业在地产投资中的占比15表72023年地方政府工作报告中有关房地产与城市更新相关表述15表82023年地方政府工作报告中有关招商引资相关表述16表92023年地方政府工作报告中有关吸引外资相关表述18httpwwwstockecomcn420请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究表12023年地方政府工作报告主要目标值一览2021年较2022固定资产进出调查失业一般公共两会召开时GDPGDP占社零CPI新增就业居民收入省市区年调整投资口率预算间比万人城镇9海南省1月13日95上调0506101235515农村95城镇7新疆1月14日7上调11412111035510农村812出城镇7安徽省1月13日65下调053795103城镇68557口农村817城镇65宁夏1月13日65下调050451035555农村75保持城镇河南省1月14日6下调151810平稳3555与经济增长基本同步110增长重庆市1月13日6上调052461033城镇60增长快于经济增长内蒙古1月12日6不变18103城镇206与经济增长基本同步城镇6甘肃省1月15日6下调050910103556农村75辽宁省1月12日5下调052471063城镇45555与经济增长基本同步云南省1月11日6下调124109153城镇50555与经济增长基本同步城镇65江西省1月11日7不变26858355农村75黑龙江省1月12日6上调0513869与经济增长基本同步广西1月12日55下调12265873城镇3065与经济增长基本同步广东省1月12日5下调051086833110555与经济增长基本同步湖南省1月14日65不变47103城镇70558与经济增长基本同步城镇与经济增基本同步山西省1月12日6下调0520773城镇45555农村增速高于经济增长水平与经济同吉林省1月15日6不变12776与经济增长基本同步步增长河北省1月11日6下调05356655355665出城镇7福建省1月11日6下调0542106口3556农村757城镇7贵州省1月13日6下调117755城镇606农村9与经济增持平天津市1月11日4下调1146333555长基本同与经济增长基本同步略增步城镇8西藏1月13日8不变0235农村10湖北省1月13日65下调05443城镇7055与经济增长基本同步四川省1月11日6下调05478555与经济增长基本同步上海市1月11日55不变38355555与经济增长基本同步城镇65陕西省1月12日55下调05266340553农村75城镇江苏省1月15日5下调051013555与经济增长基本同步120城镇山东省1月13日5下调057235555110与经济增浙江省1月12日5下调16435长基本同与经济增长基本同步步青海省1月15日5下调05033城镇655与经济增长基本同步北京市1月15日45下调0535354与经济增长基本同步资料来源各省市政府工作报告浙商证券研究所httpwwwstockecomcn520请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究1各省GDP目标值窥探全国预计2023年全国GDP增速为5截至1月15日已有31个省市区开完两会并公布了2023年GDP增速目标我们可基于目前各省的GDP目标值测算全国GDP目标2019年以来地方GDP加权目标值均高于全国GDP增速且两者差距较为稳定地在06-08区间波动其中2019年和2022年加权目标增速较全国目标增速高出06个百分点2021年高出08个百分点以此推算2023年地方GDP加权目标值增速为56预计2023年全国GDP增速目标将设为5的概率较大较2022年下降05个百分点也符合每年政府工作报告对GDP增速目标设定按05个百分点逐步下移的趋势2018年目标为652019年目标为6-652021年目标为602022年为55分省份看除北京和天津外其余省份GDP目标增速均高于5其中8个省份将GDP目标定在65及以上其GDP在全国占比之和为173后同12个省份将GDP目标定为6GDP占比313个省份将GDP目标定在55GDP占比866个省份将GDP目标定为5GDP占比30仅有2个省份将GDP目标定为5以下GDP占比49作为经济大省的广东省江苏省山东省浙江省等均将明年目标设为5也具有重要的风向标意义图1预计2023年GDP增速为5的概率较大地方GDP加权目标值8全国GDP目标值10地方GDP目标值加权值-GDP全国目标值右轴708650646868043625606615556520210002019年2020年2021年2022年2023年资料来源各省市政府工作报告浙商证券研究所备注权重采用该省前一年各省份GDP在全国GDP中的占比httpwwwstockecomcn620请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究图22023年31个省市区GDP目标增速按区间分类资料来源各省市政府工作报告浙商证券研究所从头号任务来看地方政府更加强调经济高质量发展和实施国家战略任务比如上海提出着力实施国家重大战略任务勇当推进中国式现代化的开路先锋浙江强调精准高效实施84经济政策体系推动经济稳进提质山东明确扎实扛牢责任推进经济量质齐升表22023年政府工作报告头号任务原文表述省级行政区2023年政府工作报告头号任务原文表述上海着力实施国家重大战略任务勇当推进中国式现代化的开路先锋江西坚持稳字当头力促经济回归潜在增长水平云南着力发展实体经济在加快建设现代化产业体系上取得新突破四川推动成渝地区双城经济圈建设乘势跃升天津聚焦京津冀协同发展京津同城化发展趋势着力推动重大国家战略向纵深拓展河北深入落实重大国家战略福建奋力推动经济高质量发展黑龙江加快构建现代化产业体系山西以制造业振兴为重点加快推进产业转型内蒙古不遗余力抓项目浙江精准高效实施84经济政策体系推动经济稳进提质广东纵深推进粤港澳大湾区深圳先行示范区建设高水平建设横琴前海南沙三大平台广西加快制造业转型升级持续推进工业振兴西藏狠抓安定团结确保社会大局稳定湖北牢牢把握稳中求进这个工作总基调奋力推动经济运行整体好转重庆奋力抓好扩内需稳增长推动经济平稳运行高质量发展安徽着力扩大内需进一步强化有效投资关键支撑作用山东扎实扛牢责任推进经济量质齐升httpwwwstockecomcn720请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究海南确保经济提质加速贵州全力扩大内需提振市场信心宁夏坚持第一要务着力推动经济高质量发展实现新突破辽宁全力推动经济运行整体好转陕西坚定实施扩大内需战略稳住经济发展大盘吉林全力以赴推动高质量发展湖南着力推动经济稳定增长新疆大力促进农业发展农民增收河南加快提振市场信心资料来源各省市政府工作报告浙商证券研究所2重大项目托底经济核心关注四大方向投资仍是2023年经济增长的主要带动变量各地方政府也陆续制定了重大项目投资安排从重大项目的体量来看2023年重大项目投资额较2022年出现提升已公布的数据显示2023年10省重大项目投资额较2022年增长167万亿重大项目对经济增长仍能起到托底作用从重大项目领域上看2023年各地政府在新能源新材料新技术领域持续加大投资引导既为传统经济赋能增效也为未来经济发展蓄能增力在农业水利交通等基础领域将持续加力为经济保驾护航同时医疗设施住房等基本公共服务领域的投资也会加速加快补齐民生短板从重大项目关注方向来看2023年会更加注重项目亩均效益和国家安全领域打基础利长远补短板调结构二十大明确指出增长速度是衡量经济发展的重要指标但不是唯一指标未来将更关注高质量发展例如北京市工作报告提到要高水平建设城市副中心落实城市副中心控规和高质量发展意见湖北省工作报告指出要锚定投资这个最大内需开展重大项目高质量建设年活动梳理2023年政府工作报告中的重大项目表述我们认为重大项目关注方向主要有四一是高效益基建项目如5G基站新型电力系统城市轨道交通等新基建二是通过联动片区开发园区开发聚焦三区一村改造的城市更新项目三是强链补链安全保障工程如粮食生产储备设施能源安全战略性先进制造业等保障城市生命线安全运行四是大力支持乡村振兴县域基础设施等项目促进旅游业生态环保产业发展表3核心省市重大项目梳理地区方向2023年2022年年政府工作报告重大项目亿元亿元2023重大科技深入推进个市重点工程开工建设京东方北京代线等一批重大项目深入推进创新及高31006精尖产京津冀协同发展坚定有序推进疏解整治促提升巩固区域性专业市场疏解成果继续推北京业基础10002802进基本无违法建设区创建高水平建设城市副中心落实城市副中心控规和高质量发展意见保持千亿元以上投资强度持续推进重大项目建设积极构建现代化首都都市圈通设施民勤圈提升互联互通水平功能圈错位联动发展产业圈促进节点城市强链补链生改善高端制造上海业现代将持续推进重大工程建设全年完成投资2150亿元加快高端制造业和现代服务业扩投21502000资提产能增效益推动一批引领性强带动性大示范性好的高能级产业项目落地服务业httpwwwstockecomcn820请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究交通能源水开展重点建设项目强引领增动能行动确保省市重点项目完成投资8500亿元以上深利新基入落实以京津冀协同发展为首的重大国家战略并从产业交通生态等方面进行部署河北建城市2500更新改聚焦交通能源水利新型基础设施城市更新改造乡村振兴等领域着力强基础造乡村增后劲谋划一批重大项目重大工程振兴扎实推进高铁重点项目前期工作加快推进10个续建高速公路项目开工建设6个高速交通新公路项目新改建农村公路3500公里再建成三个一号旅游公路支线连接线2400公能源水里加快推进太原机场三期改扩建等项目布局建设一批航空飞行营地项目以国省公路山西利新基沿线旅游景区为重点布局建设充换电设施推进高速服务区能源岛建设新建5G基建站25万个大力推进一泓清水入黄河工程实施全省河流防洪能力提升工程加快推进现代水网重点工程加快构建现代化基础设施体系能源现代农业数字经不遗余力抓项目基本盘子是完成投资6300亿元重点在现代能源经济先进制造业内蒙古63005854现代农牧业现代服务业和区域中心城市基础设施骨架公共服务短板领域抓一些大项济基础目好项目设施民生改善新基建重点实施应用杨帆行动计划重点续建个高速公路项目公里重点加快推进吉林5G5631水利大水网工程等重点项目战略性新兴产业先进制造江苏业现代5590突出抓好220个省级重大项目和纳入国家十四五规划的102项重大工程建设农业现代服务业按照千项万亿工程年度计划安排省重大项目1000个左右完成年度投资1万亿元以制造业上带动固定资产投资增长6以上做好重大项目谋划工作推动更多项目进入国家盘浙江高新技术1000010000子加快推进重大产业项目建设安排投资10亿元以上制造业重大项目611个完成年产业度投资1750亿元带动制造业投资增长12高新技术产业投资增长15以上统筹推进重大基础设施项目建设创新投融资机制全面落实省市县三级督导服务机制交通新深化长三角一体化发展推进合肥都市圈提质升级加快合六经济走廊合淮产业走廊建安徽能源环设启动建设合六金安市际合作园区引导推动国内外大企业大集团参与皖北绿色食保品新材料新能源和节能环保等7条千亿级产业链建设战略性新兴产业接续实施引金入闽工程奋力推动经济高质量发展提升四大经济质量实现数字经福建现代服务济增加值29万亿元以上组织实施省重点技改项目1000项以上突出培育龙头企业专业交精特新企业新增专精特新中小企业300家以上小巨人企业100家以上通水利交通水促进投资扩围增效实施省大中型项目个年度投资万亿元左右建成昌景黄江西15600118003527156利高铁九江高铁枢纽南昌现代职教城等项目力争鄱阳湖水利枢纽早日开工新能源新材料谋划实施15000个左右省市县三级重点项目推动裕龙岛炼化一体化项目上半年实现中山东基础设交加快万华新材料低碳产业园海尔卡奥斯生态示范园东旭光电新型显示宁德时代37002857新能源天辰齐翔新材料等项目建设研究推进青岛石化异地搬迁大力深化基础设施七施交网行动加快交通强国示范区建设交通水利投资分别完成亿元亿元以上通水利3100600实施省重点项目建设双百工程在产业转型基础设施等四大领域启动110余个百亿级交通能重大项目总投资近18万亿元实施扩大有效投资重大项目攻坚计划聚焦制造业高质量发展现代服务业现代综合交通体系新型基础设施等10大领域梳理出1万个左河南源水2000013000右重大项目建立任务台账落实推进责任力争年全年完成投资万亿元以上利民生20232继续办好三个一批活动完善三个一批活动评价细则和项目遴选核查程序带动2023年全年完成工业投资115万亿元锚定投资这个最大内需开展重大项目高质量建设年活动谋划实施一批打基础利长远数字经补短板调结构的大项目好项目对省里谋划的总投资345万亿的14万个亿元以上项湖北济新基3038目紧盯不放能开则开能快则快形成更多实物工作量适度超前布局新基建加快推建进东数西算中部枢纽节点中金武汉数谷等25个重大项目新建5G宏基站2万个以上先进制造湖南业能重点抓好岳阳乙烯炼化一体化等十大产业项目重点抓好长赣高铁等十大基础设施项目源基础4527设施全年安排省重点建设项目1530个年度计划投资1万亿元广东2023年将建成广汕汕高广东交通铁加快广湛珠肇梅龙高铁和粤东城际等项目建设推进深中狮子洋黄茅海等跨100009000江跨海通道以及南雄至信丰龙川至寻乌等出省通道建设加快沿海港口疏港铁路建设发展铁水联运和江海联运统筹推进重大项目2500个左右完成投资5000亿元以上其中新开工360个把符合条交通新件的民间投资项目纳入自治区层面统筹推进提高民间投资重大项目占比加快建设广西50004007981基建个高速公路项目通车总里程突破9000公里新建成5G基站2万座以上5G网络覆盖80以上行政村旅游业现代服务全面落实一本三基四梁八柱战略框架加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易海南港聚全省之力开展封关运作准备大会战加快建设三级一带一区进一步提高区域发业基础展质量进一步强化要素保障进一步提升基础设施设施新能源计划市级重大项目个数1123个历年来市级重大项目首次上千总投资约3万亿元新材料年度计划投资亿元同比分别增长计划新开工项目个重庆429635704296282154184296交通民完工投用项目228个前期规划研究项目240个总投资约11万亿元2023年建设项目生突出四个方面重点抓产业畅交通强能级促民生四川能源交推动成渝地区双城经济圈建设乘势跃升构建五区共兴新格局启动建设423个包含能通74837源产业升级教育卫生基础设施建设等重大项目总投资74837亿元新材料计划推进实施省重大项目4000个以上完成投资8000亿元以上全力争取国家各类稳投能源新资政策工具资金亿元支持个项目建设建成兰海高速重庆至遵义段扩容工贵州1339063236型装备制80006449程建成贵阳至南宁高铁叙永至毕节等普速铁路安排200亿元注入四化等产业基金造现代加快构建一群三带城镇空间格局httpwwwstockecomcn920请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究农业旅游业加快推进中老铁路沿线开发50个重大项目年发送旅客1000万人次以上运输货物1300旅游业万吨以上打造昆明磨憨陆港型陆上边境口岸型国家物流枢纽建设国际班列集结云南交通中心和大宗商品集散中心集中打造一批有影响力的枢纽型口岸积极参与中国东盟自贸区30版建设培育发展昆明都市圈加快曲靖云南副中心城市建设促进昆玉昆楚个开蒙协同发展光伏汽安排省级重点项目640个年度计划投资4804亿元力争固定资产投资增长8左右陕西车集成48044600建设陕西特色的标志性产业链打造一批具有较强竞争力的链主企业电路新材料计划实施重点项目1000个以上完成固定资产投资2200亿元以上持续推进重大项目建宁夏新能源84953设加快实施三山生态保护修复抽水蓄能电站工程宁电入湘及配套电源工程等102新食品个重点建设项目科技基础围绕八大产业集群和生物医药种业等特色优势领域实施一批重大创新工程支持110设施现米口径全向可动射电望远镜项目建设推动重大基础设施项目建设推进旅游精品项目建新疆代农业2700设工程旅游基础设施提升工程文旅融合项目工程旅游景区内涵提升工程力争接旅游业待游客达到2亿人次资料来源各省市区政府工作报告浙商证券研究所3消费鼓励扩消费关注地方政府消费券边际改善在各地方政府召开的两会中多个地方政府会议强调促进消费是全面放开后恢复经济的首要任务在重要性方面北京市政府提出要把恢复和扩大消费摆在优先位置浙江省提出把激活和扩大消费摆在优先位置总的来看地方政府促进消费思路为刺激需求与扩大供给两方面在刺激需求方面山西省提出再发放一批电子消费券和爱心消费券上海市提出办好五五消费节等重大促消费活动在扩大供给方面多个省市提出要建立新商圈深化商圈改造提升如重庆市提出加快打造海陆国际中信万象城等新地标同时促进地方产业发展从行业来看多个地方政府工作报告中提到要大力发展餐饮业零售业新能源汽车行业旅游业养老服务夜市经济预期这些行业会成为2023年重点受政策支持对象表42023年地方政府工作报告中有关扩消费相关表述省市区扩消费重点方向要把恢复和扩大消费摆在优先位置加紧推进国际消费中心城市建设深化商圈改造提升行动统筹推进物流基地规划建设强化新消费地标载体建设试点建设80个一刻钟便民生活圈提高生活性服务业品质积北京市极培育数字消费文化消费绿色消费冰雪消费加强商旅文体等消费跨界融合支持住房改善新能源汽车养老服务等消费让消费热起来经济活起来大力推动商贸消费提质升级推进区域商贸中心城市建设加快建设跨境电子商务综合试验区推进飞机租赁船舶海工租赁离岸租赁三个世界级租赁中心建设建成国家会展中心二期办好世界智能大会中国旅天津市游产业博览会等重大展会谋划筹办航运类国际博览会推进国际消费中心城市建设实施传统商圈提质升级加力发展首发首店经济促进新场景消费赋能河北省坚持一切围绕项目转一切聚焦项目干充分挖掘内需潜力确保经济运行在合理区间着力提振居民消费多措并举提振消费贯彻落实国家及我省促消费系列政策增强消费能力提振消费信心再发放一批电子消山西省费券和爱心消费券促进重点领域消费加快恢复大力发展数字消费等新型消费拓展消费场景打造一批重点商圈和特色街区夜经济集聚区不断提升城市烟火气必须把恢复和扩大消费摆在优先位置当务之急是让商业街步行街大商场小商铺都开起来旺精准发力内蒙古抓消费起来尽快把元气补回来把烟火气引回来httpwwwstockecomcn1020请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究促进消费提质扩容加快推动批零住餐业恢复性增长支持住房改善养老服务教育医疗文化体育服务等消辽宁省费培育新能源汽车绿色智能家电智能穿戴等消费新增长点支持沈阳大连建设国际消费中心城市实施县域商业发展行动吉林省大力促进消费复苏提振大宗消费扩大农村消费恢复文旅消费创新消费业态和模式将增强消费对经济发展的基础性作用深化国际消费中心城市建设全力打造东西两片国际级消费集聚区上海市办好五五购物节等重大促消费活动江苏省把恢复和扩大消费摆在优先位置支持南京苏州徐州加快建设国际消费中心城市把激活和扩大消费摆在优先位置进一步提升传统消费培育新型消费推动消费复苏回暖力争社会消费品浙江省零售总额增长45左右支持平台经济高质量发展支持平台企业在引领发展创造就业国际竞争中大显身手实施亿元以上技改项目1200项高铁高速通车里程分别新增125公里300公里以上促进聚集性接触性消安徽省费加快恢复新增限额以上企业1000家福建省强化优先恢复和扩大消费深化全闽乐购支持住房改善新能源汽车养老服务等消费促进消费提质扩容实施省级示范商业街区和夜间经济街区创建工程实施旅游景区业态提升计划引客入江西省赣计划大力推动恢复和扩大消费实施山东消费提振年行动深入开展放心消费在山东活动开展品质鲁货山东省网购节活动扩大农村电商覆盖面举办黄河大集活动实施文旅提质赋能计划河南省调整妨碍消费的限制性措施鼓励新能源汽车等大宗商品消费全力保障商业场所能开尽开营销活动能办尽办加快提振住宿餐饮批发零售文旅体育等传统消费尽快湖北省让消费旺起来经济活起来支持汉口北国际商贸城和潜江中国小龙虾交易中心等百亿级交易市场的建设新建十个地标性的商圈商街20个省级夜间消费集聚区湖南省力争社会消费品零售总额突破2万亿元广东省支持住房改善新能源汽车绿色智能家电等大宗消费加大餐饮文旅养老育幼等服务消费促进力度深入实施汽车家电下乡家电以旧换新实施县域商业建设行动建立健全农村商业体系开展农村物流体系广西建设示范县创建海南省提振消费需求深入推进国际旅游消费中心建设重庆市加快打造陆海国际中信万象城等消费新地标繁荣发展四首经济等新业态适时推出消费促进政策等四川省提升内需对经济增长拉动作用推动滇菜标准化品牌化产业化发展农产品网络零售额增长20以上加快昆明区域性国际消费中心城市建云南省设西藏加快促进消费回补陕西省坚持扩大内需战略助力消费回升甘肃省聚力恢复扩大消费加速推动市场回暖坚持把扩大消费摆在优先位置提升传统消费培育新型消费发展服务消费适当增加公共消费开拓城乡消费市场加强停车场充电桩等配套设施建设扩大新能源汽车消费支持居民刚性和改善性住房需求促新疆进房地产行业平稳健康发展优化社区养老服务设施布局建立基本养老服务清单制度加快推进电商会展等平台经济发展推动医疗健康家政服务教育培训等服务消费提质扩容促进餐饮消费回升开展城市商业提升行动加快建设城市一刻钟便民生活圈促进餐饮消费回升繁荣活跃夜间经济资料来源各政府工作报告浙商证券研究所消费券是刺激社会消费的一种有效手段预计2023年各地方政府将结合本地实际情况采取投放消费券措施以刺激消费从前文中各地方政府扩消费重点方向来看投放消费券举行促销活动也是部分政府2023年促销费工作重点自全面放开后我国消费亟待恢复2022年12月以来至今以北京广东广州广东深圳河北石家庄为主的部分地方政府持续投放消费券httpwwwstockecomcn1120请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究消费券所投放方向主要为零售餐饮文旅汽车等这与各地方政府工作报告中提及的重点扶持行业相吻合从发放金额来看各类型消费券总金额由几十万到几千万不等其中深圳市政府作为本轮消费券投放的领头羊在统计期间发布7轮千万级别以上消费券其中HiGo南山消费券发放金额达上亿级别值得注意的是广东东莞广东中山广东深圳投放大量年货消费券表现出各地方政府渴望通过春节来促进消费的决心但受整体体量较小的影响消费券对消费提振有限我们梳理了2022年地方政府消费券发放金额预计2022年全年消费券发放额度在100亿元左右占2022年社零比重仅为002年初以来北京广州河北等地也在积极发放消费券以带动当地消费复苏总金额约在5亿元左右在全年社零中占比较小消费券对地方经济的拉动作用不宜高估表5各2022年12月至今各地方政府消费券投放情况发放时间地区名称方向发放金额核心内容总金额500万元每人一次最2023年1月8日上午顺义500万元餐饮消费多可领取面值140元的消费券以电子消费券的形式在消费地图-10时起每三天一个发北京餐饮券20元券2张100元券1顺义站顺品汇小程序平台领取放周期张每个用户每轮均可领取不同面额消费每人可领取满50元减15元2023年1月14日至券各1张即每轮最多可领取堂食消北京朝阳区餐饮消费券餐饮满100元减30元满200元减2023年3月8日费券4张消费券不可在同一订单中60元满300元减90元各一张叠加使用每个用户每轮均可领取不同面额消费2023年1月13日-2023每人最高可以领取面值为180北京石景山区餐饮消费券餐饮券各1张即每轮最多可领取堂食消年2月5日元的消费券费券3张券不可在统一订单中叠加使用2023年1月13日-2023满158元立减38元每人限领每个手机号活动期间现金券限领取3北京永辉超市消费券零售年1月17日3张张2023年1月11日-2023分4次发放数量有限先到先得北京房山区百万文旅消费券文旅共100万元年2月28日领完为止2022年12月9日-2023每期发券每人每类限领一次使用有延庆区840万元商业消餐饮零年1月19日分三批北京总金额为840万元效期截至每批次活动最后一日过期费券售发放失效不退不补名额有限先到先得2022年12月8日起第九届北京市民快乐冰使用消费券购买滑冰票可抵扣限北京地区常驻人员参与活动前需每周二16点更新发放北京文旅雪消费券30元购买滑雪票可抵扣80元在小程序进行实名认证数量大兴区电子和智能家居总金额为100万元每人可领每3天一个发放周期数量有限先2022年12月30日起北京家居消费券取100元券2张200元券1张到先得总金额100万元每人可以领2022年12月23日-1消费券有效期自发布之日起两北京延庆区百万文旅消费券文旅取100元减40元100元减202023年2月28日周内消费券有效元采取先用先得的方式进行额度用昌平区1000万元汽车消总金额为1000万元每人最多2022年12月22日起北京汽车完或活动截止未使用的汽车消费券费券6张1000元消费券自动失效2022年8月29日-20222022德化县大乐购促消福建泉州零售封顶200元单用户活动期间限享1次优惠年12月31日费活动2023年1月16日-2023每位消费者每天在同一企业里最多可广东东莞洪梅镇春节消费券零售10万元年2月5日使用2张电子消费券满31元减30元满51元减502023年1月16日-2023活动期间每种面额消费券最多可领广东广州广州文旅消费券文旅元满101元减100元满年2月5日取一张1001元减1000元政府消费券满200元减50元活动期间每人每一期活动最多可领2023年1月14日-2023满400元减100元满300元取1张政府消费券1张唯品会全场广东广州南沙冬季欢乐购消费券零售年1月15日减100元品牌消费券满1200红包3张南沙品牌优惠券每个品牌元减300元满2300元减500各1张httpwwwstockecomcn1220请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究元唯品会红包满200减10元券满31元减30元满51元减502022年12月31日-活动期间每种面额消费券最多可领广东广州广州文旅消费券文旅元满101元减100元满2023年1月15日取一张1001元减1000元2023年1月6日-2023参与用户每周可参加2次消费券领取广东江门2023年惠州电影惠民券电影暂无年2月28日活动领取后7日内有效60元券满300元减60元地理位置在汕头市的消费者可免费领2022年12月31日-广东汕头2023汕头跨年消费券零售40元券满200元减40元取单用户每日每平台可领取不同优2023年1月15日20元券满100元减20元惠面值的消费券各1张先到先得满50减15元满100减302022汕头乡村休闲惠民文旅零单用户活动期间最多可领取并消费不2022年12月16日广东汕头元满200减60元满300减消费券领取售同优惠券种和面值的消费券各2张90元2023年春节期间广东深圳HiGo南山消费券零售超一个亿数量有限先到先得专项消费券覆盖黄金珠宝餐饮零2023年春节期间广东深圳盐田消费券零售1000万售住宿景区和文体娱等领域此次促消费活动围绕各大商圈龙华共3000万元满100元减30区消费帮扶特色街区消费电子2023年1月6日起广东深圳云闪付龙华消费券零售元满300元减90元满500家用电器时尚服装日用消费品等元减150元等领域分六轮滚动共2000万元满100减通过微信云闪付两大平台面向在深2023年1月5日起广东深圳福田惠民消费券零售50满200减100满400减消费者发放2000万元消费券消费券200可在制定商超使用深圳市内持有中国居民身份证且年满2023年1月16日起广东深圳深圳文惠券文旅以中奖金额为准16周岁的中国公民参与人报名时需定位在深圳活动期间只要居民所使用设备定位于深圳市内含深汕特别合作区2023年1月15日起广东深圳罗湖新春消费券零售暂未公布且已完成微信支付实名认证即可参与领券抽奖活动采取先报名后抢券形式填写提交相关信息报名后即可获得抢2023年1月13日起广东深圳南山迎宾计划消费券文旅5000万券资格并在抢券开始时间后进入活动页面进行抢券消费券自领取之日起7天内有效逾2023年1月13日起广东深圳乐购宝安消费券零售6000万期未使用而沉淀的资金滚动到下一轮发放共500万元300减200元满深圳市常住人口以及在龙华工作学2023年1月13日-2023广东深圳龙华文体旅消费券文旅150减100元满200元减150习旅游观光人员当前地理位置定年3月31日元位为深圳市即可申领消费红包总金额8800万元满100元2023年1月12日-2023广东深圳华润万家春节消费券零售减10元满200减20元满消费券数量有限领完即止年2月5日500减50元消费券有效期三天三天内没有使用2022年12月24日-的消费券将会被重新收回再次发放广东深圳饿了么罗湖消费券零售满60减202023年1月31日一人一天限领一张数量有限抢完即止2022年12月20日-广东深圳福田住宿消费券文旅暂未公布消费券数量有限领完即止2023年1月6日买菜消费券满100减60满2023年1月13日广东深圳光明年货消费券零售消费券数量有限领完即止300减180满500减300等家电5折补贴券顾客所购商品累2022年12月28日-计满1000元起含1000元可使用广东湛江家电补贴消费券家电2401515万元2023年1月18日补贴券一张一张补贴券补贴封顶750元元旦3天每天晚上8点春节7天每天晚上餐饮券满100元减30元满8点2022年12月31广东中山乐购迎春消费券零售200元减60元零售券满200线上领取先到先得日至3月31日除元旦元减40元和春节期间每周二2022年12月30日至2023年1月2日每天满50元减15元满100元减领券成功后下载建行生活APP兑换10002023年1月3广东中山东凤消费券零售30元满200元减60元消费券码日至2023年3月31日逢12月30日1月6乐享券满100元减30元满日1月13日1月20广东中山石岐消费券零售200元减50元壹加壹满减券线上领取先到先得日晚上800满100元20元httpwwwstockecomcn1320请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究对顾客购买家用电器商品进行补贴2022年12月2日-2022河北藁城区惠民生促消费补销售单价在500元补贴比例零售补贴范围为活动期间在指定限上企业年12月31日石家庄贴为10购买的指定商品本次购物节采取市政府与23个县线下消费券2000万元汽车补河北石家庄首届特色街区购市区政府联动的方式开展活2022年12月20日起零售贴1804万元家电补贴1000石家庄物节动金额大范围广广大城乡居民均万元美食节红包150万元可参与对购买家用汽车个人消费者进行补2022年11月20日-河北晋州市家用汽车惠民生根据售价不同给予1000-8000元汽车贴活动结束后按照审计结果直2022年12月31日石家庄促消费活动补贴接补贴给消费者2022年11月17日-河北专属商户满30-10优惠券以及满美团外卖消费券零售共500万元2022年12月31日石家庄40-7全场通用消费券购买车辆需在郑州办理新车注册上牌2023年1月5日河南郑州汽车消费券汽车共计5000万手续2022年9月19日-2023相城区2022年秋冬季汽总计3000万元新能源车红包同一个申请人仅可享受一辆新购汽车江苏苏州汽车年1月21日车促消费活动2000万元燃油车1000万元补贴2022年10月1日-2022吴江数字人民币购车补总额超1000万元单个分3000江苏苏州汽车数量有限先到先得年12月31日贴红包元5000元对前200位消费者其中新能源车2022年12月江苏无锡宜兴汽车消费券汽车2000元160台燃油车40台发放惠民券领券后即可在全市购物餐饮住宿2023年2月9日山东济南济南春节消费券零售800万三个行业领域符合要求的商家使用2023年1月14日-2023文旅零进入云闪付APP页面在首页中点击山西太原太原市政府数字消费券每轮金额不一年2月28日售政府数字消费券来到抢券页面1000元消费券为购车通用券首日发放1000元消费券2102000元消费券适用于购买不含税价2022年8月17日-2022四川成都成华汽车消费券汽车张2000元消费券45张300020万元含以上符合要求新车3000年12月15日元消费券30张元适用于购买不含税价30万元含以上符合要求新车2022年7月1日-2022乐山人人享满2元随机单用户单日可使用1次名额有限先到四川乐山零售满2元随机立减02-62元年12月25日立减活动先得资料来源各地本地宝平台梳理浙商证券研究所4房地产新发展模式是工作重点城市更新是重要拉动12月中央经济工作会议强调推动房地产业向新发展模式平稳过渡山东省在2023年政府工作报告中同样强调地产新发展模式我们认为这将成为2023年的工作重点新发展模式的核心是多主体供给多渠道保障租购并举其中多主体供给的核心是低杠杆低负债低周转的国有企业2022年3月国务院金融委会议首次提出地产新发展模式会议指出要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案提出向新发展模式转型的配套措施2022年12月中央经济工作会议再次强调推动房地产业向新发展模式平稳过渡均表明建立并完善地产新发展模式是2023年地产领域工作的重中之重1月山东省政府工作报告摘要同样强调要坚持房住不炒因城施策多措并举激活房地产市场推动房地产业向新发展模式平稳过渡对于地产新发展模式我们曾于前期系列报告房地产新发展模式会怎样中指出新发展模式的核心是从供给结构看保障性质的租赁住房占比将进一步提升从供给主体看低杠杆低负债低周转企业将占据更高比重从行业格局看房地产行业进一步公用事业化其中三低企业尤其是国有性质的主体要更多参与并在住房供应和保障体系中发挥更大的作用当前处于转向地产新发展模式的过渡期山东省河南省等地方省市已开始积极响应地产发展新模式2022年12月7日建行山东省分行建信住房租赁基金与济南城市发httpwwwstockecomcn1420请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究展集团有限公司国企济南高新控股集团有限公司国企共同签订了住房租赁基金三方合作协议保利山东置业集团央企中建八局二公司央企山东洺悦置业民企中能建华东建投央企山东鲁能亘富国企济南越秀地产国企银丰投资集团民企建发房产济南事业部国企金科地产民企鑫都集团民企分别与建行山东省分行签署合作协议2023年1月3日河南省人民政府公开关于印发大力提振市场信心促进经济稳定向好政策措施的通知在优化供给方面提出支持省属建筑类国有企业增强实力撬动社会资金共同设立房地产纾困基金推动化解问题楼盘将商业银行保交楼专项借款项目配套贷款实际投放结果作为财政资金存放的激励因素表6各类型企业在地产投资中的占比总计内资国有私营港澳台外商投资20201414429134209890263125183548638236932018120164711390754781084294179120787占比内资国有私营港澳台外商投资20201009496488534172018100948469023517资料来源统计局浙商证券研究所此外城市更新也是地方政府工作报告中的高频词预计城市更新等存量改造投资将在地产投资中发挥更大作用天津山东广东等地方政府工作报告相继将城市更新作为2023年工作重点城市更新的范围包括三区一村改造即老旧小区老旧厂区老旧街区以及城中村改造驱动投资规模远大于过往单一的老旧小区改造从过往投资规模和当前投资规划估算预计城市更新十四五期间拉动投资规模10-12万亿以上期间平均每年拉动投资规模2-25万亿以上对全年地产投资增速贡献约为7-8我们认为城市更新对2023年地产投资仍有支撑表72023年地方政府工作报告中有关房地产与城市更新相关表述地区2023年政府工作报告中有关房地产与城市更新相关表述北京深入开展韧性城市建设开展燃气供热供排水管道老化更新三年行动保障城市生命线安全运行实施一批城市更新项目改造城镇老旧小区410万平方米新增停车泊位5000个11号线一期东段建成通车改造供热旧管天津网134公里燃气旧管网592公里加快北大港水库扩容工程前期工作促进房地产市场健康发展坚持因城施策支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题扎实做好保交山西楼稳民生保稳定各项工作有效防范化解房地产企业风险开工改造老旧小区1855个吉林推进城市更新行动进一步改善市民居住条件全面推进两旧一村改造完成12万平方米中心城区零星二级旧里以下房屋改造28万平方米小上海梁薄板房屋等不成套旧住房改造启动10个城中村改造项目完成既有多层住宅加装电梯3000台建设筹措75万套间保障性租赁住房浙江促进房地产市场平稳健康发展坚持房住不炒支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题安徽新增保障性租赁住房113万套新开工棚户区改造177万套改造老旧小区1000个以上福建改造提升2580个老旧小区积极推动完整社区建设试点新增公共停车泊位2万个新建一批郊野公园福道城市公园江西完成2022年纳入计划的城镇老旧小区改造任务开工改造城镇老旧小区3756万户城镇棚户区132万套坚持房住不炒因城施策多措并举激活房地产市场推动房地产业向新发展模式平稳过渡加快实施新型城镇化战山东略推进城市更新行动选择100个镇开展小城镇创新提升行动抓好200个以上县城城镇化补短板强弱项重点项目河南加大保障性租赁住房供给改造城镇老旧小区4000个以上完成适老化改造25万户以上建设筹集保障性租赁住房10万套改造棚户区住房48万湖北套httpwwwstockecomcn1520请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究湖南加快城镇老旧小区改造着力解决新市民青年人等住房问题推动城市更新下大力气抓好广州深圳等市城中村改造新增筹集建设保障性租赁住房不少于22万套间发放城镇住房广东保障家庭租赁补贴不少于3万户新开工改造城镇老旧小区不少于1100个广西改造城镇老旧小区1807万套棚户区2230套建设保障性租赁住房6万套以上海南加快乡村建设推进乡村建设治理开工改造城镇老旧小区1500个以上实施城镇棚户区改造6万套新建和改造燃气供排水等管道6000公里以上消除云南60的城市黑臭水体西藏统筹城乡发展统筹区域发展陕西完善基础设施建设改良棚户区宁夏城镇化率达到70新改造城镇老旧小区2万户棚户区住房3000套建设保障性租赁住房6000套有效增加保障性住房供给开工建设41万套保障性租赁住房134万套公租房稳步推进棚户区改造完成496万套棚户区新疆改造开工建设任务加快推进城镇老旧小区改造开工改造1152个老旧小区将惠及219万户居民稳步推进农房抗震防灾工程完成煤改电期2795万户年度改造任务筛选确定2023年民生实事坚持一件事一个方案一套班子一抓到底资料来源各省市区政府工作报告浙商证券研究所5招商引资力度强亩均论英雄是方法论招商引资是项目建设的源头活水也是2023年地方工作的重要内容多地政府工作报告均把招商引资作为2023年支撑经济发展的发力点重要性方面河北提出紧紧扭住地方招商引资的牛鼻子内蒙古明确全力以赴抓招商黑龙江表示要提高招商引资质效等目标方面广西和云南设有明确目标力争2023年到位资金增长15以上辽宁目标增速是10以上抓手方面制造业是招商引资的重要领域产业链招商是核心方向新疆还进一步提出鼓励产业组团式链条式集群式转移地域分布方面中西部省份招商引资诉求更强表82023年地方政府工作报告中有关招商引资相关表述地区2023年政府工作报告有关招商引资相关表述北京更大力度吸引和利用外资把稳字当头稳中求进贯穿始终着力改善社会预期提振发展信心紧紧扭住项目建设和招商引资牛鼻子以高质量河北投资稳当前增后劲实现经济合理增长与结构优化升级相统一促进招商引资提质增效推动向开发区赋权再升级发挥承诺制标准地全代办改革集成效应提升区内事区内山西办水平滚动开展三个一批活动打造开发区升级版探索招商部门三化三制改革开展市场化专业化精准化招商内蒙古全力以赴抓招商力争引进到位资金3800亿元以上今年继续拿出8100万元兑现奖励政策千方百计招商引资高质量办好辽治会等重要展会促进外资扩增量稳存量提质量全年招商引资实际到位资金增长辽宁10左右黑龙江提高招商引资质效加快招商引资项目落地优化招商引资工作机制浙江强化外资招引服务力争实际使用外资突破200亿美元制造业使用外资占比27以上安徽围绕十大新兴产业强链延链补链大力招引世界500强全国制造业百强行业隐形冠军独角兽等企业突出以制造业为重点的产业链招商深入推进常态化走出去招商驻点招商创新开展投资广西系列招商活动强广西化重点签约项目落地力争到位资金增长15以上制造业项目到位资金占比超过40海南拼抢招商引资强化招商引资瞄准跨国公司等大力走出去请进来办好双城经济圈全球投资推介会等重大活动加快招商项重庆目落地云南省外产业招商到位资金增长15以上引进超10亿元优质产业项目100个以上链主企业20户以上青海坚持以政府投资吸引全社会投资httpwwwstockecomcn1620请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究重点围绕八大产业集群建设开展招商引资积极承接东中部地区产业组团式链条式集群式转移鼓励和引导各类所新疆有制企业社会资本和社会组织来新疆投资兴业资料来源各省市区政府工作报告浙商证券研究所针对如何筛选招商引资鼓励项目亩均论英雄提供了重要方法论浙江政府工作报告在亩均论英雄的基础上进一步提出项目论英雄亩均论英雄综合改革旨在通过亩均效益综合评价和资源要素差别化配置以最小的资源环境代价获得最大的产出效益早在2004年浙江绍兴首提不以总量论英雄后得到时任浙江省委书记习近平的高度肯定亩均论英雄始于浙江推广全国目前31个省市区中已有24个推出了亩均论英雄改革本次地方两会浙江在亩均论英雄的基础上进一步提出项目论英雄在亩均的基础上进一步精细化到项目即谁能招引好项目大项目谁能最大程度集聚发展要素谁就是地方发展的功臣预计2023年会有更多区域推进亩均论英雄的探索将为招商引资带去更多增长动力图3亩均论英雄提出的重要节点亩均论英雄重要节点时间会议调研文件核心内容习总书记省委第十一届四次全体扩大2003年7月全面系统总结了浙江发展的八个优势提出了面向未来发展的八项举措简称八八战略习总书记在浙江提出的八八会议战略与不简单以GDP论英雄是起源2003年8月习总书记调研丽水不简单以GDP论英雄细化八八战略改变了衡量经济发展的指标不再以总的产量来论英雄而是以实际产出绍兴市首提2004年7月绍兴市委召开五届三次全会不以总量论英雄的效率来衡量地区发展习总书记给予高度肯定2004年8月习近平调研绍兴高度肯定了绍兴在贯彻实施八八战略上作出的努力习书记参加省十届人大四次会议绍兴代表运用倒逼机制养出吃得少下蛋多飞得高的鸟才是大好事不能走资源能源消耗型经济2006年1月团讨论附属依赖型的发展道路绍兴县建立亩产效益导向绍兴县关于加强工业用地节约集约利用初步建立以节约集约用地节能降耗减排为重点的企业亩产效益导向约束和评价机制并见2006年4月人民网发文以亩产论英雄的若干意见到了成效人民网发文以亩产论英雄浙江绍兴县节约集约用地纪实海宁市海宁市要素市场化配置综合配套2013年9月在海宁市启动亩产效益为导向的资源要素市场化配置改革试点改革试点总体方案省政府印发关于推广海宁试点经验加快推进资源要素市场化配置改革的指导意见选择改革意愿2014年5月241个试点县市区强烈资源要素瓶颈制约突出的24个县市区开展改革扩面试点省工业转型升级领导小组办公室联合省经信委省财政厅省国土资源厅省环保厅印发关于三级2016年8月浙江省四项指标联动抓好企业综合评价工作的通知提出亩均税收亩均工业增加值单位能耗工业增加值单位排放工业增加值四项指标全覆盖省转升办颁发关于全面深化企业综合评价工作的意见在亩均产出亩均税收单位能耗单位2017年浙江省新增两项指标排放四项指标的基础上增加了研发支出占主营业务收入比重全员劳动生产率两项评价指标建立浙江省深化亩均论英雄改革工作领导小组组长由时任浙江省省长袁家军担任至关于深化亩均论英雄改革的指导意浙江省首提亩均论英雄2018年1月此从亩产论英雄到亩均论英雄已上升为浙江优化经济结构转变发展方式迈向高质量见发展的重要政策和制度资料来源习近平在浙江政府官网浙商证券研究所图4亩均论英雄导向下浙江制造业投资更多地向工业增加值高的行业集中120002021年工业增加值亿元电气机械和器材制造业10000计算机通信和其他电子设备制造业8000通用设备制造业化学原料和化学制品制造业6000汽车制造业纺织业金属制品业4000石油加工炼焦和核燃料加工业有色金属冶炼和压延加工业专用设备制造业黑色金属冶炼和压延加工业造纸和纸制品业2000家具制造业仪器仪表制造业皮革毛皮羽毛及其制品和制鞋业印刷和记录媒介复制业铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业农副食品加工业烟草制品业食品制造业其他制造业木材加工和木竹藤棕草制品业酒饮料和精制茶制造业2021年制造业投资增速0-60-40-20020406080资料来源浙江省统计年鉴浙商证券研究所httpwwwstockecomcn1720请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究6外资鼓励出海抢订单制造业是重点方向2023年地方政府工作报告强调更大力度吸引和利用外资更大力度抢订单拓市场鼓励外商投资中高端制造是重点2022年12月中央经济工作会议提出应更大力度吸引和利用外资与扩大内需战略纲要2022-2035中提出的发挥对外开放对内需的促进作用相呼应其中重要的抓手便是提升利用外资水平本次地方两会多地政府工作报告也明确提出要更大力度吸引和利用外资全力稳住外资外贸基本盘更大力度抢订单拓市场等具体而言制度上推进投资便利化促进内外资企业公平竞争落实好外资企业国民待遇方向上鼓励外商投资中高端制造和高新技术产业鼓励外资企业进一步融入我国创新体系助推我国产业升级如浙江明确提出力争实际使用外资突破200亿美元制造业使用外资占比27以上随着疫情防控优化人员流动松绑出海抢订单的热潮席卷全国12月以来包括广东浙江江苏四川海南山东等地都已组织外贸企业奔赴欧洲东南亚中东日本等地主动寻觅海外商机拓展国际订单资源表92023年地方政府工作报告中有关吸引外资相关表述地区2023年地方政府工作报告中有关吸引外资相关表述北京着力增强各类企业活力更大力度吸引和利用外资构建跨境投融资绿色通道尽快落地跨境电商境外海外仓境内集货仓模式落实好外资企业国民待遇统筹用好友城资天津源加强经贸往来与产业合作着力发展外贸新业态推动太原大同运城跨境电商综试区加快建设着力优化对外开放环境积极申建山西自贸区不山西断提升投资贸易便利化水平既深化与俄蒙的合作又拓展与东盟欧洲等国家的合作办好中蒙博览会搭建世界新能源新材料大会全球乳业大会等内蒙古国际交流新平台举办全球蒙商大会承办中国包头陆上装备博览会创办国家向北开放经贸洽谈会全力稳住外贸外资基本盘综合运用财政税收金融保险物流保障等政策措施帮助企业降低经营成本和业务风险加快上海培育一批新型国际贸易标杆企业落实新版鼓励外商投资产业目录拓市场抢订单引外资进一步扩大开放型经济发展优势千方百计推动外贸平稳增长确保出口占全国份额保持在145左右强化外资招引服务力争实际使用外资突破200亿美元制造业使用外资占比27以上提升重大开放平台能级确浙江保实现数字贸易额4700亿元跨境人民币结算量9000亿元以上力争实现宁波舟山港货物吞吐量126亿吨集装箱吞吐量3360万标箱新增进出口实绩企业1000家以上实施万企百团出海行动更大力度抢订单拓市场加强一带一路RCEP等新兴市场安徽开拓建设使用海外仓350个以上跨境电商交易额增长30以上深入实施外商投资准入负面清单促进外资稳存量扩增量深入落实外资企业国民待遇为外商来闽提供最大程度的便福建利深入开展外资招商活动加快外资双百项目转化升级深入推进对外开放平台建设争取更多先行先试政策办好第23届投治会深入拓展国际友城交流扩大闽港闽澳各领域交流合作更大力度吸引和利用外资办好跨国公司领导人青岛峰会等主场活动吸引更多制造业外资项目落地创新拓展利用外资方山东式加大知识产权和外商投资合法权益保护力度深化拓展与港澳台地区交流合作为外商来鲁投资提供最大程度的便利湖北实际使用外资增长10以上办好第20届东博会峰会及系列活动建设一批高质量实施RCEP示范项目集聚区突出制度型创新实施中国广西自广西由贸易试验区提升战略推进南宁临空经济示范区建设确保国际航空货邮吞吐量突破10万吨海南优化外资企业营商环境扩大有效投资吸引创新企业更大力度吸引和利用外资高标准办好智博会西洽会中新金融峰会川渝地区湄公河国家地方合作论坛陆海新通重庆道国际合作论坛等httpwwwstockecomcn1820请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究四川促进外贸外资稳定发展贵州推动外商投资增长云南实际利用外资增长20以上青海坚持以政策激励带动外来投资新疆围绕丝绸之路经济带大力吸引和利用外资资料来源各省市区政府工作报告浙商证券研究所风险提示政策落地不及预期httpwwwstockecomcn1920请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观专题研究股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层上海总部邮政编码200127上海总部电话862180108518上海总部传真862180106010浙商证券研究所httpswwwstockecomcnhttpwwwstockecomcn2020请务必阅读正文之后的免责条款部分