乘联会：2022年乘用车市场销量预计以微增1.8%收尾，今年或零增长。根据乘联会的初步统计，12月乘用车市场零售销量环比增长47%；批发227.3万辆，同比下降4%，环比增长12%。12月零售销量大涨，是由多重因素促成：一是疫情管控放开，人流量变大，市场迅速恢复活力；二是车购税减征政策，国家新能源补贴（国补）即将结束；三是车企以“限时保价”“明年将涨价”等消息，动员消费者提前购车。乘联会目前预计2023年国内零售是0增长。其认为，今年车购税恢复10%是超预期的政策调整，对整体车市带来年末的增长压力。但由于2022年10月-11月疫情管控导致车市剧烈下滑，12月填补的是上两月零售损失，不会导致2023年的车市出现年末同比暴跌。
　　比亚迪仰望发布核心技术——易四方。1月5日，比亚迪召开了品牌暨技术发布会，正式发布了全新高端汽车品牌仰望及其核心技术——易四方，同时亮相了两款新车U8和U9，其中U8定位为百万级新能源硬派越野车，U9定位为百万级纯电动性能超跑。易四方技术是本场发布会的重中之重，据官方介绍，易四方是一套以四电机独立驱动为核心的动力系统，较之于传统的燃油车动力系统，“易四方”技术可以通过感知力更强的电驱系统，以毫秒级的速度独立调整车辆四轮轮端动态，更好地控制车身姿态的同时，为用户提供更大的安全冗余。据悉，搭载“易四方”技术的车型，整车核心系统防护能力达到IP68级别，拥有良好的车身及座舱密闭性，可以凭借四轮独立矢量控制功能获得应急浮水脱困能力。性能方面，搭载易四方系统的产品，整车马力超1100匹，可以适应各种极限场景的性能需求。
　　供应商修改协议，特斯拉面临锂价上涨。Piedmont Lithium在1月3日发布的一份声明中表示，该公司将从今年下半年开始，将向特斯拉供应的锂精矿数量提升至12.5万吨，直至2025年。该声明显示，与之前所采用的固定价格协议不同，未来锂的价格将基于市场价格浮动。Cowen& Co.分析师David Deckelbaum称，Piedmont和特斯拉之间的供应协议出现了“重大”改变，通常情况下，这家电动汽车巨头会为电池材料设定固定价格。Deckelbaum表示，与特斯拉签订的新供应协议应该能为Piedmont带来极具吸引力的利润，但随着更多的合同向可变价格过渡，特斯拉的锂成本将不可避免地走高。他估计，按照目前氢氧化锂的现货价格计算，新交易可以使Piedmont的年化现金流增加5.5亿美元。
　　风险提示：宏观经济不及预期，汽车销量不及预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate汽车发布时间2023-01-09TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势乘联会预计2022年乘用车销量微增比亚迪发布仰望品牌上次评级优于大势汽车行业周报第期2报告摘要TablePicQuote历史收益率曲线乘联会TableSummary2022年乘用车市场销量预计以微增18收尾今年或零增长根据乘联会的初步统计12月乘用车市场零售销量环比增长47批发汽车沪深3002273万辆同比下降4环比增长1212月零售销量大涨是由多10重因素促成一是疫情管控放开人流量变大市场迅速恢复活力二0是车购税减征政策国家新能源补贴国补即将结束三是车企以限-10时保价明年将涨价等消息动员消费者提前购车乘联会目前预-20计年国内零售是增长其认为今年车购税恢复是超预期2023010-30的政策调整对整体车市带来年末的增长压力但由于2022年10月-11-40202212022420227202210月疫情管控导致车市剧烈下滑月填补的是上两月零售损失不会导12致2023年的车市出现年末同比暴跌比亚迪仰望发布核心技术易四方1月5日比亚迪召开了品牌暨TableTrend涨跌幅1M3M12M技术发布会正式发布了全新高端汽车品牌仰望及其核心技术易四绝对收益-33-15相对收益-3-13方同时亮相了两款新车U8和U9其中U8定位为百万级新能源硬派越野车U9定位为百万级纯电动性能超跑易四方技术是本场发布会行业数据TableMarket的重中之重据官方介绍易四方是一套以四电机独立驱动为核心的动成分股数量只269力系统较之于传统的燃油车动力系统易四方技术可以通过感知总市值亿33433流通市值亿13676力更强的电驱系统以毫秒级的速度独立调整车辆四轮轮端动态更好市盈率倍4381地控制车身姿态的同时为用户提供更大的安全冗余据悉搭载易市净率倍225成分股总营收亿四方技术的车型整车核心系统防护能力达到IP68级别拥有良好31152成分股总净利润亿916的车身及座舱密闭性可以凭借四轮独立矢量控制功能获得应急浮水脱成分股资产负债率5824困能力性能方面搭载易四方系统的产品整车马力超1100匹可以适应各种极限场景的性能需求相关报告TableReport供应商修改协议特斯拉面临锂价上涨PiedmontLithium在1月3日东北证券汽车行业周报第1期新能源车企发布的一份声明中表示该公司将从今年下半年开始将向特斯拉供应2022销量出炉比亚迪新能源乘用车超185万的锂精矿数量提升至125万吨直至2025年该声明显示与之前所辆采用的固定价格协议不同未来锂的价格将基于市场价格浮动Cowen--20230103Co分析师DavidDeckelbaum称Piedmont和特斯拉之间的供应协议保有量增长进入低迷周期淘汰更新支撑重出现了重大改变通常情况下这家电动汽车巨头会为电池材料设卡销量定固定价格Deckelbaum表示与特斯拉签订的新供应协议应该能为--20221229Piedmont带来极具吸引力的利润但随着更多的合同向可变价格过渡东北证券一体化压铸深度报告应时而生特斯拉的锂成本将不可避免地走高他估计按照目前氢氧化锂的现货方兴未已价格计算新交易可以使Piedmont的年化现金流增加55亿美元--20220930TableAuthor证券分析师李恒光风险提示宏观经济不及预期汽车销量不及预期执业证书编号S0550518060001021-61001510lihgnesccn请务必阅读正文后的声明及说明汽车行业动态TablePageTop目录1核心观点32汽车板块行情回顾33汽车行业动态631乘用车632新能源汽车84汽车行业估值表11请务必阅读正文后的声明及说明215汽车行业动态TablePageTop1核心观点乘联会2022年乘用车市场销量预计以微增18收尾今年或零增长根据乘联会的初步统计12月乘用车市场零售销量环比增长47批发2273万辆同比下降4环比增长1212月零售销量大涨是由多重因素促成一是疫情管控放开人流量变大市场迅速恢复活力二是车购税减征政策国家新能源补贴国补即将结束三是车企以限时保价明年将涨价等消息动员消费者提前购车乘联会目前预计2023年国内零售是0增长其认为今年车购税恢复10是超预期的政策调整对整体车市带来年末的增长压力但由于2022年10月-11月疫情管控导致车市剧烈下滑12月填补的是上两月零售损失不会导致2023年的车市出现年末同比暴跌比亚迪仰望发布核心技术易四方1月5日比亚迪召开了品牌暨技术发布会正式发布了全新高端汽车品牌仰望及其核心技术易四方同时亮相了两款新车U8和U9其中U8定位为百万级新能源硬派越野车U9定位为百万级纯电动性能超跑易四方技术是本场发布会的重中之重据官方介绍易四方是一套以四电机独立驱动为核心的动力系统较之于传统的燃油车动力系统易四方技术可以通过感知力更强的电驱系统以毫秒级的速度独立调整车辆四轮轮端动态更好地控制车身姿态的同时为用户提供更大的安全冗余据悉搭载易四方技术的车型整车核心系统防护能力达到IP68级别拥有良好的车身及座舱密闭性可以凭借四轮独立矢量控制功能获得应急浮水脱困能力性能方面搭载易四方系统的产品整车马力超1100匹可以适应各种极限场景的性能需求供应商修改协议特斯拉面临锂价上涨PiedmontLithium在1月3日发布的一份声明中表示该公司将从今年下半年开始将向特斯拉供应的锂精矿数量提升至125万吨直至2025年该声明显示与之前所采用的固定价格协议不同未来锂的价格将基于市场价格浮动CowenCo分析师DavidDeckelbaum称Piedmont和特斯拉之间的供应协议出现了重大改变通常情况下这家电动汽车巨头会为电池材料设定固定价格Deckelbaum表示与特斯拉签订的新供应协议应该能为Piedmont带来极具吸引力的利润但随着更多的合同向可变价格过渡特斯拉的锂成本将不可避免地走高他估计按照目前氢氧化锂的现货价格计算新交易可以使Piedmont的年化现金流增加55亿美元2汽车板块行情回顾指数表现本周沪深300指数收于398089点上涨282汽车申万指数收于555236点上涨392跑赢大盘110细分板块里表现较好的是充电桩指数和智能汽车指数充电桩指数收于421482点上涨597智能汽车指数收于320927点上涨562表现较差的是新能源汽车指数和中证汽车后市场指数新能源汽车指数收于329083点上涨416中证汽车后市场指数收于363447点上涨265在申万一级28个行业中汽车板块上涨392在全行业周涨跌幅中排名第7请务必阅读正文后的声明及说明315汽车行业动态TablePageTop图1指数周涨跌幅表现单位图2行业周涨跌幅表现单位685644322100-1-2采掘综合钢铁电子银行传媒化工汽车通信房地产计算机农林牧渔休闲服务交通运输商业贸易纺织服装国防军工医药生物非银金融食品饮料建筑装饰公用事业机械设备有色金属轻工制造家用电器电气设备建筑材料数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券图3指数涨跌幅20211224-20231620100-10-20-30-40-50申万行业指数汽车沪深300指数汽车后市场指数智能汽车指数中证车联网指数新能源汽车指数充电桩指数特斯拉指数锂电池指数数据来源Wind东北证券选取本周五前252个交易日的数据测算板块行情A股细分板块里乘用车12家板块上涨216商用载货车4家板块上涨567商用载客车6家板块上涨318汽车零部件105家板块上涨469汽车服务14家板块上涨088其他交运设备11家板块上涨486H股方面汽车整车24家板块上涨648汽车零部件22家板块上涨544请务必阅读正文后的声明及说明415汽车行业动态TablePageTop图4A股汽车细分板块涨跌情况单位图5H股汽车细分板块涨跌情况单位60085004003002001000006家家家家家家46121114105乘用车汽车服务商用载货车商用载客车汽车零部件其他交运设备4整车厂22家汽车整车24家汽车零部件22家数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券个股表现本周A股汽车板块中上涨的有143家下跌的有14家停牌的有3家领涨个股有奥联电子3041秦安股份1628银轮股份1499保隆科技1419今飞凯达1413领跌个股有特尔佳-530东方时尚-327中国汽研-232常熟汽饰-146特力B-144图6A股汽车板块领涨领跌个股单位图7A股汽车板块涨跌情况31435302520151051430-5上涨个数下跌个数停牌个数-10数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券H股中上涨的有28家下跌的有7家停牌的有11家领涨个股有明源云2350雅迪控股2328首控集团2192双桦控股2073领跌个股有正通汽车-1408GA控股-500新丰泰集团-317京西国际-270信邦控股-222请务必阅读正文后的声明及说明515汽车行业动态TablePageTop图8H股汽车板块领涨领跌个股单位图9H股汽车板块涨跌情况30251120151050728-5-10-15-20上涨个数下跌个数停牌数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券3汽车行业动态31乘用车法国2022年新车销量同比下滑78至1529万辆来源盖世汽车据外媒报道2022年12月法国新车销量与2021年同期相比基本持平仅下降了012022该国全年销量同比下滑了78行业组织PFA的数据显示2021年12月法国新车销量为158027辆2022全年销量为1529035辆2022年法国汽车行业遇到的困难包括零部件短缺尤其是半导体供应的短缺通货膨胀俄乌局势对经济造成的影响以及年底Stellantis公司因卡车司机短缺而遇到的物流问题2022年法国新车销量比疫情大流行前的2019年水平低了312022年12月法国市场上表现良好的品牌包括丰田同比提升59宝马同比提升43大众同比提升38和特斯拉同比提升272022年全年销量涨幅方面特斯拉凭借10的涨幅排在第一位紧随其后的包括福特提升76起亚和达契亚均为45丰田涨幅43和现代涨幅41在2022年车型销量排行榜上前四位都是小型车排在第一的是标致208销量为88812辆同比提升58排名第二到第四位的分别是达契亚Sandero64293辆雷诺Clio64012辆和雪铁龙C358880辆2022年法国市场上最畅销的汽车品牌为标致市场份额达到了161雷诺排在第二市场份额为155达契亚排在第三市场份额为86雪铁龙为第四位市场份额为85按照动力系统划分汽油车型市场占有率为37柴油车型为16纯电动汽车占比13全混合动力车为12轻度混动动力汽车为94插电式混合动力汽车为83LG与麦格纳深化合作携手研发自动驾驶信息娱乐系统来源盖世汽车当地时间1月4日LG电子宣布与麦格纳公司Magna达成技术合作麦格纳是请务必阅读正文后的声明及说明615汽车行业动态TablePageTop一家全球移动出行技术公司也是汽车领域最大的供应商之一两家公司已经签署了一项合作协议将为自动驾驶信息娱乐解决方案研发概念验证以提供差异化客户体验为未来移动出行做好准备根据合作协议LG和麦格纳将探索把LG的信息娱乐技术与麦格纳的高级驾驶辅助系统ADAS和自动驾驶技术集成在一起的技术可行性此次概念验证将专注于打造可执行的IVI-ADAS车载信息娱乐系统-高级驾驶辅助系统解决方案以更好地符合汽车制造商的汽车项目需求LG和麦格纳计划在2023年CES展期间向全球汽车制造商介绍该概念美国2022年汽车销量或跌至2011年来新低来源盖世汽车据外媒报道2022年12月美国新车销量可能会提升并且在接下来的一年中继续反弹原因是汽车产量的恢复速度将超过通货膨胀和利率上升带来的不利影响过去两年来半导体供应短缺问题导致汽车产量一直处于低谷新车库存非常紧张但是随着工厂再次加快生产步伐2023年可供消费者购买的汽车数量将提升尽管车企将不得不通过降价来抵消不断上升的利率带来的影响2023年美国汽车销量预计将增加100多万辆至1500万辆左右这一水平低于此前1600万至1700万辆的销量但是也预示着汽车行业将能够承受今年预期中的经济压力乘联会2022年乘用车市场销量预计以微增18收尾今年或零增长来源盖世汽车根据乘联会的初步统计12月乘用车市场零售销量环比增长47批发2273万辆同比下降4环比增长1212月零售销量大涨是由多重因素促成一是疫情管控放开人流量变大市场迅速恢复活力二是车购税减征政策国家新能源补贴国补即将结束三是车企以限时保价明年将涨价等消息动员消费者提前购车乘联会目前预计2023年国内零售是0增长其认为今年车购税恢复10是超预期的政策调整对整体车市带来年末的增长压力但由于2022年10月-11月疫情管控导致车市剧烈下滑12月填补的是上两月零售损失不会导致2023年的车市出现年末同比暴跌由于芯片短缺英国2022年新车销量创30年新低来源盖世汽车1月5日英国汽车制造商和贸易商协会SMMT表示由于汽车制造商仍在艰难应对新冠疫情导致的零部件短缺2022年英国新车注册量同比下降2至161万辆较2019年新冠疫情前的注册量少约70万辆是自1992年以来的最低水平过去两年全球汽车行业一直在艰难应对零部件短缺的问题尤其是半导体芯片短缺的问题因此汽车制造商将生产重点放在利润更高的车型上导致新车的交付时间延长英国汽车制造商和贸易商协会首席执行官MikeHawes表示尽管通胀上升和生活成本危机打击了英国消费者但该协会对英国2023年新车销量的增长有一定信心沃尔沃汽车2022年全球销量下降12但纯电动汽车占比增至109来源盖世汽车1月5日沃尔沃汽车公布其2022年全球销量为615121辆同比下降12其中纯电动汽车的占比达到109而2021年为37尽管沃尔沃汽车的全年销量受到诸多挑战的影响如整个供应链的挑战以及零部件短缺和新冠疫情蔓延对生产请务必阅读正文后的声明及说明715汽车行业动态TablePageTop的限制但市场对沃尔沃汽车的需求依然强劲2022年12月沃尔沃汽车在全球的销量为72663辆同比增长128其中Recharge车型包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车的占比达到438而纯电动汽车的占比达到201从地区来看2022年沃尔沃汽车在美国销售了102038辆汽车同比减少165其中12月在美国销售了11111辆汽车同比增长64沃尔沃汽车2022年在中国的销量为162322辆较2021年下降54其中12月的在华销量为16950辆汽车同比增长158沃尔沃汽车去年在欧洲交付了247413辆汽车同比下降157其中12月在欧洲交付了33407辆汽车同比增长17从车型来看XC60II仍是沃尔沃汽车2022年最畅销的车型这一年共售出了195338辆其次是XC40和XC90II销量分别为169206辆和97130辆流通协会预计2022年汽车销量接近2700万辆来源盖世汽车日前中国汽车流通协会举行月度分析会预计12月国内乘用车零售量约为230万辆相比11月增长超40国内乘用车市场明显回暖总体来看流通协会预计2022年全国汽车累计销量接近2700万辆我国汽车销量在2017年达到28879万辆的峰值2018年开始进入调整期流通协会表示2023年我国汽车销量有望恢复至2017年的水平保守估计接近2800万辆乐观估计为2850万辆流通协会表示随着12月防疫新十条政策的出台全国防控政策全面优化汽车市场回补效应显现消费需求稳步释放此外燃油车购置税优惠和新能源补贴政策即将到期叠加春节前购车需求提前释放均对车市起到支撑作用各大车企及经销商则顺势进入年底冲量阶段反映到库存数据上12月经销商库存预警指数为582环比下降71回落明显说明12月以来新冠病毒的短期集中感染逐渐消散了长期以来的不确定性但值得注意的是2022年全年经销商经营活动仍受到较大影响流通协会调研结果显示全年约90的经销商未完成销量目标接近一半的经销商处于亏损状态印度2022年乘用车销量达343万辆创历史新高来源盖世汽车根据印度汽车经销商协会联合会FADA的数据2022年12月份印度乘用车PV销量同比上涨8至280016辆这也助推2022年全年该国乘用车销量同比增长1635达到343万辆创下有史以来最高销量纪录这得益于被抑制的需求得到释放以及半导体芯片供应的改善另外汽车制造商在年底给予的折扣也促进了销售其中印度消费者对SUV的需求持续强劲占乘用车总销量的423就车企来看塔塔汽车和起亚汽车的增幅领跑其他车企例如斯柯达和丰田Kirloskar在印度的年销量均创下有史以来新高马鲁蒂铃木现代汽车塔塔汽车马恒达起亚汽车和丰田Kirloskar这6家汽车制造商占印度乘用车市场90的份额就电动车销量来看印度2022年共售出999949辆电动车同比增长210不过其中以两轮和三轮居多电动四轮车的累计销量只有37792辆占电动车总销量的4其中拥有最大电动汽车组合的塔塔汽车共售出30284辆电动车占据电动四轮车市场80的份额名爵售出3390辆占据9的市场份额不过印度要求汽车制造商从2023年4月起遵守更严格的燃油效率标准旨在减少碳排放FADA警告称这将导致车辆价格进一步上涨从而使后续的汽车销售疲软32新能源汽车请务必阅读正文后的声明及说明815汽车行业动态TablePageTop本田和索尼推出Afeela品牌首款原型车亮相CES来源盖世汽车据外媒报道1月4日本田和索尼的电动汽车合资企业SonyHondaMobility在2023年消费电子展CES上推出了计划中的电动汽车原型车SonyHondaMobility首席执行官YasuhideMizuno表示这款车将进行大规模生产预计将在2025年上半年开始预售同年开始销售并将于2026年春季开始向北美客户交付首批车辆索尼和本田还将在为消费者提供一流的娱乐体验方面展开合作并将在Afeela汽车中使用高通的Snapdragon数字底盘SonyHondaMobility表示这款汽车将包括用于城市驾驶场景的L2级驾驶辅助功能该公司还计划研究L3级自动驾驶功能Afeela原型车的外部和内部有45个摄像头和传感器特斯拉Q4销量首次突破40万辆全年交付量未达到50增长目标来源盖世汽车1月2日特斯拉公布2022年第四季度电动汽车产量和交付量创下新纪录但由于物流问题需求放缓利率上升和对经济衰退的担忧该公司的业绩不及华尔街的预期特斯拉在2022年最后三个月在中美两大市场采取了大量激励措施一共交付了405278辆汽车较2021年同期的308600辆大增313其中特斯拉交付了388131辆Model3和ModelY而ModelX和ModelS的交付量为17147辆尽管总交付量创下了季度新纪录首次突破40万辆但仍不及华尔街预期的431117辆产量方面特斯拉在2022年第四季度总共生产了439701辆汽车由于物流瓶颈持续存在交付量比产量少了约34万辆相比之下2022年第三季度特斯拉交付量比产量少了约22万辆对于特斯拉来说交付的汽车数量少于产量比较少见在之前几个季度该公司交付的汽车数量远高于或接近产量2022年全年特斯拉交付量同比增加了40达到131万辆低于该公司计划的50平均年增长率产量增长47至137万辆鉴于特斯拉去年新开了两座装配厂这一表现差强人意极星2022年12月交付量创新高全年完成5万辆交付目标来源盖世汽车据外媒报道极星首席执行官ThomasIngenlath宣布通过额外努力的工作该公司在2022年12月创下了电动汽车交付量新纪录今年第三季度极星交付了9215辆电动汽车前三季度该公司交付量为30400辆截至12月14日该公司透露其2022年累计交付量达到了45万辆这意味着在2022年最后两个星期内该公司又交付了5000辆Polestar2除了纯电车型Polestar2之外极星还在筹备其他几款车型包括Polestar3高性能SUV该车将在沃尔沃汽车位于美国南卡罗来纳州里奇维尔Ridgeville的工厂生产沃尔沃EX90也将在该工厂生产蔚来资本领投电池回收企业瑞隆科技来源盖世汽车1月4日消息蔚来资本近日领投了一体化电池回收企业瑞隆科技数亿元A轮融资本轮融资后瑞隆科技将在废旧电池采购渠道开拓技术研发等多方面持续发力保持成本控制多样化渠道体系及高技术壁垒的优势蔚来资本指出电池回收市场存量可观增量迅猛据GGII预测2025年全球电池回收市场将超1000亿元2027年将达1500亿元增量市场中消费电子增长稳定新能车渗透率不断提升储能刺激新需求三者同步持续推动电池装机量不断提升为电池回收带来爆发性请务必阅读正文后的声明及说明915汽车行业动态TablePageTop需求及原材料据悉作为入选工信部第四批动力电池回收白名单企业瑞隆已建成数万吨电池级钴镍锂产品的湿法冶炼产能该公司仅使用退役废旧锂电池为原料可环保高效处理几乎所有类型的锂离子电池完成从电池整包直到电池级冶炼产品的回收全产业链布局已拥有长期稳定供应电池级镍钴锂产品到主流动力电池产业链的经验国补取消哪吒汽车正式调涨车型售价来源盖世汽车根据关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知国家新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止在此之后上牌的车辆将不再给予补贴根据哪吒汽车官网的最新信息哪吒已针对SU和V系列车型价格进行调涨哪吒S调整后售价区间为2028-3418万元价格涨幅3000元哪吒U-II调整后售价区间为1358-1658万元价格涨幅6000元哪吒V调整后售价区间为839万-1238万元价格涨幅4000元供应商修改协议特斯拉面临锂价上涨来源盖世汽车PiedmontLithium在1月3日发布的一份声明中表示该公司将从今年下半年开始将向特斯拉供应的锂精矿数量提升至125万吨直至2025年该声明显示与之前所采用的固定价格协议不同未来锂的价格将基于市场价格浮动CowenCo分析师DavidDeckelbaum称Piedmont和特斯拉之间的供应协议出现了重大改变通常情况下这家电动汽车巨头会为电池材料设定固定价格Deckelbaum表示与特斯拉签订的新供应协议应该能为Piedmont带来极具吸引力的利润但随着更多的合同向可变价格过渡特斯拉的锂成本将不可避免地走高他估计按照目前氢氧化锂的现货价格计算新交易可以使Piedmont的年化现金流增加55亿美元福特2022年美国电动车销量同比激增126仅次于特斯拉来源盖世汽车根据福特汽车发布的一份声明2022年该公司在美国的轻型汽车总销量达1850925辆同比下降22尽管整体销量有所下降但福特汽车去年在美国的电动汽车销量却增长了一倍多仅次于特斯拉巩固了其在美国电动汽车市场的第二名地位随着F-150Lightning皮卡和E-Transit厢式车的推出福特2022年在美国共售出了61575辆电动汽车销量同比激增126占福特汽车总销量的33相比之下福特竞争对手通用去年在美国销售了约39万辆电动汽车具体车型来看BroncoSUV的强劲销售部分抵消了福特F系列皮卡销量99的下滑福特透露自去年5月上市以来F-150电动版已售出15617辆成为美国市场上最畅销的电动皮卡电动MustangMach-E的销量也增长了45至39458辆接近汽油版Mustang的销量47566辆福特负责销售分销和卡车业务的副总裁AndrewFrick在声明中表示福特去年的市场份额增长了07个百分点得益于SUV产品线的广泛增长以及全新电动汽车的销量增长速度是整个电动汽车市场的两倍福特首席执行官JimFarley计划到2026年底使该公司的电动汽车年产量达到200万辆同时他将斥资500亿美元推出新的电动车型特斯拉国产车型大幅降价来源盖世汽车请务必阅读正文后的声明及说明1015汽车行业动态TablePageTop1月6日特斯拉中国调整了国产车型价格其中Model3后驱版直降36万高性能版降价2万元ModelY后驱版直降29万长续航版降价48万高性能版降价38万目前特斯拉中国官网显示Model3起售价2299万元ModelY起售价2599万元创下历史最低价格交付周期仅需1-4周比亚迪仰望发布核心技术易四方来源盖世汽车1月5日比亚迪召开了品牌暨技术发布会正式发布了全新高端汽车品牌仰望及其核心技术易四方同时亮相了两款新车U8和U9其中U8定位为百万级新能源硬派越野车U9定位为百万级纯电动性能超跑易四方技术是本场发布会的重中之重据官方介绍易四方是一套以四电机独立驱动为核心的动力系统较之于传统的燃油车动力系统易四方技术可以通过感知力更强的电驱系统以毫秒级的速度独立调整车辆四轮轮端动态更好地控制车身姿态的同时为用户提供更大的安全冗余据悉搭载易四方技术的车型整车核心系统防护能力达到IP68级别拥有良好的车身及座舱密闭性可以凭借四轮独立矢量控制功能获得应急浮水脱困能力性能方面搭载易四方系统的产品整车马力超1100匹可以适应各种极限场景的性能需求4汽车行业估值表A股板块PE估值较高的有商用载客车6家汽车服务14家汽车零部件105家分别对应18480137057799倍PE板块PE估值较低的有商用载货车4家乘用车12家其他交运设备11家分别对应522150904928倍PE表1A股乘用车估值汇总周涨跌幅单位乘用车12家周涨跌幅PE-TTMPBPS预期-PE总市值亿元000572SZ海马汽车20991672313438042000625SZ长安汽车1621664201112124122000800SZ一汽解放116-1135616009036389000927SZ中国铁物215207920703017244002594SZ比亚迪3597817756229774946600104SH上汽集团0421004062023169060600418SH江淮汽车274-378420408029462600609SH金杯汽车38362906231065691601127SH赛力斯305-180749821761703601238SH广汽集团1901166117118117876601633SH长城汽车-1012585362177256976601777SH力帆科技4661166817527518469加权平均估值21650904961770001619978数据来源Wind东北证券表2A股商用车载货车估值汇总周涨跌幅单位商用载货车4家周涨跌幅PE-TTMPBPS预期-PE总市值亿元000550SZ江铃汽车506149613503812180000951SZ中国重汽714764913506318680600006SH东风汽车161-2565314209111340600166SH福田汽车676-47017405324011加权平均估值567522113505300066212请务必阅读正文后的声明及说明1115汽车行业动态TablePageTop数据来源Wind东北证券表3A股商用载客车估值变化周涨跌幅单位商用载客车6家周涨跌幅PE-TTMPBPS预期-PE总市值亿元000868SZ安凯客车000-179330802855016000957SZ中通客车207163412801417316600066SH宇通客车479360712508417424600213SH亚星客车1159678413592773509600303SHST曙光491-9531882304331600686SH金龙汽车218-7991330274360加权平均估值3181848031912300041956数据来源Wind东北证券表4A股汽车服务估值变化周涨跌幅单位汽车服务14家周涨跌幅PE-TTMPBPS预期-PE总市值亿元000025SZ特力A32161955149607630000753SZ漳州发展47632191571284144000996SZ中国中期096-19480344552762167002607SZ亚夏汽车238-1270274264929233002682SZ龙洲股份-082-42821440562711200025SZ特力B-14412661051961559600297SH广汇汽车048226304101217115600327SH大东方-14310381261344265600335SH国机汽车335371510902911684600653SH申华控股1591998003270613737601258SH庞大集团-091859209604011148601965SH中国汽研-232277933256019022603377SH东方时尚-327262132054104483603528SH多伦科技450-29462806194207加权平均估值08813705198265000123103数据来源Wind东北证券表5A股其他交运设备估值变化周涨跌幅单位其他交运设备11家周涨跌幅PE-TTMPBPS预期-PE总市值亿元000017SZ深中华A462-126360114814853432000913SZ钱江摩托122326092841829726002105SZ信隆健康29410512841242708200017SZ深中华B000-29984272352814200054SZ建摩B081-2256365128523600099SH林海股份023164913832381919600679SH上海凤凰18656111812934519600877SHST嘉陵124782479696716377603766SH隆鑫通用391221812807810370603787SH新日股份137632423690844200900916SH凤凰B股10317370560911399加权平均估值486492841241000055989数据来源Wind东北证券H股板块PE估值中汽车整车24家与汽车零部件22家分别对应34543144倍PE请务必阅读正文后的声明及说明1215汽车行业动态TablePageTop表6H股整车行业汇总周涨跌幅单位汽车整车24家周涨跌幅PE-TTMPBPS预期-PE总市值亿人民币0175HK吉利汽车47426411520891058940422HK越南制造加工出口000-10970580242000489HK东风集团股份179405023038346480693HK陈唱国际00075303503031960720HK意达利控股248-75331829047700881HK中升控股16061188231054987630970HK新耀莱870136940190103621114HKBRILLIANCECHI13504130461631220681139HK华多利集团退市000000-6680001671188HK正道集团000-1662185427817181211HK比亚迪股份50953865201595196051268HK美东汽车-1371774402070177871293HK广汇宝信67416501300311891365HK润东汽车退市000000-0080003141585HK雅迪控股23282512763147435001728HK正通汽车-1408-06628200614761771HK新丰泰集团-3173080250066461828HK大昌行集团退市00000007100062191958HK北京汽车966374031009160452238HK广汽集团532511052052512352333HK长城汽车020812113056786823669HK永达汽车603522077015106643836HK和谐汽车500-26402401025717198126HKGA控股-500213010003072加权平均估值64834543631490001015939数据来源Wind东北证券表7H股零部件汇总周涨跌幅单位汽车零部件22家周涨跌幅PE-TTMPBPS预期-PE总市值亿人民币0179HK德昌电机控股336108705203382090305HK五菱汽车118-289913401825010319HK勤美达国际退市00000011900025420360HK新焦点423-166467918211240425HK敏实集团3071729135148223360872HK泰坦智华科技000-025-0410441090909HK明源云2350-1357265686149821057HK浙江世宝250-6033008509411421148HK新晨动力130-0920240424411196HK伟禄集团09010213333963113581241HK双桦控股2073-2170182460571269HK首控集团2192-013-0130121351316HK耐世特10577479096053125051571HK信邦控股-22280007107619462339HK京西国际-270-20020240081822488HK元征科技448119213108310673606HK福耀玻璃3511798281298780183663HK协众国际控股退市0000002140005276830HK华众车载-081850531120838388135HK正美丰业000-6110911671598273HK浙江展望退市0000000820000828328HK信义储电85144465894623884加权平均估值5443144238288000167145数据来源Wind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明1315汽车行业动态TablePageTop研究团队简介李恒光上海理工大学数量经济学硕士TableIntroduction2016年加入东北证券中小盘负责新能车产业链研究2017年至今担任汽车组组长重点覆盖整车零部件和新能车等方向重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资评级中所涉及的市场基准投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间评级A股市场以沪深300指数为市场基准新三板市场以三板成指针对协说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间议转让标的或三板做市指数针对卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上做市转让标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以纳斯达克综合指数或行业优于大势未来6个月内行业指数的收益超越市场基准标普500指数为市场基准投资同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明1415汽车行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