晨会主题
　　【常规内容】
　　宏观与策略
　　宏观周报:货币政策与流动性观察-央行11月资产负债表变化解析
　　行业与公司
　　LCD行业1月报：12月以来面板价格止涨趋稳
　　电子行业周报：11月国内手机出货同比降34.1%，工业及汽车半导体需求强劲
　　医药生物行业2023年1月投资策略：关注疫后复苏和创新两大主线
　　旭升集团(603305.SH)公司快评:2022年归母净利润预计同比增长61%-78%，产能释放规模效应显现
　　王府井(600859.SH)深度报告:御政策东风，开新局之年
　　金融工程
　　金融工程周报:ETF周报-上周AI主题ETF领涨4.89%，芯片主题ETF净申购逾18亿

研究报告全文：证券研究报告2023年01月10日晨会纪要数据日期2023-01-09上证综指深证成指沪深300指数中小板综指创业板综指科创50市场走势收盘指数点3176081145014401311120008927980898866涨跌幅度058072080065057-024成交金额亿元34269346447323321220187114921047866晨会主题常规内容宏观与策略资料来源Wind国信证券经济研究所整理宏观周报货币政策与流动性观察-央行11月资产负债表变化解析主要市场指数01月10日收盘指数涨跌幅行业与公司道琼斯33597920纳斯达克1096146-048LCD行业1月报12月以来面板价格止涨趋稳SP500380178-044电子行业周报11月国内手机出货同比降341工业及汽车半导体需法国CAC40600024-072德国DAX1426119-057求强劲日经2252757443-04恒生2138834188医药生物行业2023年1月投资策略关注疫后复苏和创新两大主线旭升集团603305SH公司快评2022年归母净利润预计同比增长基金指数01月10日61-78产能释放规模效应显现收盘指数涨跌幅债券基金指数301875000王府井600859SH深度报告御政策东风开新局之年股票基金指数1110469029混合基金指数1016907038金融工程汇率01月10日金融工程周报ETF周报-上周AI主题ETF领涨489芯片主题ETF净收盘指数价涨跌幅申购逾18亿欧元兑美元106116美元兑人民币683-064美元兑港币78-007美元兑日元1321-097非流通股解禁01月10日解禁数量名称流通股增加解禁日期万股妙可蓝多100976196002023-01-10华鲁恒升27430100002023-01-10东方能源4281145299992023-01-09惠泰医疗66682982023-01-09首华燃气38258771932023-01-09易天股份72900092302023-01-09招商轮船4477611100002023-01-09侨银股份3021889100002023-01-06请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告常规内容宏观与策略宏观周报货币政策与流动性观察-央行11月资产负债表变化解析央行11月资产负债表变化解析2022年11月央行资产负债表规模较10月增加265637亿元至4015万亿元其中有三项变化值得关注分别是资产端国外资产-外汇科目国外资产-货币黄金科目和负债端其他负债科目国外资产-外汇近年来外汇占款科目较为稳定但11月环比增加636亿元引起市场关注2002年-2014年伴随着中国经济高速增长和加入世贸组织我国外向型经济取得长足发展经常项目顺差持续扩大积累了可观的外汇外汇储备成为人民币发行的重要基础2015年后我国外汇储备规模阶段性下降外汇占款有所回落2017年至今基本保持稳定尽管新冠疫情后我国经常项目顺差保持高位外汇占款有所增长2022年10月较2020年1月累计仅增加763亿元外汇占款上升主要源于商业银行置换此前以外汇形式缴纳的人民币存款准备金对流动性的影响相对有限置换导致国外资产-外汇增加其他资产减少并不改变央行的资产负债表规模此外该变动由历史因素形成未来不会成为央行常态化操作国外资产-货币黄金11月央行持有的货币黄金规模增加12947亿元是该科目3年以来自2019年9月的首次增加指向央行增持黄金需要注意的是与外汇占款类似该科目的统计采用了历史成本法即按央行购买黄金支付的历史价格统计并未按照市场价值进行调整其他负债11月央行其他负债科目余额增加171844亿元主要受到两个因素的影响一是上缴结存利润113万亿在去年三季度基本完成后央行留存利润逐步增加二是前述商业银行将外汇缴纳的人民币存款准备金置换成人民币后记录在其他负债的外汇准备金减少其他存款性公司存款科目增加流动性观察海外方面美联储12月会议纪要释放鹰派信号国内利率方面上周1月2日-1月8日短端利率全面下行1年期存单发行利率回落其中国有行股份行城商行的变化幅度分别为下降16bp18bp和39bp国内流动性方面上周央行回笼跨年流动性净投放-16010亿元债券发行方面上周政府债净融资6344亿元同业存单净融资20216亿元企业债券净融资-40437亿元风险提示政策调整滞后疫情再度扩散经济增速下滑证券分析师董德志S0980513100001行业与公司LCD行业1月报12月以来面板价格止涨趋稳行情业绩回顾2022年12月至今面板申万指数下跌26211月国内主要LCD厂商大尺寸LCD业务营收均同比下滑请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告行情回顾2022年12月至今面板申万指数下跌262分别跑输上证指数深证成指沪深300指数274463562pct其中京东方ATCL科技深天马A彩虹股份龙腾光电分别下跌168448295469547估值方面截至1月5日A股面板行业总市值410028亿元整体PBLF为118x处于近五年的172分位业绩回顾根据Omdia数据11月全球大尺寸LCD面板月度营收4748亿美元环比增长085同比下降3093其中京东方TCL华星友达群创大尺寸LCD面板月度营收分别同比下降3368355749754559中国主要LCD厂商深天马ATCL科技京东方A彩虹股份龙腾光电友达群创光电瀚宇彩晶3Q22营收118963亿元环比下降527同比下降2555归母净利润-8325亿元环比下降725同比下降142毛利率同比下降2661pct环比下降764pct至099净利率同比下降1933pct环比下降619pct至-700应收账款周转天数同比减小947天环比减小467天至4938天存货周转天数同比增加447天环比下降114天至5510天价格成本12月TV面板价格环比持平预计1月将延续平稳趋势主流尺寸的TV面板价格低于现金成本20左右电视根据Omdia数据2022年12月3243505565英寸LCDTV面板价格为31527587116美元片环比持平Omdia预计2023年1月3243505565英寸LCDTV面板价格将环比保持平稳在面板厂商低稼动率策略的推动下2022年四季度以来面板市场逐渐走出失序竞争的状态但面板价格在1011月的小幅反弹后止涨趋稳反映电视等显示终端需求仍较疲软根据WitsView数据3Q22主流尺寸的TV面板价格低于现金成本20左右其中32554365英寸LCD电视面板价格分别低于现金成本2214181720293050笔记本根据Omdia数据2022年12月101英寸平板电脑14英寸笔记本电脑238英寸显示器LCDIT面板价格环比变动-0500-06至208260464美元片Omdia预计2023年1月10114238英寸LCDIT面板价格环比变动0000-04至208260462美元片根据WitsView数据3Q2214英寸笔记本面板平均价格较现金成本高出5222156英寸笔记本面板平均价格较现金成本高出4473供给需求11月全球大尺寸LCD面板出货面积同比下降875其中TVMonitorNoteBook出货面积同比下降Tablet同比增长供给方面我们预计2023年全球大尺寸LCD产能面积较2022年增长464其中1Q232Q233Q234Q23产能分别环比增长039144142065预计2024年全球大尺寸LCD产能面积较2023年增长284其中1Q242Q243Q244Q24产能分别环比增长066009052107需求方面2022年11月全球大尺寸LCD面板出货面积同比下降875其中全球LCD电视面板出货面积同比下降119全球LCD显示器面板出货面积同比下降2934全球笔记本电脑面板出货面积同比下降4814全球平板电脑面板出货面积同比增长2427我们认为伴随着LCD扩产进入尾声行业将由过去供给端主导产能变化转向需求端主导终端需求大尺寸高端化多样化行业周期属性将淡化成长属性显现LCD面板企业的盈利稳定性有望逐步强化投资建议LCD产业链建议关注三利谱京东方ATCL科技康冠科技视源股份国内LCD面板产业从无到有从小到大从大到强现已实现全球领先我们看好京东方ATCL科技等国内面板龙头把握我国消费升级国产化的时代红利凭借高世代线所带来的规模效应成本优势以及市场份额领先所带来的行业话语权定价权逐步实现盈利能力的稳步提升同时随着LCD景气度逐步筑底回暖三利谱等上游偏光片厂商有望实现业绩逐步回升此外我们继续推荐受益于海外智能交互平板需求旺盛及国内教育领域财政贴息政策的康冠科技视源股份风险提示半导体显示器件需求不及预期的风险半导体显示器件价格波动的风险生产设备及原材料供应风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告证券分析师胡剑S0980521080001胡慧S0980521080002周靖翔S0980522100001李梓澎S0980522090001叶子S0980522100003电子行业周报11月国内手机出货同比降341工业及汽车半导体需求强劲关注工业产业链的国产化及景气上行的面板被动件过去一周上证上涨221电子上涨216子行业中光学光电子上涨493如我们在此前策略报告中所阐述伴随着全球贸易摩擦科技产业竞争的加剧以及国内制造业成本的上升工程师红利的释放智能制造的全球化和工业产业链的国产化趋势正同步发生消费电子产业链中具备全球化运营生产能力的平台企业强者恒强与此同时能够有效支撑国内工业新能源汽车等产业链崛起的电子底座则有望加速实现国产替代在国内疫情影响趋弱消费复苏经济增长提速的背景下春季躁动行情中建议关注契合上述趋势的代表企业以及受益景气复苏的被动件面板产业链推荐江海股份东微半导芯碁微装圣邦股份晶晨股份鼎龙股份京东方A洁美科技顺络电子传音控股等2023年全球折叠机出货量将延续高增长三星LG在CES展示折叠新技术在国际消费电子展览会CES2023中三星展示了融合折叠技术与滑盖技术的OLED面板该面板折叠时尺寸为8英寸展开后可达10英寸屏幕滑出时可扩展至124英寸LG则发布了可360度折叠的OLED面板该面板尺寸为8英寸可折叠次数达20万次折叠屏作为智能手机和平板电脑甚至笔记本电脑的集合体将进一步拓展大屏显示应用场景刺激用户换机需求Counterpoint预计全球折叠屏手机出货量将从2022年的1490万部增长52至2023年的2270万部我们继续推荐福蓉科技精研科技长信科技京东方A等折叠屏产业链相关标的11月国内手机出货量同比下降341根据中国信通院11月国内手机出货量23238万部同比下降341需求依然承压1-11月国内手机出货量244亿部同比下降232根据CINNO11月国内手机销量同比下降217至2047万部其中苹果荣耀小米OPPOvivo销量分别同比下降294116273266362虽然手机需求仍较疲软但随着终端库存压力缓解23年全球手机出货量有望实现恢复性增长推荐闻泰科技传音控股顺络电子卓胜微艾为电子等三星4Q22营业利润环比减少602023年将提高半导体产能以待行业复苏三星电子预计4Q22收入为70万亿韩元YoY-9QoQ-9营业利润为43万亿韩元YoY-69QoQ-60其中存储业务需求和价格均大幅下降目前半导体景气度仍在下行美光计划将FY23的资本开支从FY22的120亿美元下调至70-75亿美元并减少晶圆产出但三星计划23年将平泽P3厂的DRAM和晶圆代工产能提高约10以待行业需求的复苏我们认为半导体需求从长期来看仍将维持向上的趋势在基本面逐步触底的过程中建议关注设计企业圣邦股份杰华特晶晨股份芯朋微峰岹科技东微半导等2023年半导体供需结构分化关注汽车和工业半导体需求持续景气1月4日日经新闻公布产业调查结果尽管半导体供应量的抑制和库存消化逐步取得进展但智能手机和个人电脑用半导体预计分别要到2023年10-12月和7-9月恢复供需平衡数据中心的半导体需求因中美IT巨头受经济衰退影响预计在1-3月倾向于供给过剩汽车和工业的半导体仍然供不应求尤其汽车半导体中功率和电源管理模拟半导体均有望2023年内维持供应短缺继续推荐工业和汽车半导体标的圣邦股份东微半导斯达半导峰岹科技闻泰科技等及具有复苏预期的晶晨股份芯朋微等新能源汽车环比增长关注相关车企带来的半导体增量机会12月我国新能源车大部分实现销量环比改善比亚迪235万MoM2YoY1373保持连续增长造车新势力除哪吒外均保持环比增长埃安30万辆MoM4YoY107环比回正理想21万辆MoM41YoY51蔚来16万辆MoM12YoY51极氪11万辆MoM9YoY199AITO10万辆MoM23YoY2782随新能源汽车销量分化建议关注比亚迪埃安等代表企业带来的汽车半导体产业链机会推荐相关功率器件厂商时代电气斯达半导东微半导以及未来有较大产能释放的士兰微等重点投资组合消费电子东山精密闻泰科技环旭电子福蓉科技福立旺康冠科技精研科技鹏鼎控股歌尔股份沪电股份世华科技博敏电子永新光学创维数字易德龙传音控股视源股份京东方A海康威视三利谱光弘科技蓝特光学长信科技半导体圣邦股份晶晨股份峰岹科技华虹半导体纳思达杰华特东微半导扬杰科技宏微请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告科技士兰微时代电气中芯国际力芯微斯达半导韦尔股份芯朋微北京君正澜起科技艾为电子思瑞浦卓胜微兆易创新通富微电纳芯微赛微电子设备及材料芯碁微装北方华创鼎龙股份路维光电富创精密广立微万业企业立昂微安集科技中微公司沪硅产业-U中晶科技被动件江海股份洁美科技顺络电子三环集团风华高科泰晶科技风险提示疫情反复影响下游需求产业发展不及预期行业竞争加剧证券分析师胡剑S0980521080001胡慧S0980521080002周靖翔S0980522100001李梓澎S0980522090001叶子S0980522100003联系人詹浏洋医药生物行业2023年1月投资策略关注疫后复苏和创新两大主线医药行业12月下跌257跑输大盘医疗服务子板块表现亮眼医药行业在2022年12月份下跌257跑输沪深300指数305分子板块看受益于防疫政策的优化医疗服务板块上涨684前期表现较好的中药及医药商业板块出现一定回调其中中药板块下跌928医药商业板块下跌609医疗器械板块持续回调12月下跌554新冠治疗药品价格形成指引发布关注国产新冠小分子药物临床及申报进展2023年1月6日国家医保局发布了新冠治疗药品价格形成指引试行对2023年1月1日后上市的抗病毒新冠药物定价机制进行了明确规定企业可在6个指定省份医保局进行药品首发报价新冠治疗药品挂网和供应效率有望提升并且对新冠治疗药物价格形成要求进行了明确规定有望实现公开透明合理的定价机制在市场决定价格尊重企业自主定价的基础上兼顾了药品的可及性和公平性目前有多款国产新冠小分子口服药物正在进行3期临床建议关注相关产品的临床及申报进展防疫政策调整后关注复苏与创新主线当前政策端边际转好市场逐渐转向疫后复苏阶段我们建议关注消费医疗主线包括疫情相关的中药行业以及眼科产业链辅助生殖等医疗服务行业从中长期维度上我们持续看好创新药和创新器械板块2022年国家医保谈判已经落地常态化的医保谈判有利于创新药快速进院以及销售放量近期的集采和创新药医保谈判等政策边际向好国内支付端的压力缓解国产创新药对外license-out交易也频频出现我们预计创新药械的出海价值也将进一步得到验证保持乐观关注疫后复苏和创新两大主线在防疫政策优化后疫情对于医药行业的影响将边际减弱当前时点建议关注消费医疗主线中长期持续看好创新药械板块2023年1月投资组合为A股恒瑞医药迈瑞医疗爱尔眼科爱博医疗华润三九联影医疗华大智造心脉医疗惠泰医疗H股康方生物康诺亚锦欣生殖先瑞达医疗风险提示疫情反复的风险研发进度不及预期的风险监管政策调整的风险医保降价超预期的风险商业化进度不及预期的风险证券分析师陈益凌S0980519010002陈曦炳S0980521120001彭思宇S0980521060003马千里S0980521070001张超S0980522080001旭升集团603305SH公司快评2022年归母净利润预计同比增长61-78产能释放规模效应显现公司公告公司发布业绩预增公告预计2022年年度实现归母净利润665-735亿元同比增长6093-7787预计实现扣非归母净利润625-695亿元同比增长6202-8017国信汽车观点1公司深耕新能源轻量化具备三大工艺能力产业布局完善公司2013-2021年收入增速CAGR达45营收保持高增长的同时盈利能力领先同行2022年前三季度期间费用率57归母净利率达149我们认为公司业绩增长来源于1聚焦于新能源先发优势与长期的工艺积累2深度合作新能源优质客户规模效应更加明显3优秀的公司管理费用率低公司具备压铸锻造挤压三大铝合金加工工艺的能力具备模具设计及制造新能源产品开发机加工工艺焊接工艺等技术产业布局完善请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告2持续开发主流客户与进行产能投入保证长期增长动力公司于2013年开始合作特斯拉2022H1来自于特斯拉收入71亿元同比增长457占收入比重358同时公司加大对自主品牌的客户导入2022年获得国内某新能源客户的定点共14个预计对应年销售总金额86亿元全生命周期368亿元产能方面现有1-9号工厂全部达产预计产值可达80亿元公司于2022年12月进一步获得北仑区工业用地74亩土地使用权湖州南浔工厂计划总投资25亿元预计25-26年逐步放量保证长期的产能匹配3基于三大工艺提高系统总成部件的开发能力开发新增长点平台化能力显现公司建立系统集成事业部开发包括新能源汽车控制臂系统底盘系统前后防撞梁系统电池盒以及新能源三电系统总成等产品丰富产品类别保证长期竞争优势与增长潜力同时公司2022获得户用储能客户铝瓶客户的定点户储铝部件项目预计5年生命周期年化6亿元收入铝瓶项目预计年化8亿元收入基于现有的工艺水平开拓新的增长点平台化能力显现我们维持盈利预测我们预测公司2022-2024年归属母公司净利润70010081315亿元同比增长695439305每股收益分别为105151197元现价对应PE分别为342318倍公司随主流新能源客户放量新客户新产品稳步推进成长性和确定性高维持买入评级证券分析师唐旭霞S0980519080002联系人王少南王府井600859SH深度报告御政策东风开新局之年王府井国内零售巨头免税正式启航公司系北京国资直属全国布局76家大型有税零售门店同时拥有全免税牌照首店即将落子万宁2018-2019年扣非业绩9-10亿2021年合并首商后业绩增至134亿元他山之石韩国零售巨头新世界免税后来崛起韩国零售龙头新世界2012年收购釜山店入局免税业此后相继中标机场及首尔市内店依托零售卡位流量优势运营经验及供应链积累市内与机场免税联动2019年免税规模约170亿RMB跻身全球第九2016-19年股价阶段上涨近2倍公司看点借鉴新世界有税免税有望共振一看有税奠基零售门店卡位核心商圈自有物业建筑面积超190万估算价值超200亿元会员数量超1800万且品牌招商有一定积累后续主力店有税业务有望恢复二看免税资质想象空间海南免税即将启航若国人离境市内免税落地依托全牌照资质及大股东支持有望构建离岛-岛民-机场-市内免税体系万宁项目启航在即2024年业绩有望上看15亿公司首个免税项目万宁项目今年1月开业在即依托万宁客流和项目成熟商圈基础我们预计经2023年爬坡后2024年有望贡献盈利15-16亿元2025年预计盈利有望26-31亿元若岛民免税政策落地公司海南免税有望全面发展国人离境市内免税空间广阔公司有望机场市内免税联动成长出境游放开下国人离境市内免税政策今年值得期待借鉴韩国首尔和国内海口市内免税发展假设政策额度等较支持预计国人离境市内免税政策实施第三年销售额有望上看360-432亿元其中北京市内免税规模可达100-149亿元据此估算王府井市内免税收入规模达44-56亿元按12-15的净利率测算其业绩贡献有望达52-84亿元配合机场及其他免税联动弹性可期投资建议老牌零售巨头御免税政策东风开新局之年仅考虑有税及海南万宁项目预计2022-2024年业绩63811821418亿元对应PE502722x若2023年国人离境免税政策落地按2025年分部估值预计未来2-3年合理市值423-564亿元传统零售150-160亿元海南免税90-110亿市内免税183-294亿中值较现价有56上涨空间结合免税赛道股价对政策敏感性高及公司正处在免税业务起航的良好预期阶段参照韩国新世界案例和公司有税免税一体化优势伴随出入境政策松绑带来的免税新政落地预期强化上调至买入评级风险提示宏观疫情等系统性风险市内店政策放开节奏及政策力度不及预期海南政策新店开业不及预期行业竞争加剧的风险股东减持风险等证券分析师曾光S0980511040003张峻豪S0980517070001钟潇S0980513100003张鲁请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告S0980521120002联系人杨玉莹金融工程金融工程周报ETF周报-上周AI主题ETF领涨489芯片主题ETF净申购逾18亿ETF业绩表现上周2023年01月03日至2023年01月06日下同股票型ETF周度收益率中位数为294宽基ETF中科创板ETF涨跌幅中位数为323收益最高按板块划分周期ETF涨跌幅中位数为362收益最高按主题进行分类AIETF涨跌幅中位数为489收益最高ETF规模变动及净申赎上周股票型ETF净赎回9599亿元总体规模增加19003亿元在宽基ETF中上周科创板ETF净赎回最少为190亿元按板块来看科技ETF净申购最多为3486亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为1806亿元ETF基准指数估值情况在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行医药ETF的估值分位数相对较低与前周相比科创板上证50消费ESG红利沪深300ETF的估值分位数明显提升ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的32067亿元下降至31618亿元融券余量由前周的5669亿份下降至5513亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高医药ETF和中证1000ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三近期ETF新产品发行有所放缓上周无ETF新成立本周无新ETF开始发行风险提示市场环境变动风险风格切换风险证券分析师张欣慰S0980520060001杨丽华S0980521030002邹璐S0980516080005请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告市场数据商品期货商品收盘价涨跌幅商品收盘价涨跌幅黄金41130056ICE布伦特原油7857-015白银522400149铜6602000130铝1793000053铅1550500-083豆一530000114锌2350500081豆粕455500030镍21785000008玉米285900028锡20563000051螺纹钢412200056SR301575600-022本月国内重要信息披露公布日期项目本期数据上期数据上年同期数据发布主体中国物流与采购联2022103110月PMI920923982合会2022103110月PPI-250641789PPI2022103110月CPI100110011021国家统计局2022103110月狭义货币M1同比005006002中国人民银行2022103110月狭义货币M2同比011012008中国人民银行2022103110月新增人民币贷款亿元4431025686077520中国人民银行2022103110月贸易顺差总额亿美元85265528413481848569国家商务部2022103110月固定资产投资累计同比005001006国家统计局2022103110月工业增加值005006003国家信息中心2022103110月社会消费品零售总额同比005005006国家统计局近期非流通股解禁明细代码简称本次解禁数量万股流通股股本万股流通股增加上市日期600882SH妙可蓝多1009761512010196002023-01-10600426SH华鲁恒升2743021119146100002023-01-10000958SZ东方能源428114525383224499992023-01-09688617SH惠泰医疗66684498452982023-01-09300483SZ首华燃气382587253605471932023-01-09300812SZ易天股份729000133446092302023-01-09601872SH招商轮船447761181078418100002023-01-09688081SH兴图新科418285736000100002023-01-06688181SH八亿时空196570964730100002023-01-06002973SZ侨银股份30218894086632100002023-01-06000807SZ云铝股份31405063128154099982023-01-05834765BJ美之高490400696130100002023-01-04603797SH联泰环保4027605840613100002023-01-03688063SH派能科技116138301241592023-01-02688630SH芯碁微装236346010163742023-01-02300592SZ华凯创意239459166460816322023-01-02请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告603109SH神驰机电1000000146670097052023-01-02688686SH奥普特76442307561272023-01-02688628SH优利德250004330503612023-01-02603180SH金牌厨柜100175153230489682023-01-02688355SH明志科技230763676642602023-01-02600250SH南纺股份140845295467148212023-01-02600556SH天下秀740811418077476100002023-01-02300455SZ康拓红外265957708622474412023-01-02000797SZ中国武夷101021568121527732023-01-02600189SH泉阳泉2691567151978100002023-01-02300814SZ中富电路683605079605182022-12-30688618SH三旺通信63161705521852022-12-30300811SZ铂科新材31527182005059252022-12-30688078SH龙软科技357658707500100002022-12-30688679SH通源环境576725968967412022-12-30300919SZ中伟股份40400022584419612022-12-29688698SH伟创电气225004500001632022-12-29000538SZ云南白药59706121204454688422022-12-28002390SZ信邦制药36000001927874678372022-12-28000547SZ航天发展4575321493719329382022-12-27600250SH南纺股份113450281382627972022-12-27688690SH纳微科技371666198691015572022-12-27600172SH黄河旋风12500122547220572022-12-27002972SZ科安达1169917175529799322022-12-27全球证券市场统计股票市场指数1日1周1个月3个月12个月30天简称最新收盘价涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅波动率道琼斯工业平均指数3351765-033588413261368125313693072德国DAX指数147928312512655122932053-7243187法CAC40指数69073606764374743441773-4324063恒生指数213883418898008127472056-8967666沪深300指数4013110809600365037547-16785728美国SP500指数389209-0076764136-107693-16783922纳斯达克综合指数10635650627857161-335-015-28795393日经225指数25973850592739不适用-685-489-8822961沪深港通资金流入流出Top10A股资金流入流出前十流入资金流出资金排序代码简称价格RMB涨跌幅代码简称价格RMB涨跌幅RMB万元RMB万元1600519SH贵州茅台184120002075119625346000858SZ五粮液19588002845776046092300750SZ宁德时代4166000-0014418619760600519SH贵州茅台184120002075163981963601318SH中国平安5091002352214412395300059SZ东方财富2107003436451499614000858SZ五粮液1958800284578730594000568SZ泸州老窖23846001658447335295601899SH紫金矿业114400968368010388300450SZ先导智能4317007763446345386300059SZ东方财富210700343646418358600887SH伊利股份316000031754550704请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告7002475SZ立讯精密290900083194383543601318SH中国平安5091002352245248068300274SZ阳光电源1205000033314342713601689SH拓普集团6672004576842398719601888SH中国中免2256800044954279961300750SZ宁德时代4166000-00144413233610002304SZ洋河股份1768700613904132548300014SZ亿纬锂能878300-224823665071港股资金流入流出前十流入资金流出资金排序代码简称价格HKD涨跌幅代码简称价格HKD涨跌幅HKD万元HKD万元11810HK小米集团-W12100000765124625626893690HK美团-W1806000-0011494251870960820493HK国美零售0138002105263227208080700HK腾讯控股36200000036061821824709039868HK小鹏汽车-W389500-00500000027227501810HK小米集团-W121000007651246664206641797HK新东方在线60700001188940132121186878HK鼎丰集团汽车02420000833333487551950388HK香港交易所377400000413907332311011797HK新东方在线607000011889401468792162096HK先声药业12700000583333346359852269HK药明生物676500002422407435251376878HK鼎丰集团汽车0242000083333357412250939HK建设银行50000000200401336444882269HK药明生物67650000242240763427232096HK先声药业127000005833333317486893690HK美团-W1806000-001149425165509130175HK吉利汽车116600-0023450593132617100700HK腾讯控股3620000003606182200590820493HK国美零售013800210526322988942请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告免责声明分析师声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求独立客观公正结论不受任何第三方的授意或影响作者在过去现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬特此声明国信证券投资评级类别级别说明买入股价表现优于市场指数20以上股票增持股价表现优于市场指数10-20之间投资评级中性股价表现介于市场指数10之间卖出股价表现弱于市场指数10以上超配行业指数表现优于市场指数10以上行业中性行业指数表现介于市场指数10之间投资评级低配行业指数表现弱于市场指数10以上重要声明本报告由国信证券股份有限公司已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格制作报告版权归国信证券股份有限公司以下简称我公司所有本报告仅供我公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用复制或传播任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准本报告基于已公开的资料或信息撰写但我公司不保证该资料及信息的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断在不同时期我公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态我公司可能随时补充更新和修订有关信息及资料投资者应当自行关注相关更新和修订内容我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任证券投资咨询业务的说明本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动接受投资人或者客户委托提供证券投资咨询服务举办有关证券投资咨询的讲座报告会分析会等在报刊上发表证券投资咨询的文章评论报告以及通过电台电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务通过电话传真电脑网络等电信设备系统提供证券投资咨询服务中国证监会认定的其他形式发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式指证券公司证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向客户发布的行为证券研究报告国信证券经济研究所深圳深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编518046总机0755-82130833上海上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编200135北京北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编100032