外汇期货
　　美国12月非农薪资增速不及预期
　　最新的美国12月非农薪资增速不及市场预期，表明劳动力市场出现放缓迹象，因此市场风险偏好有所回升，美元指数出现明显走弱，短期预计这种局面维持。
　　股指期货
　　2023年春运开始，预计客流总量达21亿人次
　　随着本轮新冠病毒感染高峰期逐渐褪去，国内修复从低位开始抬升。在医疗物资大幅保供下，我们认为疫情扰动将大幅减弱，春运将平稳度过。基本面向好，股指仍处在做多通道中。
　　国债期货
　　央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%
　　郭树清等多位部委领导均就地产问题表态，同时首套住房贷款利率政策动态调整机制等稳地产政策也在不断推出，若稳地产政策的“组合拳”落地，市场对于地产的预期将继续改善。
　　黑色金属
　　247家钢厂高炉产能利用率环比下降0.66%
　　临近春节假期，电炉开始集中放假减产，铁水日产也有小幅下滑，建材产量下降较为明显。由于产量回落，近期累库速度与去年农历春节前基本相当，市场仍以交易预期逻辑为主。
　　有色金属
　　本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续下跌
　　随着临近春节假期下游开工继续季节性走弱。此外，春节累库正式开启，元旦假期累库幅度稍微超出市场预期，后续需要关注冬季累库时间节点以及累库幅度。
　　农产品
　　美国周度出口销售符合市场预期
　　巴西降水北多南少，南里奥格兰德持续面临轻度干旱；阿根廷产区降水仍明显不足，种植面积和产量均可能下调。国内方面，油厂保持高开机，豆粕库存仍处于升势。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报美国12月非农薪资增速不及预期国内春运开始T报ab告le日R期ank2023-01-09责任编辑曹璐从业Ta资bl格e号AnalysFe3r013434外汇期货投资咨询号Z0013049美国12月非农薪资增速不及预期Tel63325888-3521最新的美国12月非农薪资增速不及市场预期表明劳动力市场Emaillucaoorientfuturescom出现放缓迹象因此市场风险偏好有所回升美元指数出现明显走弱短期预计这种局面维持股指期货2023年春运开始预计客流总量达21亿人次随着本轮新冠病毒感染高峰期逐渐褪去国内修复从低位开始综抬升在医疗物资大幅保供下我们认为疫情扰动将大幅减弱合春运将平稳度过基本面向好股指仍处在做多通道中晨国债期货报央行开展20亿元7天期逆回购操作中标利率20郭树清等多位部委领导均就地产问题表态同时首套住房贷款利率政策动态调整机制等稳地产政策也在不断推出若稳地产政策的组合拳落地市场对于地产的预期将继续改善黑色金属247家钢厂高炉产能利用率环比下降066临近春节假期电炉开始集中放假减产铁水日产也有小幅下滑建材产量下降较为明显由于产量回落近期累库速度与去年农历春节前基本相当市场仍以交易预期逻辑为主有色金属本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续下跌随着临近春节假期下游开工继续季节性走弱此外春节累库正式开启元旦假期累库幅度稍微超出市场预期后续需要关注冬季累库时间节点以及累库幅度农产品美国周度出口销售符合市场预期巴西降水北多南少南里奥格兰德持续面临轻度干旱阿根廷产区降水仍明显不足种植面积和产量均可能下调国内方面油厂保持高开机豆粕库存仍处于升势重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-01-09目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证1000313国债期货10年期国债42商品要闻及点评521贵金属黄金522黑色金属螺纹钢热轧卷板623黑色金属铁矿石624有色金属铜725有色金属锌826有色金属铝827能源化工天然橡胶928能源化工原油1029农产品白糖10210农产品生猪11211农产品豆粕12212航运指数集装箱运价122期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-091金融要闻及点评11外汇期货美元指数美国总统拜登抵达美墨边境大量抗议者聚集来源Bloomberg当地时间1月8日美国总统拜登抵达位于美国和墨西哥边境地区的得克萨斯州埃尔帕索进行视察并与得州州长及其他官员进行了会面另据美媒报道称在拜登访问之际大量抗议者聚集在边境巡逻中心外抗议拜登政府的移民政策麦卡锡第15轮投票闯关成功当选众议长来源Bloomberg美东时间周六凌晨共和党人凯文麦卡锡当选美麦卡锡同意强硬派的要求即任意一个议员都可以随时提出要求罢免他这将大大削弱他在试图通过一些关键问题的立法时所拥有的权力这些关键问题包括为政府提供资金解决国家迫在眉睫的债务上限以及其它可能出现的危机国第118届国会众议长在第15轮投票中取得胜利此前他向党内一些右翼强硬派反对者做出了重大让步而这意味着他当选议长后手中的权力将大大削弱美国12月非农薪资增速不及预期来源Bloomberg美国12月非农就业人数增加223万预估为增加202万前值为增加263万美国12月失业率录得350低于预期值和前值02个百分点美国12月薪资年率录得460明显低于预期值5和前值51点评最新的美国12月非农薪资增速不及市场预期表明劳动力市场出现放缓迹象因此市场风险偏好有所回升美元指数出现明显走弱短期预计这种局面维持美国12月非农新增就业超预期但是最为重要的薪资增速同比仅有46低于5的预期薪资增速的放缓表明了劳动力市场明显出现走弱的迹象在新增就业中枢依旧高企的背景下薪资增速的走弱对于通胀形成了下行压力因此预计市场对于政策转向的预期继续上升同时美元指数面临继续走低的压力短期市场风险偏好回升投资建议美元短期偏弱12股指期货沪深300中证500中证1000央行领导人将当期总收入最大可能地转化为消费和投资来源wind央行领导人表示将当期总收入最大可能地转化为消费和投资金融政策要积极配合财政政策和社会政策多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入提高消费能力以满足新市民需求为重点开发更多适销对路的金融产品鼓励住房汽车等大宗商品消费货币政策加大向民营企业的倾斜力度保持信贷总量有效增长推动降低综合融资成本丰富民营企业融资渠道支持其通过发行股票债券获取更多金融资源14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成少数遗留问题也正在抓紧解决努力促进房地产与金融正常循环中长期看人民币汇率会保持双向波动但总体上将持续走强进一步加快发展直3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09接融资深入推进股票发行注册制改革中国与土库曼斯坦联合声明发布加紧推进天然气谈判进程来源新华社据新华社中华人民共和国和土库曼斯坦联合声明发布双方强调两国天然气合作的重要性认为该领域合作正形成生产管道运输贸易金融工程服务五位一体的综合性格局两国成为能源战略伙伴双方将继续秉持相向而行真诚坦率合作共赢的原则共同执行好现有协议加紧推进天然气谈判进程加快实施复兴气田二期开发中国中亚天然气管道D线建设等重大项目积极拓展天然气工业等领域合作新冠病毒诊疗方案第十版发布来源wind国家卫健委印发新型冠状病毒感染诊疗方案试行第十版十版方案不再对感染者出院时核酸检测结果提出要求而是由临床医生根据患者新冠病毒感染基础疾病或其他疾病诊疗及健康恢复状况等进行综合研判当患者病情明显好转生命体征平稳体温正常超过24小时肺部影像学显示急性渗出性病变明显改善可以转为口服药物治疗没有需要进一步处理的并发症等情况时可考虑出院2023年春运开始预计客流总量达21亿人次来源wind2023年春运正式拉开帷幕作为乙类乙管落地后的第一个春运官方预计2023年春运期间客流总量将达2095亿人次恢复至2019年春运七成左右随着春运出行需求增长热门航线票价水涨船高春运第一周经济舱平均票价700元左右恢复至2019年同期871部分热门航线已超2019年同期点评随着本轮新冠病毒感染高峰期逐渐褪去国内修复从低位开始抬升同时近期国内进入密集的政策发布期特别是以地产为主的刺激政策起到了提振市场信心释放托底信号的作用春运来临在药物和医疗物资大幅保供下我们认为不会形成明显扰动春运将平稳度过我们认为当下应关注疫后修复的进度和幅度整体看股指仍处在做多通道中投资建议看多股指期货13国债期货10年期国债郭树清努力促进房地产与金融正常循环来源中国人民银行央行党委书记银保监会主席郭树清重磅发声郭树清表示将当期总收入最大可能地转化为消费和投资金融政策要积极配合财政政策和社会政策多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入提高消费能力以满足新市民需求为重点开发更多适销对路的金融产品鼓励住房汽车等大宗商品消费货币政策加大向民营企业的倾斜力度保持信贷总量有效增长推动降低综合融资成本丰富民营企业融资渠道支持其通过发行股票债券获取更多金融资源14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成少数遗留问题也正在抓紧解决努力促进房地产与金融正常循环中长期看人民币汇率会保持双向波动但总体上将持续走强4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09央行开展20亿元7天期逆回购操作中标利率20来源中国人民银行央行公开市场开展20亿元7天期逆回购操作中标利率20另有3860亿元逆回购到期当日净回笼3840亿元本周净回笼16010亿元银保监会发布三个办法一个指引修订的征求意见稿来源银保监会银保监会形成固定资产贷款管理办法征求意见稿流动资金贷款管理办法征求意见稿个人贷款管理办法征求意见稿和项目融资业务管理规定征求意见稿现向社会公开征求意见本次修订明确流动资金贷款期限不得超过3年固定资产贷款期限原则上不超过10年办理期限超过10年贷款的应由总行负责审批其中经营范围为全国的银行可授权一级分行审批个人消费贷款期限不得超过5年个人经营贷款期限一般不超过5年对于贷款用途对应的经营现金流回收周期较长的最长不超过10年点评近期郭树清等多位部委领导均就地产问题表态同时首套住房贷款利率政策动态调整机制等稳地产政策也在不断推出虽然个别政策的效力不宜高估但若稳地产政策的组合拳落地市场对于地产的预期可能得到一定改善另外虽然当前的基本面非常疲弱但本周票据利率大幅上行显示近期的信贷投放情况可能不差多个主要城市的拥堵延迟指数回升经济活跃程度有所较去年末有所改善同时市场可能会交易春节期间经济活动进一步改善的预期中期来看债市承压投资建议建议逢高做空国债期货2商品要闻及点评21贵金属黄金美国12月ISM非制造业PMI496来源wind美国12月ISM非制造业PMI496预期55前值565美国12月非农好于预期工资增速不及预期来源美国劳工部美国12月非农新增就业223万人预期20万人前值下修为256万失业率35预期37前值36工资增速同比46预期5前值51环比03预期04前值04中国12月末黄金储备升至6464万盎司来源wind中国12月末黄金储备升至6464万盎司11月末为6367万盎司为连续第二个月增加点评周五金价大涨受到美国经济数据不及预期的利多12月非农新增就业降至223万略好于预期新增就业主要由休闲和酒店医疗服务建筑社会救济贡献信息专业和商业服务非耐用品生产部门裁员就业市场逐渐降温的趋势未改同时工资增速不及5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09预期后续工资的通胀的助推作用将减弱进而导致市场加息预期降温目前2月利率会议预期大概率加息25bp12月美国ISM非制造业PMI首度跌破50除了物价分项处于677的高位以外其余分项均在50下方服务业的走低进一步加剧了市场对经济的悲观展望推动金价上涨此外12月中国黄金储备连续第二月增加央行购金在中长期对金价构成支撑投资建议黄金维持偏强走势建议多单继续持有22黑色金属螺纹钢热轧卷板单月房企融资规模破千亿来源证券时报在多项政策支持下房企融资在2022年年底出现翘尾行情12月单月融资总量2022年年内首次突破千亿元环比大涨超过八成展望2023年业内人士认为稳信用下企业整体融资环境或将实质性改善央国企及优质民企更将显著受益不过2023年前三季度的一大波偿债潮仍需注意2022年12月下旬重点钢企粗钢日均产量下降来源中钢协2022年12月下旬重点统计钢铁企业共生产粗钢210754万吨生铁194382万吨钢材217653万吨其中粗钢日产19159万吨环比下降244生铁日产17671万吨环比下降031钢材日产19787万吨环比增长330据此估算本旬全国日产粗钢24064万吨环比下降166日产生铁22013万吨环比下降029日产钢材35192万吨环比下降0502022年12月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量130566万吨比上一旬减少29335万吨降低1835247家钢厂高炉产能利用率环比下降066来源MysteelMysteel调研247家钢厂高炉开工率7464环比上周下降057同比去年增加044高炉炼铁产能利用率8193环比下降066同比增加404钢厂盈利率1991环比持平同比下降6320日均铁水产量22072万吨环比下降179万吨同比增加1220万吨全国85家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为3156环比减1320同比减1994其中华东华南华中区域大幅下降华北西南区域小幅下降其余区域持平点评临近春节假期电炉厂开始进入集中减产放假时期同时由于现货利润仍维持低位铁水日产也仍有小幅下降近期建材产量也有比较明显的回落终端需求同样延续季节性下滑目前累库速度与去年农历春节前的速度基本相当绝对库存压力还比较有限市场依然交易偏预期层面的逻辑尤其是在地产政策有进一步放松预期的情况下对钢材期价还有进一步的支撑但需警惕原料端风险逐渐增加对成本端的拖累投资建议节前钢价震荡偏强为主但节后仍需警惕回调风险建议逢高关注5-10反套23黑色金属铁矿石国家发展改革委研究加强铁矿石价格监管来源发改委6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09针对近期铁矿石价格过快上涨等情况近日国家发展改革委价格司组织召开会议分析研判铁矿石市场和价格形势听取业内专家和部分市场机构意见研究加强铁矿石价格监管工作澳洲矿业公司ArrowMinerals获得西芒杜北来源Mysteel澳洲小型矿业公司ArrowMinerals已收购AmalgamatedMinerals333的初始权益该公司拥有西非几内亚西芒杜北铁矿石项目SimandouNorthIronProject100的股份这是两家公司最终协议第一阶段的一部分印度球团生产商KIOCL获得铁矿石采矿权来源Mysteel近期印度球团生产商KIOCL发文称已与南部卡纳塔克邦政府签署采矿租约将在DevadariHillRange地区进行铁矿石开采根据该租约KIOCL拥有占地388英亩157万平方米的DevadariHillRange的50年铁矿石开采权据悉KIOCL目前在该邦拥有一个年产能为350万吨的球团场和铁矿石选矿厂点评政策监管叠加钢厂补库临近尾声铁矿石高位小幅回落主力05合约周度累计跌近4至826元吨政策方面周五夜盘前发改委发文表示关注铁矿石价格从历史价格监管来看或对矿价造成短期负面冲击基本面边际动能减弱叠加政策监管封面短期矿价预计延续调整态势建议空单少量参与或配以螺纹多单对冲投资建议黑色整体基本面相对健康预计短期难以走出趋势性下跌行情但随着原料走弱上行突破也较为困难成本和利润约束下下游成材预计短期维持宽幅震荡铁矿方面钢厂补库仍在进行但整体进入后半段叠加绝对估值进入110美金-120美金高位区间继续上行动能大幅减弱24有色金属铜COMEX期铜投机性净多头头寸减少来源上海金属网截至1月3日当周COMEX期铜投机性净多头头寸减少6706手至8288手合约12月国内精铜杆产量环比减361来源Mysteel据调研国内57家精铜杆样本企业总涉及产能13745万吨2022年12月国内精铜杆产量为7189万吨环比减361同比减2992022年12月国内再生铜杆产能利用率为6158环比减443同比减878印度尼西亚政府继续停止印尼矿业Minerba法案来源上海金属网在被欧盟向世界贸易组织WTO提起的针对停止镍矿出口政策的诉讼被宣布败诉后印度尼西亚政府准备提起上诉但显然继续停止出口铝土矿和其他矿物的政策从镍下游的成功来看印尼打算停止其他商品的出口即铝土矿政府计划在2023年禁止锡出口随后禁止铝土矿和铜出口7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09点评短期印尼禁止铜矿出口可能性不大自由港对冶炼产能的扩建尚需时日由于国内冶炼厂对铜矿补库预期较强从而推动国内铜精矿加工费阶段下行我们认为空间不会很大且存在季节性影响后期海外铜精矿产能继续释放预计国内铜精矿加工费将再度转为回升交易层面看短期仍然是多空交织的格局但基本面对价格抑制恐将增强尤其是库存季节性回升压力增大铜价在节前承压运行的可能性更大投资建议美联储加息节奏预期反复海外经济衰退节奏不一考虑到库存阶段性回升基本面对铜价有阶段抑制我们认为铜价在节前承压运行的可能性更大策略角度周内可逢高轻仓试空沪铜主力合约可参考66000元吨以上布局空单25有色金属锌LME库存来源上海金属网锌库存24300吨减少1500吨锌注册仓单12350注销仓单11950马来西亚对中国镀铝锌板材作出反倾销肯定性终裁来源SMM应马来西亚国内企业提交的申请马来西亚国际贸易与工业部发布公告对原产于或进口自中国韩国和越南的镀铝锌板材作出反倾销肯定性终裁决定对中国韩国和越南的涉案产品征收反倾销税其中中国涉案产品的反倾销税税率为2181888七地锌锭社会库存较本周二增加04万吨来源SMM截至本周五1月6日SMM七地锌锭库存总量为672万吨较上周五12月30日增加125万吨较本周二1月3日增加04万吨国内库存录增其中上海市场周内市场到货尚可然由于下游仍有备库需求导致上海库存波动不大天津市场紫金等品牌出现集中性到货市场主要以甩货为主而部分大厂例如友发等将于下周放假因此市场采购力度并不大市场大幅累库点评上周锌价震荡回落主因库存回升基本面对价格的支撑边际转弱供给方面前期供给约束消散锌精矿进口量回升原料约束缓解同时加工费上行也使得炼厂利润快速修复12月国内精炼锌供应环比回升至偏高区间需求端当下已处季节性淡季全国天气转冷后终端施工不利同时多地下游企业面临员工到岗率不足的问题多有提前放假需求承压回落投资建议周内国内锌锭社会库存低位回升累库预期兑现后市场情绪整体偏空但考虑到当前全球锌锭显性库存仍处于历史低位同时周内LME锌锭库存大幅去化预计锌价下方回调空间有限策略角度当前点位暂不建议追空建议耐心等待需求回暖后的逢低试多机会26有色金属铝本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续下跌来源SMM据SMM调研本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续下跌06个百分点至8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09628叠加本周铝价跌幅较大大部分中小型用废企业也提前放春节假期周内废铝需求继续下降12月31天中国冶金级氧化铝产量6426万吨来源SMMSMM数据显示12月31天中国冶金级氧化铝产量6426万吨冶金级日均产量环比减少025万吨天至2073万吨天总产量环比11月增加21同比增长099贵州地区连续三次发布降负荷通知来源SMM电解铝供给方面贵州地区连续三次发布降负荷通知要求省内电解铝企业减产幅度超60合计减产规模超90万吨目前省内电解铝快速响应电力要求停槽减产电解铝供应继续缩减预计减产后电解铝运行产能约4010万吨新增复产产能暂未师释放增量供应方面整体处于缩减趋势点评随着临近春节假期下游开工继续季节性走弱此外春节累库正式开启元旦假期累库幅度稍微超出市场预期后续需要关注冬季累库时间节点以及累库幅度我们认为从目前单月铝锭产量与消费情况来看春节铝锭累库或相对偏多最近国内铝价走势总体偏弱主要原因是消费进入季节性淡季铝锭春节累库周期开启此前低库存对于价格的支持减弱预计短期在消费重新回暖前铝价会不断测试行业成本支撑建议观望投资建议短期建议观望为主27能源化工天然橡胶2022年印度乘用车销量达343万辆来源中国橡胶贸易信息网2022年12月份印度乘用车PV销量同比上涨8至280016辆这也助推2022年全年该国乘用车销量同比增长1635达到343万辆创下有史以来最高销量纪录这得益于被抑制的需求得到释放以及半导体芯片供应的改善另外汽车制造商在年底给予的折扣也促进了销售前11个月美国轮胎进口量同比增63来源中国橡胶贸易信息网2022年前11个月美国进口轮胎共计26568万条同比增63其中乘用车胎进口同比增65至15166万条卡客车胎进口同比增175至5509万条航空器用胎同比增27至30万条摩托车用胎同比增3至364万条自行车用胎同比增85至1299万条未来两年橡胶手套市场产能过剩将持续来源KenangaResearchKenangaResearch对今年橡胶手套行业的增长前景不如业内人士乐观因为它预计产能过剩情况至少会在未来两年持续存在根据其估计到2025年几乎没有新产能投产时供需形势才会开始趋于平衡而全球对手套的需求在卫生条件提高的推动下继续以每年15的速度增长意识KenangaResearch称我们预计2023年手套需求将增长15这与马来西亚橡胶手套制造商协会MARGMA的预测一致然而这对缓解产能过剩的情况无济于事因为今年全球手套产能将增长16达到5950亿只因为在新冠大流行期间老牌企业和新企业计划增加产能9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09点评目前国内云南和海南产区已经停割没有报价海外产区整体产量仍处高位近期原料价格保持稳定需求方面上周轮胎企业开工率环比继续下滑临近春节随着各轮胎企业成品库存逐步备齐企业排产积极性下降此外上周开始部分企业开始陆续安排春节放假以上因素均拖累开工率走低短期来看海外经济进一步走弱和中国防疫政策放松后的一波需求冲击需求复苏程度预计会不及预期胶价依然承压中期来看国内需求复苏可期并从二季度开始成为全球需求增长的主要引擎届时叠加供应端季节性低产预计二季度胶价会有一波反弹行情投资建议短期来看海外经济进一步走弱和中国防疫政策放松后的一波需求冲击需求复苏程度预计会不及预期胶价依然承压28能源化工原油1月波罗的海乌拉尔原油计划装运量上升来源Bloomberg根据港口代理商编制的部分装载计划预计1月份从波罗的海港口Primorsk和Ust-Luga装载的乌拉尔原油将增至约150万桶天高于12月估计的113万桶天拜登政府推迟补充应急原油储备来源Bloomberg据知情人士透露拜登政府推迟补充应急原油储备因其认为收到的报价要么太贵要么规格不符合要求知情人士称能源部拒绝了2月潜在购油的几单报价其中一位知情人士表示能源部将推迟原定于2月份进行的采购但其接受固定价格的新方案将继续施行拜登政府12月公布补充储备的计划第一步拟购买300万桶美国石油钻井总数下降来源贝克休斯美国至1月6日当周石油钻井总数618口预期623口前值621口点评油价偏弱震荡对经济前景的担忧持续压制油价1月波罗的海乌拉尔原油装运计划较上个月有所上升欧盟对俄罗斯原油制裁生效后俄罗斯原油出口在12月略受影响海运出口量降幅不到50万桶天向主要的亚洲买家发货量较平稳未来俄罗斯供应的主要影响在于成品油贸易流是否能够顺畅调节投资建议油价维持震荡偏弱走势29农产品白糖泰国截至12月31日累计产糖18049万吨来源沐甜科技网泰国202223榨季截至12月31日累计甘蔗入榨量为176554万吨含糖分为1236去年同期1155同比增加081产糖率为10223去年同期9418同比增加0805累计产糖量为18049万吨去年同期1615万吨同比增加1899万吨其中白糖产量为2019万吨原糖产量为15536万吨精制糖产量为494万吨广西12月食糖产销来源沐甜科技网10期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09截至12月31日202223年榨季广西全区已有73家糖厂开榨同比减少1家累计入榨甘蔗154463万吨同比增加1629万吨产混合糖18901万吨同比增加1153万吨混合产糖率1224同比提高063个百分点累计销糖1023万吨同比增加2159万吨产销率5412同比提高864个百分点工业库存8671万吨同比减少1006万吨其中12月份单月产糖17893万吨同比增加1094万吨单月销糖9557万吨同比增加1908万吨全国12月食糖产销来源中棉协2022年截至12月底202223年制糖期以下简称本制糖期甜菜糖厂已有14家停机甘蔗糖厂进入生产旺季本制糖期全国共生产食糖325万吨同比增加47万吨全国累计销售食糖150万吨同比增加21万吨累计销糖率46全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格5710元吨同比下跌66元吨12月成品白糖平均销售价格5716元吨点评全国及各主产区12月产销数据陆续公布其中最大主产区广西12月单月销糖9557万吨同比增加1908万吨处于近年来同期偏高水平致使截至12月底的工业库存同比减少10万吨至8671万吨为1920年以来同期最低但仍高于过去5年及10年同期均值12月产销数据显示糖厂单月销量大好为市场带来一定的利多影响但强劲的销售主要源于现货较期货较大的贴水所致一方面低基差吸引了期现贸易商的进行基差采购的兴趣糖厂销售的糖可能更多是在流通领域而并未被实际消费实际利多影响有限另一方面低基差状态也吸引了注册仓单及有效预估的快速增加这将令郑盘上行承压投资建议国内正处于压榨生产高峰期季节性上市供应压力大外盘近日回调郑糖也跟随下滑不过国际原糖贸易流预期偏紧将限制外盘下滑的空间而配额外进口深度亏损的情况下郑糖在生产成本位置的支撑将较强盘面震荡的格局料将维持210农产品生猪唐人神12月生猪销售收入同比上升15864来源WIND唐人神公告12月生猪销量2884万头其中商品猪2589万头仔猪295万头同比上升13035环比上升2113销售收入合计599亿元同比上升15864环比上升217新希望12月销售生猪收入同比增加8748来源WIND新希望发布公告称2022年12月销售生猪15669万头环比下降734同比增加4622收入为2876亿元环比下降1740同比增加8748生猪销售收入同比上升较大主要原因是生猪销量上升以及生猪价格大幅上涨中粮家佳康12月生猪出栏407万头来源WIND中粮家佳康发布公告2022年12月当月生猪出栏407万头本年累计出栏4103万头当月商品猪销售均价1878人民币元公斤生鲜猪肉销量252万吨点评远月合约交易重点为产能的边际变化而近月则落脚于现实面从当前现货端表现来看部分前期二次育肥所积累的体重及出栏压力或被延后到春节后继续释放到市场叠11期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09加节后需求萎靡预计近月仍维持弱势运行但从能繁母猪及后备母猪情况来看远月合约或受到产能再度去化未来几个月后备转能繁压力不大的提振存在进一步向上的驱动投资建议主力合约维持偏空观点远月合约以产能去化作相应指引偏强运行211农产品豆粕油厂大豆压榨量保持高位来源钢联农产品根据Mysteel农产品对全国主要油厂的调查情况显示第1周12月31日至1月6日111家油厂大豆实际压榨量为19915万吨开机率为69油厂实际开机率较预估低319万吨较前一周实际压榨量减少065万吨预计第2周1月7日至1月13日国内油厂开机率继续上升油厂大豆压榨量预计209万吨开机率为73具体来看下周华东东北广东市场油厂开机率上升较为明显美国周度出口销售符合市场预期来源USDAUSDA周度出口销售报告显示截至12月29日美国2223年度大豆出口销售净增721万吨此前市场预估为40-120万吨其中向中国大陆销售422万吨当周出口装船量为14783万吨其中向中国装船8995万吨上周USDA于1月4日和1月6日分别报告私人出口商向未知目的地销售124万吨和112万吨大豆均为2223年度付运阿根廷大豆种植率818来源布交所阿根廷截至1月4日种植率818幼苗期和开花期作物比例分别为585和148结荚率01优良率继续降至仅8点评美国周度出口数据符合市场预期上周USDA两次报告大单销售巴西降水北多南少南里奥格兰德持续面临轻度干旱阿根廷产区降水仍明显不足种植面积和产量均可能下调国内方面油厂保持高开机豆粕库存仍处于升势投资建议南美天气担忧主导下预计CBOT大豆及豆粕期价表现偏强212航运指数集装箱运价乌克兰粮食腐败逃税186亿美元来源搜航网近日乌克兰安全局和经济安全局发布报告称他们发现了一起涉及乌克兰粮食出口的腐败案根据该局的数据该腐败案在2022年使该州损失了186亿美元的未缴税款据乌克兰安全局本周的报道包括国家海关总署和敖德萨海关管理部门副主任在内的10多名高级官员被认为涉及贪污腐败案包括利用370多个有虚假迹象的商业实体来逃税并避免向预算支付强制性款项此外乌克兰一名高级官员本周表示根据与俄罗斯达成的黑海粮食协议乌克兰增加出口的努力目前集中在加快对船只的检查而不是将更多港口纳入该计划基辅方面指责俄罗斯的检查速度太慢导致船只延误数周并减少了乌克兰对外国市场的粮食供应俄罗斯则否认延缓了这一进程中国正式取消船员换班审批来源搜航网12期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09近日交通运输部联合外交部国家卫生健康委海关总署国家移民管理局国家疾控局印发通知切实做好新型冠状病毒感染乙类乙管后国际航行船舶船员换班工作船公司发布春节停航通知来源搜航网美森轮船和以星航运发布了春节船期安排调整通知美森轮船的CLX航线和以星航运的ZEX航线都将在春节期间停航3周此外2M联盟一条亚洲至北欧航线马士基AE1服务MSCShogun服务上只有一艘14036TEU名为MSCAlexandra的集装箱船在提供服务据了解该航线服务挂靠港包括国内宁波厦门盐田港和马来西亚丹戎帕拉帕斯港以及北欧鹿特丹和不来梅港该服务正常情况下会部署11艘大型集装箱船运力从13000到20000TEU不等AE1Shogun服务短期内不会恢复整个船队运营因为马士基和MSC决定取消2023年的前两次航行原因是预测货物需求较低点评当前需求旺季不旺的现状难有改善如果冬季消费旺季延续美国社会库存大幅改善明年7-9月集运旺季或受到一定提振运价快速下挫后市场情绪出现边际改善运价跌幅放缓目前看供需仍然偏弱运价反弹还需等待预计短期运价维持偏弱震荡投资建议运价快速下挫后市场情绪出现边际改善运价跌幅放缓目前看供需仍然偏弱运价反弹还需等待预计短期运价维持偏弱震荡13期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行14期货研究报告综合晨报-日度报告2023-01-09免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom15期货研究报告