★工业硅现货周度表现
　　本周工业硅下游企业进入节前备货的中后期，备货需求较弱，硅价弱稳运行。截至1月6日，华东不通氧553#硅价17600- 17900元/吨，价格中枢较上周环比下降400元/吨；通氧553#硅价在17900-18300元/吨，较上周环比下降250元/吨；441#硅价位于18900-19200元/吨，环比下跌300元/吨；421#硅价18800-18900元/吨，环比下跌200元/吨；3303#硅价19300- 19500元/吨，环比下跌100元/吨。
　　元旦后，供应端相对宽松且需求未见改善，供给过剩下硅价仍然“跌跌不休”。尤其是春节前部分硅厂存在资金回笼的问题，让利出货意愿较强，且西北、西南地区降价幅度有所分化，西北地区供应量充足因此报价更易松动，西南地区的报价则由于实际减产与预期减产的双重因素而相对降价幅度较小。
　　★供需基本面分析
　　从供应端看，工业硅供给较为宽松，四川、云南冶炼炉陆续停产，而新疆冶炼炉开工数持续增多，其中包括合盛正在爬产中的新项目。总的来讲，西南地区产量增量对西北地区减量有所弥补，国内总产量较为稳定。
　　需求端看，有机硅、铝合金需求表现继续走弱。多晶硅短期内开工率仍将维持80%以上，且新项目投产较为顺利，本周产量继续增加，但目前硅粉厂库存较为充足因此补库需求有限。有机硅下游企业逐渐进入放假模式，对DMC采购放缓，DMC厂商周度产量环比减少800吨。铝合金订单不及预期，再生铝企业计划提前放假，年前对工业硅采购较为有限。
　　★风险提示
　　云南限电超预期。
　　
　　

研究报告全文：周度报告工业硅smingfTableTitle下游备货需求清淡硅价重心继续下行T走ab势le评R级ank工业硅震荡孙伟东有色金属首席分析师报告日期2022年1月8日从业资格号F3035243投资咨询号Z0014605Tel8621-63325888Ta工bl业e硅Su现mm货a周ry度表现Emailweidongsunorientfuturescom本周工业硅下游企业进入节前备货的中后期备货需求较弱联系人孙文馨硅价弱稳运行截至1月6日华东不通氧553硅价17600-从业资格号F0310769517900元吨价格中枢较上周环比下降400元吨通氧553Tel8621-63325888硅价在17900-18300元吨较上周环比下降250元吨441硅Emailwenxinsunorientfuturescom价位于18900-19200元吨环比下跌300元吨421硅价18800-18900元吨环比下跌200元吨3303硅价19300-有19500元吨环比下跌100元吨色元旦后供应端相对宽松且需求未见改善供给过剩下硅价仍金然跌跌不休尤其是春节前部分硅厂存在资金回笼的问题让利出货意愿较强且西北西南地区降价幅度有所分属化西北地区供应量充足因此报价更易松动西南地区的报价则由于实际减产与预期减产的双重因素而相对降价幅度较小供需基本面分析从供应端看工业硅供给较为宽松四川云南冶炼炉陆续停产而新疆冶炼炉开工数持续增多其中包括合盛正在爬产中的新项目总的来讲西南地区产量增量对西北地区减量有所弥补国内总产量较为稳定需求端看有机硅铝合金需求表现继续走弱多晶硅短期内开工率仍将维持80以上且新项目投产较为顺利本周产量继续增加但目前硅粉厂库存较为充足因此补库需求有限有机硅下游企业逐渐进入放假模式对DMC采购放缓DMC厂商周度产量环比减少800吨铝合金订单不及预期再生铝企业计划提前放假年前对工业硅采购较为有限TableReport风险提示云南限电超预期重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明有色金属-工业硅-周度报告2022-01-081工业硅周度展望短期内预计年前下游企业对工业硅采购订单释放接近尾声而工业硅供给未见明显减少因此价格仍有下行压力但西南地区停炉数恐增加进而对下方空间形成限制供给端预计随着年前疫情节假日以及减产兑现的影响西南地区开工率降到40左右同时新疆内蒙产量较为稳定需求端由于铝合金有机硅下游订单需求走弱预计铝合金厂有机硅单体厂开工率持续调低且年前补库基本已经完成对工业硅采购需求不强多晶硅产量持续增加但硅粉厂原材料库存充足接下来工业硅采购量较为有限叠加多晶硅降价导致厂商对工业硅采购压价情绪较重对硅价支撑有限中期内1Q23中下旬利多因素或将增加供应方面四川云南仍处于枯水期产量相对有限另外新增产能投放较少需求方面考虑到地产竣工端汽车产销量持续向好光伏装机需求居高不下预计多晶硅有机硅铝合金消费量都会持续上升但是多晶硅的增速远高于其它两个板块主要由于1Q23有多个多晶硅项目计划投产2热点资讯整理工信部壮大新能源汽车产业全面提升光伏产业竞争力近日工业和信息化部部长金壮龙日前接受了新华社记者采访他表示工信部将加大稳增长工作力度加强各类政策协调配合此外政府将锻长板补短板强基础全面提升产业体系现代化水平其中重点强调了要壮大新能源汽车产业全面提升光伏产业竞争力推动船舶行业高质量发展来源新华社山东省碳达峰实施方案正式出炉近日山东省正式印发山东省碳达峰实施方案的通知通知指出要到2025年非化石能源消费比重提高至13左右单位地区生产总值能源消耗二氧化碳排放分别比2020年下降145205为全省如期实现碳达峰奠定坚实基础到2030年非化石能源消费占比达到20左右单位地区生产总值二氧化碳排放比2005年下降68以上确保如期实现2030年前碳达峰目标来源山东省人民政府四川省碳达峰实施方案正式出炉1月5日四川省人民政府印发四川省碳达峰实施方案其中提出十四五期间产业结构和能源结构调整优化取得明显进展重点行业能源利用效率大幅提升煤炭消费持续下降加快构建以水电为主水风光多能互补的可再生能源体系形成以清洁能源为主体的新型电力系统到2025年全省非化石能源消费比重达到415左右水电风电太阳能发电总装机容量达到138亿千瓦以上来源四川省人民政府浙江省继续对投产的光伏风电项目实行全额保障性并网1月4日浙江省发展改革委发布关于公开征求关于进一步提振市场信心推动经济运2期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08行整体好转的若干政策措施意见的通知通知指出着力推进重点领域重点行业投资加快重大能源项目建设加快电源电网油气储运等重大能源项目建设继续对投产的光伏风电项目实行全额保障性并网积极支持建设符合规定的农光互补菌光互补项目推进公共建筑公共设施工业园区及企业厂房居民屋顶分布式光伏规模化发展强化存量资产盘活支持符合条件的高速公路仓储物流水利等项目开展REITs试点来源浙江发改委韩国拟扩大半导体等行业投资税收优惠近日韩国表示计划为在韩国国内投资的半导体和其他科技公司提供大幅税收优惠以加强其供应链安全并提振经济韩国财政部表示韩国将为半导体和其他关键行业的国内投资提供高达35的税收减免新措施将帮助企业在第一年减轻超过36万亿韩元约合282亿美元的税收负担来源智通财经海上光伏建设正迎政策红利相关产业链有望受益近期自然资源部部长王广华表示发展新型能源体系是推动我国绿色低碳转型发展实现碳达峰碳中和目标的战略选择我们将研究出台政策引导大型光伏发电项目使用戈壁荒漠荒滩等未利用地建设推动海上光伏产业健康有序发展引导海上风电向深远海布局光大证券认为海洋光伏电站的发展是突破沿海省市土地约束与新能源发展的关键在政策推动下海上光伏迎高光时刻来源智通财经硅料吨价跌破15万元产业链价格何时企稳本周国内多晶硅价格延续11月份以来跌势运行多晶硅价格市场最低价已跌至130元千克-160元千克市场均价约为1425元千克-1675元千克对比上周12月26日-12月30日发布的周均价本周单晶复投料与单晶致密料分别下跌25982550另外硅业协会今日指出本周硅料市场实际成交情况依旧相对清淡有实际订单签订的企业约2-3家大多一线上下游企业仍在僵持观望在产业链价格不稳定波动较大的情况下终端难以有确定的采购需求即使降价签约也存在执行不到位的可能来源科创板日报最高效率超过36钙钛矿加速崛起2022年钙钛矿光电转换效率频繁被刷新不断创下新高经过梳理目前暨南大学新能源技术研究院麦耀华教授团队经过独立第三方认证效率超过36的大面积钙钛矿室内光伏组件为当前已报道钙钛矿室内光伏组件世界最高转换效率按现有钙钛矿产线规划测算2024年的产能增速将达近14138实现低基数的高增长弹性将有近2GW产能落地届时钙钛矿凭借诸多优势逐渐显现出巨大的商业化前景有望成为新一代光伏技术来源北极星太阳能光伏网棒杰股份扬州10GWTOPCon电池片项目厂房土建设计已完成1月5日棒杰股份在接受调研时表示公司在扬州的10GWTOPCon电池片项目目前厂房土建设计已经基本完成公司正在开展设备招标的工作10GW是一次性投资建设公司表示其厂房是由政府代建因此公司无需承担厂房建设成本除了厂房代3期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08建外政府随着项目推进会提供一些其他促进项目投产达效的优惠政策来源智通财经3国内产业链数据一览31工业硅现货价格图表1华东地区工业硅现货日度均价图表2黄埔港工业硅现货日度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表3天津港工业硅现货日度价格图表4昆明工业硅现货日度价格资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院4期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-0832工业硅现货供给321生产端图表5国内工业硅月度产量及同比图表6国内部分省份工业硅月度产量资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表7国内工业硅月度开工率及环比图表8国内部分省份工业硅月度开工率资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院5期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表9国内不同规模工业硅企业月度开工率图表10国内工业硅周度社会库存及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表11国内工业硅主要仓库周度社会库存图表12国内工业硅月度出口量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院6期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08322成本端图表13全国及部分省份553月度生产成本图表14全国及部分省份421月度生产成本资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表15国内工业硅主产区月度电价图表16国内硅石周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院7期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表17国内石油焦周度均价图表18国内精煤周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表19国内木炭周度均价图表20国内电极周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院8期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表21国内553及421平均利润资料来源SMM东证衍生品研究院33工业硅现货需求331总消费图表22国内工业硅月度实际消费量及环比图表23国内工业硅月度表观消费量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院9期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08332有机硅图表24国内DMC日度均价及环比图表25国内DMC周度总产量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源百川盈孚东证衍生品研究院图表26国内DMC周度分省份产量图表27国内DMC月度开工率及环比资料来源百川盈孚东证衍生品研究院资料来源百川盈孚东证衍生品研究院10期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表28国内DMC周度库存及环比图表29国内DMC行业周度成本及环比资料来源百川盈孚东证衍生品研究院资料来源百川盈孚东证衍生品研究院图表30国内DMC行业周度毛利率及环比资料来源百川盈孚东证衍生品研究院11期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08333多晶硅产业链1多晶硅图表31国内多晶硅日度价格图表32国内多晶硅周度总产量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源百川盈孚东证衍生品研究院图表33国内多晶硅周度部分省份产量图表34国内多晶硅月度开工率及环比资料来源百川盈孚东证衍生品研究院资料来源百川盈孚东证衍生品研究院12期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表35国内多晶硅周度分区域库存图表36国内多晶硅周度生产成本及环比资料来源百川盈孚东证衍生品研究院资料来源百川盈孚东证衍生品研究院图表37国内多晶硅部分省份生产成本图表38国内多晶硅周度毛利率及环比资料来源百川盈孚东证衍生品研究院资料来源百川盈孚东证衍生品研究院13期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表39国内多晶硅分省份毛利率资料来源百川盈孚东证衍生品研究院2多晶硅下游图表40国内硅片日度价格图表41国内单晶硅片月度进出口资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院14期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表42国内多晶硅片月度进出口图表43国内电池片日度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表44国内单晶PERC组件日度均价图表45国内组件月度进出口额资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院15期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表46国内月度新增光伏装机资料来源iFind东证衍生品研究院334铝合金图表47国内铝合金企业开工率图表48国内ADC12日度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源iFind东证衍生品研究院16期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08图表49国内汽车月度产销量资料来源iFind东证衍生品研究院4风险提示云南限电超预期17期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准长期6-12个走势评级短期1-3个月中期3-6个月月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行业行研究18期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2022-01-08免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom19期货研究报告