宏观：央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制
　　随着经济增长条件的打开和扩内需战略的出台，国内政策框架发生显著调整，疫情防控政策和地产政策均处在调整期，未来拖累22年下行的两大因素消费和地产或有望逐步企稳。央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。根据国家统计局全国70城房价指数数据，最近3个月房价持续下降的城市名单共有38个。其中二线城市13个，而三四线城市为25个。
　　住建部称要大力支持购买第一套住房，首付比、首套利率该降的都要降下来。合理支持购买第二套住房，以旧换新、以小换大、生育多子女家庭都要给予政策支持。原则上不支持购买三套以上住房，不给投机炒房者重新入市留有空间。同时，增加保障性租赁住房的供给和长租房市场的建设。
　　资产价格方面，此前市场持续受到强预期的支撑，对弱现实呈现一定钝化效应，风险情绪持续向好。但随着中央经济工作的政策利好落地后，由于对远期经济修复的预期定价较为充分，短期现实偏弱的担忧带来扰动，市场逐渐交易疫情冲击后经济活动的修复斜率、以及政策力度能否超预期。而随着短期政策进入真空期，经济增长进一步改善仍需要时间传导，节前股债或均难形成明显趋势性力量，股指进入震荡区间，债市情绪小幅修复，重点关注1月各城市疫情演化和春运出行的情况。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

研究报告全文：优财研究院金信期货日刊2023年1月6日摘要在相关利好情绪的支撑下螺纹铁矿短线回调还可做多请务必阅读正文之后的重要声明请仔细阅读文末重要声明优财研究院品种名称区间方向沪镍ni2302205160-221007高位震荡回调至支撑位可试多不锈钢ss230216550-17170区间震荡回调至支撑位可试多铁矿i2305825-880震荡上攻回调至支撑位可试多螺纹rb23053950-4150震荡反弹回调至支撑位可试多焦煤jm23051700-2000震荡下调退出观望焦炭j23052570-3000震荡盘整退出观望沥青BU23063300-4300跟跌原油高空甲醇MA23052440-2810震荡偏弱反弹偏空PTATA23054600-7200短线轻仓做空中线离场观望棕榈油p23058000-8500震荡运行观望豆油y23058500-9000震荡运行观望豆粕m23053750-3900偏强震荡观望一宏观央行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制随着经济增长条件的打开和扩内需战略的出台国内政策框架发生显著调整疫情防控政策和地产政策均处在调整期未来拖累22年下行的两大因素消费和地产或有望逐步企稳央行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限根据国家统计局全国70城房价指数数据最近3个月房价持续下降的城市名单共有38个其中二线城市13个而三四线城市为25个住建部称要大力支持购买第一套住房首付比首套利率该降的都要降下来合理支持购买第二套住房以旧换新以小换大生育多子女家庭都要给予政策支持原则上不支持购买三套以上住房不给投机炒房者重新入市留有空间同时增加保障性租赁住房的供给和长租房市场的建设资产价格方面此前市场持续受到强预期的支撑对弱现实呈现一定钝化效应风险情绪持续向好但随着中央经济工作的政策利好落地后由于对远期经济修复的预期定价较为充分短期现实偏弱的担忧带来扰动市场逐渐交易疫情冲击后经济活动的修复斜率以及政策力度能否超预期而随着短期政策进入真空期经济增长进一步改善仍需要时间传导节前股债或均难形成明显趋势性力量股指进入震荡区间债市情绪小幅修复重点关注1月各城市疫情演化和春运出行的情况以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院二股指预计春节前A股市场整体将保持震荡态势指数方面周四A股震荡反弹三大指数集体上涨创业板指领涨沪指突破半年线板块方面券商白酒板块集体爆发锂电储能光伏等新能源赛道强势地产板块回调零售旅游等消费板块走低市场活跃度回升沪深两市成交额8427亿元北向资金净买入12753亿元外盘方面隔夜美国股市下跌美元和美债收益率双双走高美国就业市场仍然强劲小非农强于预期美国经济数据强化美联储继续收紧政策的可行性美国EIA数据显示商业原油库存增幅低于预期美油价格上涨盘面上国内市场情绪转暖人民币汇率升值推动北向资金大幅涌入A股互联网行业游戏版号下发以及新能源产业获国家发放补贴等政策利好新能源等赛道股权重股和赛道股全面反弹带动指数全线上扬A股呈现放量上涨的格局总体来看疫情达峰和春节效应将对经济形成扰动春节前内外部流动性存在边际转弱的可能跨年OMO在月初大量到期缴税高峰以及春节前流动性缺口将对国内资金面形成一定压力短期宏观不确定性犹存市场情绪仍较为波动预计春节前A股市场整体将保持震荡态势以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎三贵金属短线贵金属价格将有所承压建议观望为主隔夜美元指数和美债收益率双双反弹贵金属价格回落COMEX黄金下滑至1840美元附近COMEX白银下滑至234美元附近内盘方面沪金沪银价格双双收跌沪银表现偏弱宏观上美国就业数据强劲美联储激进加息的预期重燃美国12月ADP新增就业岗位235万远高于预期同时美国上周初请失业金人数低于预期持续申请失业金人数下降美国就业市场仍然强劲不过美国2022年12月Markit服务业PMI终值447创8月以来新低且连续6个月萎缩总体上短期美元加息预期仍对市场形成扰动美国就业数据提振美元指数周五晚间美国将公布非农就业报告若美国就业数据继续强劲短线贵金属价格将有所承压建议观望为主以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院1镍隔夜沪镍主力大幅走弱收于211170元吨跌幅561成交量165万手环比增加15346手持仓量63011手环比减少9575手多头小幅减仓为主现货市场方面镍矿和镍生铁价格持稳菲律宾15CIF红土镍矿价格715美元湿吨内蒙古8-12高镍生铁出厂价13575元镍点精炼镍方面报价跟随盘面回落金川镍环比下调8300元吨均价230350元吨进口镍均价229350元吨环比下调10050元吨升贴水分化金川镍升水均价7250元吨环比上调1250元吨进口镍升水均价6250元吨环比下调500元吨镍豆环比下调9050元吨均价228100元吨硫酸镍方面电池级硫酸镍均价37750元吨环比下调150元吨电镀级硫酸镍均价48750元吨环比持平镍豆持续处于倒挂状态现货市场几无成交综合看供给端近期进口虽有所修复但尚在亏损状态进口窗口期尚未打开市场纯镍紧缺状态仍存现货升水处于高位需求端合金领域拉动明显节前新一轮备货开启而不锈钢和新能源领域不温不火操作上青山集团纯镍放量的消息仍在干扰市场情绪高位回落估值修复回调至19-20万附近可再次介入多单以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎2不锈钢隔夜不锈钢主力跟随沪镍回调收于16640元吨跌幅024成交量35967手环比减少62947手持仓量61630手环比增加265手多头小幅增仓为主现货市场方面成本端坚挺南非40-42铬精矿均价505元吨度内蒙古高碳铬铁报价8700元50基吨内蒙古8-12高镍生铁出厂价13575元镍点钢材端稳中偏强无锡3042B切边不锈钢17550元吨佛山3042B切边不锈钢176500元吨环比上调150元吨下游节前备货需求有所转好综合看供给端受成本调节较为明显现大幅回调之后恐引发新一轮减产支撑盘面需求端临近年末资金回流以及库存压力较大现货价格弱稳运行部分终端开始节前备货成交有所转好今日受到沪镍走弱有所回调但是成本支撑仍在钢厂挺价延续短线靠近支撑位依然可布局多单以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎品种支撑压力位短线趋势操作建议第一支撑第一压力205160附近221007附近回调至支撑位可沪镍2302高位震荡第二支撑第二压力试多199780附近225850附近第一支撑第一压力16550附近17170附近回调至支撑位可不锈钢2302区间震荡第二支撑第二压力试多16210附近17380附近请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院铁矿现货市场主流报价品种港口现货价涨跌卡粉930-5PB粉837-5超特粉693-6基差6812数据来源Wind优财研究院隔夜铁矿冲高回落收于8355元吨跌幅048空头小幅增仓技术面上日线级别仍在上行通道但是高位波动加剧现货市场方面昨日港口主流品种报价小幅下调卡粉930PB粉837超特粉693全国主港铁矿石成交123万吨环比减少102基本面上供给端来看最新数据显示本周45港铁矿石到港总量26823万吨环比增加6032万吨澳洲巴西19港铁矿发运总量2816万吨环比增加522万吨供给端较为稳定需求端来看247家钢厂高炉开工率7597环比上周增加007同比去年增加797高炉炼铁产能利用率8264环比增加063同比增加836钢厂盈利率2165环比下降087同比下降5974日均铁水产量22288万吨环比增加172万吨同比增加2377万吨综合看钢厂小幅亏损之下生产维持既无大幅减产的动力也没有过度扩产的想法同时铁元素库存低位运行支撑矿价偏强震荡短期来看宏观利好下盘面推升至高位迫切需要现实层面的配合也难以避免反复但在相关利好情绪的支撑下短线回调还可做多以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议825附近880附近铁矿2305第二支撑第二压力震荡上攻回调至支撑位790附近910附近可试多请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院钢材现货价格及基差地区基差价格涨跌北京螺纹3960-10上海螺纹4110-10广州螺纹4420-螺纹基差93-上海热卷4110-20热卷基差3713数据来源Wind优财研究院隔夜螺纹主力冲高后震荡运行收于4033元吨涨幅08空头小幅减仓技术面上日线级别看再度逼近前高位置短线震荡明显现货市场方面昨日主流市场报价弱稳北京地区螺纹3970上海地区4110广州地区4420主流贸易商建材成交835万吨环比减少102消息面上央行银保监会发布通知决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制住建部部长倪虹表示对于购买第一套住房的要大力支持首付比首套利率该降的都要降下来房地产刺激力度进一步加大基本面上247家钢厂高炉开工率7597环比上周增加007同比去年增加797高炉炼铁产能利用率8264环比增加063同比增加836钢厂盈利率2165环比下降087同比下降5974日均铁水产量22288万吨环比增加172万吨同比增加2377万吨近期宏观情绪转暖弱现实强预期的格局下回调至支撑位附近可介入多单以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议3950附近4150附近螺纹2305第二支撑第二压力震荡反弹回调至支撑位3880附近4220附近可试多请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院焦煤现货市场报价蒙5原煤蒙5精煤太原低硫主焦煤灵石肥煤出厂含税出厂含税出厂含税出厂含税1530-101915-852510-2300-150唐山主焦煤长治瘦主焦煤乌海13焦煤临沂气煤出厂含税出厂含税出厂含税出厂含税2595-802445-1980-701940-焦煤2305合约收涨042报1796元吨供给侧疫情对煤矿生产逐步褪去开工有一定修复这两周煤矿陆续放假供给还将季节性回落蒙煤方面甘其毛都口岸方面由于新旧运输合同对接问题蒙煤短盘拉运出现明显短期减量不过监管库库存仍在高位短期影响较小短盘运费快速走低导致价格支撑松动需求侧冬储进入收尾阶段需求滑落提高煤矿出货压力贸易商为回笼资金也减少拿货转以库存出清为主需求边际下行明显市场情绪降温竞拍流拍率提高价格进入平稳个调阶段中期强预期仍然对价格形成支撑但现实兑现压力愈发强烈加上澳煤通关预期愈发强烈短期震荡下行探底高波动注意防护以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议1700附近2000附近焦煤2305第二支撑第二压力震荡下调退出观望1600附近2300附近请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院焦炭现货市场报价日照港准一级出库山西准一级唐山准一级山东准一级2680-402540-2820-2700-福州港准一级阳江港准一级防城港准一级出口一级FOB2870-2880-2875-420-焦炭2305合约收涨044报26155元吨现货首轮提降基本落地供给端焦化利润得到明显修复疫情影响也在减退焦企开工维持相对高位钢厂方面铁水企稳刚需稳定近期钢厂到货情况有明显改善库存顺利回补冬储基本进入收尾阶段近端冬储需求释放导致的供需矛盾被快速回升的焦炭供给与中上游库存释放弥合近端驱动减弱强预期仍对价格存在支撑另外盘面兑现四轮跌价预期估值上给出支撑但是需求的实质性改善需要时间证明加上焦煤侧预期转弱拖累短期偏弱震荡以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议2570附近3000附近焦炭2305第二支撑第二压力震荡盘整退出观望2300附近3100附近请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院地区价格涨跌西北3650-440000东北3836-3906500华北3650-36805070山东3550-37000100华东3800-390015050华南4420-4470480190西南4300-440050100数据来源卓创资讯优财研究院供应端紧缩的炒作告一段落市场重回需求转弱的预期上这导致原油价格承压下行消息显示1EIA数据显示截至12月30日当周包括柴油和取暖油在内的馏分油库存下降140万桶预期为下降396万桶通常情况下在北半球的冬季由于取暖需求馏分油消费会增加2俄罗斯总统普京周四呼吁东正教圣诞节期间在乌克兰停火36小时遭到基辅方面的拒绝后者表示在俄从被占领的土地上撤军之前不可能休战3沙特阿拉伯国家石油公司沙特阿美周四表示沙特阿拉伯将其出售给亚洲的旗舰阿拉伯轻质原油的2月份官方售价OSP下调至每桶较阿曼迪拜原油均价升水180美元隔夜原油价格受数据影响小幅反弹但幅度不大短期原油市场仍受需求转弱预期压制预计原油偏弱震荡沥青方面本周沥青装置开工率257-18沥青周度产量414-307万吨本周沥青产量继续回落需求方面本周国内沥青出货量2569-573万吨山东沥青出货量835-336万吨国内沥青出货量继续回落冬储逐渐进入尾声本周社库2925万吨厂库623-17万吨冬储需求放缓本周沥青社库继续回升而产量下滑导致厂库本周继续减少隔夜原油价格先跌后涨仍延续偏弱沥青晚间跟随原油价格小幅走低短期成本下移叠加冬储逐渐进入尾声利多基本消化但供应端的收缩给与沥青价格支撑短期预计沥青宽幅震荡以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议3300附近4300附近沥青2306第二支撑第二压力跟跌原油高空3270附近4350附近请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院地区价格涨跌太仓2640-26802050山东2300-2350100140广东2590-2630030陕西2010-220000川渝2400-253000内蒙1990-205000数据来源卓创资讯优财研究院港口和内地转稳其中太仓2670-26805-20内蒙2020-2120120160国内甲醇整体装置开工负荷为6833较上周下跌163个百分点国内非一体化甲醇平均开工负荷5689较上周下跌232受西北华北西南地区开工负荷下滑的影响导致全国甲醇开工负荷下滑沿海地区甲醇库存在785万吨环比上周上涨1205万吨整体沿海地区甲醇可流通货源预估183万吨预计1月6日至1月22日中国进口船货到港量在49-50万吨需求方面本周传统需求表现不愠不火甲醛装置开工率继续回落国内煤甲醇制烯烃装置平均开工负荷在7342较上周下降028个百分点延续偏弱隔夜甲醇价格延续回落原油价格大幅回落带动化工市场跟随且甲醇弱需求背景下港口累库逐步兑现短期延续偏弱可尝试反弹抛空以上观点仅供参考投资有风险入市需谨慎品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议2440附近2810附近甲醇2305第二支撑第二压力震荡偏弱反弹偏空2410附近2850附近请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院数据跟踪价格涨跌单位现货华东基准价534000-元吨主力合约期货收盘价525800-3800元吨PTA加工费3822-元吨基差8200-元吨POY长丝7950002500元吨PX-FOB韩国92700500美元吨PX加工费27905-美元吨WTI原油7393071美元桶石脑油山东市场727500-2500元吨石脑油裂解价差6051-美元吨数据来源卓创资讯Wind优财研究院行情复盘隔夜聚酯窄幅震荡PTA报-38-072至5258元吨亚洲PX报927美元吨PX加工费27905美元吨PTA现货加工费为3822元吨石脑油裂解价差6051美元吨重要资讯1普京指令俄国防部于东正教圣诞节期间在乌全境接触线停火36小时呼吁乌方同步宣布停火泽连斯基拒绝该提议称这只是俄方加强前线阵地的掩护2美国11月贸易帐录得-615亿美元为2020年9月以来最小逆差美国至12月31日当周初请失业金人数录得204万人为2022年9月24日当周以来新低3美联储官员讲话布拉德利率仍略低于足够限制性的水平修改通胀目标的想法很糟糕通胀减速可能比市场预期的慢年底评估缩表乔治在2024年相当长的一段时间内将利率维持在5以上是合适的博斯蒂克通胀高的出奇这是美国经济最大的逆风4波罗的海干散货运价指数周四延续跌势因所有船舶需求疲软波罗的海干散货运价指数下跌30点或26至1146点触及近四个月低点5随着日本央行宣布提供零或正值的收益率债券全球将告别负收益率的债券策略建议成本方面短期干扰因素褪却后原油重回经济放缓驱动的下行趋势金融属性方面需关注本周五公布的就业数据以及下周公布的美国12月通胀数据届时可能会带来美联储后续的加息进程新的指引产业方面疫情放开点燃产业看多情绪投机备货增多聚酯库存大幅去化但近期疫情全面爆发对消费有明显限制订单兑现仍需观察临近年末产业陆续放假基本面缺乏进一步上行驱动操作上建议依托原油轻仓做空PTA2305观点仅供参考不构成投资建议据此操作风险自负品种第一支撑第一压力短线趋势中线建议4600附近7200附近PTA2305第二支撑第二压力轻仓做空离场观望4000附近8000附近请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院现货报价华北华东华南单位棕榈油458045704660元吨棕榈油基差05-10005-13005-200元吨豆油932094909420元吨豆油基差055800575005680元吨豆粕458045704660元吨豆粕基差057500574005830元吨1芝加哥期货交易所大豆期货截至收盘3月合约下跌1075美元报1474美分蒲式耳豆粕期货截至收盘3月合约上涨25美元报466美元短吨豆油期货截至收盘3月合约下跌038美分报6245美分磅洲际交易所加拿大油菜籽期货截至收盘3月合约下跌37加元报8653加元吨2马来产量MPOA马来西亚12月1-31日棕榈油产量预估减442其中马来半岛减546马来东部减少286沙巴减397沙捞越增072UOB马来西亚2022年12月产量调查显示沙巴产量从-1到-5沙捞越产量从-2到2马来半岛产量从-2到-6马来西亚产量从-1至-53马来出口ITS马来西亚1月15日棕榈油出口量为71100吨较去年12月同期出口的223757吨减少68224截至1月3日全国豆油港口库存为526万吨上周同期为507万吨环比增加19万吨油脂因原油大幅下跌而走低阿根廷也迎来零星降雨天气情况稍好于预期近期原油的连续下挫致使油脂油料多头提前开始获利离场虽然短期基本面稍好但难敌宏观压力下行且节后价格大概率下行多头可操作时间及信心不足短期预计将跟随宏观情绪波动加剧品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议8000附近8500附近棕榈油2305第二支撑第二压力震荡运行观望7800附近8800附近品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议8500附近9000附近豆油2305第二支撑第二压力震荡运行观望8200附近9200附近品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议3750附近3900附近豆粕2305第二支撑第二压力偏强震荡观望3700附近4000附近请务必阅读正文之后的重要声明优财研究院重要提示分析师承诺作者为金信期货有限公司投资咨询团队成员具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解作者以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响作者不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间获得受任何形式的报酬或利益免责声明本报告仅供金信期货有限公司以下简称本公司客户参考之用本公司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议或私人咨询建议在任何情况下本公司及其员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本公司具有中国证监会认可的期货投资咨询业务资格本报告发布的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息本公司对这些信息的准确性完整性时效性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员于发布本报告当日的判断且不代表本公司的立场本报告所指的期货或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态且对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改市场有风险投资需谨慎本报告难以考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要投资者应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况且本报告不应取代投资者的独立判断请务必注意据本报告作出的任何投资决策均与本公司本公司员工无关本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面授权或协议约定除法律规定的情况外任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布修改或以其他任何方式非法使用本报告的部分或全部内容如引用刊发需注明出处为金信期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改金信期货投资咨询业务资格湘证监机构字20171号投资咨询团队成员姚兴航投资咨询编号Z0015370王志萍投资咨询编号Z0015287黄婷莉投资咨询编号Z0015398汤剑林投资咨询编号Z0017825曾文彪投资咨询编号Z0017990杨彦龙投资咨询编号Z0018274服务热线4000988278扫码下载金信优财期APP开户交易行情资讯业务办理一站式服务请务必阅读正文之后的重要声明