报告摘要：
　　市场表现：上周申万房地产板块下跌2.76%，同期上证综指上涨1.42%，深证成指累计上涨1.53%；横向对比，板块表现位于下游。
　　公司动态：中交地产，12月29日，公司发布公告称向关联方中交房地产集团有限公司借款合计65.6亿元人民币，借款年利率为7.5%。
　　成交市场：12月22日-12月28日，32城成交面积478万方，环比+30.0%，同比-33.3%，16城成交面积109万方，环比-3.7%，同比29.9%。
　　库存情况：截止至12月28日，10大城市待售面积8891万方，环比0.4%，同比+2.2%，去化周期为13.7月，环比增加0.6月，相比去年同一日增加2.4月。
　　土地市场：12月19日-12月25日，100大中城市合计供应土地建面491万方，环比-45.0%，同比-60.2%。
　　重点事件点评：克而瑞发布12月销售数据，百强房企12月单月权益销售金额5378.1亿，环比+22.2%，同比-30.0%，降幅比上月扩大7.0pct。从单月同比方面来看，保利发展、华润置地、绿城中国单月表现亮眼，权益销售金额同比分别为+36.6%、+7.5%和+27.5%。从全年累计来看，越秀地产、滨江集团、万达集团等房企实现累计正增，同比分别为+8.4%、+0.3%、+90.7%。
　　投资建议：12月百强房企销售收官，作为加大供货、促销火热、工抵积极的传统销售旺月，12月单月权益销售金额环比+22.2%，同比30.0%，降幅比上月扩大7.0pct，受疫情影响之下疲态尽显，全年累计销售同比-42.4%，降幅比上月收窄1.2pct。城市数据层面也有类似趋势，我们统计的32城12月1-28日新房成交面积同比-34.8%，降幅较11月扩大2.4pct。因城施策方面，东莞暂停实行限购政策，重庆优化二套房认房认贷范围，郑州举办元旦、春节‘双节’促住房消费活动。当下正处于结束疫情的道路上，中央房地产支持政策已经更加积极，政策向市场传导也将更加有效，待两次探底完成，行业有望否极泰来，等待预期逐渐转变、销售逐步回暖。标的方面，我们认为优质央国企先于行业复苏，将充分受益于行业格局改善和盈利水平改善，同时建议积极关注优质混企民企信用逐步修复后拿地表现。A股建议关注金地集团、新城控股、保利发展、招商蛇口、建发股份、华发股份、万科A、滨江集团；H股建议关注中国海外发展、华润置地、龙湖集团、碧桂园、美的置业。
　　风险提示：国内新冠疫情反复；购房信心恢复不及预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate房地产发布时间2023-01-02TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势东北地产周报12月百强房企销售同比降幅走阔东莞全面取消限购政策上次评级优于大势报告摘要市场表现TableSummary上周申万房地产板块下跌276同期上证综指上涨历史收益率曲线TablePicQuote142深证成指累计上涨153横向对比板块表现位于下游房地产沪深300公司动态中交地产12月29日公司发布公告称向关联方中交房地产集团有限公司借款合计656亿元人民币借款年利率为7520成交市场12月22日-12月28日32城成交面积478万方环比10300同比-33316城成交面积109万方环比-37同比-0299-10库存情况截止至12月28日10大城市待售面积8891万方环比--2004同比22去化周期为137月环比增加06月相比去年同-30一日增加月-4024202212022420227202210土地市场12月19日-12月25日100大中城市合计供应土地建面491万方环比-450同比-602重点事件点评克而瑞发布12月销售数据百强房企12月单月权益TableTrend涨跌幅1M3M12M绝对收益-9-1-10销售金额亿环比同比降幅比上月扩大53781222-300相对收益-10-31270pct从单月同比方面来看保利发展华润置地绿城中国单月表现亮眼权益销售金额同比分别为36675和275从全行业数据TableMarket年累计来看越秀地产滨江集团万达集团等房企实现累计正增成分股数量只115同比分别为8403907总市值亿14946投资建议12月百强房企销售收官作为加大供货促销火热工抵流通市值亿6667积极的传统销售旺月12月单月权益销售金额环比222同比-市盈率倍4662300降幅比上月扩大70pct受疫情影响之下疲态尽显全年累计市净率倍088成分股总营收亿30211销售同比-424降幅比上月收窄12pct城市数据层面也有类似趋成分股总净利润亿303势我们统计的32城12月1-28日新房成交面积同比-348降幅较成分股资产负债率793911月扩大24pct因城施策方面东莞暂停实行限购政策重庆优化二套房认房认贷范围郑州举办元旦春节双节促住房消费活相关报告TableReport动当下正处于结束疫情的道路上中央房地产支持政策已经更加积东北地产周报中央财办解读稳地产多措并极政策向市场传导也将更加有效待两次探底完成行业有望否极举工行提供北京房企4000亿授信泰来等待预期逐渐转变销售逐步回暖标的方面我们认为优质--20221226央国企先于行业复苏将充分受益于行业格局改善和盈利水平改善东北地产周报中央经济会议表态确保房地产平稳发展11月商品房销售进一步走弱同时建议积极关注优质混企民企信用逐步修复后拿地表现A股建议--20221218关注金地集团新城控股保利发展招商蛇口建发股份华发股份万科A滨江集团H股建议关注中国海外发展华润置地龙TableAuthor湖集团碧桂园美的置业风险提示国内新冠疫情反复购房信心恢复不及预期证券分析师吴胤翔执业证书编号S0550522030003重点公司主要财务数据TableCompanyFinance18117166023wuyxnesccnEPSPE重点公司现价评级研究助理喻杰2021A2022E2023E2021A2022E2023E执业证书编号S0550122050029金地集团1023208222249624461411买入18116067286yujienesccn新城控股2050559431475521476432买入保利发展1513229254278682596544买入建发股份1365207221261606618523买入华发股份906134164183638552495买入万科A18201942062281019883798买入请务必阅读正文后的声明及说明房地产行业动态TablePageTop目录1市场表现42行业新闻73成交市场84库存供应125土地市场146房企融资16712月百强房企销售数据点评178投资建议19图表目录图1沪深300与申万房地产板块4图2申万板块周涨跌幅比较4图3恒生指数与东北地产内房股指数5图432城单周成交面积及同比9图532城周度成交同环比增速情况9图6一线城市单周成交面积及同比10图7二线城市单周成交面积及同比10图8三四线城市单周成交面积及同比10图9重点城市新房本周成交10图1032城月度成交及同比10图1132城月度成交同环比增速情况10图12上周16城二手房成交面积及同比11图13上周样本城市二手房成交11图1416城月度二手房成交及同比12图1516城月度二手房成交同环比增速12图1610城商品房周度库存去化情况13图1710城中一线城市周度库存和去化周期走势13图1810城中二线城市周度库存和去化周期走势13图19上周重点城市商品房库存去化情况13图2010城周度供应面积13图2110城中一线城市周度供应面积13图2210城中二线城市周度供应面积14图2310城月度供应面积14请务必阅读正文后的声明及说明222房地产行业动态TablePageTop图24周度百城土地供应面积万方15图25过去13周百城土地成交面积万方15图26过去13周百城土地成交金额亿元15图27上周分线成交楼面均价与溢价率15图28月度供应面积万方及同比16图29月度百城土地成交面积万方16图30月度百城土地成交金额亿元16图31月度百城土地成交均价亿元16图32月度百城与各线土地溢价率16图33当月均价亿元同比及溢价率16图34百强房企权益销售金额增速17图35百强房企全口径销售面积增速17表1A股上周涨跌幅榜5表2H股上周涨跌幅榜5表3地产A股板块个股重要公告6表4地产H股板块个股重要公告6表5中央层面新闻7表6地方层面新闻7表7上周重点城市及分线新房成交汇总万方8表8上周重点城市及分线二手房成交汇总万方11表9上周10大城市库存去化情况12表10上周土地市场供应成交地价概况14表11上周房企发债情况16表122022年12月重点房企销售情况19请务必阅读正文后的声明及说明322房地产行业动态TablePageTop1市场表现11板块表现111A股板块上周申万房地产板块收于299512点累计下跌276同期上证综指累计上涨142深证成指累计上涨153沪深300累计上涨113横向对比板块表现位于下游图1沪深300与申万房地产板块50403020100-10-20-30-40-50月月月月月月月月月月月月月月月月月月135791357913579111111年年年年年年年年年年年年年年年年年年202020202020202020202021202120212021202120222022202220222022202020212022房地产申万沪深300数据来源东北证券Wind图2申万板块周涨跌幅比较543210-1-2-3-276-4国公电银农机传化计电非通纺休医轻综汽建有钢商交采家食建房防用气行林械媒工算子银信织闲药工合车筑色铁业通掘用品筑地军事设牧设机金服服生制装金贸运电饮材产工业备渔备融装务物造饰属易输器料料数据来源东北证券Wind112H股板块上周内房股指数收于1062924点累计上涨113同期恒生指数累计上涨096横向对比板块表现位于中游请务必阅读正文后的声明及说明422房地产行业动态TablePageTop图3恒生指数与东北地产内房股指数20100-10-20-30-40-50-60月月月月月月月月月月月月月月月月月月313579135791579111111年年年年年年年年年年年年年年年年年年202220202020202020202020202120212021202120212022202220222022202020212022东北地产内房股指数恒生指数数据来源东北证券Wind注以202012收盘价为基准12个股表现121A股个股表现上周A股板块内涨幅第一为新华联000620SZ本周累计涨幅达2690其次为奥园美谷广宇发展空港股份深振业A跌幅前五则分别为滨江集团格力地产南山控股陆家嘴凤凰股份表1A股上周涨跌幅榜涨幅跌幅1新华联000620SZ2690滨江集团002244SZ-6762奥园美谷000615SZ2201格力地产600185SH-6713广宇发展000537SZ1146南山控股002314SZ-6144空港股份600463SH666陆家嘴600663SH-5805深振业A000006SZ660凤凰股份600716SH-578数据来源东北证券Wind122H股个股表现上周H股板块内涨幅第一为国瑞健康2329HK本周累计涨幅达400其次为远洋集团恒盛地产合生创展集团莱蒙国际跌幅前五则分别为大唐集团控股时代中国控股宝龙地产亿达中国中国天保集团表2H股上周涨跌幅榜涨幅跌幅1国瑞健康2329HK400大唐集团控股2117HK-12862远洋集团3377HK381时代中国控股1233HK-12723恒盛地产0845HK353宝龙地产1238HK-9254合生创展集团0754HK309亿达中国3639HK-8865莱蒙国际3688HK253中国天保集团1427HK-870数据来源东北证券Wind13公司公告和新闻请务必阅读正文后的声明及说明522房地产行业动态TablePageTop中交地产12月29日公司发布公告称根据经营需要向关联方中交房地产集团有限公司借款合计656亿元人民币借款年利率为75本次借款前中交地产已使用向地产集团借款额度为12028亿元本次借款后已使用向地产集团借款额度为18588亿元旭辉控股集团12月29日集团发布公告称关于2545亿港元于2025年到期的695有担保可换股债券的转换价进一步由每股517港元调整至每股516港元自2022年12月28日生效表3地产A股板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容建发股份公布公开发行公司债券预案公告此次公开发行的公司债券规模不超过人民币50亿元此次发行的公司建发股份1226债券期限为不超过10年可以为单一期限品种也可以是多种期限的混合品种阳光城公告称将对持有70权益的子公司光煜恒荣的17000万元债务融资提供连带责任保证担保期限不超过阳光城122630个月同意作为担保条件阳光城将光煜恒荣以名下在建工程提供抵押信达地产发布关于为子公司融资提供担保的公告公告显示信达地产全资子公司安徽信达拟申请并购贷融资信达地产1227融资规模不超过13350万元融资期限不超过3年作为担保方信达地产为上述融资提供本息全额无条件不可撤销连带责任保证招商蛇口发布公告称拟按60的股权比例为厦门西海湾申请的分别为3亿元136亿元和1755亿元贷款提供招商蛇口1227连带责任保证担保本金金额分别不超过人民币18亿元816亿元和1053亿元合计不超过2049亿元保证期间为债务履行期限届满之日起三年中华企业发布关于对新弘生态增资的公告公告显示公司董事会同意以现金出资方式对公司全资子公司新弘农中华企业1227业增资19000万元增资后注册资本为20000万元同时授权经营层按相关规定具体实施后续事宜华夏幸福公告称华夏幸福全资子公司拟与华润置地签署股权转让协议约定将其各自持有的4家下属公司股权包括华御江公司华御汉公司华御城公司100股权华御元公司60股权以及华夏幸福持有的前述标华夏幸福1228的股权公司的142亿元往来债权转让给华润置地其中标的股权转让价款为4元标的债权转让价款为12399999996元以上合计金额124亿元招商蛇口公告称为控股子公司招瑞置业的15亿元贷款按51的股权比例提供连带责任保证担保本金金额不超招商蛇口1228过人民币765亿元保证期间为债务履行期限届满之日起三年保利发发布公告称邢怡女士因个人身体原因申请辞去公司董事职务邢怡女士不再担任公司董事及相关专门委保利发展1228员会委员职务华远地产司披露关于对控股子公司增资的公告本次投资标的为新润致远投资金额168亿元本次增资完成华远地产1229后新润致远注册资本变更为215亿元各方股东持股比例不变中交地产发布公告称根据经营需要向关联方中交房地产集团有限公司借款合计656亿元人民币借款年利率中交地产1229为75本次借款前中交地产已使用向地产集团借款额度为12028亿元本次借款后已使用向地产集团借款额度为18588亿元数据来源公司公告东北证券表4地产H股板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容碧桂园关于中期票据的公告拟发行2022年度第二期中期票据发行金额上限为10亿元发行期限为3年期碧桂园1226簿记建档时间及发行日为12月22日及12月23日上市流通日为12月27日簿记建档申购区间调整为28至43该票据募集资金拟用于项目开发建设购回或偿还碧桂园控股有限公司境外美元债券万科企业股份有限公司发布2022年度第六期中期票据募集说明书本期债券发行金额50亿元期限5年债券万科企业1226按面值平价发行发行价格为100元票面利率为固定利率由集中簿记建档方式确定碧桂园发布公告称公司作为借款人与公司控股股东必胜订立贷款协议据此公司已同意借款而必胜已碧桂园1227同意借出本金额为港币5055亿元的贷款以支持集团经营发展越秀地产股份宣布与一家银行订立一份融资协议据此贷款人在融资协议的条款及条件规限下提供39亿港元越秀地产1228定期贷款融资贷款期由首次提款日期起计12个月远洋集团官微发布公告称12月27日远洋集团于上海证券交易所成功簿记发行1303亿REITs产品申港证券-远洋集团1228远洋集团三号资产支持专项计划该笔产品期限3年票面利率5中诚信国际评级AAAsf远洋资本有限公司发布董监高和法定代表人发生变动的公告原董事吕昕段莹莹不再担任公司董事监事职远洋资本1229务重新选举朱晓星为公司董事赵罡为公司监事此外原法定代表人总经理王洪辉不再担任公司法定代表人总经理职务重新选举朱晓星为公司法定代表人总经理请务必阅读正文后的声明及说明622房地产行业动态TablePageTop公司名称公告日期公告内容旭辉控股集团发布公告称关于2545亿港元于2025年到期的695有担保可换股债券的转换价进一步由每股旭辉控股集团1229517港元调整至每股516港元自2022年12月28日生效数据来源公司公告东北证券2行业新闻行业新闻方面12月27日消息近日银保监会召开党委会议会议指出应促进金融与房地产正常循环做好保交楼保民生保稳定工作满足房地产市场合理融资需求改善优质房企资产负债表坚持房住不炒定位因城施策实施差别化住房信贷政策满足刚性和改善性住房需求支持长租房市场建设推动房地产业向新发展模式平稳过渡地方因城施策方面12月29日消息自2020年以来川渝两地不断推动住房公积金一体化发展累计办理川渝异地转移接续259万人次转移金额432亿元累计发放异地贷款5514笔发放金额1982亿元表5中央层面新闻时间内容12月27日消息近日银保监会召开党委会议会议指出应促进金融与房地产正常循环做好保交楼保民生保稳定工作满1227足房地产市场合理融资需求改善优质房企资产负债表坚持房住不炒定位因城施策实施差别化住房信贷政策满足刚性和改善性住房需求支持长租房市场建设推动房地产业向新发展模式平稳过渡数据来源政府官网及新闻东北证券表6地方层面新闻时间内容东莞12月26日东莞市住建局发布通知自通知印发之日起通知指定区域的新建商品住房和二手商品住房须自商品房买卖合1226同网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易暂停实行商品住房限购政策其余区域新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易二手商品住房暂停实行限售政策北京12月26日消息北京石景山区住房和城市建设委员会发布公告公告指出为缓解毕业生走出校门后的阶段性住房问题1226吸引应届大学毕业生留京就业石景山区将开展保证性租赁住房试点工作为建设高水平人才高地提供支撑广州12月26日消息广州市荔湾区黄埔区发放广州全市首批保障性租赁住房项目认定书荔湾区建方寓杉木栏店黄埔区建1226明达公馆科乐苑科景苑京信通信宿舍楼东区员工大厦及西区员工大厦等7个项目共计3758套住房成为广州市首批认定保障性租赁住房成都12月27日四川成都市住房和城乡建设局表示2023年将持续完善住房保障体系计划新筹建人才公寓5000套新筹建保1227障性租赁住房房源6万套租赁对象为在成都创业就业的新市民青年人等群体长治12月27日消息山西省长治市自2023年1月1日起对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭为改善居住条件再1227次申请住房公积金贷款的最低首付款比例由50降低至20贵州12月27日贵州省黔东南州住房和城乡建设局发布黔东南州工会会员商品房团购活动方案对于符合方案规定条件的参1227与团购对象分别制定了多项优惠政策涉及二套住房住房公积金贷款取消其他地区居民购房住房公积金贷款户籍限制个人所得税退税等多个方面郑州12月28日消息郑州市举办元旦春节双节促消费活动在房地产领域通过调整住房限购政策优化购房金融等配套1228服务针对不同类型单位和人群举办商品房团购活动鼓励房地产企业开展形式多样的优惠让利活动重庆12月28日消息重庆市相关部门发布通知优化商业贷款住房套数认定居民在中心城区以外区县新购住房的仅将所在区县的住房纳入套数核查范围将存量住房盘活用作保障性租赁住房和长租房的且符合通知规定的可不纳入家庭住房套数计算1228购置改善性住房对拟出售家庭唯一住房的房地产企业可延长认购期支持其出售原住房对已网签出售的家庭唯一住房可不纳入住房贷款套数核查范围大连12月29日消息明年1月1日起大连市契税最高税率由4调降至3本次调整涉及的范围包括四种情形一是居民在大1229连市承受第三套及以上非普通住房二是居民承受如公寓等非住房三是居民承受土地权属四是单位承受房屋土地权属漳州12月29日漳州市发布通知拟定六条具体措施内容包括购买新建商品房补贴购买二手住房补贴支持卖旧买新1229改善住房实施人才购房补贴实施二手房带押过户进一步规范车位销售等请务必阅读正文后的声明及说明722房地产行业动态TablePageTop12月29日消息自2020年以来川渝两地不断推动住房公积金一体化发展累计办理川渝异地转移接续259万人次转移金额1229432亿元累计发放异地贷款5514笔发放金额1982亿元数据来源政府官网及新闻东北证券3成交市场上周商品房成交数据统计12月22日-12月28日首先来看新房数据方面Wind统计的30大中城市房管局网签数据方面新房成交面积为326万方环比上周上升245同比下降319本月累计成交面积为1179万方同比下降239环比上升132分线来看一线二线三线城市本周成交面积分别为5920166万方环比上周分别上升135上升461下降86对比去年同期分别下降474下降263下降296我们重点跟踪的32城房管局数据方面周度来看32城成交面积478万方环比上周上升300同比下降333分城市级别来看一线二线三线城市本周成交面积分别为10032256万方环比上周分别上升373上升332上升54对比去年同期分别下降407下降286下降422分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西环比增速分别为上升639上升37上升77上升635下降576月度来看32城成交面积1646万方环比上月同期上升69同比下降348分城市级别来看一线二线三线城市本月至今成交面积分别为3651071194万方环比上月同期分别上升07上升88上升86对比去年同期分别下降298下降355下降391分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西环比增速分别为下降18下降98上升359上升139上升1208同比分别下降212下降358下降261下降00下降198年度来看32城成交面积21232万方同比下降272分城市级别来看一线二线三线城市本年至今成交面积分别为4403134073421万方对比去年同期分别下降238下降256下降361分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西同比分别下降102下降307下降246下降317下降485表7上周重点城市及分线新房成交汇总万方年初至今上周成交面上周环比增上周同比增本月成交面本月环比增本月同比本年同比累计成交积速速积长增长增长面积北京301514-29076-125-2971119-209上海25-276-528160-215-1961775-194广州2164-636821293-5051004-351深圳24275459947305-08504-180一线城市汇总100373-40736507-2984403-2384个福州3-451-704282308-240304-460青岛4336935124106-71180456济南26704-1968010-3921143-286大连3-12014-336177请务必阅读正文后的声明及说明822房地产行业动态TablePageTop年初至今上周成交面上周环比增上周同比增本月成交面本月环比增本月同比本年同比累计成交积速速积长增长增长面积杭州20317-58188-104-3311086-302南京10-191-70056-210-448902-313苏州2796718068126-1041061-126宁波982-4027-5798412-440武汉63523-354166845-4231652-417成都75637-139240-55-5382767-253南宁15180848848-42115710-301佛山27-379-533132189-2471389-219二线城市汇总322332-286107188-35513407-25612个莆田1-758-497839-1391-553扬州826833228209155205-348金华0-1000-10009-188-133174-255池州0-158-8772-631-74049-447连云港0-10000-1000361-536镇江0-10000-1000361-459江阴3-275-1441259324125-435温州11-28-2304321917774-293绍兴1385-7803251-85780-623六盘水0-10002-819-61661-325柳州7-172-44131326-116354-306荆门610019463-68113-101吉安1-420-7578-169-63112-344惠州3-351-41018-292-39204-315韶关3-194114541384133-115江门121136105626573590225133三四线城市汇5654-42219486-3913421-361总16个32城汇总478300-333164669-34821232-272数据来源东北证券Wind图432城单周成交面积及同比图532城周度成交同环比增速情况6002010050010500400-100300-20200-50-30100-40-10032一二三环长珠中海0-50城线线四渤三三西西22W4022W4222W4422W4622W4822W5022W52线海角角部32城周成交面积万方32城周成交面积万方22W52同比增速22W52环比增速数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind注32城分别为北京上海广州深圳福州青岛济南大连杭州南京苏州宁波武汉成都南宁佛山莆田扬州金华池州连云港镇江江阴温州绍兴六盘水柳州荆门吉安惠州韶关江门除宁波为住宅数据外其余均为商品房数据请务必阅读正文后的声明及说明922房地产行业动态TablePageTop图6一线城市单周成交面积及同比图7二线城市单周成交面积及同比120403505030401003002030250801020100200600-10150-1040-20100-20-30-302050-40-400-500-5022W4022W4222W4422W4622W4822W5022W5222W4022W4222W4422W4622W4822W5022W52一线城市周成交面积万方同比增速右二线城市周成交面积万方同比增速右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图8三四线城市单周成交面积及同比图9重点城市新房本周成交803007007025060-106020050-205015040-304010030-40305020-5020010-6010-500-700-10022W4022W4222W4422W4622W4822W5022W52北上广深杭成南青武福京海州圳州都京岛汉州三四线城市周成交面积万方同比增速右本周成交面积万方环比增速右同比增速右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图1032城月度成交及同比图1132城月度成交同环比增速情况300001502500-101002000-20501500-3001000-40-50500-50-10032一二三环长珠中海0-60城线线四渤三三西西线海角角部22M122M322M522M722M922M11成交面积万方同比右22M12同比增速22M12环比增速数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind二手房数据方面周度来看我们重点跟踪的16城成交面积109万方环比上周下降37同比下降299分城市级别来看一线二线三线城市本周成交面积分别为29746万方环比上周分别上升330下降112下降231对比去年同期分别下降300下降289下降401请务必阅读正文后的声明及说明1022房地产行业动态TablePageTop月度来看16城成交面积517万方环比上月同期下降203同比下降42分城市级别来看一线二线三线城市本月至今成交面积分别为9438439万方环比上月同期分别下降203下降191下降00对比去年同期分别下降42上升49上升161年度来看16城成交面积7248万方同比下降60分城市级别来看一线二线三线城市本年至今成交面积分别为72485168454万方对比去年同期分别下降60上升74下降326表8上周重点城市及分线二手房成交汇总万方年初至今上周成上周环比增上周同比增本月成交本月环比增本月同本年同累计成交交面积速速面积长比增长比增长面积北京24562-31672-323-3871374-248深圳5-244-20123-57-42252-369一线城市汇总29330-30094-203-427248-60杭州6-380-34628-03350334-355南京6-364-55243-280-242641-293成都3436281125-15712415881815青岛6-205-34735-128-14476-194苏州7-457-50146-35450707-97厦门0-1000-1000298403362-248南宁31665-27512-2801416208佛山10-334-35049-141-150672-168大连311717-354227二线城市汇总74-112-289384-19149516874金华3191-60811-292-439143-515江门1-191-3756-193-29280-266扬州2-470-69172261670141122衢州1-4054-32269-522渭南0-7441-45821三四线城市汇总6-231-4013900161454-32616城汇总109-37-299517-203-427248-60数据来源东北证券Wind图12上周16城二手房成交面积及同比图13上周样本城市二手房成交180500402001603540015014030100120300251005020020800156010010-504005-100200-1000-150北深杭南成青苏厦南佛大金江扬衢渭22W4022W4222W4422W4622W4822W5022W52京圳州京都岛州门宁山连华门州州南16城周成交面积万方同比增速右22W52成交面积万方环比增速右同比增速右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind注16城分别为北京深圳杭州南京成都青岛苏州厦门南宁佛山大连金华江门扬州衢州渭南除南京为住宅数据外其余均为商品房数据请务必阅读正文后的声明及说明1122房地产行业动态TablePageTop图1416城月度二手房成交及同比图1516城月度二手房成交同环比增速800706020070050150600401005003020504001003000-50-10200-100-20100-150-3016一二三环长珠中海0-40城线线四渤三三西西22M122M422M722M10线海角角部成交面积万方同比右22W52同比增速22年至今同比增速22M12环比增速22M12同比增速数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind4库存供应上周库存统计截止日期为12月28日周度供应统计日期为12月22日-12月28日本周10大城市待售面积环比下降04去化周期环比增加06个月10大城市待售面积为8891万方环比上周下降04同比上升22分线来看一线二线城市本周库存面积分别为35765316万方环比上周分别上升03下降09对比去年同一日分别上升120下降3510大城平均去化周期为137月相比上周增加06月相比去年同一日增加24月分线来看一线二线城市本周去化周期分别为117155月相比上周分别增加03增加10相比去年同期分别增加27增加22表9上周10大城市库存去化情况10大城市一线二线库存面积万方889135765316环比增速-0403-09同比增速22120-35去化周期月137117155相比上周060310相比去年同期242722供销比071205相比上周-07-02-11相比去年同期-03-02-03数据来源东北证券Wind请务必阅读正文后的声明及说明1222房地产行业动态TablePageTop图1610城商品房周度库存去化情况图1710城中一线城市周度库存和去化周期走势9000164000148900143500128800123000870010860010250085008820008400683006150048200410008100250028000790000022W122W822W1522W2222W2922W3622W4322W5022W122W822W1522W2222W2922W3622W4322W50库存面积万方去化周期月右库存面积万方去化周期月右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind注10城分别为北京上海广州深圳杭州南京青岛苏州南昌厦门图1810城中二线城市周度库存和去化周期走势图19上周重点城市商品房库存去化情况555018350050455500163000405450142500355400123053501020002553008150020525061000155200410500515025510000022W122W822W1522W2222W2922W3622W4322W50北京上海广州深圳南京杭州苏州库存面积万方去化周期月右库存面积万方去化周期月右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind上周根据库存和销售预估的10大城市供应面积为110万方环比上周下降363同比去年同期下降547一线二线城市本周供应面积分别为6941万方环比上周分别下降63下降588同比去年分别下降539下降560图2010城周度供应面积图2110城中一线城市周度供应面积250601403004012025020020020100150150080100-20601005040-40050-6020-500-800-10022W4022W4222W4422W4622W4822W5022W5222W4022W4222W4422W4622W4822W5022W52供应面积万方供应面积同比右供应面积万方供应面积同比右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind请务必阅读正文后的声明及说明1322房地产行业动态TablePageTop图2210城中二线城市周度供应面积图2310城月度供应面积16080140060501406012004012040100030100202080010800600060-20-10400-2040-40-3020020-60-400-800-5022W4022W4222W4422W4622W4822W5022W5222M122M322M522M722M922M11供应面积万方供应面积同比右供应面积万方供应面积同比右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind5土地市场上周土地市场数据统计12月19日-12月25日供给方面受二线城市影响供给面积下行上周全国100大中城市合计供应土地建面491万方环比上周下降450同比下降602本月累计供应4320万方同比上月同期下降690分线来看一线二线三线城市本周供应土地建面分别为0145346万方环比上周分别下降00下降677下降219对比去年同期分别下降00下降714下降522成交方面受三线城市影响成交面积上行上周全国100大中城市合计成交土地建面2713万方环比上周上升432同比下降450本月累计成交9704万方同比上月同期上升856同比去年同期下降38分线来看一线二线三线城市本周成交土地建面分别为07661947万方环比上周分别下降00上升787上升400对比去年同期分别下降00下降664下降245楼面价上行溢价率走阔上周全国100大中城市楼面价为3689元平同比上月同期下降63同比去年同期下降346本月累计成交楼面均价为4420元平同比上月同期上升177同比去年同期下降140分线来看一线二线三线城市本周楼面价分别为048513232元平环比上周分别下降00上升207上升105对比去年同期分别下降00下降357上升32上周全国100大中城市溢价率为110环比上周走阔03同比收窄17分线来看一线二线三线城市本周溢价率分别为000101116环比上周分别收窄01pct走阔10pct收窄03pct对比去年同期分别收窄02pct收窄25pct收窄12pct表10上周土地市场供应成交地价概况全部城市一线城市二线城市三四线城市供应土地建筑面积万方4910145346环比-45000-677-219同比-60200-714-522累计同比-1560054-227成交土地建筑面积万方271307661947环比43200787400同比-45000-664-245请务必阅读正文后的声明及说明1422房地产行业动态TablePageTop全部城市一线城市二线城市三四线城市累计同比-38-773-345259楼面价元平3689048513232环比-6300207105同比-34600-35732累计平均楼面价元平44202537753153621同比-140978-270323溢价率11001012相比上周03-0110-03相比去年同期-17-02-25-12累计平均溢价率17351216累计相比去年同期-0712-08-15数据来源东北证券Wind图24周度百城土地供应面积万方图25过去13周百城土地成交面积万方500035003000400025003000200020001500100010005000022W4022W4222W4422W4622W4822W5022W5222W4022W4222W4422W4622W4822W5022W52一线供应面积二线供应面积三线供应面积一线成交面积二线成交面积三线成交面积数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图26过去13周百城土地成交金额亿元图27上周分线成交楼面均价与溢价率1400600012141112005000101210001040008000830006000620004000420010000002000022W4022W4222W4422W4622W4822W5022W52100大中城市一线城市二线城市三线城市一线成交金额二线成交金额三线成交金额成交均价溢价率数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind请务必阅读正文后的声明及说明1522房地产行业动态TablePageTop图28月度供应面积万方及同比图29月度百城土地成交面积万方12000600160001014000010000400-10200120008000-201000000-3060008000-200-4060004000-50-4004000-602000-6002000-700-8000-8022M122M322M522M722M922M1122M122M322M522M722M922M11一线成交面积二线成交面积一线供应面积二线供应面积三线供应面积总供应面积同比三线成交面积总成交面积同比数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图30月度百城土地成交金额亿元图31月度百城土地成交均价亿元5000800900010060080004000400807000200603000600000500040-20020004000-4002030001000-60002000-800-200-1000100022M122M322M522M722M922M110-4022M122M322M522M722M922M11一线成交金额二线成交金额三线成交金额总成交金额同比成交楼面均价成交均价同比数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图32月度百城与各线土地溢价率图33当月均价亿元同比及溢价率1630000120141001225000801020000608150004061735121620410000025000-20022M122M322M522M722M922M110-40100大中城市一线城市二线城市三线城市百城土地溢价率一线城市溢价率二线城市溢价率三线溢价率成交楼面均价成交均价同比溢价率数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind6房企融资表11上周房企发债情况发行规发行票面公司企业性起息债项主体债券简称模亿期限利率利差资金用途名称质日评级评级元年电子城22京电子城地方国2022AA70340188发行人本期拟发行7SCP003有企业1230亿元超短期融资券用于偿还即将到期的7亿元超短期融资券中交房地22交房03中央国2022AAAAAA153047223本期债券募集资金拟请务必阅读正文后的声明及说明1622房地产行业动态TablePageTop发行规发行票面公司企业性起息债项主体债券简称模亿期限利率利差资金用途名称质日评级评级元年产集团有企业1229用于偿还其他有息债务及补充流动资金招商蛇口22招商蛇口中央国2022AAAAAA555028011发行人本次中期票据GN004有企业1229注册额度为55亿元拟全部用于绿色商品房项目建设万科22万科公众企2022AAAAAA373030053本期发行金额不超过MTN005业122837亿元其中15亿元用于补充公司流动资金增加公司现金管理的灵活性进一步改善公司财务状况提高公司持续盈利能力22亿元用于项目建设华发股份22珠海华发地方国2022AAA97318058-ABN001优有企业1226先华发股份22珠海华发地方国2022172180--ABN001次有企业1226数据来源东北证券Wind712月百强房企销售数据点评12月百强房企销售降幅走阔克而瑞发布12月销售数据百强房企12月单月权益销售金额53781亿环比2219同比-2995降幅比上月扩大702pct累计销售金额511185亿同比-4238降幅比上月收窄118pct百强房企12月全口径销售面积459552万方环比3431同比-3650降幅比上月扩大200pct累计全口径销售面积450774万方同比-4675降幅比上月收窄096pct图34百强房企权益销售金额增速图35百强房企全口径销售面积增速20014012015010080100604050-299520-365000-20-40-50-4238-60-4675-100-8020M1221M221M421M621M821M1021M1222M222M422M622M822M1022M1220M1221M221M421M621M821M1021M1222M222M422M622M822M1022M12TOP100房企累计销售金额增速TOP100房企单月销售金额增速TOP100房企累计销售面积增速TOP100房企单月销售面积增速数据来源东北证券克而瑞数据来源东北证券克而瑞12月政策表态积极受疫情影响尚未落地12月以来部分核心二线城市进一步放松四限政策包括南京取消二套房认房认贷武汉缩小限购范围等同时中央经济工作关于房地产表态更加积极将支持住房改善列入扩大消费改善预期的重要手段但12月疫情防控措施调整后社会面感染新冠人数大量增加进而导致房企供货意愿下降购房者意愿减弱目前新冠感染人数仍在不断增加叠加春请务必阅读正文后的声明及说明1722房地产行业动态TablePageTop节影响预计1月销售仍处于相对低位房企分化明显国资房企销售占优规模国资房企保持同环比正增保利华润绿城单月表现亮眼TOP50房企中国资房企当月权益销售金额2479亿元单月环比343单月同比-46累计同比-160混合制房企单月环比367单月同比-55累计同比-326民营房企单月环比11单月同比-553累计同比-558TOP50房企中违约或展期的民企销售金额单月环比222单月同比-766降幅比上月扩大08pct累计同比-731具体房企方面大型央企中保利发展华润置地单月表现亮眼权益销售同比分别为36675地方国企背景的建发房产12月权益销售额单月同比为46混合制房企中绿城中国权益销售额单月同比为275民企万达集团和卓越集团单月权益销售金额同比分别为144422从全年累计同比方面来看在2022年全年销售持续下滑的大环境下仍有越秀地产滨江集团万达集团等房企实现正增本年累计销售金额同比分别为8403907居于前列此外大型央企保利中海华润招商铁建表现整体稳健累计同比分别为-174-204-29-126和-98此外地方国企建发房产和华发股份销售韧性较强累计同比分别为-102和-63混合制企业金地和绿城下滑幅度也相对较小累计同比分别为-226和-155请务必阅读正文后的声明及说明1822房地产行业动态TablePageTop表1222022年12月重点房企销售情况销售金额权益口径销售面积全口径销售均价全口径单月销售累计销售排名企业简称单月值累计值累计同单月值累计值累计同环比本月同比上月同比本月同比上月同比累计同比均价本月同比均价亿元亿元比万方万方比元平元平1碧桂园184-381-257-2943569-359285-181-2685512-3778079-578424-172保利发展38049036610243068-174345410-012753-174165710716610283中海地产344490-91-1082761-204181-118-631369-268202983021579884万科地产282420-60-4532731-323267-236-1642610-315160990316099-125华润置地375372758122112-29231-326-541390-23821518625216702526招商蛇口26087116-791785-126214-37-331172-2001996706249681197金地集团127134-157411374-22692-320122995-2782229525722296728龙湖集团100-57-639-3231267-376124-465-981262-25216130-5616112-639绿地控股1991150-61-3351261-518190-112-3261296-442116535710805-13610越秀地产229914-05-13012528470-123-224428-0532514125294127111绿城中国1671472752981224-15589-15991784-1713045933527155-3712建发房产1721374613711207-102109-322027798-2023444136213541513中国金茂121220-204-1911070-342115-172-423780-41015244-391988511414融创中国4768-836-801976-73061-830-7711280-69413295-0713224-7515中国铁建160-180-174526954-9832-881641834-163696266171153637116滨江集团94331-146-1328740341201129308-13450172168500265117新城控股45-45-689-665798-53771-608-6491186-4819225-2049829-4118华发股份121296-100111751-637200-112401-14524778-752999315419旭辉集团36460-715-745730-50047-687-798847-41513176-8614607-14420远洋集团7107-303-280653-26266-238-875563-25216485-8517828-1321世茂集团4981-297-640606-67945-241-621538-64915485-7416076-8722路劲集团5520219704534-2373319404321-2371810202181000023万达集团684451444388519907871976103264714118383-3338577-35724首开股份52621-145-414504-29439-129-521321-209228722627120-6925中骏集团5250738-389490-35936-262-402457-3011746524813258-17026金科集团25299-765-782483-64251-717-694969-5266923-146926-24327美的置业38433-404-505466-49048-496-967588-510126322281262710628卓越集团718812280459-44736-227-228284-52030000-162612423729中梁控股2100-816-754438-63629-822-804610-584102743310272-12530中国恒大27298-2371-4104433-89728-2091-3570504-907102532589036107TOP102446322-21-5121180-3671969-179-25919830-4481671713515328210TOP303964290-197-18235349-4063297-320-32732407-4571731721715697125TOP504550262-272-25542196-4293828-368-37438220-466166801261585087TOP50国资2479343-4625217927-1601879-109-16212177-2141974614720722-09TOP50混合制846367-55-2457243-326704-210-2256248-32117562361753000TOP50民营122811-553-49017026-5581257-562-50318924-55114174451268908TOP50民营无违约921-29-359-26111407-352888-355-20612354-37414956161279613TOP50民营违约306150-766-7585619-731369-753-7986571-70712292-1712488-01TOP1005378222-300-22951119-4244596-365-34545077-467163936916181-28备注TOP50中违约或展期的房企包括融创绿地金科世茂中梁龙光荣盛恒大中南富力阳光城祥生融信时代宝龙远洋旭辉其中绿地和远洋为混合制房企其余为民营房企数据来源东北证券克而瑞备注TOP50中违约或展期的房企包括融创绿地金科世茂中梁龙光荣盛恒大中南富力阳光城祥生融信时代宝龙远洋旭辉其中绿地和远洋为混合制房企其余为民营房企8投资建议12月百强房企销售收官作为加大供货促销火热工抵积极的传统销售旺月12月单月权益销售金额环比222同比-300降幅比上月扩大70pct受疫情影响之下疲态尽显全年累计销售同比-424降幅比上月收窄12pct城市数据层面也有类似趋势我们统计的32城12月1-28日新房成交面积同比-348降幅较11月扩大24pct因城施策方面东莞暂停实行限购政策重庆优化二套房认房认贷范围郑州举办元旦春节双节促住房消费活动当下正处于结束疫情的道路上中央房地产支持政策已经更加积极政策向市场传导也将更加有效待两次探底完成行业有望否极泰来等待预期逐渐转变销售逐步回暖标的方面我们认为优质央国企先于行业复苏将充分受益于行业格局改善和盈利水平改善同时建议积极关注优质混企民企信用逐步修复后拿地表现A股建议关注请务必阅读正文后的声明及说明1922房地产行业动态TablePageTop金地集团新城控股保利发展招商蛇口建发股份华发股份万科A滨江集团H股建议关注中国海外发展华润置地龙湖集团碧桂园美的置业风险提示国内新冠疫情反复购房信心恢复不及预期请务必阅读正文后的声明及说明2022