核心观点
　　证券行业：疫情早达峰快于预期，经济复苏节奏提前，或推动证券板块行情或加速演绎。根据百度搜索指数等第三方数据显示，当前全国新冠疫情蔓延速度较快，国内疫情达峰或早于预期，政策重心有望更快切换至稳增长，复苏节奏有望提前；本次中央经济工作会议对需求端政策支持基调偏暖，预计来年3月份两会召开后，稳增长压力下，政策放松或可期待。从节奏上看，一旦居民部门实现疫情达峰快于预期，尤其是春节返乡潮来临带动居民消费端显著复苏，则有望带动2023年经济修复快于预期。
　　2023年PE估值东财25x、同花顺25x、指南针29x、中金15x（A股）/6x（H股）、广发10x（A股）/8x（H股）、东方21x（A股）/10x（H股）；PB估值中金1.7x（A股）/0.8x（H股）、广发0.8x（A股）/0.7x（H股）、东方1.0x（A股）/0.5x（H股）。重点推荐：同花顺、东方财富、指南针；中金公司（H）、广发证券、东方证券。
　　保险行业：近日，居家医养照护领导品牌“福寿康”完成超亿元C+轮融资，由国寿大养老基金独家战略布局投资。福寿康成立于2011年，在居家养老照护领域拥有较强业务实力，公司以长护险为切入点，为居家老人提供优质便捷的社区居家医疗、护理和康复服务，业务覆盖北京、上海、广州、成都等全国50多个大中城市，拥有服务网点近300个，累计服务长者近10万人，年服务量近1500万人次，专业护理员队伍规模超8,000人。
　　当前主要上市险企仍处估值底部，安全边际充足，建议关注保险板块的结构性行情机会。车险综改后产险行业盈利模式有所改变，龙头险企迎来承保利润与规模的双升、业绩确定性更强，且具备低估值+高股息特征。寿险改革逐步显现曙光，随着代理人的企稳、市场需求的逐步回升，前期估值的悲观预期有望修正。当前P/EV估值友邦1.77x、平安0.58x（A股）/0.57x（H股）、太保0.45x（A股）/0.28x（H股）、国寿0.81x（A股）/0.26x（H股）、新华0.35x（A股）/0.20x（H股）；中国财险2022年P/B为0.64x，众安在线P/B为1.65x。财险方面，推荐中国财险（H）；寿险方面，推荐友邦保险（H）、中国人寿（A/H）、中国平安（A/H）、中国太保（A/H）、新华保险（A/H）。
　　风险提示
　　海外因素发酵，权益市场波动，扰动非银板块估值。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态经济复苏节奏有望提前非非银金融银板块行情或加速演绎核心观点维持评级强于大市证券行业疫情早达峰快于预期经济复苏节奏提前或推赵然动证券板块行情或加速演绎根据百度搜索指数等第三方数据显zhaorancsccomcn示当前全国新冠疫情蔓延速度较快国内疫情达峰或早于预期021-68801600政策重心有望更快切换至稳增长复苏节奏有望提前本次中央SAC执证编号S1440518100009经济工作会议对需求端政策支持基调偏暖预计来年3月份两会SFC中央编号BQQ828召开后稳增长压力下政策放松或可期待从节奏上看一旦吴马涵旭居民部门实现疫情达峰快于预期尤其是春节返乡潮来临带动居wumahanxu1csccomcn民消费端显著复苏则有望带动2023年经济修复快于预期15618168653SAC执证编号S14405220700012023年PE估值东财25x同花顺25x指南针29x中金15xA股6xH股广发10xA股8xH股东方发布日期2023年01月02日21xA股10xH股PB估值中金17xA股08xH股广发08xA股07xH股东方10xA股05x市场表现H股重点推荐同花顺东方财富指南针中金公司H18广发证券东方证券8-2保险行业近日居家医养照护领导品牌福寿康完成超-12亿元C轮融资由国寿大养老基金独家战略布局投资福寿康-22成立于2011年在居家养老照护领域拥有较强业务实力公司2021114202121420213142021414202151420216142021714202181420219142021101420211114以长护险为切入点为居家老人提供优质便捷的社区居家医疗20201214非银金融上证指数护理和康复服务业务覆盖北京上海广州成都等全国50多个大中城市拥有服务网点近300个累计服务长者近10万相关研究报告人年服务量近1500万人次专业护理员队伍规模超8000人当前主要上市险企仍处估值底部安全边际充足建议关注保险板块的结构性行情机会车险综改后产险行业盈利模式有所改变龙头险企迎来承保利润与规模的双升业绩确定性更强且具备低估值高股息特征寿险改革逐步显现曙光随着代理人的企稳市场需求的逐步回升前期估值的悲观预期有望修正当前PEV估值友邦177x平安058xA股057xH股太保045xA股028xH股国寿081xA股026xH股新华035xA股020xH股中国财险2022年PB为064x众安在线PB为165x财险方面推荐中国财险H寿险方面推荐友邦保险H中国人寿AH中国平安AH中国太保AH新华保险AH本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明非银金融行业动态研究报告重大事件事件一12月28日央行发布2022年11月份金融市场运行情况点评1债券市场发行规模环比上升11月份债券市场共发行各类债券506379亿元国债发行92375亿元地方政府债券发行24689亿元金融债券发行95426亿元其中银行间债券市场现券成交286万亿元日均成交130139亿元同比增加286环比增加1932货币市场活跃度回暖11月份银行间货币市场成交共计万亿元同比增加环比增加其中质押式回购成交万亿元同比1288761891178增加89环比增加214买断式回购成交53771亿元同比增加245环比增加312同业拆借成交104万亿元同比减少62环比减少403商业票据助力中小企业融资11月份签发票据的中小微企业89万家占全部签票企业的923贴现的中小微企业98万家占全部贴现企业965贴现发生额11万亿元占全部贴现发生额731事件二2022年12月30日证监会就股票期权交易管理办法征求意见稿公开征求意见为贯彻落实中华人民共和国期货和衍生品法要求证监会对股票期权交易试点管理办法作了配套修订形成股票期权交易管理办法征求意见稿本次修订是在总结前期股票期权试点运行经验基础上进行适应性修订主要修订内容包括1修改股票期权业务法律依据注册管理等一般性规定2修订经营机构业务范围和交易者分类相关规定3完善证券交易所风险管理制度要求4明确股票期权市场违法行为点评2022年8月推出的期货和衍生品法全面系统规定了期货市场和衍生品市场各项基础制度为资本市场发展提供了坚强的法治保障夯实了制度基础而股票期权市场自2015年证监会开展交易试点以来市场规模稳步扩大监管经验逐步丰富本次修订是近8年来对于交易管理办法的首次修订本次修订主要对于期权市场风险管理违法操作进行明确一方面有利于完善期权市场监管制度防范市场操纵和过度投机等滥用行为另一方面完善我国资本市场的风险管理体系提升我国资本市场的国际竞争力和服务实体客户能力推动证券行业等金融行业业务创新事件三2022年12月30日中国证监会关于就期货市场持仓管理暂行规定征求意见稿公开征求意见的通知为增强持仓管理的系统性和针对性提升期货市场监管效能证监会结合当前期货市场发展现状和监管工作需要起草了期货市场持仓管理暂行规定期货市场持仓管理暂行规定主要内容涉及持仓限额套期保值大户持仓报告持仓合并等内容点评我国期货市场三十年实践历程中市场规模稳步增长监管体系不断完善而持仓管理作为期货市场核心的监管手段和方式近年来证监会在持仓管理精细化方面监管手段不足期货市场持仓管理暂行规定对于持仓管理包括持仓限额套期保值等内容进行规范一方面有利于系统性梳理持仓管理框架体系和各项制度工具推动国内期货市场适用统一标准方便投资者参与交易另一方面保障了期货市场平稳运行避免持仓失衡恶性逼仓等风险出现确保期货市场更好发挥风险管理和资产配置功能事件四2022年12月30日中国银保监会发布银行保险机构消费者权益保护管理办法以下简称管理办法管理办法的主要内容包括一是明确了银行保险机构承担保护消费者合法权益的主体责任消费者有诚实守信的义务二是关于消费者权益保护体制机制要求银行保险机构将消费者权益保护纳入公司治理企业文化建设和经营发展战略建立完善消费者权益保护审查消费者适当性管理合作机构管控内部考核等工作机制指导银行保险机构加强消费者权益保护体制机制建设构筑全方位的消费者权益保护工作请参阅最后一页的重要声明1非银金融行业动态研究报告体系三是规范银行保险机构经营行为保护消费者八项基本权利具体包括规范产品设计信息披露和销售行为禁止误导性宣传强制捆绑搭售不合理收费等行为保护消费者知情权自主选择权和公平交易权规范客户身份识别业务经营核保理赔管理等保护消费者财产安全权和依法求偿权加强消费者教育宣传提升服务质量规范营销催收行为保护消费者受教育权和受尊重权规范个人信息的收集使用传输外部合作等行为保护消费者信息安全权四是加强行业监督管理对银保监会及其派出机构各类银行业保险业行业协会行业纠纷调解组织职责以及相关监管措施和处罚事项等作出规定严格行为监管要求明确对同类业务同类主体统一标准统一裁量依法打击侵害消费者权益乱象和行为管理办法自2023年3月1日起施行点评管理办法是银保监会贯彻落实党的二十大精神深入体现以人民为中心的发展思想建立健全金融消费者保护基本制度加强和完善行为监管的重要举措是银保监会在银行业保险业消费者权益保护领域制定的基础性纲领性文件有助于引导银行保险机构落实消费者保护主体责任不断提升金融工作的政治性和人民性依法保障金融消费者合法权益维护好金融市场秩序和稳定证券业跟踪本周券商板块顺势上行证券II中信指数059上证指数142分券商来看41家上市券商中本周股价上涨的券商共有25家股价下跌的有13家其中兴业证券177招商证券176东方证券171的涨跌幅居前流动性来看本周股票市场日均交易额为6360亿元周度环比-151截至本周四两融余额为15485亿元周度环比012月初至今日均交易额为7546亿元同比-3355年初至今日均交易额为9171亿元同比-1365投行业务来看1月1日至12月30日IPO承销金额为586968亿元占去年完成总量的10817再融资承销金额可转债可交换债为1099742亿元占去年完成总量的8625券商所做的债券承销金额为9885437亿元占去年完成总量的8965自营投资来看12月30日7天银行间质押式回购利率为27880较上周五8367bp7天存款类机构质押式回购利率为23619较上周五8470bp资产管理来看截至2022年10月末券商私募资产管理规模746万亿元较年初-298截止2022年9月末单一资产管理计划规模为338万亿元较上年末-1632集合资产管理计划规模为394万亿元较上年末802保险业跟踪A股方面本周中信保险II指数282跑赢中信非银金融指数跑赢沪深300指数港股方面本周香港保险II指数200跑输香港金融指数跑赢恒生指数投资端来看截至2022年12月30日沪深300指数较去年末-2163较今年二季度末-1368较今年三季度末175本周末10年期国债收益率较上周末102BP至28353较去年末599BP较今年三季度请参阅最后一页的重要声明2非银金融行业动态研究报告末752BP近期房地产利好政策出台有望带动险企地产投资风险缓释近日居家医养照护领导品牌福寿康完成超亿元C轮融资由国寿大养老基金独家战略布局投资福寿康成立于2011年在居家养老照护领域拥有较强业务实力公司以长护险为切入点为居家老人提供优质便捷的社区居家医疗护理和康复服务业务覆盖北京上海广州成都等全国50多个大中城市拥有服务网点近300个累计服务长者近10万人年服务量近1500万人次专业护理员队伍规模超8000人国寿大养老基金由中国人寿集团旗下健康养老产业专业化的投资公司国寿健投公司牵头发起设立并与中国人寿寿险公司共同出资目前规模200亿元国寿大养老基金专注于养老产业领域投资以及康复医养健康大数据等养老产业链上下游优质资源此次投资进一步强化了中国人寿集团居家养老服务布局是国寿健投公司贯彻落实中国人寿集团战略意图稳扎稳打构建机构社区居家多层次养老服务战略布局的重要举措有助于进一步增强老年人居家护理服务供给为老年人提供更周全更贴心更直接的便利化服务当前主要上市险企仍处估值底部安全边际充足建议关注保险板块的结构性行情机会车险综改后产险行业盈利模式有所改变龙头险企迎来承保利润与规模的双升业绩确定性更强且具备低估值高股息特征寿险改革逐步显现曙光随着代理人的企稳市场需求的逐步回升前期估值的悲观预期有望修正当前PEV估值友邦177x平安058xA股057xH股太保045xA股028xH股国寿081xA股026xH股新华035xA股020xH股中国财险2022年PB为064x众安在线PB为165x财险方面推荐中国财险H寿险方面推荐友邦保险H中国人寿AH中国平安AH中国太保AH新华保险AH推荐股票池优选龙头Alpha东方财富A香港交易所H友邦保险H全面注册制受益中金公司AH广发证券AH东方证券AH成长性与弹性同花顺A指南针A业绩压制因素解除低估值修复可期360数科N信也科技N下游增长确定性中国财险H中银航空租赁H估值逻辑有望切换纳斯达克交易所N风险提示海外因素发酵权益市场波动扰动非银板块估值请参阅最后一页的重要声明3非银金融行业动态研究报告目录行情回顾5行业概况5重要新闻8公司公告10请参阅最后一页的重要声明4非银金融行业动态研究报告行情回顾大盘表现12月26日至12月30日沪深300指数报387163较上周末113上证综指报308926较上周末142中证全债净价指数报10344较上周末004板块及个股表现12月26日至12月30日非银行金融中信指数127证券II中信指数059保险II中信指数282多元金融中信指数-019非银板块跑赢沪深300指数跑输上证综指12月26日至12月30日非银板块涨幅排名前三的个股为新华保险554ST安信400经纬纺机383跌幅排名前三的个股为财达证券-802华鑫股份-462和中油资本-347图表112月26日至12月30日非银金融板块跑输沪深300图表22022年以来非银金融板块跑赢沪深300指数资料来源Wind中信建投资料来源Wind中信建投行业概况证券图表312月26日至12月30日券商板块涨幅前五名周相对沪深周相对非银股票简称股票代码周收盘价周涨跌幅周换手率300涨跌幅板块涨跌幅东方财富300059SZ1940194599081067兴业证券601377SH574177233064050招商证券600999SH1330176125063049东方证券600958SH894171442057044锦龙股份000712SZ1294165333052038资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明5非银金融行业动态研究报告图表412月30日券商板块AH溢价证券简称A股代码A股收盘价H股代码H股收盘价RMBAH股溢价招商证券600999SH13306099HK6839463东方证券600958SH8943958HK33416760广发证券000776SZ15491776HK10025455国联证券601456SH11251456HK37220274海通证券600837SH8696837HK42910267中原证券601375SH3641375HK10126061国泰君安601211SH13592611HK7857308华泰证券601688SH12746886HK7985971中信证券600030SH19916030HK14104125申万宏源000166SZ3986806HK13020728中金公司601995SH38133908HK133118648中国银河601881SH9296881HK34017297中信建投601066SH23756066HK61028928光大证券601788SH14876178HK46821769资料来源Wind中信建投图表5七天质押式回购加权利率图表6沪深300指数和中证综合债净价指数资料来源Wind中信建投资料来源Wind中信建投图表7股票日均成交金额和占流通市值比图表8股票两融余额及周度环比资料来源Wind中信建投资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明6非银金融行业动态研究报告保险图表912月26日至12月30日保险板块周涨跌幅股票A股周收周涨周换周相对沪深周相对非银对应HH股周收AH溢简称代码盘价跌幅手率300涨跌幅块涨跌幅股代码盘价RMB价中国人保601319SH5221958820820681339HK23112563新华保险601336SH30085545364414271336HK17067630中国太保601601SH24522292751161022601HK15535794中国平安601318SH47002982261851712318HK4614187中国人寿601628SH37122033960900762628HK119721011资料来源Wind中信建投图表102022年1-9月保险业总体收入亿元2022年1-9月2021年1-9月同比原保险保费收入3831836514491财产险96548782992人身险2866427733341寿险2057419791402健康险72186986333人身意外伤害险872955-87资料来源银保监会中信建投图表112022年9月底资产规模亿元2022年9月底2021年12月底较上年末资产总额26709324887473净资产2729129306-69财产险公司总资产269322451399人身险公司总资产22911221389571资料来源银保监会中信建投图表122022年9月底保险业资金运用余额亿元2022年9月底2022年9月底占比2021年12月底占比较上年末pct银行存款2858711711304债券10027540939019股票和证券投资基金29710121127-06其他投资86700353370-17合计2452721000100000资料来源银保监会中信建投图表132022年10月上市财险保费收入亿元原保险保费收入2022年10月2021年10月同比中国平安23579212301106中国太保暂未披露10587暂未披露请参阅最后一页的重要声明7非银金融行业动态研究报告原保险保费收入2022年10月2021年10月同比中国人保2913227027779中国太平暂未披露2284暂未披露众安在线暂未披露1237暂未披露资料来源Wind中信建投图表142022年10月上市寿险保费收入亿元原保险保费收入2022年10月2021年10月同比中国人寿2040021400-467中国平安2828329356-366中国太保暂未披露10111暂未披露新华保险1120010816355中国人保54867263-2447中国太平暂未披露9530暂未披露资料来源Wind中信建投重要新闻1央行深化外汇市场发展助力高水平对外开放人民银行外汇局决定自2023年1月3日起延长银行间外汇市场交易时间至次日300覆盖亚洲欧洲和北美市场更多交易时段这将有助于拓展境内外汇市场深度和广度促进在岸和离岸外汇市场协调发展为全球投资者提供更多便利进一步提升人民币资产吸引力人民银行外汇局将继续推进高水平对外开放进一步深化外汇市场建设着力构建开放多元功能健全竞争有序的外汇市场更好服务实体经济高质量发展2上交所发布4项资产支持证券业务规则推进资产证券化市场高质量发展12月30日上海证券交易所发布了上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第1号申请文件及编制上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第2号大类基础资产上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第3号分类审核上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第4号特定品种资产支持证券以下分别简称指引1号指引2号指引3号和指引4号这是上交所在中国证监会指导下构建简明友好规则体系建立公开透明可预期的制度机制提升债券市场服务实体经济能力的重要举措3证监会就股票期权交易管理办法征求意见稿公开征求意见为贯彻落实中华人民共和国期货和衍生品法以下简称期货和衍生品法要求证监会对股票期权交易试点管理办法作了配套修订形成股票期权交易管理办法征求意见稿现向社会公开征求意见期货和衍生品法全面系统规定了期货市场和衍生品市场的各项基础制度为股票期权市场发展提供了坚强的法治保障证监会严格贯彻落实期货和衍生品法的立法要求在保持股票期权现行制度框架总体稳定的基础上结合股票期权扩大试点以来的监管实践经验进行适应性修订4深交所发布两项资产支持证券业务指引健全基础制度服务国家战略为进一步规范资产支持证券业务健全资产支持证券业务规则体系12月30日深交所发布资产支持证券挂牌条件确认业务指引第2号分类审核以下简称分类审核指引和资产支持证券挂牌条件确认业务指引第3号特定品种以请参阅最后一页的重要声明8非银金融行业动态研究报告下简称特定品种指引明确资产支持证券优化审核与重点审核的适用标准和审核措施规范特定品种资产支持证券的标识使用信息披露要求等进一步完善审核机制提升债券市场直接融资能力更好服务实体经济与国家战略5深交所深新ETF互通成功开通资本市场双向开放再结硕果12月30日上午深圳证券交易所以下简称深交所和新加坡交易所集团以下简称新交所共同举行深交所-新交所ETF互通以下简称深新ETF互通开通仪式首对深新ETF互通双向产品在深新两所成功上市深新ETF互通正式开通是深交所贯彻落实党中央国务院关于扩大金融开放战略部署的重要举措是深化拓展中新资本市场合作共赢的有益实践也是我国资本市场双向开放的又一重要成果6央行发布2022年11月份金融市场运行情况12月30日央行发布2022年11月份金融市场运行情况其中股票市场11月末上证指数收于31513点较上月末上升2579点涨幅为89深证成指收于111085点较上月末上升7115点涨幅为6811月份沪市日均交易量为39177亿元环比增加148深市日均交易量为53642亿元环比增加1857上交所发行承销与网下IPO系统焕新上线近期上交所发行承销与网下IPO系统焕新上线本次新系统通过优化业务流程简化操作流程提升网下投资者主承销商等市场参与者的工作效率降低了流程运转及投资者操作风险这也是上交所以数字化为契机构建数字智能型交易所着力提升投资者交易体验的又一案例上线以来新系统运行平稳市场反馈良好截至12月30日已有3000余位主板500余位科创板网下投资者在新系统完成询价及申购保险1慧保天下上海支持个人税优健康保险发展持续推动养老金融产品与服务创新12月26日上海市人民政府印发修订后的上海市激发重点群体活力带动城乡居民增收实施方案其中提到完善农业金融服务推动农业保险产品和服务创新进一步完善农业大灾风险补偿机制探索知识产权质押融资保险等金融产品新模式鼓励补充医疗保险商业医疗保险发展继续支持保险产品服务创新支持个人税优健康保险发展持续推动养老金融产品与服务创新2中保协前11个月保险资管业协会登记产品规模逾9200亿元据中国保险资产管理业协会消息今年前11个月协会共登记债权投资计划股权投资计划保险私募基金462只登记规模921941亿元具体来看债权投资计划429只规模759242亿元股权投资计划17只规模51485亿元保险私募基金16只规模111214亿元截至11月底协会共登记注册债权投资计划股权投资计划和保险私募基金2815只登记注册规模621万亿元3银保监会支持保险资金随着行业发展和专业能力提升持续加大资本市场投资力度银保监会表示将引导保险资金发挥长期优势为实体经济提供差异化融资服务稳步增加长期政府债券投资加大对高等级公司信用类债券的研究与投资鼓励保险资管公司发挥另类投资专业特长创设长期限优质资产支持保险资金随着行业发展和专业能力提升持续加大资本市场投资力度完善分级分类差异化监管措施鼓励偿付能力充足资产负债管理能力较强的保险公司加大股票等二级市场权益类资产投资积极创造条件探索保险资金长期稳定投资股票模式充分发挥机构投资者作用加大优质上市公司股票投资4银保监会积极满足优质头部房企合理融资需求做好房地产并购融资支持近期银保监会表示会认真学请参阅最后一页的重要声明9非银金融行业动态研究报告习贯彻中央经济工作会议精神正在抓紧研究谋划2023年银行业保险业服务实体经济一系列监管政策措施下一步银保监会将加大力度落实已出台的金融支持政策扎实做好保交楼保民生保稳定工作稳定房地产开发贷款投放积极满足优质头部房企合理融资需求做好房地产并购融资支持因城施策支持刚性和改善性住房需求做好新市民青年人等住房金融服务支持长租房市场建设加大对保障性租赁住房的金融支持研究支持房地产业向新发展模式转型的配套措施5今日保公司法修订草案迎二次审议拟规定公司可为董事投保责任保险在公司法修订草案二次审议稿方面提请本次常委会会议审议的修订草案二次审议稿拟作如下主要修改一是强化股东出资责任二是完善公司治理三是完善董事责任规定明确董事高级管理人员执行职务因故意或者重大过失给他人造成损害的除公司应承担赔偿责任外董事高级管理人员也应当承担赔偿责任公司可以为董事投保责任保险四是强化上市公司治理6银保监会健全金融机构内部治理防范大股东操纵和内部人控制银保监会消息近日银保监会党委书记主席郭树清主持召开党委会议会议要求加快建立中国特色现代金融企业制度健全金融机构内部治理防范大股东操纵和内部人控制推动保险业回归本源专注主业强化风险保障功能规范发展第三支柱养老保险引导信托业发展服务信托资产管理信托和公益慈善信托等本源业务督促金融资产管理公司聚焦不良资产处置坚定不移推进高水平对外开放7财政部中央财政下达2022年第二笔农业保险保费补贴12月28日财政部向有关省自治区直辖市计划单列市及新疆生产建设兵团下达2022年第二笔中央财政农业保险保费补贴预算中央财政此次下达保费补贴金额12514亿元截至目前中央财政已向各地及中央单位下达2022年保费补贴30939亿元其中包括特色奖补金额5974亿元根据有关规定结合经财政部当地监管局审核的2021年度农业保险工作开展情况当地2022年农业保险保费补贴工作方案及资金到位确认函等有关材料核定2021年度实际使用中央财政保费补贴金额32924亿元2022年中央财政应承担保费补贴金额为43453亿元8银保监会做好涉刑案件自查各级监管部门对自查发现案件区别对待12月28日银保监会日前下发了关于进一步做好涉刑案件自查发现认定行政处罚及内部问责的通知其中要求各级监管部门在采取监管措施和进行监管评估中对自查发现案件要区别对待鼓励各银行保险机构主动作为深挖案件堵塞漏洞防范化解案件风险对提供虚假材料或者隐瞒重要事实违规认定自查发现案件的机构及人员各级监管部门要从严查处9银保监会银行保险机构应当将合适的产品提供给合适的消费者12月30日银保监会发布银行保险机构消费者权益保护管理办法其中提到银行保险机构应当建立消费者适当性管理机制对产品的风险进行评估并实施分级动态管理开展消费者风险认知风险偏好和风险承受能力测评将合适的产品提供给合适的消费者保护消费者八项基本权利禁止误导性宣传强制捆绑搭售不合理收费等行为保护消费者知情权自主选择权和公平交易权公司公告1华泰证券2022年12月30日股东大会在南京市建邺区奥体大街139号南京华泰万丽酒店会议室召开公司在任董事12人出席8人公司在任监事7人出席5人会议通过了关于修订华泰证券股份有限公司章程关于修订华泰证券股份有限公司股东大会议事规则关于修订华泰证券股份有限公司股东请参阅最后一页的重要声明10非银金融行业动态研究报告大会议事规则关于修订华泰证券股份有限公司独立董事工作制度关于修订华泰证券股份有限公司关联交易管理制度等五项议案2中信证券中信证券股份有限公司以下简称公司第七届董事会第四十八次会议于2022年12月15日发出书面会议通知2022年12月27日完成通讯表决并形成会议决议本次会议应表决董事8人实际表决董事8人会议通过并提交股东大会关于修订公司章程的预案关于修订公司股东大会议事规则董事会议事规则及监事会议事规则的预案两个议案通过了关于修订公司信息披露事务管理制度的议案关于修订公司独立董事工作制度的议案关于A股配股募集资金专项账户变更的议案关于授权召开公司2023年第一次临时股东大会的议案四个议题3申万宏源万宏源集团股份有限公司董事会于2022年12月26日收到公司董事葛蓉蓉女士递交的书面辞呈因工作安排原因葛蓉蓉女士申请辞去公司第五届董事会董事董事会风险控制委员会主任委员及董事会战略委员会委员职务葛蓉蓉女士确认与公司及董事会并无不同意见亦无与辞职有关的事项需要知会公司股东及债权人葛蓉蓉女士辞职后不再在公司担任职务4第一创业第一创业证券股份有限公司2022年12月29日接到持有公司5以上股份的股东华熙昕宇投资有限公司通知获悉华熙昕宇将已质押给海通证券股份有限公司的部分股份办理了股票质押式回购交易延期购回截至2022年12月29日华熙昕宇所持股份质押情况持股数量248065566持股比例590本次延期回购后质押股份数量94050000占其所持股份比例3791占公司总股本比例2245西南证券2022年7月公司收到什邡星昇投资管理合伙企业致重庆市高级人民法院的上诉状什邡星昇投资管理合伙企业请求依法撤销部分判决改判驳回公司对其的全部诉讼请求并请求本案一审二审案件受理费和保全申请费由公司承担期公司收到重庆市高级人民法院出具的民事判决书驳回上诉维持原判二审案件受理费682795元由什邡星昇投资管理合伙企业有限合伙负担6广发证券广发证券股份有限公司2021年非公开发行公司债券第四期品种一于2021年12月1日发行完毕本期债券发行规模为人民币42亿元票面利率为284期限为106年2022年12月24日为本期债券的兑付日因2022年12月24日为休息日本期债券将顺延至2022年12月26日兑付上述兑付兑息工作已于2022年12月26日完成自2022年12月26日起本期债券在深圳证券交易所综合协议交易平台摘牌7方正证券公司董事会于2022年12月29日收到董事汪辉文先生递交的书面辞职报告汪辉文先生因个人原因申请辞去公司董事职务并确认与公司董事会无任何意见分歧且无任何与辞任有关的事项需提请公司股东注意汪辉文先生辞去董事职务后也将不再担任董事会薪酬与考核委员会委员职务8国泰君安国泰君安证券股份有限公司于2022年12月22日以电子邮件方式发出第六届董事会第十四次临时会议通知和文件于2022年12月29日以书面审议通讯表决方式召开第六届董事会第十四次临时会议公司收到全部17名董事的书面表决票审议通过了关于提请审议公司与上海国际集团有限公司签署2023-2025年年度证券及金融产品交易及服务框架协议的议案关于提请审议公司与华安基金管理有限公司签署2023年年度证券及金融产品交易及服务框架协议的议案关于提请修订公司章程的议案关于提请修订部分制度的议案关于提请召开公司2023年第一次临时股东大会2023年第一次A股类别股东会2023年第一次H股类别股东会的议案关于提请审议购置大湾区办公房产项目的议案关于提请审议将海外机构客户部升级为一级部门的议案七个议案请参阅最后一页的重要声明11非银金融行业动态研究报告9中信建投中信建投证券股份有限公司第二届董事会第四十七次会议于2022年12月15日以书面方式发出会议通知于2022年12月29日在公司总部会议中心以现场结合通讯的方式召开本次会议应出席董事14名实际出席董事14名董事会通过了关于成立数据管理部关于调整资金运营部名称与核心职责关于修订公司反洗钱和反恐怖融资内控制度关于修订公司关联交易管理制度的四项议案10光大证券光大证券股份有限公司第六届董事会第十九次会议通知于2022年12月27日以电子邮件方式发出会议于2022年12月29日以通讯方式召开本次会议应到董事13人实际参与表决董事13人审议通过了关于公司董事及高管2021年度考核情况及薪酬方案的议案以及关于制定光大证券股份有限公司激励约束机制管理办法的议案风险分析宏观经济剧烈波动投资亏损风险疫情反复扰动海外衰退预期下国内外消费投资需求疲软经济增速全年承压证券行业的投资业务收入受制于股票和债券市场行情或有盈利下滑风险资本市场成交活跃度低迷的风险资本市场行情低迷或致使投资者交易活跃度大幅下滑从而影响证券公司佣金收入政策发生重大变化给行业带来的不确定性金融行业监管政策复杂多变若证券行业的经营模式和展业方式受新的政策影响或将产生重大变化请参阅最后一页的重要声明12非银金融行业动态研究报告赵然中信建投非银与前瞻研究首席分析师中国科学技术大学应用统计硕士上海分析师介绍交通大学金融科技行研团队成员曾任中信建投金融工程分析师目前专注于非银行业及金融科技领域供应链金融消费金融保险科技区块链智能投顾投研金融IT系统支付科技等的研究深度参与诸多监管机构金融机构数字化转型及金融科技课题研究6年证券研究的工作经验2018年wind金融分析师金融工程第二名2019年2020年Wind金融分析师非银金融第四名和第一名2020年新浪金麒麟非银金融新锐分析师第一名吴马涵旭复旦大学硕士3年研究经验2020年加入中信建投证券研究发展部主要覆盖证券业金融科技支付消金理财请参阅最后一页的重要声明13非银金融行业动态研究报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号福田区益田路6003号荣超商务中环交易广场2期18楼座12层南塔2106室中心B座22层电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk请参阅最后一页的重要声明14