《股票期权交易管理办法》修订旨在落实《期货和衍生品法》要求，有助于促进股票期权市场规范发展，并强化了风控和交易者保护。股票期权市场将同时带动股票现货市场发展：通过丰富投资者的风险管理工具和投资组合策略，吸引增量专业投资者资金，利于激活股票市场活跃度，同时降低股市抛压，增强股市韧性。重点利好券商重资本业务，有助于增强券商自营投资稳健性，并带来股票期权做市、机构经纪业务增量，降低整体业绩波动。券商板块配置性价比高，看好市场信心修复带来估值和基本面共同上修，以及资本市场持续深化改革利好，重点推荐中信证券、东方财富、东方证券。
　　要点
　　证监会修订《股票期权交易管理办法》，较2015年1月版修改亮点包括：
　　第一，明确股票期权合约品种上市采用注册制，并优化上市标准。注册制将简化上市程序，提高上市效率。上市标准强调“具有经济价值”、“不易被操纵”、“符合社会公共利益”，旨在减少操纵行为，维护市场规范和交易者权益。
　　第二，明确证券登记结算机构的中央对手方法律地位及集中履约保障职责。中央对手方清算机制利于防范金融市场系统性风险，提高市场流动性，并提高交易的结算效率和资金使用效率。
　　第三，拓宽期货公司业务范围，促进多元化发展。期货公司业务范围新增“做市业务”及“经证监会核准的其他业务”。除期货经纪、做市业务外，《期货和衍生品法》还规定期货公司可经营投资咨询、资管及其他期货业务。期货公司业务范围拓宽将增加利润来源，提升业绩韧性。
　　第四，交易者分类旨在交易者保护，利于提升市场活跃度。交易者分类为普通交易者和机构交易者，旨在落实《期货和衍生品法》第五51条和56条普通交易者的“举证责任倒置”和“启动强制调解”权利，加强对资金、信息、专业知识等方面处于弱势地位的普通交易者的保护，有助于提升市场活跃度。
　　第五，多措并举健全风险管理和监管体系。1）补充多项管理制度。《期货和衍生品法》鼓励套期保值，本次修订要求交易所建立股票期权套期保值管理制度，有利于维护市场规范，防止过度投机。此外，本次修订新增完善程序化交易管理制度、新增交易者实际控制关系报备管理要求。2）新增交易所调整交易限额标准、强行平仓两项紧急措施，强化交易所一线监管职责和异常情况处置能力。3）明确操纵市场等违法行为的范围和表述，禁止编造和传播误导性信息扰乱市场秩序。
　　投资建议
　　券商板块具有较高配置性价比，市场信心有望修复，有助于券商板块估值上修。资本市场政策持续释放提振市场信心信号，期权办法修订，沪深交易所对上市公司和市场参与机构组合降费，沪深港通标的范围扩容，银保监会鼓励保险资金稳步增加对权益资产配置，均有助于引入增量外资和机构资金，利于市场活跃度提振，有望带动估值和基本面共同修复。建议布局受益于重资本业务转型、财富管理及投行业务空间扩容的高成长性个股。重点推荐中信证券、东方财富、东方证券。
　　风险提示
　　政策出台、国际环境、疫情发展以及市场波动对行业的影响超预期。

研究报告全文：非银金融证券研究报告行业点评2023年1月2日强于大市股票期权办法修订点评股票期权有助活跃现货市场券商多元业务受益股票期权交易管理办法修订旨在落实期货和衍生品法要求有助于促进股票期权市场规范发展并强化了风控和交易者保护股票期权市场将同时带动股票现货市场发展通过丰富投资者的风险管理工具和投资组合策略吸引增量专业投资者资金利于激活股票市场活跃度同时降低股市抛压增强股市韧性重点利好券商重资本业务有助于增强券商自营投资稳健性并带来股票期权做市机构经纪业务增量降低整体业绩波动券商板块配置性价比高看好市场信心修复带来估值和基本面共同上修以及资本市场持续深化改革利好重点推荐中信证券东方财富东方证券要点证监会修订股票期权交易管理办法较2015年1月版修改亮点包括第一明确股票期权合约品种上市采用注册制并优化上市标准注册制将简化上市程序提高上市效率上市标准强调具有经济价值不易被操纵符合社会公共利益旨在减少操纵行为维护市场规范和交易者权益第二明确证券登记结算机构的中央对手方法律地位及集中履约保障职责中央对手方清算机制利于防范金融市场系统性风险提高市场流动性并提高交易的结算效率和资金使用效率第三拓宽期货公司业务范围促进多元化发展期货公司业务范围新增做市业务及经证监会核准的其他业务除期货经纪做市业务外期货和衍生品法还规定期货公司可经营投资咨询资管及其他期货业务期货公司业务范围拓宽将增加利润来源提升业绩韧性第四交易者分类旨在交易者保护利于提升市场活跃度交易者分类为普通交易者和机构交易者旨在落实期货和衍生品法第五51条和56条普通交易者的举证责任倒置和启动强制调解权利加强对资金信息专业知识等方面处于弱势地位的普通交易者的保护有助于提升市场活跃度相关研究报告第五多措并举健全风险管理和监管体系1补充多项管理制度期证券行业2022年三季报综述20221127货和衍生品法鼓励套期保值本次修订要求交易所建立股票期权套期证券行业政策点评20221017保值管理制度有利于维护市场规范防止过度投机此外本次修订证券行业周点评20220829新增完善程序化交易管理制度新增交易者实际控制关系报备管理要求2新增交易所调整交易限额标准强行平仓两项紧急措施强化交中银国际证券股份有限公司易所一线监管职责和异常情况处置能力3明确操纵市场等违法行为的具备证券投资咨询业务资格范围和表述禁止编造和传播误导性信息扰乱市场秩序非银金融非银金融投资建议证券分析师张天愉券商板块具有较高配置性价比市场信心有望修复有助于券商板块估861066229087值上修资本市场政策持续释放提振市场信心信号期权办法修订沪tianyuzhangbocichinacom深交易所对上市公司和市场参与机构组合降费沪深港通标的范围扩证券投资咨询业务证书编号S1300521100002容银保监会鼓励保险资金稳步增加对权益资产配置均有助于引入增量外资和机构资金利于市场活跃度提振有望带动估值和基本面共同证券分析师林媛媛修复建议布局受益于重资本业务转型财富管理及投行业务空间扩容8675582560524yuanyuanlinbocichinacom的高成长性个股重点推荐中信证券东方财富东方证券证券投资咨询业务证书编号S1300521060001风险提示政策出台国际环境疫情发展以及市场波动对行业的影响超预期图表1股票期权交易管理办法征求意见稿修订内容2015年1月股票期权交易试点管理2022年12月股票期权交易管理办法修订要点及点评办法征求意见稿一一般性规定第一条第一条为了规范股票期权交易试点维护股为了规范股票期权交易维护股票期权市1第一条和本办法名称调整试票期权市场秩序防范市场风险保场秩序防范市场风险保护股票期权交点表述护股票期权交易各方的合法权益促易各方的合法权益促进资本市场健康发2第一二十四二十八二进资本市场健康发展根据证券法展根据期货和衍生品法证券法十九条增加期货和衍生品法期货交易管理条例证券期货交易管理条例证券公司监督管作为法律依据公司监督管理条例等有关法律法理条例等有关法律法规制定本办法规制定本办法第五条证券交易所经中国证监会批准可以开展股1期权合约品种上市由证监会第五条票期权交易批准改为证监会注册中止恢证券交易所经中国证监会批准可以开股票期权合约品种的上市应当符合中国证复和终止由证监会批准改为证监展股票期权交易监会的规定由证券交易所依法报经中国会备案实行注册制将简化上股票期权交易品种的上市中止取证监会注册市程序提高上市效率消或者恢复应当经中国证监会批准股票期权合约品种的中止上市恢复上市2优化上市标准有利于减少股票期权交易品种应当具有充分的现终止上市应当向中国证监会备案操纵行为强调维护市场规范货交易基础市场竞争充分可供交股票期权合约品种应当具有经济价值以及和社会公共利益割量充足等适于进行股票期权交易充分的现货交易基础市场竞争充分可落实期货和衍生品法第17供交割量充足不易被操纵适于进行股条票期权交易符合社会公共利益第六条第六条证券登记结算机构经中国证监会批准明确证券登记结算机构的中央对证券登记结算机构经中国证监会批准可以可以履行在证券交易所开展的股票期手方法律地位新增为股票期履行在证券交易所开展的股票期权交易的权交易的结算职能并承担相应法律权交易提供履约保障的要求结算职能并承担相应法律责任责任有利于防范金融市场系统性风证券登记结算机构作为中央对手方是股证券登记结算机构作为股票期权结算险提高结算效率和资金使用票期权结算参与人以下简称结算参与人参与人以下简称结算参与人的共效率的共同对手方进行净额结算并按照货同对手方为股票期权业务提供多边落实期货和衍生品法第93银对付原则实施期权行权结算为股票期净额结算服务并按照货银对付原则条权交易提供集中履约保障实施期权行权结算二经营机构业务范围及交易者分类第七条第七条1第七条完善期货公司业务证券公司可以从事股票期权经纪业务证券公司可以从事股票期权经纪业务自范围新增做市业务及经中国自营业务做市业务期货公司可营业务做市业务期货公司可以从事股证监会核准的其他业务落实以从事股票期权经纪业务与股票期票期权经纪业务做市业务接受交易者期货和衍生品法第63条权备兑开仓以及行权相关的证券现货委托开展与股票期权备兑开仓以及行权相为期货公司拓宽利润来源提供经纪业务关的标的证券买卖业务和经中国证监会核法律依据证券公司期货公司等股票期权经营准的其他业务2第三十条将股票期权经营机构以下简称经营机构依法从事证券公司期货公司等股票期权经营机构机构定义中的经中国证监会批前款规定的股票期权相关业务应当以下简称经营机构依法从事前款规定的准修改为经中国证监会核准遵守法律行政法规以及中国证监会股票期权相关业务应当遵守法律行政落实期货和衍生品法第59的相关规定具体办法由中国证监会法规以及中国证监会的相关规定具体办63条另行制定法由中国证监会另行制定1全文中投资者的表述统一修改为交易者第十一条第十一条2明确交易者分类管理分为股票期权交易实行交易者适当性制度股票期权交易实行投资者适当性制度普通交易者和专业交易者专业交易者可以分为普通交易者和专业交易者交易者标准由证监会规定以便专业交易者的标准由中国证监会规定证券交易所应当制定股票期权投资者期货和衍生品法中普通交证券交易所应当按照中国证监会相关规定的具体标准和实施指引易者权益保护规则的实施制定股票期权交易者的具体标准和实施指投资者参与股票期权交易应当对股2证券交易所按照证监会相关引票期权产品及市场环境的变化自主承规定制定股票期权交易者的具体交易者参与股票期权交易应当对股票期担风险标准和实施指引权产品及市场环境的变化自主承担风险落实期货和衍生品法第51条资料来源证监会中银证券2023年1月2日股票期权办法修订点评2续图表1股票期权交易管理办法征求意见稿修订内容三风险管理制度第二十一条证券交易所开展股票期权交易活动第二十一条应当建立保证金涨跌停板持仓限证券交易所开展股票期权交易活动应当额大户持仓报告风险准备金风建立保证金涨跌停板持仓限额套期险警示制度以及中国证监会规定的其保值管理大户持仓报告风险准备金他风险管理制度并在业务规则中明风险警示制度以及中国证监会规定的其他确上市公司董事监事高级管理人风险管理制度并在业务规则中明确上市员以及持股达到一定比例的股东等相公司董事监事高级管理人员以及持股关主体从事股票期权交易的规范要求补充完善证券交易所风险管理制达到一定比例的股东等相关主体从事股票度要求新增交易所建立套期保期权交易的规范要求证券登记结算机构开展股票期权交易值管理制度的要求及经营机构证券登记结算机构开展股票期权交易活活动应当建立保证金当日无负债向交易所报告持仓保证金等动应当建立保证金当日无负债结算结算强行平仓结算担保金风险情况的要求作为期货和衍强行平仓结算担保金风险准备金以及准备金以及中国证监会规定的其他风生品法鼓励市场主体参与套中国证监会规定的其他风险管理制度险管理制度期保值进行风险管理的配套办证券交易所证券登记结算机构建立相同证券交易所证券登记结算机构建立法旨在规范市场防止市场的风险管理制度的应当在业务规则中明相同的风险管理制度的应当在业务过度投机确各自的职责分工规则中明确各自的职责分工落实期货和衍生品法第23经营机构应当遵守中国证监会证券交易经营机构应当遵守中国证监会证券27条所证券登记结算机构以及行业自律组织交易所证券登记结算机构以及行业规定的风险管理制度建立健全并严格执自律组织规定的风险管理制度建立行股票期权业务合规管理及风险管理制健全并严格执行股票期权业务合规管度保障交易者保证金的存管安全按照理及风险管理制度保障投资者保证规定提取管理和使用风险准备金按照金的存管安全按照规定提取管理证券交易所的规定向其报告大户名单和使用风险准备金按照证券交易所交易持仓和保证金等情况的规定向其报告大户名单交易情况第二十二条证券交易所应当履行自律管理职责监督程序化交易相关活动保障交易所系统安新增程序化交易管理要求落全维护市场正常交易秩序实期货和衍生品法第21条证券交易所应当建立健全程序化交易报告制度明确报告内容方式时限等并根据程序化交易发展情况及时予以完善第二十三条新增交易者实际控制关系报备股票期权交易实行交易者实际控制关系报管理规定有利于监管和减少备管理制度证券交易所应当在业务规则操纵市场行为落实期货和衍中明确实际控制关系账户的具体认定情形生品法第24条认定程序和报备要求等内容第二十五条第二十三条当出现不可抗力技术系统故障操纵市当出现不可抗力市场操纵技术系场等异常情况影响股票期权交易正常秩统故障等异常情况影响股票期权交序时证券交易所可以按照业务规则单强化交易所作为一线监管机构易正常秩序时证券交易所可以按照独或者会同证券登记结算机构采取下列紧的职能和风险处置能力业务规则规定的权限和程序决定采急措施1补充规定在异常情况下证取下列紧急措施一调整保证金券交易所可单独或者会同证券登一调整保证金二调整涨跌停板幅度记结算机构采取紧急措施二调整涨跌停板幅度三调整经营机构或者交易者的交易限额2可采取的紧急措施新增调整三调整经营机构或者投资者的持或持仓限额标准交易限额标准强行平仓两项仓限额四限制经营机构或交易者开仓或要求3明确异常情况消失后证券四限制经营机构或投资者开仓其限期平仓交易所应当及时取消紧急措施或要求其限期平仓五强行平仓落实期货和衍生品法第87五暂时停止股票期权合约的交六暂时停止股票期权合约的交易条易七其他紧急措施六其他紧急措施异常情况消失后证券交易所应当及时取出现前款所述情形导致或者可能导消紧急措施资料来源证监会中银证券2023年1月2日股票期权办法修订点评3续图表1股票期权交易管理办法征求意见稿修订内容致股票期权重大结算风险时证券登出现第一款所述情形导致或者可能导致记结算机构可以按照业务规则规定的股票期权重大结算风险时证券登记结算权限和程序决定采取限制出金或入机构可以按照业务规则规定的权限和程金强行平仓或其他紧急措施证券序决定采取限制出金或入金强行平仓交易所证券登记结算机构根据本条或其他紧急措施规定采取上述措施应当立即报告中证券交易所证券登记结算机构根据本条国证监会向市场公告并积极协助规定采取上述措施应当立即报告中国证配合对方履行相应职责因采取上监会向市场公告并积极协助配合对述措施发生的有关费用损失由相方履行相应职责因采取上述措施发生的关主体根据相关业务规则经纪合同有关费用损失由相关主体根据相关业的规定承担务规则经纪合同的规定承担四违法行为第三条第三条从事股票期权交易活动应当遵守法律从事股票期权交易活动应当遵循公行政法规和国家有关规定遵循公开公把跨市场操纵行为纳入操纵市场开公平公正和诚实信用的原则平公正的原则禁止欺诈操纵市场和范畴不再单独列举落实期禁止欺诈内幕交易操纵股票期权内幕交易的行为货和衍生品法第12条市场以及利用股票期权交易从事跨市参与股票期权交易的各方具有平等的法律场操纵内幕交易等违法行为地位应当遵守自愿有偿诚实信用的原则第二十五条任何单位或者个人不得编造传播有第二十七条关股票期权交易的虚假信息扰乱市场任何单位或者个人不得编造传播有关股秩序不得通过期货交易管理条例票期权交易的虚假信息或者误导性信息扰第七十一条规定的手段以及操纵相乱市场秩序不得通过期货和衍生品法关标的证券市场等手段操纵股票期权第十二条规定的手段操纵股票期权市市场不得利用期货交易管理条例场不得利用期货和衍生品法第十四第八十二条第十一项规定的内补充明确禁止编造传播有关股条规定的内幕信息相关标的证券市场的幕信息相关标的证券市场的内幕信票期权交易的误导性信息扰乱市内幕信息以及其他未公开信息从事股票期息以及其他未公开信息从事股票期权场秩序权交易或者向他人泄露上述信息使他交易或者向他人泄露上述信息使落实期货和衍生品法第16人利用上述信息从事股票期权交易他人利用上述信息从事股票期权交易条任何单位或者个人不得通过操纵股票期权市场等手段操纵相关标的证券市场不得任何单位或者个人不得通过操纵股票利用股票期权市场的内幕信息从事相关标期权市场等手段操纵相关标的证券市的证券交易或者向他人泄露上述信息场不得利用股票期权市场的内幕信使他人利用上述信息从事相关标的证券交息从事相关标的证券交易或者向他易人泄露上述信息使他人利用上述信息从事相关标的证券交易五其他文字表述修改1全文中将衍生品合约账户表述统一修改为期权合约账户将市场操纵表述统一修改为操纵市场2第二条将基金的表述修改为基金份额落实证券法第2条3第十五条将交纳保证金的表述修改为缴纳保证金落实期货及衍生品法第22条4第二十八条根据期货和衍生品法将期货交易所的表述修改为期货交易场所5第三十二条标注在本办法施行时2015年1月9日发布的股票期权交易试点管理办法同时废止资料来源证监会中银证券2023年1月2日股票期权办法修订点评4披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年1月2日股票期权办法修订点评5风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标中银大厦二十楼或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投资电话442036518888的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下传真442036518877如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371