周观点：经济复苏期重视非银板块机会
　　从年度角度看，经济复苏期大金融板块往往有领先的超额收益，其中非银板块在权益资产加持下弹性较强。从流动性和政策环境看，保险板块更加受益于利率上行和房地产政策转向，短期估值快速修复已有所反映，全年视角看保险仍有值得期待的板块性机会。券商板块当下估值仍在底部位置，短期关注流动性和政策催化。低估值和股市带来的盈利弹性仍有望催化券商板块beta机会，首推兼具α和β的成长型券商。香港交易所充分受益于互联互通深化和香港市场交易回暖，成长性和确定性突出。同时推荐互联网券商和大财富管理赛道龙头标的。
　　保险：短期疫情对开门红影响有限，看好负债端表现领先标的
　　（1）保险负债端处于底部复苏阶段，短期疫情冲击或压制代理人线下展业能力及客户面访意愿，一定程度上拖累2023年开门红数据。而中国人寿和中国平安等率先开展开门红业务的险企受影响或较小，业务进展相对良好，短期冲击过后预计保费端仍有望边际改善，预计2023Q1上市险企NBV同比增速有望转正。（2）中长期维度看，宏观经济企稳上行、地产风险改善将持续利好保险股资产端；同时，寿险负债端有望底部复苏，理财型产品需求提升、代理人降幅收窄和后疫情时代居民保险意识和能力提升均有望构成2023年保险复苏的驱动力。保险资负两端改善有望持续，短期股价上涨反应了部分预期，后续仍有板块性机会。首推负债端表现占优且资产端弹性较强的中国人寿，推荐寿险转型领先且估值仍处低位的中国平安和中国太保，推荐友邦保险和中国财险。
　　券商：交易量已在底部，短期关注流动性及监管政策变化
　　(1)上周（12月26日至12月30日）/12月/2022年度日均股票成交额6330/7844/9255亿，环比-2%/-15%/-13%；12月偏股(不含同业存单指数基金，下同)/非货基金新发份额304/1648亿，环比+28%/+9%，2022年度偏股/非货基金新发份额4383/14956亿，同比-79%/-50%。(2)2022年12月30日，证监会拟要求富途控股、老虎证券对非法跨境展业的违法违规行为进行整改。一是禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。二是妥善处理存量业务。非法跨境证券业务的整改利于合法合规跨境证券投资业务的发展，包括QDII和港股通等。(3)短期股市交易量持续回落、债市波动加大以及对监管政策的担忧形成对券商股的压制，从换手率看当下交易量已在底部，后续流动性及监管政策明朗有望驱动券商股估值修复。券商板块目前PB估值位于近5年6%分位数，推荐成长性和市值弹性较强的互联网券商和大财富管理赛道，香港交易所有望充分受益港股交易回暖和互联互通深化。推荐东方财富、东方证券、国联证券、中信证券、广发证券、指南针，互联网券商受益标的同花顺。
　　受益标的组合
　　保险：中国人寿，中国平安，中国太保，友邦保险(H股)，中国财险(H股)。券商&多元金融：香港交易所(H股)，同花顺，东方财富，东方证券，国联证券，中信证券，广发证券，指南针，江苏租赁。
　　风险提示：股市波动对券商和保险盈利带来不确定影响；保险负债端增长不及预期；券商财富管理和资产管理利润增长不及预期。
　　

研究报告全文：非银金融行业研非银金融经济复苏期重视非银板块机会究2023年01月02日行业周报投资评级看好维持高超分析师吕晨雨分析师卢崑联系人gaochao1kyseccnlvchenyukyseccnlukunkyseccn证书编号S0790520050001证书编号S0790522090002证书编号S0790122030100行业走势图周观点经济复苏期重视非银板块机会从年度角度看经济复苏期大金融板块往往有领先的超额收益其中非银板块在非银金融沪深3000权益资产加持下弹性较强从流动性和政策环境看保险板块更加受益于利率上行行和房地产政策转向短期估值快速修复已有所反映全年视角看保险仍有值得业-12周期待的板块性机会券商板块当下估值仍在底部位置短期关注流动性和政策催报-24化低估值和股市带来的盈利弹性仍有望催化券商板块beta机会首推兼具和的成长型券商香港交易所充分受益于互联互通深化和香港市场交易回暖成-36长性和确定性突出同时推荐互联网券商和大财富管理赛道龙头标的2022-012022-052022-09保险短期疫情对开门红影响有限看好负债端表现领先标的数据来源聚源1保险负债端处于底部复苏阶段短期疫情冲击或压制代理人线下展业能力及客户面访意愿一定程度上拖累2023年开门红数据而中国人寿和中国平安等相关研究报告率先开展开门红业务的险企受影响或较小业务进展相对良好短期冲击过后预计保费端仍有望边际改善预计上市险企同比增速有望转正短期疫情对开门红影响有限互联2023Q1NBV2中长期维度看宏观经济企稳上行地产风险改善将持续利好保险股资产端同互通进一步深化行业周报时寿险负债端有望底部复苏理财型产品需求提升代理人降幅收窄和后疫情-20221225时代居民保险意识和能力提升均有望构成2023年保险复苏的驱动力保险资负两开中央经济工作会稳增长利好非银端改善有望持续短期股价上涨反应了部分预期后续仍有板块性机会首推负源中概退市警报暂解行业周报证债端表现占优且资产端弹性较强的中国人寿推荐寿险转型领先且估值仍处低位-20221218券的中国平安和中国太保推荐友邦保险和中国财险政治局会议突出稳增长继续看多证券商交易量已在底部短期关注流动性及监管政策变化券保险和券商板块行业周报1上周12月26日至12月30日12月2022年度日均股票成交额633078449255亿研-20221211究环比-2-15-1312月偏股不含同业存单指数基金下同非货基金新发份报额3041648亿环比2892022年度偏股非货基金新发份额438314956亿告同比-79-5022022年12月30日证监会拟要求富途控股老虎证券对非法跨境展业的违法违规行为进行整改一是禁止招揽境内投资者及发展境内新客户开立新账户二是妥善处理存量业务非法跨境证券业务的整改利于合法合规跨境证券投资业务的发展包括QDII和港股通等3短期股市交易量持续回落债市波动加大以及对监管政策的担忧形成对券商股的压制从换手率看当下交易量已在底部后续流动性及监管政策明朗有望驱动券商股估值修复券商板块目前PB估值位于近5年6分位数推荐成长性和市值弹性较强的互联网券商和大财富管理赛道香港交易所有望充分受益港股交易回暖和互联互通深化推荐东方财富东方证券国联证券中信证券广发证券指南针互联网券商受益标的同花顺受益标的组合保险中国人寿中国平安中国太保友邦保险H股中国财险H股券商多元金融香港交易所H股同花顺东方财富东方证券国联证券中信证券广发证券指南针江苏租赁风险提示股市波动对券商和保险盈利带来不确定影响保险负债端增长不及预期券商财富管理和资产管理利润增长不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明110行业周报目录1周观点经济复苏期重视非银板块机会32市场回顾A股整体上涨非银板块跑赢指数43数据追踪成交额环比减少54行业及公司要闻股票期权交易管理办法公开征求意见75风险提示8图表目录图1上周A股整体上涨非银板块跑赢指数4图2上周新华保险中国平安5542984图32022年12月日均股基成交额同比-265图42022年12月IPO承销规模累计同比85图52022年12月再融资承销规模累计同比-185图62022年12月债券承销规模累计同比-65图72022年12月两市日均两融余额同比-156图82022年11月上市险企寿险保费同比分化加剧6图9多数险企2022年11月财险保费同比增速放缓6表1受益标的估值表4请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明210行业周报1周观点经济复苏期重视非银板块机会从年度角度看经济复苏期大金融板块往往有领先的超额收益其中非银板块在权益资产加持下弹性较强从流动性和政策环境看保险板块更加受益于利率上行和房地产政策转向短期估值快速修复已有所反映全年视角看保险仍有值得期待的板块性机会券商板块当下估值仍在底部位置短期关注流动性和政策催化低估值和股市带来的盈利弹性仍有望催化券商板块beta机会首推兼具和的成长型券商香港交易所充分受益于互联互通深化和香港市场交易回暖成长性和确定性突出同时推荐互联网券商和大财富管理赛道龙头标的保险短期疫情对开门红影响有限看好负债端表现领先标的1保险负债端处于底部复苏阶段短期疫情冲击或压制代理人线下展业能力及客户面访意愿一定程度上拖累2023年开门红数据而中国人寿和中国平安等率先开展开门红业务的险企受影响或较小业务进展相对良好短期冲击过后预计保费端仍有望边际改善预计2023Q1上市险企NBV同比增速有望转正2中长期维度看宏观经济企稳上行地产风险改善将持续利好保险股资产端同时寿险负债端有望底部复苏理财型产品需求提升代理人降幅收窄和后疫情时代居民保险意识和能力提升均有望构成2023年保险复苏的驱动力保险资负两端改善有望持续短期股价上涨反应了部分预期后续仍有板块性机会首推负债端表现占优且资产端弹性较强的中国人寿推荐寿险转型领先且估值仍处低位的中国平安和中国太保推荐友邦保险和中国财险券商交易量已在底部短期关注流动性及监管政策变化1上周12月26日至12月30日12月2022年度日均股票成交额633078449255亿环比-2-15-1312月偏股不含同业存单指数基金下同非货基金新发份额3041648亿环比2892022年度偏股非货基金新发份额438314956亿同比-79-5022022年12月30日证监会拟要求富途控股老虎证券对非法跨境展业的违法违规行为进行整改一是禁止招揽境内投资者及发展境内新客户开立新账户二是妥善处理存量业务非法跨境证券业务的整改利于合法合规跨境证券投资业务的发展包括QDII和港股通等3短期股市交易量持续回落债市波动加大以及对监管政策的担忧形成对券商股的压制从换手率看当下交易量已在底部后续流动性及监管政策明朗有望驱动券商股估值修复券商板块目前PB估值位于近5年6分位数推荐成长性和市值弹性较强的互联网券商和大财富管理赛道香港交易所有望充分受益港股交易回暖和互联互通深化推荐东方财富东方证券国联证券中信证券广发证券指南针互联网券商受益标的同花顺受益标的组合保险中国人寿中国平安中国太保友邦保险H股中国财险H股券商多元金融香港交易所H股同花顺东方财富东方证券国联证券中信证券广发证券指南针江苏租赁请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明310行业周报表1受益标的估值表股票价格EPSPE证券代码证券简称评级202212302021A2022E2023E2021A2022E600901SH江苏租赁548070079095783694买入601318SH中国平安4700577509917815923买入601601SH中国太保24522792013308791220买入300059SZ东方财富194008306608023372939买入000776SZ广发证券154914209013610911721买入600958SH东方证券89407303606412252483买入1299HK友邦保险868047762067018201400增持2328HK中国财险741101140170737529买入600030SH中信证券199117714517211251373买入601456SH国联证券112503602904231253879买入300803SZ指南针4572044086127103915316买入601628SH中国人寿371218011027020623375买入3908HK中金公司1490216186228690802未评级601066SH中信建投237512512415419001911未评级300033SZ同花顺986135634443127702865未评级数据来源Wind开源证券研究所注上述中金公司同花顺EPSPE数据取自Wind一致性预期香港交易所友邦保险中国财险与中金公司相关数据单位为港元2市场回顾A股整体上涨非银板块跑赢指数上周12月26日至12月30日A股整体上涨沪深300指数113创业板指数265中证综合债指数010上周非银板块128跑赢指数券商和保险分别064290从主要个股表现看上周新华保险中国平安554298表现较好图1上周A股整体上涨非银板块跑赢指数图2上周新华保险中国平安5542981000900600800500700400600500300400200300100200100000000-100-200国泰君安中信证券海通证券华泰证券中国平安中国人寿中国太保新华保险中国人保东方财富江苏租赁中航产融东方证券广发证券数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明410行业周报3数据追踪成交额环比减少基金发行情况上周12月26日至12月30日新发股票混合型基金25只发行份额55亿份环比-63同比-80截至12月30日2022年累计新发股票混合型基金786只发行份额4383亿份同比-79上周待审批偏股型基金新增9只券商经纪业务上周12月26日至12月30日日均股基成交额7422亿元环比-2同比-37截至12月30日两市年初至今累计日均股基成交额为10211亿元同比-100券商投行业务截至12月30日2022年IPO再融资债券承销规模分别为5870亿元7828亿元107722亿元同比8-18-5IPO同比上升再融资和债券承销规模同比下降券商信用业务截至12月30日全市场两融余额达到15485亿元较12月初10两融余额占流通市值比重为235融券余额960亿元占两融比重达到611占比环比上升图32022年12月日均股基成交额同比-26图42022年12月IPO承销规模累计同比8数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图52022年12月再融资承销规模累计同比-18图62022年12月债券承销规模累计同比-6数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明510行业周报图72022年12月两市日均两融余额同比-15两融每月日均余额亿元余额流通总市值-右轴2000028018000260160002401400022012000200100001808000600016040001402000120-100Jun-20Jun-18Jun-19Jun-21Jun-22Sep-20Sep-18Sep-19Sep-21Sep-22Dec-18Dec-19Dec-20Dec-21Dec-22Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Mar-18数据来源Wind开源证券研究所寿险保费月度数据2022年前11月5家上市险企寿险总保费累计同比032022年前10月07其中中国太保66中国人保22新华保险11中国人寿-03中国平安-2611月单月总保费同比分别为中国太保233新华保险03中国平安-31中国人寿-91中国人保-551财险保费月度数据2022年11月4家上市险企财险保费收入同比为36较10月的98有所回落各家险企11月财险保费同比分别为众安在线11010月515太保财险6510月74平安财险6310月111人保财险0410月78图82022年11月上市险企寿险保费同比分化加剧图9多数险企2022年11月财险保费同比增速放缓单月寿险保费同比增速单月财险保费同比增速100120100508060040-50200-100-20202002202006202010202102202106202110202202202206202210-40202001202005202009202101202105202109202201202205202209中国人寿中国平安中国太保新华保险中国人保平安财险太保财险人保财险众安在线数据来源各公司公告开源证券研究所数据来源各公司公告开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明610行业周报4行业及公司要闻股票期权交易管理办法公开征求意见行业要闻银保监会积极推动多层次金融市场建设支持金融市场平稳运行财联社12月29日电银保监会创新部党支部29日发文表示围绕加快建设现代化经济体系积极推动多层次金融市场建设健全金融市场体系不断调整优化融资结构完善金融市场法治建设充分发挥市场在金融资源配置中的决定性作用更好发挥政府作用提升金融市场韧性支持金融市场平稳运行财联社中国12月份制造业PMI降至470比11月月回落10个百分点财联社12月31日电中国12月份制造业采购经理指数报470预估为47812月份疫情对企业产需人员到岗物流配送带来较大影响12月份调查的制造业企业中反映受疫情影响较大的企业比重为563高于11月155个百分点生产指数和新订单指数分别为446和439低于11月32和25个百分点制造业生产活动继续放缓产品订货量有所下降主要原材料购进价格指数为516高于11月09个百分点制造业原材料采购价格总体水平有所上涨出厂价格指数为490高于11月16个百分点产品出厂价格总体水平降幅有所收窄财联社中信证券被批准设立资管子公司全市场资管子公司扩容至25家财联社12月30日电证监会核准中信证券设立资管子公司中信证券资产管理有限公司从事证券资产管理业务不含养老金业务同时核准其作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务这意味着全市场券商资管子公司扩容至25家此外中金公司中信建投等多家券商仍然在排队申请设立资管子公司财联社证监会明确禁止编造传播有关股票期权交易的虚假信息或者误导性信息扰乱市场秩序财联社12月30日电证监会就股票期权交易管理办法征求意见稿公开征求意见拟把跨市场操纵行为纳入操纵市场范畴不再单独列举明确禁止编造传播有关股票期权交易的虚假信息或者误导性信息扰乱市场秩序拟补充完善证券交易所风险管理制度要求新增证券交易所建立套期保值管理制度的要求及经营机构向证券交易所报告持仓保证金等情况的要求拟完善期货公司业务范围新增做市业务及和经中国证监会核准的其他业务明确交易者可以分为普通交易者和专业交易者专业交易者的标准由证监会规定证券交易所应当按照证监会相关规定制定股票期权交易者的具体标准和实施指引财联社证监会就期货市场持仓管理暂行规定公开征求意见财联社12月30日电证监会就期货市场持仓管理暂行规定征求意见稿公开征求意见暂行规定重点对期货市场运行多年的成熟做法经验进行总结梳理对持仓限额套期保值大户持仓报告持仓合并等基础性制度的内涵制定或调整原则适用情形参与各方义务等作出规定以增强持仓管理的系统性和针对性提升期货市场监管效能财联社银保监会银行保险机构应当将合适的产品提供给合适的消费者财联社12月30日电银保监会发布银行保险机构消费者权益保护管理办法其中提到银行保险机构应当建立消费者适当性管理机制对产品的风险进行评估并实施分级动态管理开展消费者风险认知风险偏好和风险承受能力测评将合适的产品提供请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明710行业周报给合适的消费者财联社银保监会资产服务信托不得以任何形式保本保收益原则上不得发放贷款财联社12月30日电银保监会有关部门负责人就关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知征求意见稿答记者问时表示通知按照资产服务信托的实质对照资管新规关于破刚兑去通道去嵌套等精神完善资产服务信托的分类标准和监管要求一是明确资产服务信托不得以任何形式保本保收益二是明确资产服务信托不得为任何违法违规活动提供通道服务三是明确资产服务信托不涉及募集资金四是资管产品管理人作为委托人设立资产服务信托信托公司仅限于向其提供行政管理服务且不得与资管新规相冲突以防多层嵌套变相加杠杆会计估值不符合资管新规要求等情形五是信托公司开展资产服务信托原则上不得发放贷款也不得通过财产权信托受益权拆分转让等方式为委托人融资需求募集资金避免服务信托变相成为不合规融资通道等等财联社公司公告指南针2022年12月27日公司高管陈岗通过集中竞价方式减持公司股份不超过3047万股占公司总股本比例0075减持数量已过半华泰证券2022年12月30日公司公告拟按照每10股配售3股的比例向全体A股股东配售每10股配售3股的比例向全体合资格的H股股东配售拟配股募资不超过280亿元全部用于补充公司资本金和营运资金以提升公司的市场竞争力和抗风险能力中信证券12022年12月30日选举张佑君继续担任公司董事长聘任杨明辉为公司总经理聘任杨明辉等9人为公司执行委员会委员22022年12月30日中国证监会核准公司设立中信证券资管从事证券资产管理业务作为QDII从事境外证券投资管理业务同时中国证监会核准公司减少证券资产管理业务养老金业务除外东方财富2022年12月30日公司获得瑞士证券交易所监管局关于公司发行GDR并在瑞士证券交易所上市的附条件批准瑞士证券交易所监管局同意公司发行的GDR在满足惯性条件后在瑞士证券交易所上市5风险提示股市波动对券商和保险盈利带来不确定影响保险负债端增长不及预期券商财富管理和资产管理利润增长不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明810行业周报特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R4中高风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为境内专业投资者及风险承受能力为C4C5的普通投资者若您并非境内专业投资者及风险承受能力为C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明910行业周报法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供开源证券股份有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给开源证券客户的属于商业秘密材料只有开源证券客户才能参考或使用如接收人并非开源证券客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为做出投资决策的唯一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接开源证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险开源证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记开源证券研究所上海深圳地址上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号地址深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼10层楼45层邮编200120邮编518000邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn北京西安地址北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编100044邮编710065邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1010