重要指数：最近1个交易日，各主要指数多数上涨，上证指数（0.51%）涨幅最大，科创50（-0.24%）跌幅最大；最近5个交易日，各指数悉数上涨，科创50（4.30%）涨幅最大，上证50（0.74%）涨幅最小；最近22个交易日，多数指数下跌，上证50（1.10%）涨幅最大，中证500（-4.74%）跌幅最大。
　　申万行业：最近1个交易日，申万一级行业指数多数上涨，传媒(2.43%)涨幅最大，有色金属(-0.47%)跌幅最大；最近5个交易日，多数行业上涨，国防军工(4.55%)涨幅最大，房地产(-2.76%)跌幅最大；最近22个交易日，多数行业下跌，食品饮料(10.78%)涨幅最大，煤炭(-10.88%)跌幅最大。
　　资金流向：最近1个交易日，大单资金净流入排名前五个股：英飞拓（5.00亿元）、首创证券（4.34亿元）、五粮液（3.40亿元）、跨境通（3.25亿元）和阳光电源（3.03亿元）；排名后五个股：天赐材料（-7.69亿元）、赣锋锂业（-3.88亿元）、国中水务（-2.85亿元）、天齐锂业（-2.70亿元）和众生药业（-2.55亿元）
　　融资融券：12月29日，两融余额共7257.57亿元，增加1.73亿元；其中，融资余额6865.29亿元，增加1.61亿元；融券余额392.28亿元，增加0.12亿元。在申万一级行业中，医药生物、非银金融、电力设备的融资余额居前；电力设备、医药生物、电子的融券余额居前。
　　股指期货：最近1个交易日，股指期货各主力合约的基差：上证50股指期货IH2301.CFE（11.15点），沪深300股指期货IF2301.CFE（7.77点），中证500股指期货IC2301.CFE（6.33点），中证1000股指期货IM2301.CFE（4.18点）。各主力合约的升贴水率：IH2301.CFE（0.42%，年化7.36%），IF2301.CFE（0.20%，年化3.49%），IC2301.CFE（0.11%，年化1.88%），IM2301.CFE（0.07%，年化1.16%）。
　　期权：最近1个交易日，上证50期权系列合约的VIX指数为16.68，SKEW指数为97.14；近月2301系列合约中，购2301行权价2.650元合约的虚值最大（2.06%），远月2306系列合约中，购2306行权价2.650元合约的虚值最大（6.12%）。上交所沪深300ETF期权系列合约的VIX指数为15.94，SKEW指数为96.24；近月2301系列合约中，购2301行权价3.900元合约的虚值最大（1.46%），远月2306系列合约中，购2306行权价3.900元合约的虚值最大（5.59%）。上交所沪深500ETF期权系列合约的VIX指数为16.35，SKEW指数为101.95；近月2301系列合约中，购2301行权价6.00元合约的虚值最大（0.97%），远月2306系列合约中，购2306行权价6.00元合约的虚值最大（4.28%）。中金所中证1000指数期权系列合约的VIX指数为17.62，SKEW指数为96.60；近月2301系列合约中，购2301行权价6300点合约的虚值最大（1.43%），远月2303系列合约中，沽2303行权价6300点合约的虚值最大（3.35%）。
　　风险提示：本报告仅从金融工程角度，对重要指数、行业和衍生品的市场数据进行跟踪、统计、分析，不对市场指数、行业或个股进行预测或构成推荐。本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
　　

研究报告全文：总量研究2023TableMain年1月3日数据日期2022年12月30日TableNewTitle多数主要指数小幅反弹金融行业板块加速轮动工金融工程日报20230103程tablemain证券分析师TableAuthors投资要点丁竞渊S0630516080001djylongonecomcn重要指数最近1个交易日各主要指数多数上涨上证指数051涨幅最大科创50-024跌幅最大最近5个交易日各指数悉数上涨科创50430涨幅最大上证50074涨幅最小最近22个交易日多数指数下跌上证50110涨幅最大中证500-474跌幅最大申万行业最近1个交易日申万一级行业指数多数上涨传媒243涨幅最大有色金属-047跌幅最大最近5个交易日多数行业上涨国防军工455涨幅最大房地产-276跌幅最大最近22个交易日多数行业下跌食品饮料1078涨幅最大煤炭-1088跌幅最大资金流向最近1个交易日大单资金净流入排名前五个股英飞拓500亿元首创证券434亿元五粮液340亿元跨境通325亿元和阳光电源303亿元排名后五个股天赐材料-769亿元赣锋锂业-388亿元国中水务-285亿元天齐锂业-270亿元和众生药业-255亿元融资融券12月29日两融余额共725757亿元增加173亿元其中融资余额686529亿元增加161亿元融券余额39228亿元增加012亿元在申万一级行业中医药生物非银金融电力设备的融资余额居前电力设备医药生物电子的融券余额居前股指期货最近1个交易日股指期货各主力合约的基差上证50股指期货IH2301CFE1115300IF2301CFE777500IC2301CFE相关研究TableReport点沪深股指期货点中证股指期货1VIX及SKEW指数的构建分析与633点中证1000股指期货IM2301CFE418点各主力合约的升贴水率预测IH2301CFE042年化736IF2301CFE020年化349IC2301CFE011年化188IM2301CFE007年化116期权最近1个交易日上证50期权系列合约的VIX指数为1668SKEW指数为9714近月2301系列合约中购2301行权价2650元合约的虚值最大206远月2306系列合约中购2306行权价2650元合约的虚值最大612上交所沪深300ETF期权系列合约的VIX指数为1594SKEW指数为9624近月2301系列合约中购2301行权价3900元合约的虚值最大146远月2306系列合约中购2306行权价3900元合约的虚值最大559上交所沪深500ETF期权系列合约的VIX指数为1635SKEW指数为10195近月2301系列合约中购2301行权价600元合约的虚值最大097远月2306系列合约中购2306行权价600元合约的虚值最大428中金所中证1000指数期权系列合约的VIX指数为1762SKEW指数为9660近月2301系列合约中购2301行权价6300点合约的虚值最大143远月2303系列合约中沽2303行权价6300点合约的虚值最大335风险提示本报告仅从金融工程角度对重要指数行业和衍生品的市场数据进行跟踪统计分析不对市场指数行业或个股进行预测或构成推荐本报告可能存在数据缺失数据错误数据不及时模型处理错误等风险证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程正文目录1重要指数与行业511重要指数表现512行业表现62资金流向821个股大单资金流向822行业大单资金流向103融资融券124股指期货135期权1451上证50ETF期权14511波动率与虚值14512成交量和持仓量1552上交所300ETF期权16521波动率与虚值16522成交量和持仓量1753上交所500ETF期权18531波动率与虚值18532成交量和持仓量1954中金所中证1000指数期权20541波动率与虚值20542成交量和持仓量216风险提示21证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN222请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图表目录图1市场重要指数近5个交易日走势对比5图2市场重要指数近22个交易日走势对比5图3市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序5图4市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序6图5市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序6图6申万一级行业最近1个交易日涨跌幅排序7图7申万一级行业最近5个交易日涨跌幅排序8图8申万一级行业最近22个交易日涨跌幅排序8图9近1个交易日大单资金净流入前10个股9图10近1个交易日大单资金净流入后10个股9图11近5个交易日大单资金净流入前10个股9图12近5个交易日大单资金净流入后10个股9图13近22个交易日大单资金净流入前10个股9图14近22个交易日大单资金净流入后10个股9图15近1个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10图16近1个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10图17近5个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10图18近5个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10图19近22个交易日大单资金净流入前10申万一级行业11图20近22个交易日大单资金净流入后10申万一级行业11图21近1个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11图22近1个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11图23近5个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11图24近5个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11图25近22个交易日大单资金净流入前10申万二级行业12图26近22个交易日大单资金净流入后10申万二级行业12图27融资融券余额变化12图28两融余额变化12图29申万一级行业融资余额13图30申万一级行业融券余额13图31股指期货主力合约基差指数14图32股指期货主力合约基差指数年化14图33上证50ETF期权VIX指数15图34上证50ETF期权SKEW指数15图35上证50ETF期权隐含波动率15图36上证50ETF期权虚值15图37上证50ETF期权各合约成交量与持仓量分布16图38上交所300ETF期权VIX指数17图39上交所300ETF期权SKEW指数17图40上交所300ETF期权隐含波动率17证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN322请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图41上交所300ETF期权虚值17图42上交所300ETF期权各合约成交量与持仓量分布18图43上交所500ETF期权VIX指数18图44上交所500ETF期权SKEW指数18图45上交所500ETF期权隐含波动率19图46上交所500ETF期权虚值19图47上交所500ETF期权各合约成交量与持仓量分布19图48中金所中证1000指数期权VIX指数20图49中金所中证1000指数期权SKEW指数20图50中金所中证1000指数期权隐含波动率20图51中金所中证1000指数期权虚值20图52上交所300ETF期权各合约成交量与持仓量分布21表1市场重要指数表现一览5表2市场重要指数表现一览7表3股指期货主力合约基差13表4上证50ETF期权各月合约的成交量和持仓量16表5上交所300ETF期权各月合约的成交量和持仓量17表6上交所500ETF期权各月合约的成交量和持仓量19表7中金所中证1000指数期权各月合约的成交量和持仓量21证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN422请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程1重要指数与行业11重要指数表现最近1个交易日各主要指数多数上涨上证指数051涨幅最大科创50-024跌幅最大最近5个交易日各指数悉数上涨科创50430涨幅最大上证50074涨幅最小最近22个交易日多数指数下跌上证50110涨幅最大中证500-474跌幅最大表1市场重要指数表现一览指数名称最新1个交易日涨跌幅最新5个交易日涨跌幅最新22个交易日涨跌幅上证50050074110沪深300039113048中证500012175-474中小100000139-104上证指数051142-197创业板指-011265006金融指数044174-126科创50-024430-403中证1000032196-468资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图1市场重要指数近5个交易日走势对比图2市场重要指数近22个交易日走势对比106106104104102102100098净值100096净值0940980920960900942022-12-232022-12-262022-12-272022-12-282022-12-292022-12-30上证指数上证50沪深300中证500金融指数上证指数上证50沪深300中证500金融指数中小创业板指科创中证中小100创业板指科创50中证1000100501000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图3市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序06050403020100-01-02-03上证指数上证50金融指数沪深300中证1000中证500中小100创业板指科创50资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN522请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图4市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序55443322110科创50创业板指中证1000中证500金融指数上证指数中小100沪深300上证50资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图5市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序210-1-2-3-4-5-6上证50沪深300创业板指中小100金融指数上证指数科创50中证1000中证500资料来源同花顺iFinD东海证券研究所12行业表现最近1个交易日申万一级行业指数1多数上涨传媒243涨幅最大有色金属-047跌幅最大最近5个交易日多数行业上涨国防军工455涨幅最大房地产-276跌幅最大最近22个交易日多数行业下跌食品饮料1078涨幅最大煤炭-1088跌幅最大1自2021年12月13日起采用申万行业分类标准2021版取代申万行业分类标准2004版证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN622请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程表2市场重要指数表现一览行业名称最近1个交易日收益率最近5个交易日收益率最近22个交易日收益率钢铁-020045-460房地产043-276-907农林牧渔153209143基础化工003165-436有色金属-047059-592电子-031131-448家用电器012-068104食品饮料076-0791078纺织服饰120111153轻工制造102081088医药生物-034098-257公用事业114423-464交通运输142003-049商贸零售114043359社会服务095104646综合087077227建筑材料089-105-339建筑装饰115061-702电力设备-029381-400国防军工016455-463计算机106141-162传媒243193233通信055121-413银行060230107非银金融108128-068汽车072073-643机械设备034198-547煤炭017-041-1088石油石化034129-577环保104238-507美容护理0193881033资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图6申万一级行业最近1个交易日涨跌幅排序3322110-1-1传媒环保综合汽车银行通信煤炭钢铁电子计算机房地产农林牧渔交通运输纺织服饰建筑装饰公用事业商贸零售非银金融轻工制造社会服务建筑材料食品饮料机械设备石油石化美容护理国防军工家用电器基础化工电力设备医药生物有色金属资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN722请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图7申万一级行业最近5个交易日涨跌幅排序543210-1-2-3-4环保银行传媒电子通信综合汽车钢铁煤炭计算机房地产国防军工公用事业美容护理电力设备农林牧渔机械设备基础化工石油石化非银金融纺织服饰社会服务医药生物轻工制造建筑装饰有色金属商贸零售交通运输家用电器食品饮料建筑材料资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图8申万一级行业最近22个交易日涨跌幅排序151050-5-10-15综合通信电子环保汽车煤炭传媒银行钢铁计算机房地产美容护理社会服务商贸零售纺织服饰农林牧渔家用电器轻工制造交通运输医药生物建筑材料基础化工公用事业有色金属建筑装饰非银金融电力设备国防军工机械设备石油石化食品饮料资料来源同花顺iFinD东海证券研究所2资金流向21个股大单资金流向最近1个交易日大单资金净流入排名前五个股英飞拓500亿元首创证券434亿元五粮液340亿元跨境通325亿元和阳光电源303亿元排名后五个股天赐材料-769亿元赣锋锂业-388亿元国中水务-285亿元天齐锂业-270亿元和众生药业-255亿元证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN822请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图9近1个交易日大单资金净流入前10个股图10近1个交易日大单资金净流入后10个股600-105-204-30-403-50单位亿元单位亿元2-60-701-800-90英飞拓五粮液跨境通黑芝麻徐家汇富乐德人人乐人民网张家界首创证券阳光电源特变电工天地在线工商银行国脉科技泸州老窖中国平安华天酒店赣能股份奥维通信赣锋锂业国中水务众生药业隆基绿能中国医药贵广网络紫金矿业玉龙股份新华制药西安饮食格力地产九安医疗中矿资源中国移动天齐锂业西安旅游中国中免以岭药业盛新锂能天赐材料资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图11近5个交易日大单资金净流入前10个股图12近5个交易日大单资金净流入后10个股16014-212-410-68-8单位亿元单位亿元6-104-122-140-16赛力斯跨境通黑芝麻大北农众生药业中公教育天赐材料以岭药业玉龙股份长安汽车贵州茅台中国中免众泰汽车翰宇药业赣锋锂业中国联通紫金矿业中京电子九安医疗天齐锂业新华制药格力地产西安饮食阳光电源首创证券东方财富宁德时代工商银行招商银行爱尔眼科药明康德萤石网络中天科技紫光国微天合光能特变电工国电电力华海药业北方华创农业银行资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图13近22个交易日大单资金净流入前10个股图14近22个交易日大单资金净流入后10个股160001400-10-201200-301000-40800-50单位亿元600单位亿元-60400-70200-80000-90A中环大集五粮液杰华特酒鬼酒ST深桑达招商银行首创证券聚和材料泸州老窖顺丰控股工商银行日发精机海康威视宁波银行海尔智家源杰科技陕西煤业晶品特装爱尔眼科舍得酒业铜陵有色TCL以岭药业隆基绿能新华制药天齐锂业通威股份中油资本赣锋锂业贵州百灵贵州茅台众泰汽车九安医疗上海凯宝中国联通格力地产翰宇药业中远海控中国电信长安汽车资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN922请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程22行业大单资金流向最近1个交易日申万一级行业大单资金净流入排名前五的行业传媒1148亿元食品饮料557亿元计算机463亿元商贸零售436亿元和银行404亿元排名后五的行业医药生物-2319亿元有色金属-1722亿元电力设备-1050亿元电子-826亿元和房地产-588亿元最近1个交易日申万二级行业大单资金净流入排名前五的行业计算机设备556亿元互联网电商451亿元白酒439亿元数字媒体397亿元和基础建设390亿元排名后五的行业电池-1214亿元能源金属-1131亿元中药-823亿元化学制药-731亿元和房地产开发-586亿元图15近1个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图16近1个交易日大单资金净流入后10申万一级行业14012-510-1086-15单位亿元单位亿元4-2020-25资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图17近5个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图18近5个交易日大单资金净流入后10申万一级行业200-1015-20-3010-40-505-60单位亿元单位亿元-700-80-90-5-100资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1022请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图19近22个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图20近22个交易日大单资金净流入后10申万一级行业20010-100-2000-300-10-400单位亿元单位亿元-20-500-30-600-40-700资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图21近1个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图22近1个交易日大单资金净流入后10申万二级行业60-25-44-63-8单位亿元2单位亿元-101-120-14资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图23近5个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图24近5个交易日大单资金净流入后10申万二级行业18016-514-1012-1510-208-25单位亿元6-30单位亿元4-35-402-450-50资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1122请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图25近22个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图26近22个交易日大单资金净流入后10申万二级行业1601412-50108-1006单位亿元4-150单位亿元20-200-2-250资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所3融资融券12月29日两融余额共725757亿元增加173亿元其中融资余额686529亿元增加161亿元融券余额39228亿元增加012亿元在申万一级行业中医药生物非银金融电力设备的融资余额居前电力设备医药生物电子的融券余额居前图27融资融券余额变化图28两融余额变化740046079007300440780072007700710042076007000750040074006900730068003807200两融余额亿元融资余额亿元6700融券余额亿元710036066007000650034069002022-08-182022-08-232022-08-262022-08-312022-09-052022-09-082022-09-142022-09-192022-09-222022-09-272022-09-302022-10-122022-10-172022-10-202022-10-252022-10-282022-11-022022-11-072022-11-102022-11-152022-11-182022-11-232022-11-282022-12-012022-12-062022-12-092022-12-142022-12-192022-12-222022-12-272022-08-182022-08-242022-08-302022-09-052022-09-092022-09-162022-09-222022-09-282022-10-112022-10-172022-10-212022-10-272022-11-022022-11-082022-11-142022-11-182022-11-242022-11-302022-12-062022-12-122022-12-162022-12-222022-12-28两融余额亿融资余额亿融券余额亿资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1222请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图29申万一级行业融资余额12001000800600融资余额亿元4002000电子银行汽车传媒通信煤炭钢铁环保综合计算机房地产医药生物非银金融电力设备有色金属基础化工食品饮料机械设备国防军工公用事业农林牧渔交通运输建筑装饰石油石化商贸零售家用电器建筑材料轻工制造社会服务纺织服饰美容护理融资余额资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图30申万一级行业融券余额1401201008060融券余额亿元40200电子银行汽车煤炭传媒钢铁通信环保综合计算机房地产电力设备医药生物非银金融有色金属交通运输食品饮料国防军工公用事业基础化工机械设备石油石化建筑装饰商贸零售农林牧渔家用电器社会服务美容护理建筑材料轻工制造纺织服饰融券余额资料来源同花顺iFinD东海证券研究所4股指期货最近1个交易日股指期货各主力合约2的基差3上证50股指期货IH2301CFE1115点沪深300股指期货IF2301CFE777点中证500股指期货IC2301CFE633点中证1000股指期货IM2301CFE418点各主力合约的升贴水率4IH2301CFE042年化5736IF2301CFE020年化349IC2301CFE011年化188IM2301CFE007年化116表3股指期货主力合约基差指数简称指数收盘价主力合约主力合约收盘价期现差升贴水率年化升贴水率上证50指数263525IH2301CFE2646401115042736沪深300指数387163IF2301CFE387940777020349中证500指数586447IC2301CFE587080633011188中证指数1000628162IM2301CFE628580418007116资料来源同花顺iFinD东海证券研究所2一般采用股指期货当月合约作为主力合约如当月合约距到期日小于等于5个交易日则提前切换为次月合约以避免临近到期时可能的异常波动以及对计算年化升贴水率的影响3基差期现差股指期货价格-对应指数点位4升贴水率基差对应指数点位100用于反映股指期货对冲成本5年化升贴水率升贴水率365合约剩余存续天数证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1322请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图31股指期货主力合约基差指数0806040200-02-04-06上证50沪深300中证500中证1000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图32股指期货主力合约基差指数年化151050-5-10上证沪深中证中证503005001000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所5期权51上证50ETF期权511波动率与虚值最近1个交易日上证50ETF期权系列合约的VIX指数6继续下降至1668SKEW指数7小幅波动至9714各月合约的隐含波动率曲线普遍呈偏斜态各月购合约的隐含波动率普遍大于同行权价的沽合约期权虚值结构8中各月份购合约的虚值普遍大于同行权价的沽合约近月2301系列合约中购2301行权价2650元合约的虚值最大以百分比表示为206远月2306系列合约中购2306行权价2650元合约的虚值最大以百分比表示为6126VIX指数波动率指数用于反映市场对未来30天波动率的整体预期其编制方法参见东海证券相关研究报告VIX及SKEW指数的构建分析与预测7SKEW指数用于反映隐含波动率斜率走势对市场尾部风险具有预警功能其编制方法参考同上8虚值是期权价格的时间价值部分反映期权持有成本本报告采用期权虚值与标的价格之比的百分证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1422请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图33上证50ETF期权VIX指数图34上证50ETF期权SKEW指数28281063027261042927102242826100222627元元98VIX2025SKEW2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