重要指数：最近1个交易日，各主要指数悉数下跌，创业板指（-1.14%）跌幅最小，金融指数（-2.75%）跌幅最大；最近5个交易日，各指数悉数下跌，上证50（-1.04%）跌幅最小，科创50（-4.82%）跌幅最大；最近22个交易日，多数指数下跌，上证50（3.37%）涨幅最大，科创50（-8.21%）跌幅最大。
　　申万行业：最近1个交易日，申万一级行业指数悉数下跌，电力设备(-0.34%)跌幅最小，医药生物(-3.91%)跌幅最大；最近5个交易日，多数行业下跌，社会服务(1.77%)涨幅最大，通信(-5.58%)跌幅最大；最近22个交易日，各行业涨跌不一，食品饮料(12.24%)涨幅最大，国防军工(-8.43%)跌幅最大。
　　资金流向：最近1个交易日，大单资金净流入排名前五个股：天齐锂业（7.02亿元）、美利云（2.17亿元）、澳洋健康（1.59亿元）、中交地产（1.46亿元）和金圆股份（1.44亿元）；排名后五个股：新华制药（-9.89亿元）、众生药业（-7.67亿元）、以岭药业（-7.18亿元）、东方财富（-6.95亿元）和复星医药（-5.73亿元）
　　融资融券：12月16日，两融余额共7327.76亿元，减少32.45亿元；其中，融资余额6935.54亿元，减少30.86亿元；融券余额392.22亿元，减少1.59亿元。在申万一级行业中，医药生物、非银金融、电力设备的融资余额居前；电力设备、医药生物、电子的融券余额居前。
　　股指期货：12月19日，股指期货2302合约上市。最近1个交易日，股指期货各主力合约的基差：上证50股指期货IH2301.CFE（9.42点），沪深300股指期货IF2301.CFE（17.58点），中证500股指期货IC2301.CFE（35.32点），中证1000股指期货IM2301.CFE（26.23点）。各主力合约的升贴水率：IH2301.CFE（0.36%，年化4.06%），IF2301.CFE（0.45%，年化5.15%），IC2301.CFE（0.60%，年化6.79%），IM2301.CFE（0.41%，年化4.68%）。
　　期权：最近1个交易日，上证50期权系列合约的VIX指数为19.01，SKEW指数为97.83；近月2212系列合约中，购2212行权价2.650元合约的虚值最大（1.30%），远月2306系列合约中，购2306行权价2.662元合约的虚值最大（6.43%）。上交所沪深300ETF期权系列合约的VIX指数为17.76，SKEW指数为98.80；近月2212系列合约中，购2212行权价4.000元合约的虚值最大（0.72%），远月2306系列合约中，购2306行权价4.000元合约的虚值最大（5.82%）。上交所沪深500ETF期权系列合约的VIX指数为18.16，SKEW指数为97.29；近月2212系列合约中，购2212行权价6.00元合约的虚值最大（0.91%），远月2306系列合约中，沽2306行权价6.00元合约的虚值最大（5.03%）。中金所中证1000指数期权系列合约的VIX指数为19.44，SKEW指数为97.82；近月2301系列合约中，购2301行权价6400点合约的虚值最大（2.24%），远月2303系列合约中，沽2303行权价6800点合约的虚值最大（3.82%）。
　　风险提示：本报告仅从金融工程角度，对重要指数、行业和衍生品的市场数据进行跟踪、统计、分析，不对市场指数、行业或个股进行预测或构成推荐。本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
　　
　　

研究报告全文：总量研究2022TableMain年12月20日数据日期2022年12月19日TableNewTitle各主要指数悉数下跌金融申万一级行业集体大单净流出工金融工程日报20221220程tablemain证券分析师TableAuthors投资要点丁竞渊S0630516080001djylongonecomcn重要指数最近1个交易日各主要指数悉数下跌创业板指-114跌幅最小金融指数-275跌幅最大最近5个交易日各指数悉数下跌上证50-104跌幅最小科创50-482跌幅最大最近22个交易日多数指数下跌上证50337涨幅最大科创50-821跌幅最大申万行业最近1个交易日申万一级行业指数悉数下跌电力设备-034跌幅最小医药生物-391跌幅最大最近5个交易日多数行业下跌社会服务177涨幅最大通信-558跌幅最大最近22个交易日各行业涨跌不一食品饮料1224涨幅最大国防军工-843跌幅最大资金流向最近1个交易日大单资金净流入排名前五个股天齐锂业702亿元美利云217亿元澳洋健康159亿元中交地产146亿元和金圆股份144亿元排名后五个股新华制药-989亿元众生药业-767亿元以岭药业-718亿元东方财富-695亿元和复星医药-573亿元融资融券12月16日两融余额共732776亿元减少3245亿元其中融资余额693554亿元减少3086亿元融券余额39222亿元减少159亿元在申万一级行业中医药生物非银金融电力设备的融资余额居前电力设备医药生物电子的融券余额居前股指期货12月19日股指期货2302合约上市最近1个交易日股指期货各主力合约50IH2301CFE942300IF2301CFE相关研究TableReport的基差上证股指期货点沪深股指期货1VIX及SKEW指数的构建分析与1758点中证500股指期货IC2301CFE3532点中证1000股指期货预测IM2301CFE2623点各主力合约的升贴水率IH2301CFE036年化406IF2301CFE045年化515IC2301CFE060年化679IM2301CFE041年化468期权最近1个交易日上证50期权系列合约的VIX指数为1901SKEW指数为9783近月2212系列合约中购2212行权价2650元合约的虚值最大130远月2306系列合约中购2306行权价2662元合约的虚值最大643上交所沪深300ETF期权系列合约的VIX指数为1776SKEW指数为9880近月2212系列合约中购2212行权价4000元合约的虚值最大072远月2306系列合约中购2306行权价4000元合约的虚值最大582上交所沪深500ETF期权系列合约的VIX指数为1816SKEW指数为9729近月2212系列合约中购2212行权价600元合约的虚值最大091远月2306系列合约中沽2306行权价600元合约的虚值最大503中金所中证1000指数期权系列合约的VIX指数为1944SKEW指数为9782近月2301系列合约中购2301行权价6400点合约的虚值最大224远月2303系列合约中沽2303行权价6800点合约的虚值最大382风险提示本报告仅从金融工程角度对重要指数行业和衍生品的市场数据进行跟踪统计分析不对市场指数行业或个股进行预测或构成推荐本报告可能存在数据缺失数据错误数据不及时模型处理错误等风险证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程正文目录1重要指数与行业511重要指数表现512行业表现62资金流向821个股大单资金流向822行业大单资金流向103融资融券124股指期货135期权1451上证50ETF期权14511波动率与虚值14512成交量和持仓量1652上交所300ETF期权16521波动率与虚值16522成交量和持仓量1753上交所500ETF期权18531波动率与虚值18532成交量和持仓量1954中金所中证1000指数期权20541波动率与虚值20542成交量和持仓量216风险提示21证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN222请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图表目录图1市场重要指数近5个交易日走势对比5图2市场重要指数近22个交易日走势对比5图3市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序5图4市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序6图5市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序6图6申万一级行业最近1个交易日涨跌幅排序7图7申万一级行业最近5个交易日涨跌幅排序8图8申万一级行业最近22个交易日涨跌幅排序8图9近1个交易日大单资金净流入前10个股9图10近1个交易日大单资金净流入后10个股9图11近5个交易日大单资金净流入前10个股9图12近5个交易日大单资金净流入后10个股9图13近22个交易日大单资金净流入前10个股9图14近22个交易日大单资金净流入后10个股9图15近1个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10图16近1个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10图17近5个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10图18近5个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10图19近22个交易日大单资金净流入前10申万一级行业11图20近22个交易日大单资金净流入后10申万一级行业11图21近1个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11图22近1个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11图23近5个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11图24近5个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11图25近22个交易日大单资金净流入前10申万二级行业12图26近22个交易日大单资金净流入后10申万二级行业12图27融资融券余额变化12图28两融余额变化12图29申万一级行业融资余额13图30申万一级行业融券余额13图31股指期货主力合约基差指数14图32股指期货主力合约基差指数年化14图33上证50ETF期权VIX指数15图34上证50ETF期权SKEW指数15图35上证50ETF期权隐含波动率15图36上证50ETF期权虚值15图37上证50ETF期权各合约成交量与持仓量分布16图38上交所300ETF期权VIX指数17图39上交所300ETF期权SKEW指数17图40上交所300ETF期权隐含波动率17证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN322请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图41上交所300ETF期权虚值17图42上交所300ETF期权各合约成交量与持仓量分布18图43上交所500ETF期权VIX指数18图44上交所500ETF期权SKEW指数18图45上交所500ETF期权隐含波动率19图46上交所500ETF期权虚值19图47上交所500ETF期权各合约成交量与持仓量分布19图48中金所中证1000指数期权VIX指数20图49中金所中证1000指数期权SKEW指数20图50中金所中证1000指数期权隐含波动率20图51中金所中证1000指数期权虚值20图52上交所300ETF期权各合约成交量与持仓量分布21表1市场重要指数表现一览5表2市场重要指数表现一览7表3股指期货主力合约基差14表4上证50ETF期权各月合约的成交量和持仓量16表5上交所300ETF期权各月合约的成交量和持仓量17表6上交所500ETF期权各月合约的成交量和持仓量19表7中金所中证1000指数期权各月合约的成交量和持仓量21证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN422请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程1重要指数与行业11重要指数表现最近1个交易日各主要指数悉数下跌创业板指-114跌幅最小金融指数-275跌幅最大最近5个交易日各指数悉数下跌上证50-104跌幅最小科创50-482跌幅最大最近22个交易日多数指数下跌上证50337涨幅最大科创50-821跌幅最大表1市场重要指数表现一览指数名称最新1个交易日涨跌幅最新5个交易日涨跌幅最新22个交易日涨跌幅上证50-157-104337沪深300-154-152195中证500-225-355-452中小100-116-241-200上证指数-192-226-027创业板指-114-228-164金融指数-275-304180科创50-227-482-821中证1000-197-398-482资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图1市场重要指数近5个交易日走势对比图2市场重要指数近22个交易日走势对比102110101108106100104102099100098净值098净值0960970940960920900950942022-12-122022-12-132022-12-142022-12-152022-12-162022-12-19上证指数上证50沪深300中证500金融指数上证指数上证50沪深300中证500金融指数中小创业板指科创中证中小100创业板指科创50中证1000100501000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图3市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序00-05-10-15-20-25-30创业板指中小100沪深300上证50上证指数中证1000中证500科创50金融指数资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN522请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图4市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序0-1-2-3-4-5-6上证50沪深300上证指数创业板指中小100金融指数中证500中证1000科创50资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图5市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序420-2-4-6-8-10上证50沪深300金融指数上证指数创业板指中小100中证500中证1000科创50资料来源同花顺iFinD东海证券研究所12行业表现最近1个交易日申万一级行业指数1悉数下跌电力设备-034跌幅最小医药生物-391跌幅最大最近5个交易日多数行业下跌社会服务177涨幅最大通信-558跌幅最大最近22个交易日各行业涨跌不一食品饮料1224涨幅最大国防军工-843跌幅最大1自2021年12月13日起采用申万行业分类标准2021版取代申万行业分类标准2004版证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN622请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程表2市场重要指数表现一览行业名称最近1个交易日收益率最近5个交易日收益率最近22个交易日收益率钢铁-277-218-063房地产-052065734农林牧渔-249-085-117基础化工-165-344-163有色金属-076-254-400电子-244-422-742家用电器-106-200425食品饮料-1111451224纺织服饰-241-201211轻工制造-143-123207医药生物-391-530-459公用事业-228-239-385交通运输-211-193237商贸零售-252-187454社会服务-087177618综合-223-328126建筑材料-199-198274建筑装饰-308-396-005电力设备-034-278-275国防军工-102-449-843计算机-163-456-790传媒-178-191-336通信-231-558-549银行-165-041565非银金融-274-239022汽车-079-141-149机械设备-159-355-487煤炭-244-262-262石油石化-295-329-226环保-242-353-436美容护理-179006336资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图6申万一级行业最近1个交易日涨跌幅排序0-1-1-2-2-3-3-4-4-5汽车银行通信环保煤炭钢铁传媒综合电子计算机房地产电力设备有色金属社会服务国防军工食品饮料机械设备基础化工美容护理交通运输公用事业纺织服饰商贸零售石油石化建筑装饰医药生物轻工制造建筑材料农林牧渔非银金融家用电器资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN722请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图7申万一级行业最近5个交易日涨跌幅排序3210-1-2-3-4-5-6银行汽车传媒钢铁煤炭综合环保电子通信房地产计算机社会服务食品饮料美容护理农林牧渔轻工制造商贸零售交通运输建筑材料家用电器纺织服饰公用事业非银金融有色金属电力设备石油石化基础化工机械设备建筑装饰国防军工医药生物资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图8申万一级行业最近22个交易日涨跌幅排序151050-5-10银行综合钢铁煤炭通信电子汽车传媒环保房地产计算机社会服务家用电器美容护理建筑材料纺织服饰轻工制造建筑装饰农林牧渔基础化工石油石化公用事业有色金属机械设备国防军工商贸零售交通运输非银金融电力设备医药生物食品饮料资料来源同花顺iFinD东海证券研究所2资金流向21个股大单资金流向最近1个交易日大单资金净流入排名前五个股天齐锂业702亿元美利云217亿元澳洋健康159亿元中交地产146亿元和金圆股份144亿元排名后五个股新华制药-989亿元众生药业-767亿元以岭药业-718亿元东方财富-695亿元和复星医药-573亿元证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN822请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图9近1个交易日大单资金净流入前10个股图10近1个交易日大单资金净流入后10个股8007-206-4054-60单位亿元3单位亿元-802-10010-120美利云英飞拓五粮液天齐锂业澳洋健康中交地产金圆股份格力地产东北制药九安医疗赣锋锂业海源复材亚星客车悦心健康亿纬锂能明阳智能恩捷股份隆基绿能招商蛇口盐湖股份天地在线新华制药众生药业东方财富复星医药中国联通中国交建贵州茅台中国铁建君实生物翠微股份振东制药大港股份上海凯宝华海药业长安汽车飞马国际翰宇药业北方华创以岭药业资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图11近5个交易日大单资金净流入前10个股图12近5个交易日大单资金净流入后10个股60-55-104-153-20单位亿元单位亿元-252-301-350-40A大集五粮液燕东微会稽山英飞拓生意宝ST深桑达以岭药业东方财富新华制药中国联通贵州茅台中油资本阳光电源贵州百灵紫金矿业长安汽车振东制药中远海控中国平安上海凯宝蔚蓝锂芯兆易创新翰宇药业中国电信众生药业宁波远洋中国医药通富微电宁波银行格力地产日发精机泸州老窖顺丰控股中京电子金财互联招商银行海尔智家海康威视云赛智联资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图13近22个交易日大单资金净流入前10个股图14近22个交易日大单资金净流入后10个股25000-102000-20-301500-40-501000-60单位亿元单位亿元-70500-80-90000-100AA科技中环大集万科五粮液比亚迪酒鬼酒ST深桑达招商银行中国联通宁波银行中国平安聚和材料泸州老窖海康威视平安银行东方财富中国软件顺丰控股工商银行三未信安陕西煤业航发动力TCLTCL九安医疗天齐锂业阳光电源迈瑞医疗隆基绿能中油资本众生药业恒瑞医药立讯精密贵州百灵中远海能沃森生物通威股份特变电工歌尔股份永兴材料以岭药业资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN922请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程22行业大单资金流向最近1个交易日申万一级行业大单资金净流入排名前五的行业轻工制造018亿元综合-146亿元有色金属-224亿元房地产-301亿元和美容护理-352亿元排名后五的行业医药生物-11347亿元电子-3536亿元非银金融-2560亿元食品饮料-2364亿元和建筑装饰-1738亿元最近1个交易日申万二级行业大单资金净流入排名前五的行业能源金属807亿元造纸198亿元渔业069亿元商用车064亿元和橡胶054亿元排名后五的行业化学制药-4677亿元中药-4195亿元证券-1916亿元白酒-1586亿元和半导体-1499亿元图15近1个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图16近1个交易日大单资金净流入后10申万一级行业100-20-1-40-2-60-3单位亿元单位亿元-80-4-5-100-6-120资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图17近5个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图18近5个交易日大单资金净流入后10申万一级行业00-2-50-4-100-6-150-8单位亿元单位亿元-200-10-250-12-14-300资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1022请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图19近22个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图20近22个交易日大单资金净流入后10申万一级行业60050-10040-2003020-30010-4000单位亿元单位亿元-500-10-600-20-700-30-40-800资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图21近1个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图22近1个交易日大单资金净流入后10申万二级行业908-57-106-155-204-253-30单位亿元单位亿元2-351-400-45-1-50资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图23近5个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图24近5个交易日大单资金净流入后10申万二级行业5044-203-4032-602单位亿元单位亿元1-801-1000-1-120资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1122请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图25近22个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图26近22个交易日大单资金净流入后10申万二级行业5004540-503530-10025-15020单位亿元15单位亿元-200105-2500-300资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所3融资融券12月16日两融余额共732776亿元减少3245亿元其中融资余额693554亿元减少3086亿元融券余额39222亿元减少159亿元在申万一级行业中医药生物非银金融电力设备的融资余额居前电力设备医药生物电子的融券余额居前图27融资融券余额变化图28两融余额变化740046079004507300780044072007700430760071004207500700041074006900400730068003903807200两融余额亿元融资余额亿元6700融券余额亿元370710066003607000650035069002022-08-052022-08-102022-08-152022-08-182022-08-232022-08-262022-08-312022-09-052022-09-082022-09-142022-09-192022-09-222022-09-272022-09-302022-10-122022-10-172022-10-202022-10-252022-10-282022-11-022022-11-072022-11-102022-11-152022-11-182022-11-232022-11-282022-12-012022-12-062022-12-092022-12-142022-08-052022-08-112022-08-172022-08-232022-08-292022-09-022022-09-082022-09-152022-09-212022-09-272022-10-102022-10-142022-10-202022-10-262022-11-012022-11-072022-11-112022-11-172022-11-232022-11-292022-12-052022-12-092022-12-15两融余额亿融资余额亿融券余额亿资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1222请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图29申万一级行业融资余额140012001000800600融资余额亿元4002000电子银行汽车传媒通信煤炭钢铁环保综合计算机房地产医药生物非银金融电力设备有色金属基础化工食品饮料机械设备国防军工公用事业农林牧渔交通运输建筑装饰石油石化商贸零售家用电器建筑材料轻工制造社会服务纺织服饰美容护理融资余额资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图30申万一级行业融券余额1201008060融券余额亿元40200电子银行汽车煤炭通信传媒钢铁环保综合计算机房地产电力设备医药生物非银金融食品饮料交通运输国防军工有色金属基础化工机械设备公用事业家用电器商贸零售农林牧渔石油石化建筑装饰社会服务建筑材料美容护理轻工制造纺织服饰融券余额资料来源同花顺iFinD东海证券研究所4股指期货12月19日股指期货2302合约上市最近1个交易日股指期货各主力合约2的基差3上证50股指期货IH2301CFE942点沪深300股指期货IF2301CFE1758点中证500股指期货IC2301CFE3532点中证1000股指期货IM2301CFE2623点各主力合约的升贴水率4IH2301CFE036年化5406IF2301CFE045年化515IC2301CFE060年化679IM2301CFE041年化4682一般采用股指期货当月合约作为主力合约如当月合约距到期日小于等于5个交易日则提前切换为次月合约以避免临近到期时可能的异常波动以及对计算年化升贴水率的影响3基差期现差股指期货价格-对应指数点位4升贴水率基差对应指数点位100用于反映股指期货对冲成本5年化升贴水率升贴水率365合约剩余存续天数证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1322请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程表3股指期货主力合约基差指数简称指数收盘价主力合约主力合约收盘价期现差升贴水率年化升贴水率上证50指数264618IH2301CFE265560942036406沪深300指数389322IF2301CFE3910801758045515中证500指数593648IC2301CFE5971803532060679中证指数1000639077IM2301CFE6417002623041468资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图31股指期货主力合约基差指数0806040200-02-04-06上证50沪深300中证500中证1000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图32股指期货主力合约基差指数年化151050-5-10上证沪深中证中证503005001000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所5期权51上证50ETF期权511波动率与虚值最近1个交易日上证50ETF期权系列合约的VIX指数6小幅波动至1901SKEW指数7小幅波动至97832212系列合约的隐含波动率曲线总体呈微笑状态其余各月合6VIX指数波动率指数用于反映市场对未来30天波动率的整体预期其编制方法参见东海证券相关研究报告VIX及SKEW指数的构建分析与预测7SKEW指数用于反映隐含波动率斜率走势对市场尾部风险具有预警功能其编制方法参考同上证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1422请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程约的隐含波动率曲线呈轻微偏斜态近月2212系列合约中行权价元281元及以下的购合约的隐含波动率大于同行权价的沽合约行权价2895元及以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