重要指数：最近1个交易日，各主要指数多数下跌，上证50（0.47%）涨幅最大，中证1000（-1.63%）跌幅最大；最近5个交易日，各指数悉数下跌，上证50（-2.07%）跌幅最小，中证1000（-6.22%）跌幅最大；最近22个交易日，多数指数下跌，上证50（3.49%）涨幅最大，科创50（-8.55%）跌幅最大。
　　申万行业：最近1个交易日，申万一级行业指数多数下跌，美容护理(4.11%)涨幅最大，电力设备(-2.64%)跌幅最大；最近5个交易日，各行业悉数下跌，美容护理(-0.64%)涨幅最大，电力设备(-6.78%)跌幅最大；最近22个交易日，各行业涨跌不一，食品饮料(14.01%)涨幅最大，国防军工(-10.28%)跌幅最大。
　　资金流向：最近1个交易日，大单资金净流入排名前五个股：水井坊（4.21亿元）、英飞拓（2.90亿元）、中公教育（2.65亿元）、长安汽车（2.41亿元）和陕西金叶（2.25亿元）；排名后五个股：隆基绿能（-9.27亿元）、西安饮食（-4.98亿元）、通威股份（-2.96亿元）、新华制药（-2.50亿元）和天齐锂业（-2.48亿元）
　　融资融券：12月21日，两融余额共7292.22亿元，减少14.44亿元；其中，融资余额6909.99亿元，减少13.45亿元；融券余额382.23亿元，减少0.99亿元。在申万一级行业中，医药生物、非银金融、电力设备的融资余额居前；电力设备、医药生物、电子的融券余额居前。
　　股指期货：最近1个交易日，股指期货各主力合约的基差：上证50股指期货IH2301.CFE（7.64点），沪深300股指期货IF2301.CFE（18.97点），中证500股指期货IC2301.CFE（22.94点），中证1000股指期货IM2301.CFE（19.07点）。各主力合约的升贴水率：IH2301.CFE（0.29%，年化3.67%），IF2301.CFE（0.49%，年化6.22%），IC2301.CFE（0.40%，年化5.00%），IM2301.CFE（0.31%，年化3.88%）。
　　期权：最近1个交易日，上证50期权系列合约的VIX指数为17.71，SKEW指数为97.45；近月2212系列合约中，购2212行权价2.613元合约的虚值最大（0.64%），远月2306系列合约中，购2306行权价2.613元合约的虚值最大（6.28%）。上交所沪深300ETF期权系列合约的VIX指数为16.34，SKEW指数为93.33；近月2212系列合约中，购2212行权价3.900元合约的虚值最大（0.86%），远月2306系列合约中，购2306行权价3.900元合约的虚值最大（6.30%）。上交所沪深500ETF期权系列合约的VIX指数为18.48，SKEW指数为94.96；近月2212系列合约中，购2212行权价5.75元合约的虚值最大（0.53%），远月2306系列合约中，沽2306行权价5.75元合约的虚值最大（4.66%）。中金所中证1000指数期权系列合约的VIX指数为19.99，SKEW指数为97.96；近月2301系列合约中，购2301行权价6300点合约的虚值最大（2.20%），远月2303系列合约中，沽2303行权价6800点合约的虚值最大（3.55%）。
　　风险提示：本报告仅从金融工程角度，对重要指数、行业和衍生品的市场数据进行跟踪、统计、分析，不对市场指数、行业或个股进行预测或构成推荐。本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
　　
　　

研究报告全文：总量研究2022TableMain年12月23日数据日期2022年12月22日TableNewTitle中小市值指数跌势延续金融美容护理逆市反弹工金融工程日报20221223程tablemain证券分析师TableAuthors投资要点丁竞渊S0630516080001djylongonecomcn重要指数最近1个交易日各主要指数多数下跌上证50047涨幅最大中证1000-163跌幅最大最近5个交易日各指数悉数下跌上证50-207跌幅最小中证1000-622跌幅最大最近22个交易日多数指数下跌上证50349涨幅最大科创50-855跌幅最大申万行业最近1个交易日申万一级行业指数多数下跌美容护理411涨幅最大电力设备-264跌幅最大最近5个交易日各行业悉数下跌美容护理-064涨幅最大电力设备-678跌幅最大最近22个交易日各行业涨跌不一食品饮料1401涨幅最大国防军工-1028跌幅最大资金流向最近1个交易日大单资金净流入排名前五个股水井坊421亿元英飞拓290亿元中公教育265亿元长安汽车241亿元和陕西金叶225亿元排名后五个股隆基绿能-927亿元西安饮食-498亿元通威股份-296亿元新华制药-250亿元和天齐锂业-248亿元融资融券12月21日两融余额共729222亿元减少1444亿元其中融资余额690999亿元减少1345亿元融券余额38223亿元减少099亿元在申万一级行业中医药生物非银金融电力设备的融资余额居前电力设备医药生物电子的融券余额居前股指期货最近1个交易日股指期货各主力合约的基差上证50股指期货IH2301CFE764300IF2301CFE1897500IC2301CFE相关研究TableReport点沪深股指期货点中证股指期货1VIX及SKEW指数的构建分析与2294点中证1000股指期货IM2301CFE1907点各主力合约的升贴水率预测IH2301CFE029年化367IF2301CFE049年化622IC2301CFE040年化500IM2301CFE031年化388期权最近1个交易日上证50期权系列合约的VIX指数为1771SKEW指数为9745近月2212系列合约中购2212行权价2613元合约的虚值最大064远月2306系列合约中购2306行权价2613元合约的虚值最大628上交所沪深300ETF期权系列合约的VIX指数为1634SKEW指数为9333近月2212系列合约中购2212行权价3900元合约的虚值最大086远月2306系列合约中购2306行权价3900元合约的虚值最大630上交所沪深500ETF期权系列合约的VIX指数为1848SKEW指数为9496近月2212系列合约中购2212行权价575元合约的虚值最大053远月2306系列合约中沽2306行权价575元合约的虚值最大466中金所中证1000指数期权系列合约的VIX指数为1999SKEW指数为9796近月2301系列合约中购2301行权价6300点合约的虚值最大220远月2303系列合约中沽2303行权价6800点合约的虚值最大355风险提示本报告仅从金融工程角度对重要指数行业和衍生品的市场数据进行跟踪统计分析不对市场指数行业或个股进行预测或构成推荐本报告可能存在数据缺失数据错误数据不及时模型处理错误等风险证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程正文目录1重要指数与行业511重要指数表现512行业表现62资金流向821个股大单资金流向822行业大单资金流向103融资融券124股指期货135期权1451上证50ETF期权14511波动率与虚值14512成交量和持仓量1552上交所300ETF期权16521波动率与虚值16522成交量和持仓量1753上交所500ETF期权18531波动率与虚值18532成交量和持仓量1954中金所中证1000指数期权20541波动率与虚值20542成交量和持仓量216风险提示21证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN222请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图表目录图1市场重要指数近5个交易日走势对比5图2市场重要指数近22个交易日走势对比5图3市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序5图4市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序6图5市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序6图6申万一级行业最近1个交易日涨跌幅排序7图7申万一级行业最近5个交易日涨跌幅排序8图8申万一级行业最近22个交易日涨跌幅排序8图9近1个交易日大单资金净流入前10个股9图10近1个交易日大单资金净流入后10个股9图11近5个交易日大单资金净流入前10个股9图12近5个交易日大单资金净流入后10个股9图13近22个交易日大单资金净流入前10个股9图14近22个交易日大单资金净流入后10个股9图15近1个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10图16近1个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10图17近5个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10图18近5个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10图19近22个交易日大单资金净流入前10申万一级行业11图20近22个交易日大单资金净流入后10申万一级行业11图21近1个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11图22近1个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11图23近5个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11图24近5个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11图25近22个交易日大单资金净流入前10申万二级行业12图26近22个交易日大单资金净流入后10申万二级行业12图27融资融券余额变化12图28两融余额变化12图29申万一级行业融资余额13图30申万一级行业融券余额13图31股指期货主力合约基差指数14图32股指期货主力合约基差指数年化14图33上证50ETF期权VIX指数15图34上证50ETF期权SKEW指数15图35上证50ETF期权隐含波动率15图36上证50ETF期权虚值15图37上证50ETF期权各合约成交量与持仓量分布16图38上交所300ETF期权VIX指数17图39上交所300ETF期权SKEW指数17图40上交所300ETF期权隐含波动率17证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN322请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图41上交所300ETF期权虚值17图42上交所300ETF期权各合约成交量与持仓量分布18图43上交所500ETF期权VIX指数18图44上交所500ETF期权SKEW指数18图45上交所500ETF期权隐含波动率19图46上交所500ETF期权虚值19图47上交所500ETF期权各合约成交量与持仓量分布19图48中金所中证1000指数期权VIX指数20图49中金所中证1000指数期权SKEW指数20图50中金所中证1000指数期权隐含波动率20图51中金所中证1000指数期权虚值20图52上交所300ETF期权各合约成交量与持仓量分布21表1市场重要指数表现一览5表2市场重要指数表现一览7表3股指期货主力合约基差13表4上证50ETF期权各月合约的成交量和持仓量16表5上交所300ETF期权各月合约的成交量和持仓量17表6上交所500ETF期权各月合约的成交量和持仓量19表7中金所中证1000指数期权各月合约的成交量和持仓量21证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN422请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程1重要指数与行业11重要指数表现最近1个交易日各主要指数多数下跌上证50047涨幅最大中证1000-163跌幅最大最近5个交易日各指数悉数下跌上证50-207跌幅最小中证1000-622跌幅最大最近22个交易日多数指数下跌上证50349涨幅最大科创50-855跌幅最大表1市场重要指数表现一览指数名称最新1个交易日涨跌幅最新5个交易日涨跌幅最新22个交易日涨跌幅上证50047-207349沪深300014-293176中证500-114-529-565中小100-041-432-200上证指数-046-360-112创业板指-036-433-206金融指数-022-339202科创50-107-590-855中证1000-163-622-602资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图1市场重要指数近5个交易日走势对比图2市场重要指数近22个交易日走势对比101115100110099105098净值100净值0970950960900950942022-12-152022-12-162022-12-192022-12-202022-12-212022-12-22上证指数上证50沪深300中证500金融指数上证指数上证50沪深300中证500金融指数中小创业板指科创中证中小100创业板指科创50中证1000100501000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图3市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序100500-05-10-15-20上证50沪深300金融指数创业板指中小100上证指数科创50中证500中证1000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN522请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图4市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序0-1-2-3-4-5-6-7上证50沪深300金融指数上证指数中小100创业板指中证500科创50中证1000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图5市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序6420-2-4-6-8-10上证50金融指数沪深300上证指数中小100创业板指中证500中证1000科创50资料来源同花顺iFinD东海证券研究所12行业表现最近1个交易日申万一级行业指数1多数下跌美容护理411涨幅最大电力设备-264跌幅最大最近5个交易日各行业悉数下跌美容护理-064涨幅最大电力设备-678跌幅最大最近22个交易日各行业涨跌不一食品饮料1401涨幅最大国防军工-1028跌幅最大1自2021年12月13日起采用申万行业分类标准2021版取代申万行业分类标准2004版证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN622请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程表2市场重要指数表现一览行业名称最近1个交易日收益率最近5个交易日收益率最近22个交易日收益率钢铁-146-388-295房地产-018-343519农林牧渔121-216208基础化工-227-540-336有色金属-191-637-540电子-108-618-679家用电器044-277475食品饮料168-1281401纺织服饰047-247399轻工制造007-249205医药生物-047-486-508公用事业-148-404-624交通运输-031-265280商贸零售081-274755社会服务017-131868综合-018-399235建筑材料-019-196221建筑装饰-150-562-450电力设备-264-678-632国防军工-111-532-1028计算机-013-640-757传媒047-337-019通信-143-614-774银行039-099408非银金融017-282190汽车-064-492-261机械设备-124-541-712煤炭-226-554-526石油石化-158-417-359环保-178-588-617美容护理411-064869资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图6申万一级行业最近1个交易日涨跌幅排序543210-1-2-3传媒银行综合汽车电子通信钢铁环保煤炭计算机房地产美容护理食品饮料农林牧渔商贸零售纺织服饰家用电器社会服务非银金融轻工制造建筑材料交通运输医药生物国防军工机械设备公用事业建筑装饰石油石化有色金属基础化工电力设备资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN722请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图7申万一级行业最近5个交易日涨跌幅排序0-1-2-3-4-5-6-7-8银行传媒钢铁综合汽车煤炭环保通信电子房地产计算机美容护理食品饮料社会服务建筑材料农林牧渔纺织服饰轻工制造交通运输商贸零售家用电器非银金融公用事业石油石化医药生物国防军工基础化工机械设备建筑装饰有色金属电力设备资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图8申万一级行业最近22个交易日涨跌幅排序20151050-5-10-15银行综合传媒汽车钢铁煤炭环保电子通信房地产计算机食品饮料美容护理社会服务商贸零售家用电器纺织服饰交通运输建筑材料农林牧渔轻工制造非银金融基础化工石油石化建筑装饰医药生物有色金属公用事业电力设备机械设备国防军工资料来源同花顺iFinD东海证券研究所2资金流向21个股大单资金流向最近1个交易日大单资金净流入排名前五个股水井坊421亿元英飞拓290亿元中公教育265亿元长安汽车241亿元和陕西金叶225亿元排名后五个股隆基绿能-927亿元西安饮食-498亿元通威股份-296亿元新华制药-250亿元和天齐锂业-248亿元证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN822请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图9近1个交易日大单资金净流入前10个股图10近1个交易日大单资金净流入后10个股5004-10-204-303-403-502-60单位亿元单位亿元2-701-801-900-100中环水井坊英飞拓五粮液爱美客会稽山生意宝人民网煌上煌云天化中公教育长安汽车陕西金叶正邦科技贵州茅台中京电子中农联合首创证券立讯精密天虹股份爱尔眼科温氏股份富临运业如意集团TCL隆基绿能西安饮食新华制药天齐锂业特变电工九安医疗赣锋锂业上海凯宝中国联通众生药业复星医药金财互联招商南油中国医药格力地产通威股份资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图11近5个交易日大单资金净流入前10个股图12近5个交易日大单资金净流入后10个股60-25-44-6-83-10单位亿元单位亿元2-12-141-160-18五粮液燕东微水井坊英飞拓格力地产新华制药贵州茅台以岭药业隆基绿能东方财富中国医药通威股份中国平安西安饮食大港股份天齐锂业中国联通众泰汽车贵州百灵赣锋锂业紫金矿业长安汽车东北制药源杰科技众生药业兰州黄河东方盛虹陕西金叶明阳智能中公教育招商蛇口天虹股份天顺股份澳洋健康沈阳化工正邦科技日发精机首创证券长江电力富临运业资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图13近22个交易日大单资金净流入前10个股图14近22个交易日大单资金净流入后10个股30000-102500-20-302000-401500-50-60单位亿元单位亿元1000-70-80500-90000-100AA中环科技万科比亚迪酒鬼酒五粮液深桑达泸州老窖聚和材料宁波银行中国平安平安银行东方财富伊利股份三未信安陕西煤业日发精机招商银行顺丰控股海康威视中国联通爱尔眼科TCLTCL以岭药业天齐锂业九安医疗通威股份隆基绿能阳光电源中油资本特变电工贵州百灵新华制药迈瑞医疗恒瑞医药格力地产永兴材料国电电力立讯精密赣锋锂业中远海能资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN922请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程22行业大单资金流向最近1个交易日申万一级行业大单资金净流入排名前五的行业食品饮料1433亿元美容护理459亿元农林牧渔446亿元纺织服饰208亿元和轻工制造086亿元排名后五的行业电力设备-4429亿元医药生物-2905亿元基础化工-1964亿元有色金属-1753亿元和电子-1300亿元最近1个交易日申万二级行业大单资金净流入排名前五的行业白酒1374亿元养殖业380亿元医疗服务356亿元非白酒247亿元和化妆品246亿元排名后五的行业光伏设备-2296亿元化学制药-1422亿元电池-969亿元能源金属-934亿元和电力-813亿元图15近1个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图16近1个交易日大单资金净流入后10申万一级行业16014-512-1010-158-206-254-30单位亿元单位亿元2-350-40-2-45-4-50资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图17近5个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图18近5个交易日大单资金净流入后10申万一级行业00-2-50-4-6-100-8-150单位亿元单位亿元-10-200-12-14-250资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1022请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图19近22个交易日大单资金净流入前10申万一级行业图20近22个交易日大单资金净流入后10申万一级行业80060-100-20040-30020-400单位亿元单位亿元0-500-20-600-40-700资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图21近1个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图22近1个交易日大单资金净流入后10申万二级行业16014-51210-108单位亿元6-15单位亿元4-2020-25资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图23近5个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图24近5个交易日大单资金净流入后10申万二级行业202-10-201-301-40单位亿元单位亿元-500-60-1-70-80-1资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1122请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图25近22个交易日大单资金净流入前10申万二级行业图26近22个交易日大单资金净流入后10申万二级行业70060-505040-10030单位亿元-15020单位亿元10-2000-250资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所3融资融券12月21日两融余额共729222亿元减少1444亿元其中融资余额690999亿元减少1345亿元融券余额38223亿元减少099亿元在申万一级行业中医药生物非银金融电力设备的融资余额居前电力设备医药生物电子的融券余额居前图27融资融券余额变化图28两融余额变化740046079007300440780072007700710042076007000750040074006900730068003807200两融余额亿元融资余额亿元6700融券余额亿元710036066007000650034069002022-08-102022-08-152022-08-182022-08-232022-08-262022-08-312022-09-052022-09-082022-09-142022-09-192022-09-222022-09-272022-09-302022-10-122022-10-172022-10-202022-10-252022-10-282022-11-022022-11-072022-11-102022-11-152022-11-182022-11-232022-11-282022-12-012022-12-062022-12-092022-12-142022-12-192022-08-102022-08-162022-08-222022-08-262022-09-012022-09-072022-09-142022-09-202022-09-262022-09-302022-10-132022-10-192022-10-252022-10-312022-11-042022-11-102022-11-162022-11-222022-11-282022-12-022022-12-082022-12-142022-12-20两融余额亿融资余额亿融券余额亿资料来源同花顺iFinD东海证券研究所资料来源同花顺iFinD东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1222请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图29申万一级行业融资余额140012001000800600融资余额亿元4002000电子银行汽车传媒通信煤炭钢铁环保综合计算机房地产医药生物非银金融电力设备有色金属基础化工食品饮料机械设备国防军工公用事业农林牧渔交通运输建筑装饰石油石化商贸零售家用电器建筑材料轻工制造社会服务纺织服饰美容护理融资余额资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图30申万一级行业融券余额1201008060融券余额亿元40200电子银行汽车煤炭传媒通信钢铁环保综合计算机房地产电力设备医药生物非银金融交通运输食品饮料有色金属国防军工基础化工机械设备石油石化公用事业家用电器建筑装饰商贸零售农林牧渔社会服务建筑材料美容护理轻工制造纺织服饰融券余额资料来源同花顺iFinD东海证券研究所4股指期货最近1个交易日股指期货各主力合约2的基差3上证50股指期货IH2301CFE764点沪深300股指期货IF2301CFE1897点中证500股指期货IC2301CFE2294点中证1000股指期货IM2301CFE1907点各主力合约的升贴水率4IH2301CFE029年化5367IF2301CFE049年化622IC2301CFE040年化500IM2301CFE031年化388表3股指期货主力合约基差指数简称指数收盘价主力合约主力合约收盘价期现差升贴水率年化升贴水率上证50指数261976IH2301CFE262740764029367沪深300指数383603IF2301CFE3855001897049622中证500指数577906IC2301CFE5802002294040500中证指数1000618693IM2301CFE6206001907031388资料来源同花顺iFinD东海证券研究所2一般采用股指期货当月合约作为主力合约如当月合约距到期日小于等于5个交易日则提前切换为次月合约以避免临近到期时可能的异常波动以及对计算年化升贴水率的影响3基差期现差股指期货价格-对应指数点位4升贴水率基差对应指数点位100用于反映股指期货对冲成本5年化升贴水率升贴水率365合约剩余存续天数证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1322请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程图31股指期货主力合约基差指数0806040200-02-04-06上证50沪深300中证500中证1000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所图32股指期货主力合约基差指数年化151050-5-10上证沪深中证中证503005001000资料来源同花顺iFinD东海证券研究所5期权51上证50ETF期权511波动率与虚值最近1个交易日上证50ETF期权系列合约的VIX指数6小幅下降至1771SKEW指数7小幅下降至97452212系列合约的隐含波动率曲线总体呈微笑状态其余各月合约的隐含波动率曲线呈轻微偏斜态近月2212系列合约中购合约的隐含波动率小于同行权价的沽合约远月2306系列合约中购合约的隐含波动率整体大于同行权价的沽合约6VIX指数波动率指数用于反映市场对未来30天波动率的整体预期其编制方法参见东海证券相关研究报告VIX及SKEW指数的构建分析与预测7SKEW指数用于反映隐含波动率斜率走势对市场尾部风险具有预警功能其编制方法参考同上证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1422请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明金融工程期权虚值结构8中各月份购合约的虚值普遍大于同行权价的沽合约近月2212系列合约中购2212行权价2613元合约的虚值最大以百分比表示为064远月23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