基本金属：国内2023年财政政策加力提效，继续看好基本金属需求的边际改善。据Wind，12月26日至12月30日，LME铜、铝、铅、锌、锡价环比变化为-0.05%、-0.29%、1.48%、-0.40%、4.01%。美国首次申请失业救济人数持续在历史低位徘徊，全国财政工作会议强调2023年要更直接更有效发挥积极财政政策作用。建议关注：云铝股份、神火股份、天山铝业、紫金矿业（A、H）、洛阳钼业（A、H）、西部矿业。
　　钢铁：供强需弱，钢价上涨，盈利面弱势。据Wind，12月26日至12月30日，普钢、铁矿石、焦炭、废钢价格环比变化为0.62%、3.91%、持平、2.11%，钢厂盈利率下降1.74 PCT至19.91%。预计钢材供需环比小幅改善，成本压力环比减轻，钢价强于成本，吨钢毛利环比有望改善，推动板块估值修复。建议关注：宝钢股份、久立特材等。
　　贵金属：金价短期震荡上行趋势不改。据Wind，12月26日至12月30日，COMEX黄金上涨1.33%至1830.1美元/盎司，美元指数下跌0.80%至103.49。上周美国初请失业金人数为22.5万，符合市场预期，或带动短期金价震荡为主，但投资者对美国经济衰退趋势的预期不变，金价中长期上行的趋势不变。建议关注：兴业矿业、招金矿业（H）、银泰黄金、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金。
　　能源金属：供需两旺，锂价有望继续高位运行。据Wind，12月26日至12月30日，电池级碳酸锂价格下跌6.23%至51.20万元/吨，氢氧化锂价格下跌3.35%至53.35万元/吨。上游锂资源产能逐步释放，下游新能源企业排产好转。供需两旺，锂价有望继续高位运行。建议关注：赣锋锂业（A、H）、天齐锂业（A、H）、华友钴业、融捷股份、永兴材料、盛新锂能等。
　　小金属：稀土价格有望继续上涨。据Wind，12月26日至12月30日，轻稀土氧化镨钕价格上涨1.00%至71.00万元/吨，钨精矿价格上涨0.87%至11.55万元/吨，钼精矿价格上涨8.42%至4250.00元/吨度。建议关注：金钼股份、北方稀土、厦门钨业等。
　　金属材料：航空材料与通讯材料是长周期机会。中国航空产业处于发展初期阶段，产业链国产化有望促进国产材料需求增长。目前钛材、高温合金等军工材料均受益于航空产业发展，景气度高。建议关注：宝钛股份、西部超导、博迁新材、金博股份等。
　　风险提示：宏观经济修复不及预期；金属下游需求不及预期；相关矿山供应增速超预期；美联储加息超预期；军工等下游需求不及预期；铁矿石、焦煤焦炭产量不及预期；粗钢减产情况不及预期。
　　

研究报告全文：TablePage投资策略周报有色金属证券研究报告金属及金属新材料行业TableTitleTableGrade行业评级买入前次评级买入黄金上行趋势不改基本金属需求盼改善报告日期2023-01-02TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点基本金属国内2023年财政政策加力提效继续看好基本金属需求的5边际改善据Wind12月26日至12月30日LME铜铝铅-2122102220422062208221022锌锡价环比变化为-005-029148-040401美国-9首次申请失业救济人数持续在历史低位徘徊全国财政工作会议强调-162023年要更直接更有效发挥积极财政政策作用建议关注云铝股份-22神火股份天山铝业紫金矿业AH洛阳钼业AH西部-29有色金属沪深矿业300钢铁供强需弱钢价上涨盈利面弱势据月日至Wind122612月30日普钢铁矿石焦炭废钢价格环比变化为062391分析师TableAuthor宫帅持平211钢厂盈利率下降174PCT至1991预计钢材供需SAC执证号S0260518070003环比小幅改善成本压力环比减轻钢价强于成本吨钢毛利环比有望SFCCENoBOB672改善推动板块估值修复建议关注宝钢股份久立特材等010-59136627贵金属金价短期震荡上行趋势不改据Wind12月26日至12月gongshuaigfcomcn30日COMEX黄金上涨133至18301美元盎司美元指数下跌分析师巨国贤080至10349上周美国初请失业金人数为225万符合市场预期SAC执证号S0260512050006或带动短期金价震荡为主但投资者对美国经济衰退趋势的预期不变SFCCENoBNW287金价中长期上行的趋势不变建议关注兴业矿业招金矿业H0755-23608197银泰黄金赤峰黄金湖南黄金中金黄金juguoxiangfcomcn能源金属供需两旺锂价有望继续高位运行据Wind12月26日分析师李莎至12月30日电池级碳酸锂价格下跌623至5120万元吨氢氧SAC执证号S0260513080002化锂价格下跌335至5335万元吨上游锂资源产能逐步释放下SFCCENoBNV167游新能源企业排产好转供需两旺锂价有望继续高位运行建议关0755-88286912注赣锋锂业AH天齐锂业AH华友钴业融捷股份lishagfcomcn永兴材料盛新锂能等小金属稀土价格有望继续上涨据Wind12月26日至12月30相关研究TableDocReport日轻稀土氧化镨钕价格上涨100至7100万元吨钨精矿价格金属及金属新材料行业期待2022-12-25上涨087至1155万元吨钼精矿价格上涨842至425000元稳增长落地带来的需求改善吨度建议关注金钼股份北方稀土厦门钨业等金属及金属新材料行业国内2022-12-18金属材料航空材料与通讯材料是长周期机会中国航空产业处于发需求预期改善基本金属将展初期阶段产业链国产化有望促进国产材料需求增长目前钛材持续向好高温合金等军工材料均受益于航空产业发展景气度高建议关注金属及金属新材料行业基本2022-12-11宝钛股份西部超导博迁新材金博股份等金属预期将持续好转风险提示宏观经济修复不及预期金属下游需求不及预期相关矿山供应增速超预期美联储加息超预期军工等下游需求不及预期铁矿联系人TableContacts王乐石焦煤焦炭产量不及预期粗钢减产情况不及预期wanglegfcomcn识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明125TablePageText投资策略周报有色金属重点公司估值和财务分析表Tableimpcom最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E云铝股份000807SZCNY111220221025买入144212513889080645141618401630神火股份000933SZCNY149620221017买入227031834247043727526041803000天山铝业002532SZCNY77220221027买入838073084105891952848612601150紫金矿业601899SHCNY100020221023买入16600830941205106460153025502430洛阳钼业603993SHCNY45520220823买入7630360371264123051349616301450西部矿业601168SHCNY102020221022买入142213815273967128126519201700宝钢股份600019SHCNY55920220519买入89711212449945127125212301290久立特材002318SZCNY166420221225买入2064122138136412061396114321002110银泰黄金000975SZCNY110420220412买入1325053054208320441060103412301120天齐锂业002466SZCNY789920220207买入130255215911516133791682151403680盛新锂能002240SZCNY374920220330买入769340550392674575260340703360宝钛股份600456SHCNY408620221025买入679313422230491841157911449301280西部超导688122SHCNY946920221023买入12175236348401227213446243615701710博迁新材605376SHCNY464320220425买入5750115153403730353163243915601680金博股份688598SHCNY2194820221028买入334396769063247242324261775960910数据来源Wind广发证券发展研究中心备注表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明225TablePageText投资策略周报有色金属目录索引一核心观点6一基本金属国内海外或齐迎稳增长举措基本金属预期将继续向好6二钢铁供强需弱钢价上涨盈利面弱势7三贵金属金价短期震荡但上行趋势不改7四能源金属供需两旺锂价有望继续上涨7五其他小金属稀土价格有望继续反弹8二有色金属和钢铁行业上周表现9三有色金属和钢铁行业价格13四宏观经济23五风险提示23识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明325TablePageText投资策略周报有色金属图表索引图1申万有色金属行业指数走势9图2上周申万有色各子行业表现9图3申万钢铁行业指数走势9图4上周申万钢铁各子行业表现9图5上周各大行业涨跌比较10图6上周申万有色涨幅前10公司10图7上周申万有色跌幅前10公司10图8上周申万钢铁涨幅前10公司10图9上周申万钢铁跌幅前10公司10图10标普500富时100标普金属与矿业与金甲虫指数11图11基本金属及贵金属涨幅11图12小金属及稀土涨幅12图13LME铜价及库存14图14SHFE铜价及库存14图15LME铅价及库存14图16SHFE铅价及库存14图17LME锌价及库存14图18SHFE锌价及库存14图19LME铝价及库存15图20SHFE铝价及库存15图21LME锡价及库存15图22SHFE锡价及库存15图23LME镍价及库存15图24SHFE镍价及库存15图25碳酸锂价格16图26氢氧化锂价格16图27长江钴价格16图28MB钴价格16图29硫酸镍价格16图30锗锭价格16图31海绵钛价格17图32钛精矿价格17图33电解锰价格17图34黄金价格17图35白银价格17图36钨精矿和钼精矿价格17图37稀土矿价格18图38主要稀土价格18图39线螺采购量上海19图40高炉产能利用率及开工率19图41钢材库存19识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明425TablePageText投资策略周报有色金属图42铁矿石价格及港口库存19图43焦炭价格及库存19图44废钢价格19图45普钢价格20图46全国钢厂盈利率20图47普钢螺纹价格20图48普钢线材价格20图49普钢热卷价格20图50普钢中厚价格20图51普钢冷板价格21图52普钢镀锌价格21图53普钢华东价格21图54普钢华南价格21图55普钢华北价格21图56普钢中南价格21图57普钢东北价格22图58普钢西南价格22图59美国日本英国和加拿大GDP同比增长率23图60美国日本英国和加拿大CPI同比增长率23图61美国日本英国和加拿大失业率23图62美国日本英国和加拿大PMI23表1有色金属价格涨幅情况一览上周13表2钢铁行业价格涨幅情况一览上周18识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明525TablePageText投资策略周报有色金属一核心观点一基本金属国内海外或齐迎稳增长举措基本金属预期将继续向好据Wind12月26日至12月30日LME铜铝铅锌锡价环比变化为-005-029148-040401LME库存环比变化为914-349329-1190473SHFE铜铝铅锌锡价环比变化为124011038217780SHFE库存环比变化为2694036-160312551185国外方面据Mysteel美国首次申请失业救济人数持续在历史低位徘徊国内方面据Mysteel全国财政工作视频会议在北京召开会议强调2023年积极的财政政策要加力提效更直接更有效发挥积极财政政策作用铜据Wind12月26日至12月30日LME铜价下跌005至837400美元吨LME铜库存增加914至88925吨SHFE铜价上涨124至6626000元吨SHFE铜库存增加2694至69268吨供给端据Mysteel供应端干扰率仍然较高智利铜精矿主要出口港Ventanas港口因大火关闭运营暂时还没有替代港口智利LosPelambres的道路一度受到干扰供应端干扰预计带来一定的补货需求华南炼厂检修持续影响到货上海地区现货因疫情影响发运同样紧张保税虽有累库但窗口关闭不利流入低库存格局为铜价保有韧性需求端据Mysteel一方面临近年底部分铜板带企业停止接单铜板带市场参与者有所减少整体市场偏弱运行另一方面疫情影响仍在持续下游消费较弱整体上周铜板带市场弱势运行下游企业整体备货情绪不佳铜棒市场维持清冷态势铝据Wind12月26日至12月30日LME铝价下跌029至238850美元吨LME铝库存减少349至450300吨SHFE铝价上涨011至1870000元吨SHFE铝库存增加036至95881吨供给端据Mysteel贵州限负荷减产基本落实完但贵州某新投企业已开始投产且四川广西的复产增在缓慢进行需求端临近春节受新增订单有限疫情影响到岗率以及利润空间收窄等多重因素影响铝加工产品产量及开工率均维持下降趋势现货方面铝锭到货增加叠加保税区铝锭库存持续增加临近年底封账现货市场交投冷清预计短期铝价维持偏弱震荡走势锌据Wind12月19日至12月23日LME锌价下跌230至297950美元吨LME锌库存减少062至36350吨SHFE锌价下跌345至2326000元吨SHFE锌库存减少1974至18173吨据Mysteel供给端广东地区放假较浙江福建较为积极今年消费已经进入尾声从库存上来看上周有大部分合金合金厂准备年前备库预计后期锌合金消费下降需求端上周锌合金价格震荡下游压铸厂整体生产进入尾声下游小厂多数放假整体采购需求较淡预计后期下游采购情绪将继续减弱铅据月日至月日铅价上涨至美元吨Wind12191223LME527225850LME铅库存不变为24350吨SHFE铅价上涨203至1586500元吨SHFE铅库存减少2432至41942吨据Mysteel供给端铅精矿市场供需紧张局面依旧存在上周识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明625TablePageText投资策略周报有色金属港口库存也呈现小幅减少铅精矿分化依旧存在贸易商及冶炼厂出于对未来价格加工费及美元走势的不确定性对于远期货较为谨慎港口到货多以长单为主国内矿依旧是主要采购对象但是国内矿山并无太多新增产能进口矿也暂时不能填补缺口故铅精矿供需偏紧的状态将延续需求端受疫情影响终端消费趋弱态势未见好转叠加生产企业阳性员工增多电池厂减产情况尚未有改善大型铅蓄电池生产企业为完成年度生产目标生产情况调整较小锡据Wind12月19日至12月23日LME锡价上涨144至2394000美元吨LME锡库存减少499至2855吨SHFE锡价上涨285至19655000元吨SHFE锡库存减少1688至4901吨据Mysteel上周下游消费依旧疲软临近年前订单数量较少补货意愿不高国内主流冶炼厂开工率平稳最近由于盘面波动较大沪伦比值不断回升近期进口窗口已经开启春节过后或将有进口锡再度到港目前沪锡基本面总体偏弱势二钢铁供强需弱钢价上涨盈利面弱势据Wind12月26日至12月30日上海线螺采购量下降830至1050000吨全国高炉产能利用率上升020PCT至8259普钢价格上涨062至429710元吨铁矿石价格上涨391至86745元吨焦炭价格不变为290000元吨废钢价格上涨211至290000元吨钢厂盈利率下降174PCT至1991据Mysteel12月已有29个城市出台各类稳楼市政策多为提高公积金贷款额度下调首付比例及放松限购多城举办房交会等以促进商品房销售中国汽车工业协会表示预计2023年新能源汽车销量将达900万辆同比将增长35三贵金属金价短期震荡但上行趋势不改据Wind12月26日至12月30日COMEX黄金上涨133至18301美元盎司美元指数下跌080至10349据美国劳工部美国劳工部周四公布的数据显示截至12月24日当周初请失业金人数为225万符合市场预期与此同时截至12月17日当周续请失业金人数达到了171万这一水平在疫情爆发前普遍被视为劳动力市场紧张的象征或带动短期金价震荡为主但投资者对美国经济衰退趋势的预期不变金价中长期上行的趋势不变未来仍需继续关注美国经济数据通货膨胀情况以及美元美债收益率等高频数据四能源金属供需两旺锂价有望继续上涨锂供需两旺锂价有望继续高位运行据Wind12月26日至12月30日电池级碳酸锂价格下跌623至5120万元吨氢氧化锂价格下跌335至5335万元吨上游锂资源产能逐步释放下游新能源企业排产好转供需两旺锂价有望继续高位运行镍据Wind12月26日至12月30日LME镍价上涨040至2992000美元吨LME镍库存增加217至55476吨SHFE镍价上涨666至23200000元吨SHFE镍库存增加150至2496吨硫酸镍价格不变为446万元吨识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明725TablePageText投资策略周报有色金属五其他小金属稀土价格有望继续反弹稀土永磁氧化镨钕价格上涨据Wind12月26日至12月30日轻稀土氧化镨钕价格上涨100至7100万元吨中重稀土氧化铽价格不变为139500万元吨氧化镝价格不变为24900万元吨稀土价格整体呈现企稳态势供应商对需求前景持乐观态度计划继续挺价未来随着需求恢复稀土磁材价格有望继续走高钨钨价上涨据Wind12月26日至12月30日黑钨精矿65以上价格上涨087至1155万元吨钨价上涨供应商挺价情绪较为浓厚未来随着下游的需求逐步打开预计钨价将平稳上升钼钼价上涨据Wind12月26日至12月30日钼精矿47价格上涨842至425000元吨度钼价上涨终端消费需求预期有所复苏预计未来随着需求逐步恢复钼精矿主流成交价格有望上升其他小金属钛精矿价格不变锑价格上涨据Wind12月26日至12月30日海绵钛价格维持在800万元吨钛精矿价格维持在021万元吨锗锭价格上涨063至080元千克锑价格上涨067至750万元吨镁锭价格维持在229万元吨铌价格维持在53000元千克电解锰价格下跌058至171万元吨识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明825TablePageText投资策略周报有色金属二有色金属和钢铁行业上周表现注下文中上周指12月26日至12月30日据Wind12月26日至12月30日申万工业金属指数上涨074收于145100点申万贵金属指数上涨328收于1112445点申万小金属指数上涨176收于1644773点申万金属新材料指数上涨559收于648775点图1申万有色金属行业指数走势图2上周申万有色各子行业表现申万行业指数贵金属700申万行业指数小金属600申万行业指数金属新材料申万行业指数工业金属右轴50025000200040020000300150020015000100100010000000-10050050000020211231202263020221231数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心据Wind12月26日至12月30日申万冶钢原料指数下跌013收于319088点申万普钢指数上涨003收于205269点申万特钢指数上涨182收于318194点图3申万钢铁行业指数走势图4上周申万钢铁各子行业表现申万行业指数普钢申万行业指数特钢200申万行业指数冶钢原料500015040001003000050200000010000-05020211231202263020221231特钢普钢冶钢原料数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明925TablePageText投资策略周报有色金属图5上周各大行业涨跌比较543205910450-1-2-3-4数据来源Wind广发证券发展研究中心图6上周申万有色涨幅前10公司图7上周申万有色跌幅前10公司01614-212-4108-66-842-100-12数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图8上周申万钢铁涨幅前10公司图9上周申万钢铁跌幅前10公司14012-110-28-36-44-52-60-7数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1025TablePageText投资策略周报有色金属据Wind12月26日至12月30日标普500指数下跌014收于383950点标普金属与矿业指数下跌205收于255155点美国金甲虫指数持平收于81144点富时100指数下跌028收于745174点图10标普500富时100标普金属与矿业与金甲虫指数50002700045002500023000400021000350019000300017000250015000200013000150011000100090007000500500002021123020222282022430202263020228312022103120221231富时100指数左金甲虫指数右标普金属与矿业指数右标普500右数据来源Wind广发证券发展研究中心图11基本金属及贵金属涨幅周涨跌累计年涨跌50403020100-10-20-30-40-50铜铝铅锌锡镍金银数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1125TablePageText投资策略周报有色金属图12小金属及稀土涨幅周涨跌累计年涨跌100806040200-20-40-60-80镨钕镝铽钨钼锑锂锗镁钛铟数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1225TablePageText投资策略周报有色金属三有色金属和钢铁行业价格表1有色金属价格涨幅情况一览上周品种单位价格涨涨幅年初至今碳酸锂电池级万元吨5120-340-6238417锂氢氧化锂万元吨5335-185-33513978长江钴万元吨3280-020-061-3400钴MB钴高级美元磅2100-075-345-3801MB钴低级美元磅1875-060-310-4465硫酸镍万元吨4460000001737镍LME镍美元吨299200012000040042SHFE镍元吨232000001448000666052LME铜美元吨837400-450-005-1451铜SHFE铜元吨662600081000124-498LME铝美元吨238850-700-029-1568铝SHFE铝元吨18700002000011-747LME铅美元吨2292003350148-026铅SHFE铅元吨15925006000038351LME锌美元吨296750-1200-040-1703锌SHFE锌元吨237650050500217-119LME锡美元吨249000096000401-3648锡SHFE锡元吨211890001534000780-2692海绵钛万元吨800000000000钛钛精矿万元吨021000000-473锰电解锰万元吨171-001-058-5643锗锗锭万元千克080001063-1497锑万元吨750005067067锑锑锭万元吨750010135033铌铌元千克53000000000-1520镁镁锭万元吨229000000-5475COMEX金美元盎司1830102410133-002金SHFE金元克41072392096961COMEX银美元盎司2418026109353银SHFE银元千克5363007100134990氧化镝万元吨24900000000-1384稀土氧化铽万元吨1395000000002422氧化镨钕万元吨7100070100-1617钨65黑钨精矿万元吨1155010087405钼47钼精矿元吨度425000330008428162数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1325TablePageText投资策略周报有色金属图13LME铜价及库存图14SHFE铜价及库存LME铜库存左轴吨SHFE铜库存左轴吨300000LME铜价右轴美元吨12000250000SHFE铜价右轴元吨90000800002500001000020000070000200000800060000150000500001500006000400001000001000004000300005000020000500002000100000000202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图15LME铅价及库存图16SHFE铅价及库存LME铅库存左轴吨SHFE铅库存左轴吨25000017000160000LME铅价右轴美元吨3000SHFE铅价右轴元吨140000165002500200000120000160002000100000150000155008000015001500010000060000145001000400001400050000500200001350000013000202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图17LME锌价及库存图18SHFE锌价及库存LME锌库存左轴吨SHFE锌库存左轴吨350000LME锌价右轴美元吨5000200000SHFE锌价右轴元吨35000450018000030000030000400016000025000035001400002500020000030001200002000025001000001500002000800001500010000015006000010000100040000500005000500200000000202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1425TablePageText投资策略周报有色金属图19LME铝价及库存图20SHFE铝价及库存LME铝库存左轴吨SHFE铝库存左轴吨2500000LME铝价右轴美元吨4500450000SHFE铝价右轴元吨300004000400000250002000000350035000030003000002000015000002500250000150002000200000100000015001500001000050000010001000005000500500000000202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图21LME锡价及库存图22SHFE锡价及库存LME锡价左轴美元吨SHFE锡库存左轴吨60000LME锡库存右轴吨600010000SHFE锡价右轴元吨450000900040000050000500080003500007000400004000300000600025000030000300050002000004000200002000150000300020001000001000010001000500000000202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图23LME镍价及库存图24SHFE镍价及库存LME镍库存左轴吨SHFE镍库存左轴吨300000LME镍价右轴美元吨6000020000SHFE镍价右轴元吨30000018000250000500002500001600014000200000400002000001200015000030000100001500008000100000200001000006000400050000100005000020000000202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1525TablePageText投资策略周报有色金属图25碳酸锂价格图26氢氧化锂价格电池级碳酸锂Li2CO3995元吨氢氧化锂LiOH565元吨60000060000050000050000040000040000030000030000020000020000010000010000000202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图27长江钴价格图28MB钴价格长江有色市场钴元吨45MB钴合金级美元磅700000MB钴标准级美元磅40600000355000003040000025203000001520000010100000500202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图29硫酸镍价格图30锗锭价格长江有色市场硫酸镍元吨锗锭元千克700001000090006000080005000070006000400005000300004000200003000200010000100000202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1625TablePageText投资策略周报有色金属图31海绵钛价格图32钛精矿价格海绵钛997万元吨9钛精矿元吨300087250062000515004310002500100202012302021123020221230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图33电解锰价格图34黄金价格长江有色市场电解锰元吨SHFE黄金COMEX黄金50000元克左美元盎司右4902500450004000044020003500030000390150025000200003401000150001000029050050000240020201230202112302022123020191230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图35白银价格图36钨精矿和钼精矿价格SHFE白银COMEX白银65黑钨精矿万元吨左7000元千克左美元盎司右3014450045钼精矿元吨度右284000600012263500500024103000224000825002020003000186150020001641410001000212500010002019123020201230202112302022123020191230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1725TablePageText投资策略周报有色金属图37稀土矿价格图38主要稀土价格中钇富铕矿氧化镝氧化铽45万元吨万元吨左万元吨左1800氧化镨钕120401600万元吨右3510014003012008025100060208001560040104002052000002019123020201230202112302022123020191230202012302021123020221230数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心表2钢铁行业价格涨幅情况一览上周品种单位价格周涨跌涨跌幅年初至今价格指数普钢综合元吨4297102648062-1354价格指数普钢螺纹元吨4171445283128-1218价格指数普钢线材元吨4523674872109-1111价格指数普钢热卷元吨4153944961121-1304价格指数普钢中厚元吨415795306007-1749价格指数普钢冷板元吨450949-1441-032-1594普钢价格指数普钢镀锌元吨493242-7526-150-1523价格指数普钢华东元吨4310604003094-1367价格指数普钢华南元吨4369192178050-1296价格指数普钢华北元吨4216384514108-1388价格指数普钢中南元吨4286863679087-1347价格指数普钢东北元吨4232972607062-1349价格指数普钢西南元吨437305512012-1258铁矿石价格指数铁矿石进口矿元吨8673262391616焦炭焦炭价格元吨2900000000357废钢-元吨29006000211-1594数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1825TablePageText投资策略周报有色金属图39线螺采购量上海图40高炉产能利用率及开工率线螺采购量上海单位吨高炉炼铁产能利用率247家全国30000100高炉开工率247家全国902500080200007060150005040100003020500010002020-12-302021-12-302022-12-302020-12-302021-12-302022-12-30数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图41钢材库存图42铁矿石价格及港口库存库存主要钢材品种合计单位万吨价格指数铁矿石进口矿单位元吨25001800库存铁矿石港口合计单位万吨右轴1800016001600020001400140001200120001500100010000800800010006006000500400400020020000002020-12-302021-12-302022-12-302020-12-302021-12-302022-12-30数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图43焦炭价格及库存图44废钢价格到厂价含税准一级焦炭上海单位元吨价格废钢单位元吨焦炭库存国内样本钢厂247家合计单位万吨右轴450050008004000450070040003500600350030005003000250025004002000200030015001500200100010005001005000002020-12-302021-12-302022-12-302020-12-302021-12-302022-12-30数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1925TablePageText投资策略周报有色金属图45普钢价格图46全国钢厂盈利率价格指数普钢综合单位元吨钢厂盈利率247家全国700010060008050006040003000402000201000002020-12-302021-12-302022-12-302020-12-302021-12-302022-12-30数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图47普钢螺纹价格图48普钢线材价格价格指数普钢螺纹单位元吨价格指数普钢线材单位元吨700080006000700060005000500040004000300030002000200010001000002020-12-302021-12-302022-12-302020-12-302021-12-302022-12-30数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图49普钢热卷价格图50普钢中厚价格价格指数普钢热卷单位元吨价格指数普钢中厚单位元吨800070007000600060005000500040004000300030002000200010001000002020-12-302021-12-302022-12-302020-12-302021-12-302022-12-30数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明2025