疫情冲击全产业链，锂价继续探底
　　根据SMM数据，截至周五（12月30日），电池级碳酸锂报价51.20万元/吨，环比上周五报价下跌34000元/吨；工业级碳酸锂报价47.65万元/吨，环比上周五报价下跌38500元/吨；电池级粗颗粒氢氧化锂报价53.35万元/吨，环比上周五报价下跌18500元/吨；电池级微粉型氢氧化锂报价54.15万元/吨，环比上周五报价下跌18500元/吨；工业级氢氧化锂报价50.05万元/吨，环比上周五报价下跌29500元/吨。12月30日，Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为83.50美元/公斤，折合人民币约57.60万元/吨，环比上周五下跌0.5美元/公斤，碳酸锂评估价为80美元/公斤，折合人民币约56.34万元/吨，环比不变；12月29日，Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为53.00万元/吨，环比上周下跌1.50万元/吨，中国碳酸锂现货出厂价报价均价52.00万元/吨，环比上周下跌2.5万元/吨。本周锂盐报价整体继续下行，主要系疫情集中式爆发下，产业链上下游均受影响。下游方面，12月27日，蔚来发布公告称，由于疫情在国内主要城市的爆发，导致公司在生产和交付方面面临挑战，加之某些供应链的限制，以及终端用户参与交付和登记环节受到干扰，将第四季度汽车交付预期下调至3.85万-3.95万辆；中游正极厂方面，据SMM调研，正极厂商普遍反映订单减少，锂盐备库足以支撑到一月，除非必要情况年前暂不打算采货。整体来看，近期主要系疫情冲击导致整个新能源产业链受到冲击，锂盐价格仍在寻底。
　　锂精矿价格伴随锂盐价格正常回落，后续有望维持高位震荡
　　12月30日，普氏能源咨询锂精矿（SC6）评估价格为6300美元/吨（FOB，澳大利亚），环比降低500美元/吨，SMM锂精矿现货价为5505美元/吨，环比上周五（12月23日）下跌5美元/吨；12月22日，Fastmarkets锂精矿评估价为8150美元/吨，环比12月8日报价下跌138美元/吨。本周海内外锂精矿报价均有所下调，我们认为这是伴随锂盐价格下跌的正常回调，锂精矿供给紧张格局有望支撑价格高位震荡。
　　宏观面多呈利好，镍价持续上涨
　　镍：截止12月30日，LME现货结算价报收30425美元/吨，环比上周五（12月23日）上涨2.79%，LME总库存为55476吨，环比上周五上涨2.17%，沪镍报收23.05万元/吨，环比上涨6.08%，沪镍库存为2496吨，环比上周五上涨1.5%。主要系目前国内疫情管理措施得到优化，市场对于明年经济复苏有所期待，且国内宏观政策多呈利好，叠加美联储加息放缓，美元指数走弱，利好镍价
　　截止12月30日，高镍生铁（8-12%）报收1360元/镍点，环比上涨0.37%，本周镍铁价格环比略升，主要系镍价上涨支撑以及不锈钢盘面有所回暖所致。电池级硫酸镍报收44200元/吨，环比下跌0.34%，本周电池级硫酸镍价格下跌，主要系部分硫酸镍生产企业由于年底胀库和资金回笼的问题折价出售，叠加下游三元前驱体厂大幅减产及年底主动降库存需求下采购情绪低迷，硫酸镍的需求进一步降低。
　　钴价持续下探，供需基本面难以支撑价格
　　钴：截止12月30日，金属钴报收32.80万元/吨，环比上周五下跌1.65%，电钴市场呈现趋稳行情，近期因海外圣诞新年假期，海外电钴暂停交易，价格持平横盘，但目前国内新能源与传统行业钴需求清淡，国内钴原料累积严重，供应过剩。截止12月30日，四氧化三钴报收19.95万元/吨，环比下跌0.99%，主要系钴盐价格持续下行叠加3C数码终端需求持续低迷，价格持续下探；截止12月30日，硫酸钴报收5.00万元/吨，环比下跌3.85%，主要系下游需求低迷，价格难以支撑，预计后市价格主要受成本面支撑。
　　停产导致现货紧俏，镨钕价格继续上行
　　价格：截止12月30日，氧化铈均价6800元/吨，环比12月23日不变；氧化镨均价69.50万元/吨，环比12月23日不变。截止12月30日，氧化镧均价7000元/吨，环比12月23日不变；氧化钕均价77.00万元/吨，环比12月23日不变；氧化镨钕均价71万元/吨，环比12月23日上涨1.00%；氧化镝均价2490元/公斤，环比12月23日不变；氧化铽均价1.395万元/公斤，环比12月23日不变；烧结钕铁硼（N35）均价为305元/公斤，环比12月23日不变。本周稀土价格整体保持震荡走势，镨钕报价不断攀升，从供给端来看，由于上游分离企业和废料回收企业减停产较多，叠加稀土原料进口量减少，稀土供应量缩减较多；从需求端来看，临近年末，稀土终端陆续开始放假，物流公司也逐渐停止接单，下游磁材企业订单增速放缓，稀土需求情况也难有增长；整体来看，稀土价格或呈偏强运行。
　　投资建议
　　截至本周五，电池级碳酸锂报收51.20万元/吨，环比上周五报价下跌34000元/吨，主要系在疫情爆发对全产业链的生产销售造成影响，我们认为在本轮疫情结束后，全产业链生产有望恢复正常，终端需求有望逐步回暖，在此推荐大家关注上下游一体化企业，推荐关注提前实现锂精矿收入，阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的【川能动力】；捌千错盐湖2000吨/碳酸锂装置全线打通的【金圆股份】；134号脉在产、甘孜州康泸产业集中区总体规划(2021-2035)环境影

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年1月2日138491TableTitle疫情冲击全产业链期待疫后锂盐需求恢复TableTitle2有色-能源金属行业周报评级及分析师信息TableIndustryRank报告摘要TableSummary行业评级推荐疫情冲击全产业链锂价继续探底行业走势图TablePic根据SMM数据截至周五12月30日电池级碳酸锂报价5120万元吨环比上周五报价下跌34000元吨工业级碳酸锂报价4765万元吨环比上周五报价下跌38500元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价5335万元吨环比上周五报价下跌18500元吨电池级微粉型氢氧化锂报价5415万元吨环比上周五报价下跌18500元吨工业级氢氧化锂报价5005万元吨环比上周五报价下跌29500元吨12月30日Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为8350美元公斤折合人民币约5760万元吨环比上周五下跌05美元公斤碳酸锂评估价为80美元公斤折合人民币约5634万元吨环比不变月日中国氢氧化锂现货出厂价1229Fastmarkets报价均价为5300万元吨环比上周下跌150万元吨中国TableAuthor分析师晏溶碳酸锂现货出厂价报价均价5200万元吨环比上周下跌25邮箱yanronghx168comcn万元吨本周锂盐报价整体继续下行主要系疫情集中式爆SACNOS1120519100004发下产业链上下游均受影响下游方面12月27日蔚来发布公告称由于疫情在国内主要城市的爆发导致公司在生分析师周志璐邮箱产和交付方面面临挑战加之某些供应链的限制以及终端用zhouzl1hx168comcnSACNOS1120522080002户参与交付和登记环节受到干扰将第四季度汽车交付预期下调至385万-395万辆中游正极厂方面据SMM调研正研究助理温佳贝极厂商普遍反映订单减少锂盐备库足以支撑到一月除非必邮箱wenjbhx168comcn要情况年前暂不打算采货整体来看近期主要系疫情冲击导研究助理黄舒婷致整个新能源产业链受到冲击锂盐价格仍在寻底邮箱huangsthx168comcn锂精矿价格伴随锂盐价格正常回落后续有望维持高相关研究基本金属周报加息预期仍令宏观承压疫情位震荡1影响供需暂双弱12月30日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为202212256300美元吨FOB澳大利亚环比降低500美元吨2能源金属周报疫情影响全产业链生产PLSSMM锂精矿现货价为5505美元吨环比上周五12月23承购价6300美元吨或支撑锂价走势20221225日下跌5美元吨12月22日Fastmarkets锂精矿评估价为3行业动态11月碳酸锂进口量环比增加8150美元吨环比12月8日报价下跌138美元吨本周海4978碳酸锂价格还处于寻底阶段内外锂精矿报价均有所下调我们认为这是伴随锂盐价格下跌20221221的正常回调锂精矿供给紧张格局有望支撑价格高位震荡宏观面多呈利好镍价持续上涨镍截止12月30日LME现货结算价报收30425美元吨环比上周五12月23日上涨279LME总库存为55476吨环比上周五上涨217沪镍报收2305万元吨环比上涨608沪镍库存为2496吨环比上周五上涨15主要系目前国内疫情管理措施得到优化市场对于明年经济复苏有所期待且国内宏观政策多呈利好叠加美联储加息放缓美元指数走弱利好镍价请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报截止12月30日高镍生铁8-12报收1360元镍点环比上涨037本周镍铁价格环比略升主要系镍价上涨支撑以及不锈钢盘面有所回暖所致电池级硫酸镍报收44200元吨环比下跌034本周电池级硫酸镍价格下跌主要系部分硫酸镍生产企业由于年底胀库和资金回笼的问题折价出售叠加下游三元前驱体厂大幅减产及年底主动降库存需求下采购情绪低迷硫酸镍的需求进一步降低钴价持续下探供需基本面难以支撑价格钴截止12月30日金属钴报收3280万元吨环比上周五下跌165电钴市场呈现趋稳行情近期因海外圣诞新年假期海外电钴暂停交易价格持平横盘但目前国内新能源与传统行业钴需求清淡国内钴原料累积严重供应过剩截止12月30日四氧化三钴报收1995万元吨环比下跌099主要系钴盐价格持续下行叠加3C数码终端需求持续低迷价格持续下探截止12月30日硫酸钴报收500万元吨环比下跌385主要系下游需求低迷价格难以支撑预计后市价格主要受成本面支撑停产导致现货紧俏镨钕价格继续上行价格截止12月30日氧化铈均价6800元吨环比12月23日不变氧化镨均价6950万元吨环比12月23日不变截止12月30日氧化镧均价7000元吨环比12月23日不变氧化钕均价7700万元吨环比12月23日不变氧化镨钕均价71万元吨环比12月23日上涨100氧化镝均价2490元公斤环比12月23日不变氧化铽均价1395万元公斤环比12月23日不变烧结钕铁硼N35均价为305元公斤环比12月23日不变本周稀土价格整体保持震荡走势镨钕报价不断攀升从供给端来看由于上游分离企业和废料回收企业减停产较多叠加稀土原料进口量减少稀土供应量缩减较多从需求端来看临近年末稀土终端陆续开始放假物流公司也逐渐停止接单下游磁材企业订单增速放缓稀土需求情况也难有增长整体来看稀土价格或呈偏强运行投资建议截至本周五电池级碳酸锂报收5120万元吨环比上周五报价下跌34000元吨主要系在疫情爆发对全产业链的生产销售造成影响我们认为在本轮疫情结束后全产业链生产有望恢复正常终端需求有望逐步回暖在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份矿端采选积极扩产原料自给率有望进一步提高的永兴材料正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机受益标的有格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业和Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报2澳洲Wodgina矿山爬坡超预期3澳洲Greenbushes外售锂精矿4南美盐湖新项目投产进度超预期5地缘政治风险盈利预测与估值重点公司股票股票收盘价投资EPS元PE代码名称元评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E000155SZ川能动力1784买入023052158282730434141128633000546SZ金圆股份1212买入012046181311148172631669390002192SZ融捷股份979买入02669777613474964313231188684002756SZ永兴材料9217买入222165922842445713556404377002176SZ江特电机1745买入02318634143510796940511401资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报正文目录1疫情冲击全产业链期待疫后锂盐需求恢复511锂行业观点更新511镍钴行业观点更新1412稀土磁材行业观点更新1713行情回顾192风险提示21图目录图1中国锂盐价格万元吨13图2东亚锂盐价格美元公斤13图3锂精矿价格Fastmarkets13图4锂精矿价格百川盈孚13图5LME镍价与库存现货结算价16图6沪镍价格与库存16图7金属钴氧化钴价格走势元吨17图8四钴硫酸钴价格走势元吨17图9氧化镧价格趋势元吨18图10氧化镨氧化铈价格趋势元吨18图11氧化钕价格趋势元吨19图12氧化镝铽价格趋势元公斤19图13氧化镨钕价格趋势元吨19图14钕铁硼毛坯价格趋势19图15涨跌幅前十19图16涨跌幅后十19表目录表1锂行业价格变动周度复盘20表2镍行业价格库存变动周度复盘20表3钴行业价格变动周度复盘20表4稀土价格变动周度复盘21表5锰钒价格变动周度复盘21请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报1疫情冲击全产业链期待疫后锂盐需求恢复11锂行业观点更新111一周海外锂资源信息速递1Core公司Finniss矿山第一批出口产品的装船据Core公司12月30日公告北领地首席部长NatashaFyles先生和副首席部长兼矿业和工业部长NicoleManison先生今天在达尔文港与Finniss矿山运营经理MichaelRukuita先生一起见证了Finniss矿山第一批出口产品的装船2022年10月3日宣布的第一批15000吨14Li2O直接装运矿石DSO通过数字交易平台成功招标价格达到951美元干吨一旦装载完成这艘15000吨的Rossana船将离开达尔文前往中国防城首席部长NatashaFyles说这不仅是Core锂业的一个重要里程碑也是可再生能源和关键矿产行业的一个重要里程碑今天的成就证明当谈到绿色未来和更强大经济的机会时北领地是一个值得去的地方矿业和工业部部长NicoleManison表示今天的里程碑证明了北领地拥有世界级的物流链和基础设施网络还有一个作为通往亚洲门户的港口最棒的是它就发生在北领地这意味着当地工人当地供应商和承包商都将在经济上受益CoreLithium首席执行官GarethManderson表示第一批DSO从达尔文港出口是该公司的另一个重要里程碑Core在2022年期间取得了良好的进展从矿山开发商过渡到锂生产商2023年我们将继续这一转型并开展建设高质量运营业务所需的工作2Leo公司任命非执行董事据Leo公司12月30日公告宣布任命经验丰富的矿业高管AlanRule先生为非执行董事自2023年1月1日起生效Rule先生在ASX上市的矿业公司担任首席财务官超过25年的经验在澳大利亚非洲北美和南美开展业务和项目涉及多种大宗商品包括锂他在矿业项目的国际债务和股权融资会计控制和请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报系统的实施风险管理治理和矿业公司的监管要求方面具有丰富的经验此外他在采矿业的兼并和收购方面拥有广泛的经验Rule先生从2017年起担任银河资源有限公司的首席财务官直到2021年被接管他之前的职位包括SundanceResourcesLimitedPaladinEnergyLimitedMountGibsonLimited和StBarbaraMinesLimited的首席财务官他是一名特许会计师研究员拥有商业学士学位和会计学士学位自2016年以来他也一直担任上市公司的非执行董事目前是YellowCakeplcAIM上市公司和OraBandaMiningLimitedASX上市黄金公司的非执行董事根据公司章程Rule先生将担任董事直至下次年度股东大会届时他将被要求寻求选举Leo锂业董事长RickCrabb评论道我们很高兴地欢迎AlanRule加入董事会担任非执行董事我们将继续推进马里世界级Goulamina锂项目的开发Alan是一名合格的非执行董事在采矿和金属领域拥有丰富的经验并为该职位带来了强大的财务专业知识以及对锂行业的深刻理解他在非洲的经验将成为Leo锂业的宝贵财富因为我们即将完成下一个大规模投产的锂项目3MtHolland锂项目已产第一批5000吨锂辉石原矿石据有锂同行12月31日公布CovalentLithiumPtyLtdCovalent公司已于2022年12月从MtHolland项目中的EarlGrey锂矿床中开采了第一批5000吨矿石这批锂辉石矿石是计划50000吨含锂辉石伟晶岩中的第一批现已被运至原矿平台储存为2023年MtHolland选矿厂的投产做准备选矿厂设计年产能约为每年40万吨锂精矿MtHolland矿山选矿厂公司最终目标建设年产能5万吨氢氧化锂工厂Kwinanarefinery第一批氢氧化锂产品预计在2024年产出Covalent是智利锂业公司SQM和澳洲WesfarmersLimited的合资公司负责经营MtHolland锂矿山选矿厂和氢氧化锂工厂其中MtHolland矿山寿命约为47年4津警方拦截了一卡车锂矿石调查发现锂业务活跃请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报据MiningZimbabwe于12月29日报道尽管现在禁止所有锂矿和未经充分加工的锂出口而且锂矿开采受到监管警方仍在穆托科Mutoko拦截了装载锂矿的卡车截获的货物存放在穆托科中央警察局由于该国正在推动锂的本地增值和选矿非法开采和走私锂导致潜在收入损失手工采矿者在出售纯矿石锂的加工分为几个步骤其中大部分是碳酸锂和氢氧化锂的全球贸易因为实际的金属具有高度的反应性与水接触或在潮湿环境中燃烧并在空气中快速腐蚀穆托科地区的调查显示村民将锂矿以每辆手推车15至20美元的价格出售给中间商中间商将以每吨350至450美元的价格转售矿业和矿业发展部副部长PoliteKambamura参观了穆托科的一些非法锂矿开采现场他表示政府从未颁发过锂矿许可证但令人惊讶当地和外国买家的数量正在迅速增加为了遏制或减少矿产走私我们必须回到采矿的根源我们需要有安全措施来保护锂的价格开发和销售首先是那些登记了锂开采权的人他说副部长Kambamura表示登记锂矿权并不能保证允许开采和出售锂矿因为现在至少需要最低水平的加工处理他说对于采矿来说我们需要了解您的选矿厂是否符合NDS1因为政府正在鼓励当地增值和选矿因此作为政府我们需要从根本上行使权利以便我们处理锂的非法出口或走私的主要问题这位副部长说他一直在四处查看当地发生的情况发现那里非常混乱目前该地区存在大量非法锂矿开采尤其是近地表锂矿尽管政府禁止出口锂原矿但这里还是有很多锂矿开采活动以及很多买家前来收矿他说我们不知道禁令之后他们将锂带到哪里如果他们非法购买锂这意味着他们也在非法出口锂这是走私Kambamura副部长表示注册矿企应该是负责任的开采计划需矿业部批准并承诺在禁止出口锂原矿后建立选矿厂他说出口许可证将发给那些能将锂精矿生产到一定水平的人每个出口许可证都附带一个采矿地点这些人没有任何采矿地点或出口许可证目前在国内津我们没有太多的锂加工厂除了早就建设的Arcadia锂业这样的大型矿商现在还有CobaltSabiStarBikitaMinerals和其他即将到来的大型项目只有这些公司向矿业部提出并承诺建设选矿厂因此我们想知道现在穆托科这些买家没有出口许可证他们将锂矿石运往何处副部长Kambamura表示采矿许可证不允许不符合标准的采矿做法这会导致环境退化生命和牲畜损失他说请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报一些挖掘机实际上在路上采矿我们在质疑这里穆托科发生的是什么样的采矿我们将对所有非法和不符合标准的锂开采进行打击先驱报观察到在穆托科Kamusori村附近的Mataki山上一名女性买家开着一辆10吨重的卡车以每辆独轮车16美元的锂矿石价格购买对涉猎锂矿的人来说这是一个快速致富的非常活跃的市场采锂猎人包括儿童一位不愿透露姓名的妇女表示对村民来说出售锂现在是一项有利可图的生意买家争相在这里购买我们的锂正如你所看到的有一辆卡车在等着买家向我们提供每辆独轮车16美元的价格她说根据矿石的质量价格可能高达20美元Nyamukho酋长区的另一位村民表示他们得到了传统领袖的祝福可以开采锂他说我们被告知有公司准备来这里开采希望他们雇佣我们目前我们正在向中间商出售自己的矿5智利SQM与工会达成协议避免罢工据路透社12月28日报道世界第二大锂生产商智利SQM与监工工会周三达成了一项合同协议以避免该公司各部门发生罢工该工会在一份声明中表示经过两个多月的艰苦谈判SQM公司间集团第一监事会史无前例地获得了公司对其1000多名工会监事工作的认可工会表示该协议包括增加奖金每年两次因通货膨胀而调整工资以及其他福利双方于周二晚间达成初步协议工会成员于周三批准了协议合同谈判于11月初开始将涉及SQMSASQMSalarSQMNitratos和SQMIndustrial的专业人员6特斯拉4680电池周产能达到868万个据财联社12月26日报道特斯拉发布推特称过去一周4680电池团队实现了868万个电池制造可支持装备1000多辆ModelY车型特斯拉宣称4680电池组单体能量提高5倍整车续航里程增加16电力比有极耳电池高出6倍功率输出也高出6倍而且密度更高只需950个电芯能量密度约330Whkg请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报7LG汽车电子及电池订单明年一季度或超500万亿韩元据科创板日报12月30日报道LG集团近期表示在汽车电子及电池方面确实获得了大量的订单预计在明年一季度将超过500万亿韩元约27565亿人民币截至12月28日LG汽车电子及电池方面的订单已经达到了477万亿韩元约26297亿人民币112一周国内锂资源信息速递1盛新锂能探明孙公司业隆沟锂辉石矿区锂矿及其伴生矿产资源量及远景据盛新锂能12月28日公告为了进一步查明控股孙公司金川奥伊诺矿业有限公司简称奥伊诺矿业业隆沟锂辉石矿区锂矿及其伴生矿产资源量及远景由奥伊诺矿业委托四川省地质矿产勘查开发局化探队在业隆沟锂辉石矿区范围内开展生产勘探工作化探队据此编写了四川省金川县业隆沟锂辉石矿区生产勘探报告简称勘探报告矿区内累计求获探明资源量控制资源量推断资源量矿石量12695万吨含Li20资源量169547吨平均品位134伴生Nb205资源量1225吨平均品位00096伴生Ta205资源量1009吨平均品位00079矿区氧化锂资源量达大型规模2金圆股份与万德斯就合资设立锂业研究院达成补充协议据金圆股份12月28日公告与南京万德斯环保科技股份有限公司以下简称万德斯于2022年11月30日签署关于合资设立锂业研究院的合作协议以下简称原合同该次签暑的合作协议作为推进公司与万德斯合资设立锂业研究院的合作基础性约定文件详见公司于2022年12月01日在巨潮资讯网公告的金圆环保股份有限公司关于公司签署战略合作协议及投资设立锂业研究院的公告公告编号2022-175为进一步提高合作质量加强合作保障公司与万德斯在平等自愿诚实信用的原则下经友好协商就原合同变更事宜达成关于合资设立锂业研究院的合作协议之补充协议请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报3雅化集团子公司与LGES签订2021-2023年电池级氢氧化锂采购协议据雅化集团12月28日公告2021年9月公司下属全资子公司雅化锂业雅安有限公司雅安锂业与LGEnergySolutionLtdLGES签订了2021-2023年电池级氢氧化锂采购协议约定2021年-2023年雅安锂业向LGES提供单水氢氧化锂产品原协议双方拟在原协议基础上延长合作时间至2025年并增加2024-2025年的购销数量2022年12月28日双方共同签订了采购协议的补充协议以补充约定双方在2023年1月1日至2025年12月31日期间对产品的购买和供应承诺并依照本补充协议中规定的条款和条件对原协议进行修订和补充4宜章志存新材料年产2万吨碳酸锂项目点火投产据SMM于12月27日的报道12月26日宜章志存新材料年产2万吨碳酸锂项目点火投产仪式在湖南省郴州市宜章氟化学循环产业开发区顺利举行据悉年产2万吨碳酸锂项目由宜章志存新材料有限公司简称宜章志存投资建设项目占地300余亩总投资25亿元建有年产2万吨碳酸锂生产线年产2万吨LiF生产线尾渣综合利用生产线及配套设施项目建成投产后将快速实现年产值超百亿元年税收6亿元为社会解决劳动力就业600余人同时宜章志存将积极与园区内优势企业合作将碳酸锂产品延伸至LiF六氟磷酸锂等锂电产品强化锂电产业链为推动郴州市电池产业发展和宜章县域经济高质量发展发挥重要作用5南都电源预计今年新建5GWh锂电产能据南都电源12月26日在投资者互动平台表示今年预计新建5GWh锂电产能截至目前其中2Gwh已经进入生产调试中另外3GWh产能基地疫情原因建设进度有所延期预计明年上半年前可实现锂电10GWh的产能6天奈科技拟定增募资20亿元扩产锂电材料请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报据天奈科技12月27日公告公司拟定向募资不超20亿元用于天奈科技锂电材料眉山生产基地项目一期项目锂电池用高效单壁纳米导电材料生产项目一期补充流动资金天奈科技主营业务为纳米级碳材料及相关产品的研发生产及销售7容百科技布局湖北汉阳打造产投研一体化平台据容百科技12月29日公告容百集团与武汉市汉阳区完成新一体化合作云签约将落地建设3个项目包括建设容百湖北新能源技术研究院华中区域总部项目以及设立基金管理公司和50亿容百电池三角基金等8大为股份拟220亿元投建锂矿项目据大为股份12月28日公告公司与桂阳县政府签署投资合作协议拟投资约220亿元建设含锂矿产资源综合利用及锂电池产业链项目新能源专用车基地项目具体包括锂矿采选碳酸锂以及环保尾渣处理项目投资锂电正级材料锂电池相关生产项目等据悉大为股份主要从事汽车电涡流缓速器的研发制造和销售9英联股份拟3089亿元投建复合铜箔铝箔项目据英联股份12月28日公告公司拟设立控股子公司作为项目实施主体投建新能源汽车动力锂电池复合铜箔铝箔项目项目总投资3089亿元设备投资约23亿元建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条铝箔生产线项目分为2期建设10鹏珈基金拟将力泰锂能股份转让给宁德时代据鹏欣资源12月29日公告子公司鹏珈基金与宁德时代于近日签署了股权转让协议鹏珈基金拟将其持有的力泰锂能10896股份以人民币1亿元转让给宁德时代据悉鹏欣资源从事金属铜的采选冶炼及相关产品的销售及金金属请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报业务力泰锂能主要从事锂离子电池正极材料负极材料电解质以及高纯度锂化合物的研发生产和销售11蔚来受疫情及供应链限制下调第四季度汽车交付预期据蔚来12月27公告由于疫情在国内主要城市的暴发导致公司在生产和交付方面面临挑战加之某些供应链的限制以及终端用户参与交付和登记环节受到干扰将第四季度汽车交付预期下调至385万-395万辆113疫情冲击全产业链锂价继续探底疫情冲击全产业链锂价继续探底根据SMM数据截至周五12月30日电池级碳酸锂报价5120万元吨环比上周五报价下跌34000元吨工业级碳酸锂报价4765万元吨环比上周五报价下跌38500元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价5335万元吨环比上周五报价下跌18500元吨电池级微粉型氢氧化锂报价5415万元吨环比上周五报价下跌18500元吨工业级氢氧化锂报价5005万元吨环比上周五报价下跌29500元吨12月30日Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为8350美元公斤折合人民币约5760万元吨环比上周五下跌05美元公斤碳酸锂评估价为80美元公斤折合人民币约5634万元吨环比不变12月29日Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为5300万元吨环比上周下跌150万元吨中国碳酸锂现货出厂价报价均价5200万元吨环比上周下跌25万元吨本周锂盐报价整体继续下行主要系疫情集中式爆发下产业链上下游均受影响下游方面12月27日蔚来发布公告称由于疫情在国内主要城市的爆发导致公司在生产和交付方面面临挑战加之某些供应链的限制以及终端用户参与交付和登记环节受到干扰将第四季度汽车交付预期下调至385万-395万辆中游正极厂方面据SMM调研正极厂商普遍反映订单减少锂盐备库足以支撑到一月除非必要情况年前暂不打算采货整体来看近期主要系疫情冲击导致整个新能源产业链受到冲击锂盐价格仍在寻底请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报图1中国锂盐价格万元吨图2东亚锂盐价格美元公斤资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源Fastmarkets华西证券研究所114锂精矿价格伴随锂盐价格正常回落后续有望维持高位震荡12月30日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为6300美元吨FOB澳大利亚环比降低500美元吨SMM锂精矿现货价为5505美元吨环比上周五12月23日下跌5美元吨12月22日Fastmarkets锂精矿评估价为8150美元吨环比12月8日报价下跌138美元吨本周海内外锂精矿报价均有所下调我们认为这是伴随锂盐价格下跌的正常回调锂精矿供给紧张格局有望支撑价格高位震荡图3锂精矿价格Fastmarkets图4锂精矿价格百川盈孚资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源百川盈孚华西证券研究所截至本周五电池级碳酸锂报收5120万元吨环比上周五报价下跌34000元吨主要系在疫情爆发对全产业链的生产销售造成影响我们认为在本轮疫情结束后全产业链生产有望恢复正常终端需求有望逐步回暖在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报报批前公示的融捷股份矿端采选积极扩产原料自给率有望进一步提高的永兴材料正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机受益标的有格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业和Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源11镍钴行业观点更新111一周海外镍钴资源信息速递1印尼某大型镍项目发生生产事故目前部分产线产量受影响据SMM于12月29日发布的消息近日PTGNI近千名员工于NorthMorowali举行示威活动要求管理层对员工安全做出承诺并提出关于薪水津贴加班等要求12月下半旬PTGNI二冶炼厂曾因煤粉粉尘爆炸导致操作车间起火导致员工死亡对应的两条产线也停产修整据SMM数据积累PTGNI项目一期暂规划投产2533000条产线计划于明年上半年完成投产112一周国内镍钴资源信息速递1华友钴业终止2022年度非公开发行股票事项据华友钴业12月28日公告公司原拟向浙江华友控股集团有限公司以及不超过34名特定对象发行股票募资不超177亿元经综合考虑公司的实际情况发展规划GDR发行计划等因素公司决定终止2022年度非公开发行A股股票事项同时终止与浙江华友控股集团有限公司签署的附生效条件的非公开发行股票认购协议2腾远钴业募投项目电池废料综合回收相关生产车间进入试生产阶段据腾远钴业12月29日公司公告1公司募投项目年产2万吨钴1万吨镍金属量系列产品异地智能化技术改造升级及原辅材料配套生产项目扩能及完善相关配套建设项目中的年产2万吨钴1万吨镍金属量系列产品异地智能化技术改造升级及原辅材料配套生产项目二期中13500金属吨钴盐10000金属吨镍15000吨电池废料综合回收的相关生产车间已经建设究成设备现已调试完毕目前已进入试生产阶段请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报2近日接受机构调研时表示随着相关政策的放开公司对整个钴市场长期采看持乐观态度目前钴的需求主要三类新能源3C数码航天军工等钴在新能源汽车产业的应用正在飞速发展动力电池市场空间足够大随着元宇宙概念的兴起新型消费电子设备如扫地机器人无人机吸尘器穿戴电子设备将为钴提供新的需求增长空间同时钴作为重要的军事装备原料之一成为今年电钴需求新的增长点3中伟股份子公司获15亿元增资扩股据中伟股份12月26日公告公司全资子公司湖南中伟新能源通过增资扩股形式引入新的投资者由交银投资农银投资中银资产等三家机构分别增资5亿元4格林美与岚图汽车签署战略合作框架协议在全球范围内共同构建动力电池全生命周期绿色产业链据格林美12月30日公告公司与东风汽车集团股份有限公司下属公司岚图汽车科技有限公司于2022年12月29日共同签署了关于建设动力电池全生命周期绿色产业链的战略合作框架协议双方决定联合各自优势在全球范围内共同构建动力电池全生命周期绿色产业链实现对废旧动力电池及其废料的回收资源化再制造的全生命周期价值链体系形成对动力电池及其废物的完整绿色回收镍钴锂资源再造电池材料再造动力电池梯级利用与电池再制造的新能源全生命周期绿色产业链根本消除动力电池对社会的污染完整回收镍钴锂等有价资源511月份中国9家镍铁生产商减产据亚洲金属网12月26日消息11月份中国共计9家镍铁生产商减产上个月为2家去年同期为4家11月份减产镍铁生产商分布为江苏4家内蒙2家福建1家河北1家辽宁1家11月份上述9家减产生产商共计生产镍铁14950000公吨比上月减少1200000公吨平均每家减少133333公吨请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报113宏观面多呈利好镍价持续上涨镍截止12月30日LME现货结算价报收30425美元吨环比上周五12月23日上涨279LME总库存为55476吨环比上周五上涨217沪镍报收2305万元吨环比上涨608沪镍库存为2496吨环比上周五上涨15主要系目前国内疫情管理措施得到优化市场对于明年经济复苏有所期待且国内宏观政策多呈利好叠加美联储加息放缓美元指数走弱利好镍价截止12月30日高镍生铁8-12报收1360元镍点环比上涨037本周镍铁价格环比略升主要系镍价上涨支撑以及不锈钢盘面有所回暖所致电池级硫酸镍报收44200元吨环比下跌034本周电池级硫酸镍价格下跌主要系部分硫酸镍生产企业由于年底胀库和资金回笼的问题折价出售叠加下游三元前驱体厂大幅减产及年底主动降库存需求下采购情绪低迷硫酸镍的需求进一步降低图5LME镍价与库存现货结算价图6沪镍价格与库存资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所114钴价持续下探供需基本面难以支撑价格钴截止12月30日金属钴报收3280万元吨环比上周五下跌165电钴市场呈现趋稳行情近期因海外圣诞新年假期海外电钴暂停交易价格持平横盘但目前国内新能源与传统行业钴需求清淡国内钴原料累积严重供应过剩截止12月30日四氧化三钴报收1995万元吨环比下跌099主要系钴盐价格持续下行叠加3C数码终端需求持续低迷价格持续下探截止12月30日硫酸钴报收500万元吨环比下跌385主要系下游需求低迷价格难以支撑预计后市价格主要受成本面支撑请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报图7金属钴氧化钴价格走势元吨图8四钴硫酸钴价格走势元吨资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所12稀土磁材行业观点更新121一周国内稀土磁材资源信息速递1北方稀土股东大会审议通过调整稀土精矿交易价格及增加采购量的议案据北方稀土12月28日公告股东大会审议通过关于调整稀土精矿交易价格及增加采购量的议案其中同意票数占比678096反对票数占比321632北方稀土拟实施绿色冶炼升级改造项目据北方稀土12月29日公司公告为巩固提升公司稀土治炼分离工艺技术装备产品质量推动公司稀土原料端绿色化智能化集约化产业升级公司拟在包头市昆都仑区新征约1600亩土地实施绿色冶炼升级改造项目以下简称改造项目鉴于包头市昆都仑区财政局控股子公司内蒙古昆鹿实业集团有限公司以下简称昆鹿实业是包头市昆都仑区唯一拥有土地一级开发资质的企业且其资金较为紧张公司拟与昆鹿实业签署土地开发专项资金使用协议为其提供45亿元人民币用于改造项目建设土地征拆等事宜资金专项用于改造项目新征土地的一级开发3中国稀土拟定增募资不超过203亿元用于收购股权补充流动性请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报据中国稀土12月30日公告拟定增募资不超过203亿元用于收购五矿稀土集团持有的江华稀土9467股权补充流动资金预计江华稀土股权注入后将强化公司的资源端保障并巩固其在稀土行业的地位122停产导致现货紧俏镨钕价格继续上行价格截止12月30日氧化铈均价6800元吨环比12月23日不变氧化镨均价6950万元吨环比12月23日不变截止12月30日氧化镧均价7000元吨环比12月23日不变氧化钕均价7700万元吨环比12月23日不变氧化镨钕均价71万元吨环比12月23日上涨100氧化镝均价2490元公斤环比12月23日不变氧化铽均价1395万元公斤环比12月23日不变烧结钕铁硼N35均价为305元公斤环比12月23日不变本周稀土价格整体保持震荡走势镨钕报价不断攀升从供给端来看由于上游分离企业和废料回收企业减停产较多叠加稀土原料进口量减少稀土供应量缩减较多从需求端来看临近年末稀土终端陆续开始放假物流公司也逐渐停止接单下游磁材企业订单增速放缓稀土需求情况也难有增长整体来看稀土价格或呈偏强运行图9氧化镧价格趋势元吨图10氧化镨氧化铈价格趋势元吨资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报图11氧化钕价格趋势元吨图12氧化镝铽价格趋势元公斤资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图13氧化镨钕价格趋势元吨图14钕铁硼毛坯价格趋势资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所13行情回顾131个股表现图15涨跌幅前十图16涨跌幅后十资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报132一周周度价格复盘表1锂行业价格变动周度复盘周度价格周变动锂辉石精矿815000-167电池级碳酸锂中国5200-459电池级氢氧化锂中国5300-275电池级碳酸锂东亚8000000电池级氢氧化锂东亚8350-060金属锂29350-034注锂辉石精矿单位为美元吨为12月22日报价环比12月8报价中国锂盐金属锂单位为万元吨东亚锂盐单位美元公斤金属锂为周度均价资料来源SMMFastmarkets华西证券研究所表2镍行业价格库存变动周度复盘周度价格库存周变动LME镍库存吨5547600217沪镍库存吨249600150LME镍价格3042500279沪镍价格23051000608菲律宾红土镍矿15CIF71500008-12镍生铁出厂价136000037镍板124020000478电池级硫酸镍4420000-034注均为周五价格国外价格为美元吨镍铁价格为元镍点其余均为元吨资料来源Wind亚洲金属网华西证券研究所表3钴行业价格变动周度复盘周度价格周变动钴中间品25-35CIF中国1125000金属钴3280-165氧化钴1970-199硫酸钴500-385四氧化三钴1995-099注均为周五价格钴精矿价格为美元磅其余均为万元吨资料来源Wind亚洲金属网华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20