观点
　　一级市场发行情况：
　　本周（20221226-20221230）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券10只，合计发行规模约80.30亿元，较上周增加36.74亿元。发行年限主要为5年及以下中短期；发行人性质为中央国有企业、地方国有企业和有限责任公司；主体评级为AAA、AA+。发行人地域包括北京市、重庆市、广东省和四川省。发行债券种类涵盖类型较多，包括券商专项资产管理、超短期融资券和中期票据。
　　二级市场成交情况：
　　本周（20221226-20221230）绿色债券周成交额合计402亿元，较上周减少188亿元。分债券种类来看，成交量前三为非金公司信用债、金融机构债和利率债，分别为211亿元、126亿元和47亿元。分发行期限来看，3Y以下绿色债券成交量最高，占比约75.49%，市场热度持续。分发行主体行业来看，成交量前三的行业为金融、公用事业和房地产，分别为127亿元、87亿元和24亿元。分发行主体地域来看，成交量前三为北京市、广东省和浙江省，分别为140亿元、56亿元和53亿元。
　　估值偏离%前三十位个券情况：
　　本周（20221226-20221230）绿色债券周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交幅度低于溢价成交，折价成交比例高于溢价成交。
　　折价个券方面，折价率前三的个券为21上虞绿色债01（-2.06%）、21达发01（-1.49%）和19湖州城投GN003（-1.38%），其余折价率均在-1%以内，主体行业以金融和房地产为主，中债隐含评级以AAA评级为主，地域分布以北京市、浙江省和江苏省居多。
　　溢价个券方面，溢价率前五的个券为G22富源1（16.82%）、PRG丹徒1（4.13%）、22招商蛇口GN004（2.33%）、G21长金2（1.69%）和22龙口绿债01（1.53%），其余溢价率均在1%以内。主体行业以金融和建筑为主，中债隐含评级以AAA评级为主，地域分布以天津市、北京市和江苏省居多。
　　风险提示：Choice信息更新延迟；数据披露不全。
　　

研究报告全文：证券研究报告固定收益固收点评固收点评20221231绿色债券周度数据跟踪2022年12月31日20221226-20221230证券分析师李勇TableSummaryTableTag观点执业证书S0600519040001010-66573671一级市场发行情况liyongdwzqcomcn本周20221226-20221230银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券研究助理徐津晶10只合计发行规模约8030亿元较上周增加3674亿元发行年限执业证书S0600121110024主要为5年及以下中短期发行人性质为中央国有企业地方国有企业xujjdwzqcomcn和有限责任公司主体评级为AAAAA发行人地域包括北京市重庆市广东省和四川省发行债券种类涵盖类型较多包括券商专项资相关研究产管理超短期融资券和中期票据睿创转债非制冷红外龙头供二级市场成交情况应商本周20221226-20221230绿色债券周成交额合计402亿元较上周减2022-12-31少188亿元分债券种类来看成交量前三为非金公司信用债金融机声迅转债安防解决方案和运构债和利率债分别为211亿元126亿元和47亿元分发行期限来营服务提供商看3Y以下绿色债券成交量最高占比约7549市场热度持续分2022-12-31发行主体行业来看成交量前三的行业为金融公用事业和房地产分别为127亿元87亿元和24亿元分发行主体地域来看成交量前三为北京市广东省和浙江省分别为140亿元56亿元和53亿元估值偏离前三十位个券情况本周20221226-20221230绿色债券周成交均价估值偏离幅度整体不大折价成交幅度低于溢价成交折价成交比例高于溢价成交折价个券方面折价率前三的个券为21上虞绿色债01-20621达发01-149和19湖州城投GN003-138其余折价率均在-1以内主体行业以金融和房地产为主中债隐含评级以AAA评级为主地域分布以北京市浙江省和江苏省居多溢价个券方面溢价率前五的个券为G22富源11682PRG丹徒141322招商蛇口GN004233G21长金2169和22龙口绿债01153其余溢价率均在1以内主体行业以金融和建筑为主中债隐含评级以AAA评级为主地域分布以天津市北京市和江苏省居多风险提示Choice信息更新延迟数据披露不全18东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表1本周新发行绿色债券信息一览实际发行规债券期限发行时主发行人企业性发行人申万发行人申万发行人省债券简称债券类型模亿元年体评级质行业一级行业二级份G电建3次093197AA中央国有企业四川省券商专项资产管理G电建3A919105AA中央国有企业四川省券商专项资产管理G电建3B837197AA中央国有企业四川省券商专项资产管理R吉电次0011808AA中央国有企业北京市券商专项资产管理R吉电优26931808AA中央国有企业北京市券商专项资产管理22南电GN018900049AAA中央国有企业广东省超短期融资券22招商蛇口550500AAA中央国有企业房地产房地产开发广东省中期票据GN004G重庆优13091817有限责任公司重庆市券商专项资产管理G重庆次0911817有限责任公司重庆市券商专项资产管理G电租2A637098AA地方国有企业非银金融多元金融北京市券商专项资产管理数据来源Choice东吴证券研究所图1绿色债券历史发行与偿还单位亿元8007006005004003002001000-100-200-300总发行量亿元总偿还量亿元净融资额亿元数据来源Choice东吴证券研究所28东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表2本周绿色债券分券种期限成交概况单位亿元债券种类期限0-3Y3-7Y7-15Y15-30Y合计非金公司信用债1485310-211利率债20175547资产支持证券162-118金融机构债1206--126熊猫债0---0合计30378165402数据来源Choice东吴证券研究所图2本周绿色债券分行业成交概况单位亿元1401271201008780604024221720443322211-数据来源Choice东吴证券研究所38东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评图3本周绿色债券分地域成交概况单位亿元16014014012010080566053402621161320111111107774221110北京市广东省浙江省上海市重庆市福建省山东省江苏省江西省湖北省四川省贵州省天津市云南省湖南省河北省安徽省内蒙古自治区广西壮族自治区新疆维吾尔自治区数据来源Choice东吴证券研究所48东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表3估值偏离折价前三十个券信息一览周成交中债估中债估值偏离发行总额剩余期限证券简称均价值净价隐含主体行业省份亿元年元元评级21上虞绿色债01999010200-20631100829AA浙江省21达发01999010141-1490550510AA2电气设备四川省19湖州城投GN00397979934-1381652197AA建筑浙江省21三峰环境GN00198039899-09606100198AA重庆市21华润租赁GN001碳中和债98669959-0939880190AA广东省21港绿011003510117-0802040131AA交通运输广东省21景城投绿色债011001510095-0792030522AA2江西省GK润租Y1995010029-0784250197AA广东省20宜春创投绿色债1032810398-0667774471AA2建筑江西省20四水G1996110016-05565100333AA湖北省21天宁债98059856-0522180559AA2建筑江苏省21蓉城轨交MTN004碳中和99189965-0476250190AAA交通运输四川省债22湖南钢铁GN00296849725-0425150240AA钢铁湖南省22大唐发电MTN005转型98469888-0421829248AAA公用事业北京市21南京地铁绿色债011012110158-03622300328AAA交运设备江苏省21重庆轨交GN006碳中和债98649897-0331750391AA交运设备重庆市22新华水力GN00198259855-03082100250AA北京市22浙商银行绿债011001110039-028551000296AAA-浙江省22张家港农商绿色债98269854-02809100282AA金融江苏省21长兴绿色债011000510032-0276250565AA2建筑浙江省22越秀集团GN001专项乡村97889814-0265540284AAA房地产广东省振兴22南京安居MTN002绿色98879913-0263853432AA房地产江苏省22保利发展MTN002绿色99609986-02578300240AAA房地产广东省22招租G397459769-0247870264AA金融天津市22中海6A99709994-024065001724AAA北京市21湖州城投MTN002项目收99539976-0225250386AA建筑浙江省益22鲁能源MTN004转型97059727-0225050460AA能源山东省21国能江苏MTN001碳中和99769998-0217930188AAA-公用事业江苏省债22国开绿债01清发98809902-021581487406金融北京市21重庆轨交GN004碳中和债999010012-02156100342AA交运设备重庆市数据来源Choice东吴证券研究所58东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表4估值偏离溢价前三十个券信息一览周成交中债估值中债估值偏离发行总额剩余期限证券简称均价净价隐含主体行业省份亿元年元元评级G22富源110000856016824840666AA-建筑四川省PRG丹徒14250408241281140185AA2交通运输江苏省22招商蛇口GN0041000097732325155500AAA房地产广东省G21长金21000098341686850584AA2浙江省22龙口绿债01979296451528188619AA2建筑山东省21临川绿色债0210220101190996550550AA-建筑江西省21潍财G1994498700749340347AA-山东省22北京银行绿色债0110042997207061900246AAA-金融北京市20赣州银行绿色金融02101611009206810150091AA金融江西省22兴兰GV975996940675620433AA-河南省21南京银行绿色金融债01101321006706428400146AAA-金融江苏省G17龙湖39150910305162100118AA-房地产重庆市广西壮族21柳州银行绿色债01101401009404570100124AA-金融自治区22粤环G19999996003831200295AA建筑广东省21临川绿色债10067100440232950510AA-建筑江西省20天津7210522105040169010381263AAA天津市19青岛地铁绿色债01101611014401684100230AA交运设备山东省G17龙湖29136912101625144113AA-房地产重庆市19河钢绿色可续期债01100471003201451100042AA钢铁河北省20深圳债22102031018901447102404AAA广东省21重庆农商绿色金融债02100781006800929200144AA重庆市19夷陵大保护绿色NPB8023801700674100392AA-湖北省21新华水力GN00110043999500592100090AA北京市21长轨债01101081010200583150866AA2交运设备吉林省21灵山GN00210012100060055750157AA餐饮旅游江苏省20浙江债34105691056400459221267AAA浙江省21德清建发PPN001绿色998399790044440340AA2浙江省21昆明轨道MTN003绿色9831982800323150188AA2云南省G西高热3100020028224039AA公用事业陕西省22鲁高速GN004碳中和债9924992200256100250AAA交通运输山东省数据来源Choice东吴证券研究所68东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评风险提示1Choice信息更新延迟绿色债券概念板块数据更新存在延迟2数据披露不全绿色债券信息披露存在遗漏78东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分免责及评级说明部分免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真051262938527公司网址httpwwwdwzqcomcn