预计美联储将于明年一季度停止加息
　　当前美国房地产市场已快速步入衰退，仍在快速下行，存在房地产深度衰退的可能性；商品消费已出现疲软迹象，服务消费目前仍存在一定韧性，超额储蓄对于消费的支撑仅可持续至明年一季度；利率快速上升、需求下降的背景下，投资信心大幅下滑，加息节奏过快，存在未来企业投资快速下降的可能性；未来美国去库存趋势较难改变，各维度经济领先指标显示美国明年上半年步入衰退风险较高。核心商品项有望推动美国通胀增速出现明显下行，美联储紧缩压力将逐渐缓解，预计美联储将于明年一季度停止加息。
　　重点新闻：欧洲疾控中心：没必要强制中国旅客作新冠筛查；美国上周首次申领失业救济人数小幅增加；美国财政部暗示外国生产的电动车可申请税务补贴；中国承诺明年「适度」扩大财政支出规模以促进经济成长；中国逾千进口商品明年初减税；9月底中国银行业对外金融资产1.5万亿美元；人行：未来3个月16%居民拟购房；中国商务部：支持新能源汽车购买使用；香港11月出口下挫24.1%，连跌7个月；台积电开始量产3纳米芯片；消息称苹果在中国的代工厂全速提升iPhone产量；美国西南航空估计航班运作周五大致复常。

研究报告全文：市场动态2022年12月30日预计美联储将于明年一季度停止加息当前美国房地产市场已快速步入衰退仍在快速下行存在房地产深度衰退的可能性商品消费已出现疲软迹象服务消费目前仍存在一定韧性超额储蓄对于消费的支撑仅可持续至明年一季度利率快速上升需求下降的背景下投资信心大幅下滑加息节奏过快存在未来企业投资快速下降的可能性未来美国去库存趋势较难改变各维度经济领先指标显示美国明年上半年步入衰退风险较高核心商品项有望推动美国通胀增速出现明显下行美联储紧缩压力将逐渐缓解预计美联储将于明年一季度停止加息重点新闻欧洲疾控中心没必要强制中国旅客作新冠筛查美国上周首次申领失业救济人数小幅增加美国财政部暗示外国生产的电动车可申请税务补贴中国承诺明年适度扩大财政支出规模以促进经济成长中国逾千进口商品明年初减税9月底中国银行业对外金融资产15万亿美元人行未来3个月16居民拟购房中国商务部支持新能源汽车购买使用香港11月出口下挫241连跌7个月台积电开始量产3纳米芯片消息称苹果在中国的代工厂全速提升iPhone产量美国西南航空估计航班运作周五大致复常股票外汇商品固定收益周四港股跟随外围低开全日低位交易员憧憬日本央行收紧货币政2022年最后一个交易周中资美震荡恒指跌08内地疫情仍策周四日圆最多上升12至元债投资级板块非常安静科技板在快速过峰沪指录得两连13288兑每美元美元指数走块走强活跃券收窄约3-5bps国跌欧股先跌后回升美国债息回弱纽约期金收涨10至1826企金融等其他板块变化不大高落刺激科技股回升美股回稳美元盎司是6月底以来最高收益板块维持稳定碧桂园远洋位市场关注中国疫情周四国际上涨1-3pt非地产板块澳门博油价跌07-12彩板块小幅走强产品及投资方案部注bpbps基点ptpts百分点中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月30日海外市场周四受科技股造好带动欧洲股市先跌后回升德法股市收盘涨约1截至收盘英国富时100指数报7512点上升021或15点德国DAX指数报14071点涨105或146点法国CAC40指数报6573点升097或62点美国新申领失业救济人数连续两周上升反映美国劳工市场降温市场对美联储继续大幅加息的忧虑纾缓美国10年期国债收益率回落刺激科技股回升周四美股止跌回稳纳指涨幅跑赢大市终止两连跌截至收盘道指涨345点或105报33220点标指升175报3849点纳指飙升259报10478点标指11个板块全面上涨电讯服务指数及信息技术指数领涨大市皆涨逾26其中苹果AAPLUS股价结束4天跌势周四反弹283迪士尼DISUS电影阿凡达2全球票房收入超过10亿美元股价自逾8年新低反弹358为升幅最大道指成份股欧美主要指数亚太主要指数指数收盘点位1日涨跌指数收盘点位1日涨跌道琼斯33220810日经22526093709标普5003849317标普澳证2007020109纳斯达克10478126韩国KOSPI2236419巴西圣保罗证交所指数109734605标普印度国家证交所CNXNIFTY18191004欧元区斯托克503850111台湾台股指数14085006英国富时1007512702印度尼西亚雅加达综合6860101法国CAC406573510富时大马交易所吉隆坡综合1491608德国DAX3014071710新加坡富时海峡3249205俄罗斯交易系统现金指数936803越南证交所指数1009306资料来源彭博资料来源彭博个股要闻特斯拉TSLAUS12182美元Cybertruck竞争优势明显特斯拉股价最近一个季度加速下跌表现弱于市场整体除了受推特事件影响外市场亦较为关注公司新车型进展以及可能的业绩贡献Cybertruck作为公司后续新车型规划之一市场关心该款车型的量产进度稳态销量预期等基于北美皮卡市场Cybertruck产品竞争力订单情况分析我们认为该款车型未来稳态销量有望超50万辆年中期对公司整体业绩贡献亦有望逐步提升我们持续看好特斯拉投资价值并建议投资者积极关注当下特斯拉股价大幅回调带来的配置机会马斯克对推特经营策略及个人精力分配调整新车型上市成熟车型改款AI自动驾驶机器人积极进展积极股东回报计划回购派息等可能的积极事件均有望带来特斯拉短期市场情绪的明显改善中信证券陈俊云资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月30日港股市场市场忧虑明年经济前景隔晚美股高开低走周四港股跟随外围低开全日低位震荡恒指早盘曾跌359点收盘跌幅收窄恒指最终收跌08报19741点国指收跌11报6695点科指收跌25报4107点大市成交额908亿元港元下同沪深港通南下交易分别净流入161亿元及239亿元港股主板11个板块2个上涨9个下跌内地恢复进口游戏审批腾讯700HK逆市涨28惟其他游戏股普遍受压国家教育部等十三部门发文培训机构不得一次性收费逾5000元人民币教育股受压港股主板五大表现强弱板块个股恒生指数板块1日涨跌板块1日涨跌28000医疗保健18信息技术26通信服务05非日常生活消费品1726000公用事业06原材料1224000金融06能源1122000日常消费品10房地产1120000股票1日涨跌股票1日涨跌18000MOGHoldings1942HK926思考乐教育1769HK26016000皇朝家居1198HK360美因基因6667HK20014000神话世界582HK333CLSAPremium6877HK185滉达富1348HK283远东控股36HK183291222822231322304223152230622317223182230922291221311022301122上美股份2145HK230奥威控股1370HK158资料来源彭博中信证券根据GICS分类资料来源彭博个股要闻香港中旅308HK173港元目标价20港元吐故纳新静候东风公司业务布局海内外旅游产品多元致力于成为一流旅游目的地投资和运营服务商短期看受疫情影响香港与内地尚未恢复通关等因素限制公司基本面仍处底部但公司积极降本增效优化存量资产结构且继续拓展优质增量业务培育多个旅游标杆项目有望快速受益于疫后复苏中期看公司坚持精品策略正在布局的红磡酒店马尔代夫度假酒店等项目有望创造增量收入长期看公司作为旅游央企具有丰富的产品储备和强劲的资源整合能力有望持续受益于未来中国旅游市场的快速增长中信证券-姜娅资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月30日A股市场内地疫情仍在快速过峰确诊者急增影响投资者情绪市场缺乏方向周四三大指数个别发展沪指录得两连跌创指逆市靠稳截至收盘沪指报307370点跌044深成指报1099641点跌013创指报234938点涨048市场交投清淡两市成交进一步缩减至6147亿元人民币下同陆股通净流出111亿元终止连续4天净流入走势盘面上国家教育部等十三部门发文培训机构不得一次性收费逾5000元人民币教育股受压全通教育300359CH及豆神教育300010CH各跌936和468另外酒店化学制药板块涨幅居前旅游房地产血氧仪板块跌幅较大陆股通五大表现强弱板块个股上证综指板块1日涨跌板块1日涨跌医疗保健17能源193800信息技术02房地产193600公用事业03通信服务073400原材料05日常消费品06工业05非日常生活消费品063200股票1日涨跌股票1日涨跌3000翰宇药业300199CH142人民网603000CH88瑞丰新材300910CH118弘业期货001236CH782800君实生物688180CH111祁连山600720CH772912228222313223042231522306223172231822福蓉科技603327CH92康泰医学300869CH7030922291221311022301122中望软件688083CH88中交地产000736CH61资料来源彭博中信证券上证综指成份股根据GICS分类资料来源彭博板块要闻氢能行业2023年期待突破2022年随着中央氢能产业发展规划落地氢能政策框架已基本完善有中央的顶层设计燃料电池示范应用城市群对应的补贴政策以及各地方的相关产业规划预计2023年各类政策有望陆续落地效果或可形成合力有望进一步推动氢能发展提速预计2023年燃料电池车销量将实现翻番其中重卡车型比重有望进一步提升有效带动产业链价值增长同时绿氢制取和在化工领域的应用也有望快速增加我们认为2023年投资关注点聚焦在氢能车销量量级的飞跃绿氢项目拓展及电解槽设备的出海产业链关键材料及装备的国产化新突破我们看好氢能产业化进程加速我们建议关注二条主线一是绿氢制取和应用相关的宝丰能源600989CH等二是关键材料和零部件国产化有望继续突破的东岳集团189HK中集安瑞科3899HK等此外随着申报IPO的氢能公司增加2023年有望新上市的氢能龙头公司也值得关注中信证券-祖国鹏资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月30日外汇商品周四美元指数一度下跌07至10378欧罗曾升08至10693美元交易员憧憬日本央行收紧货币政策日圆最多上升12至13288兑每美元美元指数偏弱周四国际金价止跌回升纽约期金收涨10至1826美元盎司是6月底以来最高位世界黄金协会WGC发表年度报告表示环球央行今年第三季购入399吨黄金创下1967年以来单季新高根据官方数据土耳其央行购买29吨黄金是最主要买家市场关注中国疫情周四纽约期油跌071收报784美元桶布兰特期油挫12收报8226美元桶主要外汇商品上日收盘1日变动5日变动年初至今涨跌保力加通道上端保力加通道下端彭博预测潜在升跌幅美元指数1038406038510551103591015022美元兑人民币69640303877018693268517美元兑日圆13303110513513897131151310015欧元兑美元10660506621070104710813英镑兑美元120603011091239119412212澳元兑美元06780616670685066307033纽约期金18260100601182841764218300002纽约期油7840701428217069300186彭博商品指数1124020713311571096NANA资料来源彭博中信证券2023年彭博综合预测在岸人民币汇价固定收益债市新闻2022年最后一个交易周中资美元债投资级板块非常安静科技板块走强活跃券收窄约3-5bps国企金融等其他板块变化不大高收益板块维持稳定碧桂园远洋上涨1-3pt非地产板块澳门博彩板块小幅走强债券市场指数1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今现时现时现时基点基点中国境内债2年期美国投资级21454006334436103362932974400421559人民币美债收益率指数中资美元债10年期美国高收益20352014787381682230442185110051123投资级指数美债收益率指数中资美元债30年期美国3-5年2259701814313907191995135531010794高收益指数美债收益率期国债指数中资房地产10-2年新兴市场185080362908-05578513249123650281021美元债美债利差政府债指数资料来源彭博中信证券中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I中港市场动态益I2019年12月20日免责声明本文由中信证券财富管理香港撰写中信证券财富管理香港是中信证券经纪香港有限公司和中信证券期货香港有限公司的财富管理品牌本文为一般性资讯仅供参考之用本文具有教学性质但不被视为对任何司法管辖区的任何特定投资产品策略计划特征或其他目的的建议或推荐中信证券财富管理香港或其任何子公司也不承诺会参与任何此处提及的交易任何示例都是通用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