日本央行意外扩大收益率控制目标区间
　　日本央行12月货币政策会议决定维持政策利率于-0.1%不变、维持10年期日本国债收益率目标于0%左右不变，符合市场预期；但将目标收益率波动区间由正负0.25%扩大至正负0.50%，时机快于市场预期；决定明年一季度提高每月购债规模。由于10年期日本国债收益率在今年10月以来持续处于0.25%上限附近，日本央行此次扩大目标区间在实质上等同于允许10年期日债收益率继续上升多至25基点。决议公布后，美元兑日元短线跳水，10年期日债收益率飙升，日本国债期货一度暂停交易，日经225指数收跌2.46%。日本央行意外扩大收益率控制目标区间，引发市场短线震荡，但决议声明对经济的乐观取态并非增量信息。日本央行货币政策在明年转向具有合理性和可能性，可能成为明年海外金融市场的灰犀牛。
　　重点新闻：彭博调查显示经济学家预测美国经济明年衰退概率达70%；美国商务部11月新屋动工降0.5%，年率计142.7万间，预期140万；内地12月LPR维持不变；央视报道周二起上海全市各医疗机构对急诊患者不再查验核酸阴性证明；中国今年前11个月财政赤字创纪录；中国首11月财政收入跌3%；一条连接俄乌的天然气管道发生爆炸；俄罗斯超越沙地成中国第一大原油供应国；香港11月通胀1.8%与10月相同；香港将取消進入酒吧等场所出示快速檢測陰性結果的要求；中电信挑战FCC禁令失败，美法院驳回申请；美国FTC深入调查Twitter网络保安问题。
　　

研究报告全文：市场动态2022年12月21日日本央行意外扩大收益率控制目标区间日本央行12月货币政策会议决定维持政策利率于-01不变维持10年期日本国债收益率目标于0左右不变符合市场预期但将目标收益率波动区间由正负025扩大至正负050时机快于市场预期决定明年一季度提高每月购债规模由于10年期日本国债收益率在今年10月以来持续处于025上限附近日本央行此次扩大目标区间在实质上等同于允许10年期日债收益率继续上升多至25基点决议公布后美元兑日元短线跳水10年期日债收益率飙升日本国债期货一度暂停交易日经225指数收跌246日本央行意外扩大收益率控制目标区间引发市场短线震荡但决议声明对经济的乐观取态并非增量信息日本央行货币政策在明年转向具有合理性和可能性可能成为明年海外金融市场的灰犀牛重点新闻彭博调查显示经济学家预测美国经济明年衰退概率达70美国商务部11月新屋动工降05年率计1427万间预期140万内地12月LPR维持不变央视报道周二起上海全市各医疗机构对急诊患者不再查验核酸阴性证明中国今年前11个月财政赤字创纪录中国首11月财政收入跌3一条连接俄乌的天然气管道发生爆炸俄罗斯超越沙地成中国第一大原油供应国香港11月通胀18与10月相同香港将取消進入酒吧等场所出示快速檢測陰性結果的要求中电信挑战FCC禁令失败美法院驳回申请美国FTC深入调查Twitter网络保安问题股票外汇商品固定收益内房配股潮拖累市场气氛周二恒日本央行意外调整政策推动日圆日本央行意外宣布将10年期国债指最多跌467点至收盘跌幅收汇率急升兑美元曾高见13058收益率上限提高长期美债收益率窄19000点关失而复得忧虑内兑每美元创4个月高位美汇指上升中资美元债投资级利差小幅地疫情冲击A股弱势持续沪指数回落07日圆报13173仍走阔整体活跃券利差走阔2-失守3100点关欧股个别发展升39其他货币兑日圆汇价也3bps交易量仍然清淡高收益波德法股市低收英股则连升2天受压美元汇价走弱国际金价反动不大旭辉折价配股84亿股筹美股三大指数结束4连跌走势收弹重返1800美元关上方国际资957亿港元雅居乐折价配售盘靠稳油价反复造好俄罗斯媒体引述政2685亿股美元债交易冷清府称一条从俄罗斯向乌克兰输气并进一步供应欧洲的天然气管道发生爆炸火势已扑灭产品及投资方案部注bpbps基点ptpts百分点中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月21日海外市场周二欧洲股市个别发展其中德国和法国股市低收英国股市则连升2天截至收盘英国富时100指数报7370点上升013或9点德国DAX指数报13884点下跌042或58点法国CAC40指数报6450点下跌035或22点日本央行出乎意料转鹰刺激环球债息上升周二道指早盘低开走低最多跌逾100点但于低位有买盘支持大市触底翻红三大指数结束4连跌走势截至收盘道指升92点或028报32849点标指升010报3821点纳指涨001报10547点反映中概股表现的金龙中国指数下跌042标普11个板块7个上涨市场持续憧憬石油需求将增加支持油价连升2天能源指数涨幅居前升152非核心消费品指数跑输大市跌113大型科技股个别发展国际商业机器IBMUS涨174为升幅最大道指成份股英特尔INTCUS下跌131为跌幅最大道指成份股欧美主要指数亚太主要指数指数收盘点位1日涨跌指数收盘点位1日涨跌道琼斯32849703日经22526568025标普5003821601标普澳证2007024315纳斯达克10547100韩国KOSPI2333308巴西圣保罗证交所指数106864120标普印度国家证交所CNXNIFTY18385302欧元区斯托克503802502台湾台股指数14170018英国富时1007370601印尼雅加达综合6768302法国CAC406450404富时大马交易所吉隆坡综合1467307德国DAX3013884704新加坡富时海峡3254001俄罗斯交易系统现金指数967224越南证交所指数1023115资料来源彭博资料来源彭博个股要闻亚马逊AMZNUS公司与欧盟就反垄断调查达成和解协议并作出一系列承诺同意改变欧洲消费者的网购操作容许他们有更多可见到的货品选项及让Prime会员有更多送货选择从而结束欧盟的反垄断调查欧盟委员会周二表示接纳公司在7月提出的建议结束对其作出的两项反垄断调查消息公布后亚马逊股价靠稳升032资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月21日港股市场全球经济衰退忧虑持续隔晚美股四连跌周二港股跟随外围低开内地房地产板块配股潮拖累市场气氛恒指午后最多跌467点至收盘跌幅收窄19000点关失而复得但仍连跌两日截至收盘恒指跌258点或13报19094点国指跌132点或20报6472点恒生科技指数跌128点或31报3996点大市成交额963亿元港元下同沪深港通南下交易分别净流出211亿元及净流入04亿元盘面上内地房地产配股潮雅居乐及旭辉发布配股公告雅居乐3383HK及旭辉884HK分别大跌174和165香港特区政府周四起取消餐饮处所容量限制及饮宴人数上限本地餐饮股造好翠华控股1314HK大涨190港股主板五大表现强弱板块个股恒生指数板块1日涨跌板块1日涨跌26000公用事业01房地产31能源02日常消费品2924000信息技术05医疗保健2022000工业05非日常生活消费品1120000原材料07金融1018000股票1日涨跌股票1日涨跌亚洲资源899HK813梦东方593HK34616000歌礼制药1672HK535EPRINT集团1884HK31414000创联教育金融2371HK387建中建设589HK278大山教育9986HK239永盛新材料3608HK244201222022220322204222052220622207222082220922201221201022201122201222融太集团1172HK227中达集团139HK216资料来源彭博中信证券根据GICS分类资料来源彭博板块要闻服务业扩大开放试点关注服务业恢复进程国务院同意在沈阳南京杭州武汉广州成都开展服务业扩大开放综合试点开展差异化探索为全国服务业的开放发展创新发展发挥示范带动作用参照上海重庆的相关试点措施我们判断后续落地政策或将聚焦于放宽准入打造重点园区优化营商环境等方面当前全国范围内我们将逐步进入与病毒共存的疫情高峰阶段因而预计疫情对服务业消费的冲击在2023年上半年仍将存在但随着未来疫情高峰期过去服务业扶持政策如预期不断落地恢复趋势及恢复弹性预期乐观我们建议继续配置疫后修复弹性显著的服务业板块参考海外市场放开初期休闲需求推动客流和价格递次主导复苏而疫情期间强化了经营优势的企业会被市场给予额外市值溢价结合估值推荐中国中免1880HK同程780HK九毛九9922HK金沙中国1928HK银河娱乐27HK等中信证券-姜娅资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月21日A股市场忧虑内地疫情冲击持续医疗服务及医药需求急剧增长加上日本央行意外调整收益率曲线政策引发日元大涨亚太区股市明显受压周二A股弱势持续沪指失守3100点关截至收盘沪指报307377点跌107深成指报1094912点跌158创指报231080点跌153两市成交大减逾15至6398亿元人民币下同为10月11日以来新低北向资金抄底大市陆股通净流入1156亿元盘面上忧虑疫情打击白酒等消费板块白酒股领跌大市泸州老窖000568CH及洋河股份002304CH分别下跌503和470另外供销社工业母机一体化压铸板块涨幅居前教育房地产饮料制造板块跌幅较大陆股通五大表现强弱板块个股上证综指板块1日涨跌板块1日涨跌公用事业01房地产313800能源02日常消费品293600信息技术05医疗保健203400工业05非日常生活消费品11原材料07金融103200股票1日涨跌股票1日涨跌3000雄韬股份002733CH100易华录300212CH180天顺风能002531CH100世联行002285CH1002800海思科002653CH72深桑达000032CH1002012220222203222042220522206222072220822中熔电气301031CH67陆家嘴600663CH10020922201221201022201122201222翰宇药业300199CH66中交地产000736CH100资料来源彭博中信证券上证综指成份股根据GICS分类资料来源彭博板块要闻数据二十条里程碑落地中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见于2022年12月19日对外公布初步搭建我国数据基础制度体系提出20条政策举措对于深化有关数据要素的认识凝聚数据流转利用的规则共识全方位培育多层次数据生态等具有里程碑式的重要意义我们预计未来内地将加速推进数据要素市场化建设加快构建以数据为关键要素的数字经济建议关注相关领域投资机遇一大数据基础设施二数据处理加工三政务数据体系建设运营者四数据安全及加密中信证券-杨泽原资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月21日外汇商品日本央行意外调整政策推动日圆汇率急升兑美元最多飙462高见13058兑每美元创4个月高位美汇指数尾段回落07日圆报13173仍升39其他货币兑日圆汇价也受压欧罗兑日圆最多跌35创下9月以来低位英镑兑日圆跌至10月中以来低位美元汇价走弱国际金价反弹重返1800美元关上方纽约期金周二收涨16报18159美元盎司国际油价反复造好纽约期油涨119收报7609美元桶布兰特期油升024收报7999美元桶俄罗斯媒体引述政府称一条从俄罗斯向乌克兰输气并进一步供应欧洲的天然气管道发生爆炸火势已扑灭主要外汇商品上日收盘1日变动5日变动年初至今涨跌保力加通道上端保力加通道下端彭博预测潜在升跌幅美元指数1039707008710687103451039001美元兑人民币69620301877206686068615美元兑日圆13173392912614051133291310006欧元兑美元10620201661071103110707英镑兑美元121803151001241119412201澳元兑美元06680326810686066307048纽约期金18159160107182631729018300008纽约期油7611209128227039300222彭博商品指数1119022712811761095NANA资料来源彭博中信证券2023年彭博综合预测在岸人民币汇价固定收益债市新闻日本央行意外宣布将10年期国债收益率上限提高长期美债收益率上升中资美元债投资级利差小幅走阔整体活跃券利差走阔2-3bps交易量仍然清淡高收益波动不大旭辉折价配股84亿股筹资957亿港元雅居乐折价配售2685亿股美元债交易冷清债券市场指数1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今现时现时现时基点基点中国境内债2年期美国投资级21406002311425025352102993570791504人民币美债收益率指数中资美元债10年期美国高收益20419022757368979217242202680301051投资级指数美债收益率指数中资美元债30年期美国3-5年22357018152237410601837535693022752高收益指数美债收益率期国债指数中资房地产10-2年新兴市场182680033000-057100413486123350411043美元债美债利差政府债指数资料来源彭博中信证券中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I中港市场动态益I2019年12月20日免责声明本文由中信证券财富管理香港撰写中信证券财富管理香港是中信证券经纪香港有限公司和中信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