中阿合作论坛作为中国与阿拉伯国家联盟成员国(以下简称中阿)之间密切交流的平台，目前已形成了较为成熟的框架，其建立了部长级会议、高官会、中阿改革发展论坛、中阿能源合作大会等17项合作机制，助推了中阿在经贸、人文等领域的深度合作。近期，中沙、中海、中阿“三环峰会”上，中国与阿拉伯国家达成的各项共识，或标志着中阿合作将开启新的篇章。12月的中央经济工作会议提出“更大力度吸引和利用外资”、以及“积极推动加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定和数字经济伙伴关系协定等高标准经贸协议”，我们预计维护和拓展贸易伙伴关系将是明年扩大外贸、引进外资的重要手段之一。基于中阿战略伙伴关系以及中阿合作论坛这一机制，中阿之间的经贸往来有望继续深化发展，助推中国外贸外资提质增量。
　　重点新闻：美国要求来自内地和港澳旅客检测呈阴性；美国疾控中心数据称当地确诊人数周二达1亿人；美国11月成屋签约销售指数环比跌4%，预期降1%；埃克森美孚控告欧盟，指其向企业加征石油暴利税的行动违法；随着欧盟制裁措施影响显现，俄罗斯12月乌拉尔原油出口大幅下滑；重庆市调整房地产政策，自有住房用于长租可不计入套数；内地再批游戏版号，包括网易腾讯；香港周四起将取消聚会规模限制和疫苗通行证；美国西南航空周三再取消60%或2,500个航班；据报拼多多和满帮放弃香港上市计划。

研究报告全文：市场动态2022年12月29日中阿经贸往来将继续深化发展中阿合作论坛作为中国与阿拉伯国家联盟成员国以下简称中阿之间密切交流的平台目前已形成了较为成熟的框架其建立了部长级会议高官会中阿改革发展论坛中阿能源合作大会等17项合作机制助推了中阿在经贸人文等领域的深度合作近期中沙中海中阿三环峰会上中国与阿拉伯国家达成的各项共识或标志着中阿合作将开启新的篇章12月的中央经济工作会议提出更大力度吸引和利用外资以及积极推动加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定和数字经济伙伴关系协定等高标准经贸协议我们预计维护和拓展贸易伙伴关系将是明年扩大外贸引进外资的重要手段之一基于中阿战略伙伴关系以及中阿合作论坛这一机制中阿之间的经贸往来有望继续深化发展助推中国外贸外资提质增量重点新闻美国要求来自内地和港澳旅客检测呈阴性美国疾控中心数据称当地确诊人数周二达1亿人美国11月成屋签约销售指数环比跌4预期降1埃克森美孚控告欧盟指其向企业加征石油暴利税的行动违法随着欧盟制裁措施影响显现俄罗斯12月乌拉尔原油出口大幅下滑重庆市调整房地产政策自有住房用于长租可不计入套数内地再批游戏版号包括网易腾讯香港周四起将取消聚会规模限制和疫苗通行证美国西南航空周三再取消60或2500个航班据报拼多多和满帮放弃香港上市计划股票外汇商品固定收益周三港股圣诞长假后复市反复上周三美元指数微涨市场关注内地2022年最后一个交易周中资美涨但收盘升幅收窄20000点得疫情国际油价从3周高位回落元债投资级板块非常安静基本没而复失内地股市偏软沪指于1交投清淡有流动性高收益板块也没有太多3100点关遇阻力终止2连升交易碧桂园与控股股东必胜有限欧股个别发展德法股市偏软英公司订立贷款协议必胜已同意借股假期后复市上升美股触顶回出港币5055亿元的贷款民生银落三大指数皆挫逾1行与第二批12家房企签署战略合作协议包括华发远洋中骏等房企产品及投资方案部注bpbps基点ptpts百分点中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月29日海外市场周三欧洲股市个别发展德法股市反复偏软英股假期后复市于矿业股造好下上升截至收盘英国富时100指数报7497点上升032或24点德国DAX指数报13925点下跌050或69点法国CAC40指数报6510点下跌061或40点周三美国10年期债息先跌后回升在388水平之上收盘为11月9日以来新高拖累美股触顶回落道指盘中曾涨逾100点但收盘翻绿三大指数皆挫逾1截至收盘道指跌365点或110报32875点标指下跌120报3783点纳指下挫135报10213点反映中国概念股表现的金龙中国指数回落378标普11个板块全面下跌美元汇价上升加上中国疫情升温拖累国际油价下跌能源指数下跌222道指成份股中摩根大通JPMUS上涨055为唯一录得升幅的道指成份股科技股领跌大市苹果AAPLUS及国际商业机器IBMUS分别续挫307和103苹果为表现最差道指成份股欧美主要指数亚太主要指数指数收盘点位1日涨跌指数收盘点位1日涨跌道琼斯32875711日经22526340504标普5003783212标普澳证2007086403纳斯达克10213314韩国KOSPI2280522巴西圣保罗证交所指数110236715标普印度国家证交所CNXNIFTY18122501欧元区斯托克503808806台湾台股指数14173111英国富时1007497203印度尼西亚雅加达综合6850510法国CAC406510506富时大马交易所吉隆坡综合1480104德国DAX3013925605新加坡富时海峡3267000俄罗斯交易系统现金指数933828越南证交所指数1015711资料来源彭博资料来源彭博板块要闻游戏政策企稳再获验证12月份批次游戏版号发放共84款国产游戏过审以及45款进口游戏过审进口版号时隔一年半再次发放同时之前获发版号相对较少的腾讯700HK本次也有重点游戏获发版号游戏行业政策企稳进一步得到验证随着游戏政策环境企稳同时在游戏消费修复出海广阔空间虚实结合数字底座等未来的主线驱动业绩增长的背景下我们认为未来游戏行业将会逐渐迎来板块业绩和估值修复的机会我们建议关注估值处于低位的优质游戏公司包括腾讯控股哔哩哔哩BILIUS等中信证券-王冠然资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月29日港股市场内地周二宣布明年1月8日起大幅放寬入境限制周三港股圣诞长假后复市反复上涨恒指早盘曾涨逾五百点重上20000点关不过收盘升幅收窄20000点得而复失恒指收涨16报19898点国指收涨200报6772点科指收涨21报4212点大市成交额1220亿元港元下同沪深港通南下交易分别净流入74亿元及131亿元港股主板11个板块10个上涨仅1个下跌报道指广东明年电价增幅接近顶格上浮内地电力股急涨市场憧憬内地赴港澳旅游复常澳门博彩股受追捧港股主板五大表现强弱板块个股恒生指数板块1日涨跌板块1日涨跌28000公用事业49房地产04信息技术38非日常生活消费品0726000医疗保健29能源1424000金融20工业1422000日常消费品18原材料1420000股票1日涨跌股票1日涨跌18000健世科技9877HK403金石投资901HK22716000集一控股2992HK347艾德韦宣9919HK21914000冠轈控股1872HK333快狗打车2246HK199新丝路文旅472HK295思派健康314HK188281222822231322304223152230622317223182230922281221311022301122步阳国际2457HK289凌锐控股784HK172资料来源彭博中信证券根据GICS分类资料来源彭博板块要闻短期关注抗疫需求和防控放开带来的变化疫情防控逐步放开预计会带来医药行业短期机遇和长期复苏疫情防控放开后呼吸系统相关OTC药物新一代新冠疫苗的加强接种ICU等硬件建设抗原试剂的居家使用成为新冠防护的有力工具同时预计退烧药抗生素上游的相关原料药板块以及OTC药物下游的连锁药店板块都将成为短期抗疫需求受益板块建议关注康希诺6185HK等中信证券-陈竹铜行业左侧配置时点接近铜矿从扩大资本开支到建成投产往往需要3-5年的时间20122018年的资本开支阶段性高点对应20162021年的新增产能高峰2014-2019年全球经济增速放缓的背景下铜价中枢不断下移抑制了矿企持续投入资本的动力铜矿资本开支的中枢也呈现下移态势尽管2021年铜价上涨至9000美元吨以上的高点但由于全球优质铜矿资源趋于匮乏叠加历经上一轮较长下行周期后矿企新增投资较为谨慎预计本轮矿山资本开支的上行周期相对温和因此预计2025年以后铜矿产能增长乏力随着矿山产能增量的下滑和新能源领域用铜需求的持续攀升预计全球精炼铜将回归紧平衡状态当前铜板块相关公司估值处于底部区间价格上涨有望带动企业盈利和估值的双重修复左侧布局时点已经接近建议关注有产量增长逻辑的紫金矿业2899HK洛阳钼业3993HK中信证券-拜俊飞资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月29日A股市场周三内地股市偏软金融股午后升幅收窄沪指于3100点关遇阻力触顶回落终止2连升截至收盘沪指报308740点跌026深成指报1101053点跌086创指报233826点跌090市场交投淡静两市成交缩减27至6508亿元人民币下同陆股通跟随港股复市重开净流入3918亿元连续4天录得净流入盘面上市场担忧新能源汽车补贴退坡疫情高峰冲击供应链及内地需求转弱是特斯拉TSLAUS减产的原因汽车股领跌大市长安汽车000625CH及长城汽车601633CH分别下跌558和331另外血氧仪旅游电力板块涨幅居前汽车整车种植业板块跌幅较大陆股通五大表现强弱板块个股上证综指板块1日涨跌板块1日涨跌公用事业19非日常生活消费品153800金融05信息技术103600能源02工业093400医疗保健02原材料07房地产01通信服务043200股票1日涨跌股票1日涨跌3000康泰医学300869CH179申通快递002468CH86可孚医疗301087CH107中公教育002607CH792800华海药业600521CH100浙江世宝002703CH742812228222313223042231522306223172231822海思科002653CH100左江科技300799CH7030922281221311022301122太阳能000591CH93拓普集团601689CH60资料来源彭博中信证券上证综指成份股根据GICS分类资料来源彭博板块要闻绿电重新驶入快车道光伏产业链上游及中游降价正在从预期走向现实硅料硅片电池片及组件价格已经全面松动价格向下拐点已经到来我们预计2023年光伏装机有望增至120GW其中集中式光伏重新成为装机增长核心驱动力降价带动国内绿电运营商重新回归盈利业绩高速成长和项目回报预期不断改善的良好环境关注三峡能源600905CH龙源电力916HK001289CH国电电力600798CH华能国际902HK600011CH国投电力600886CH信义能源3868HK国网信通600131CH等中信证券-李想资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2022年12月29日外汇商品周三美元指数微涨市场关注内地疫情国际油价从3周高位回落交投清淡纽约期油周三收跌57美仙-071报7896美元桶伦敦布兰特期油收跌107美元-127报8326美元桶主要外汇商品上日收盘1日变动5日变动年初至今涨跌保力加通道上端保力加通道下端彭博预测潜在升跌幅美元指数1044603059210574103581015028美元兑人民币69820300907034692568618美元兑日圆13447071514413898131381305030欧元兑美元10610301671069104710818英镑兑美元120201051121240119612215澳元兑美元06740104720685066307039纽约期金18079040411182831756318300012纽约期油7900738508247049300178彭博商品指数1127060713611621095NANA资料来源彭博中信证券2023年彭博综合预测在岸人民币汇价固定收益债市新闻2022年最后一个交易周中资美元债投资级板块非常安静基本没有流动性高收益板块也没有太多交易碧桂园与控股股东必胜有限公司订立贷款协议必胜已同意借出港币5055亿元的贷款民生银行与第二批12家房企签署战略合作协议包括华发远洋中骏等房企债券市场指数1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今现时现时现时基点基点中国境内债2年期美国投资级21442000328435229361902962100181593人民币美债收益率指数中资美元债10年期美国高收益20324007800388416237262186170731118投资级指数美债收益率指数中资美元债30年期美国3-5年2255705614463974272067035494005803高收益指数美债收益率期国债指数中资房地产10-2年新兴市场184420592933-04764512464123300101046美元债美债利差政府债指数资料来源彭博中信证券中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I中港市场动态益I2019年12月20日免责声明本文由中信证券财富管理香港撰写中信证券财富管理香港是中信证券经纪香港有限公司和中信证券期货香港有限公司的财富管理品牌本文为一般性资讯仅供参考之用本文具有教学性质但不被视为对任何司法管辖区的任何特定投资产品策略计划特征或其他目的的建议或推荐中信证券财富管理香港或其任何子公司也不承诺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