研究报告全文：TableSummary方正开盘必读精简版-20221230市场研究方正证券研究所证券研究报告20221230分析师TABLEANALYSISINFO赵伟TableReadOpenTitle市场评述平淡收官等待来年登记编号S1220522120002技术面分析短线大盘盘中还有回调压力但回落的空间TableAuthor有限惯性回落后短线大盘有望反弹盘中反弹的力度市场指数情况与高度与盘中的量能能否释放有关若量能能够重新释放则大盘盘中反弹力度较大若量能难以释放则反弹TableIndexInfo收盘涨跌幅指数力度有限技术上收官之战大盘小阳上涨的概率较大点位1日5日上证综合指数307370-044063基本面分析我们认为若明年政策释放力度强于市场预上证B股27992-022-159期则A股进攻属性较强科技成长板块将重回强势地深证成份指数1099641-013110位若政策释放力度基本符合预期则市场将大概率选择深圳B股774510052074确定性更强的疫后修复概念量能决定明年市场的强弱沪深300指数385670-038054政策决定明年市场的高度中小板指数734028-020108创业板指数234938048236操作策略收官之战在即外资的持股意愿也不高我们上证国债指数19848003013的观点仍未改变多因素交织下明年一季度市场走强的上证基金指数645147-021056概率较大结构上关注科技成长及疫后修复两大主线12TableIndustry月29日行业涨幅前五名High指数点位1日5日风险提示本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出医药生物910072172228的综合判断不构成投资建议市场可能发生异于预期的国防军工147521160338重大变化计算机383296103205美容护理713825058298机械设备139402-010078信息择时模拟股票组合12TableIndustryLow月29日行业跌幅前五名代码简称所属行业指数点位1日5日164906OF中概互联网LOF科技房地产298242-251-315煤炭266778-219-040007464OF交银创业板50指数A宽基指数建筑材料597937-148-267560660OF云50ETF云计算交通运输233195-134-195石油石化208364-133004159792OF港股通互联网ETF科技516640OF芯片龙头ETF芯片数据来源wind方正证券研究所300339SZ润和软件计算机002085SZ万丰奥威汽车300590SZ移为通信通信600908SH无锡银行银行002594SZ比亚迪汽车600030SH中信证券非银金融601600SH中国铝业有色金属601179SH中国西电电力设备600795SH国电电力公用事业603218SH日月股份电力设备1敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读市场评述TableReadOpenContent平淡收官等待来年盘面分析隔夜美股走弱A股在近期成交量始终难以有效释放的情况下结构分化还在加剧板块间轮转速度不断加快昨大盘维持窄幅震荡以下跌报收最终大盘以下跌044收盘创业板上涨048两市总成交量较前一交易日减少554量能继续萎缩市场杀跌动力不足情绪继续回落信心亟待补足量能有所减少个股活跃度减少分化有所增加昨有36家个股涨停其中有1家个股20涨停有44家个股涨幅在10涨停板之上有6家个股跌幅在10以上4家个股跌停涨幅超过5个股有121家跌幅超过5的个股74家涨幅较高的为制药CRO概念中医新冠特效药军工软件等跌幅较深的为地产煤炭教育大基建餐饮旅游等医药板块在经过周三的大跌后周四迎来全面反弹涨多了跌跌多了涨还是市场的主要态势量能小幅减少赚钱效应减少亏钱效应增加医药全面反弹题材有所回落杀跌动力不足是周四盘口主要特征技术面分析从技术上看周四大盘低开之后盘中绕前一收盘点位下方窄幅震荡整理尾盘以下跌收盘并呈价跌量缩的态势5日线失而复得10日线得而复失大盘回补了周二留下的向上跳空缺口价跌量缩的量价关系空方杀跌动力进一步减缓技术上存在着反弹要求分时图技术指标显示15分钟MACD指标及SKD指标死叉30分钟MACD指标空头强化短线盘中还有回调要求但30分钟SKD指标金叉60分钟K线组合形态为指南针技术上也有反弹要求上证50价跌量缩5日线得而复失10日线反压30日线失而复得90日线支撑价跌量缩的量价关系加之日线MACD指标继续空头态势短线盘中还有回调压力90日线支撑还将面临考验创业板价涨量缩5日线10日线支撑20日线及60日线反压30日线得而复失价涨量缩的量价背离关系短线盘中还有回调压力但日线SKD指标金叉不但抑制了指数盘中回调空间技术上也存在先抑后扬的要求综合技术分析我们认为短线大盘盘中还有回调压力但回落的空间有限惯性回落后短线大盘有望反弹盘中反弹的力度与高度与盘中的量能能否释放有关若量能能够重新释放则大盘盘中反弹力度较大若量能难以释放则反弹力度有限技术上收官之战大盘小阳上涨的概率较大基本面分析临近年末市场量能始终难以明显释放我们此前就强调过临近年末若当年市场表现较强那么在基金排名战的压力之下排名较前的基金为锁定排名将进一步强化市场趋势而排名稍靠后的基金为了将排名在最后的阶段冲一冲也将明显偏向市场趋势较强的板块高位板块将不断创新高市场风格将偏向较为极致的抱团行情而在市场当年表现如今年一般较为弱势的情况下投资者无论是出于锁定年内来之不易的收益或避免亏损进一步扩大的考虑还是出于空出仓位留好子弹更好的为明年的行情布局的考虑都会在年末的阶段出现控制仓位清淡交易的局面而从历史上来看收官之战大盘以红盘报收的概率较大近10年来大盘在收官日上涨的概率为90近5年来上涨的概率为100但涨幅一般不高我们认为在今年市场表现整体不强的情况下基金排名战竞争并不激烈市场在收官之日也难再起波澜大概率以小幅上涨在3100点附近平淡收官展望来年从历史上看年后首个交易日大盘出现开门红的概率超过60自2000年来大盘年后开门红的概率为6087年后首个交易日的上涨均值为020上涨中位值为086近5年来年后开门红的概率为60上涨均值为038上涨中位值为086考虑到12月市场整体表现较弱市场估值处于低位且近期央行对市场流动性呵护意味明显叠加前期政策导向已定相关具体政策有望加速落地若假期内出现相关消息的刺激来年开门红的概率较大2敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读即使在年后首个交易日未能出现开门红我们也无需太过悲观从历史上看大盘在年后首周一般表现都较强近10年来大盘在年后的首周收涨的概率为70上涨均值为015上涨中位值为160近5年来大盘在年后的首周收涨的概率为80上涨均值为143上涨中位值为256从市场情绪来说年后首周人心思涨是大概率事件特别从近期的盘面上来看市场大致保持下跌缩量上涨放量的态势杀跌动力明显衰竭继续下跌的空间有限我们认为来年大盘首周收涨的概率较高从分类指数上来看1月市场表现的为上证50及沪深300等大市值大蓝筹板块近5年来上证50指数的上涨概率为60上涨均值为165上涨中位值为199沪深300指数的上涨概率为60上涨均值为105上涨中位值为270创业板的上涨概率为40上涨均值为-051上涨中位值为-101国证2000指数上涨概率为20上涨均值为-439上涨中位值为-362整体来看价值板块强于成长板块大盘股强于中小盘股从结构上看1月A股表现较强的行业为银行石油石化家电电力设备地产电子等表现相对较弱的板块为社服交运有色环保机械设备煤炭军工等我们认为尽管新年过后市场的风险偏好会出现一定的小幅提升但1月之后便临近春节市场在春节期间的持股意愿向来较低因此市场的风险偏好提升的一般不会太明显因此历史上在1月市场还是防御属性强于进攻但我们需要强调的是历史可以借鉴但不一定会重演历史上1月市场风险偏好较低的另一大因素是因为市场流动性在跨年之际一般较为紧张同时央行为应对春节的流动性缺口操作上一般先紧后松但今年的情况有所不同一方面央行在年末连续三个交易日每日净投放超2000亿资金呵护流动性另一方面在今年CPI及PPI基数较低的情况下明年下半年经济上将存在一定的通胀风险同时明年若美通胀得到有效控制美加息周期有望提前结束届时国内的通胀压力将更大因此央行有可能把握住明年上半年难得的时间窗口释放货币政策因此我们的观点不变对于明年1季度的行情我们依旧较为看好对于明年一季度的行情所在我们认为有两大主线其一是我们近期反复强调的代表了市场赚钱效应的科技成长板块包括新能源新能源车半导体芯片信创等若上述板块能够持续的为市场提供赚钱效应那么增量资金便有望加快入市步伐打破当前的存量博弈格局另一条主线则是疫后修复的消费餐饮旅游等板块我们认为若明年政策释放力度强于市场预期则A股进攻属性较强科技成长板块将重回强势地位若政策释放力度基本符合预期则市场将大概率选择确定性更强的疫后修复概念量能决定明年市场的强弱政策决定明年市场的结构操作策略昨北上资金净流出11亿其中沪市净流出428亿元深市净流出682亿元收官之战在即外资的持股意愿也不高我们的观点仍未改变多因素交织下明年一季度市场走强的概率较大结构上关注科技成长及疫后修复两大主线操作上轻指数重个股逢低关注金融能源新能源物联网通信技术文化娱乐输变电设备等及三低股回避前期涨幅过高股及垃圾股3敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读信息择时模拟股票组合图表12022模拟股票代码简称前日收益所属行业164906OF中概互联网LOF-236科技007464OF交银创业板50指数A-085宽基指数560660OF云50ETF123云计算159792OF港股通互联网ETF-083科技516640OF芯片龙头ETF017芯片300339SZ润和软件-300计算机002085SZ万丰奥威272汽车300590SZ移为通信000通信600908SH无锡银行115银行002594SZ比亚迪005汽车600030SH中信证券-135非银金融601600SH中国铝业-304有色金属601179SH中国西电-130电力设备600795SH国电电力-024公用事业603218SH日月股份-196电力设备资料来源方正证券研究所WIND资讯图表2组合相对沪深300收益图资料来源方正证券研究所WIND资讯4方正开盘必读分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明强烈推荐分析师预测未来半年公司股价有20以上的涨幅推荐分析师预测未来半年公司股价有10以上的涨幅中性分析师预测未来半年公司股价在-10和10之间波动减持分析师预测未来半年公司股价有10以上的跌幅行业投资评级的说明推荐分析师预测未来半年行业表现强于沪深300指数中性分析师预测未来半年行业表现与沪深300指数持平减持分析师预测未来半年行业表现弱于沪深300指数地址网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼上海浦东新区世纪大道1168号东方金融广场A栋1001室深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层5