市场表现：上周申万房地产板块下跌4.66%，同期上证综指下跌3.85%，深证成指累计下跌3.94%；横向对比，板块表现位于中游。
　　公司动态：万科企业，12月22日，公告称12月26日至27日将发行不超过37亿元3年期中票，其中，15亿元用于补充公司流动资金，增加公司现金管理的灵活性，进一步改善公司财务状况，提高公司持续盈利能力；22亿元用于项目建设。
　　成交市场：12月15日-12月21日，我们重点跟踪的32城新房成交面积为359万方，环比-13.1%，同比-50.6%；16城二手房成交面积113万方，环比-19.8%，同比-19.2%。
　　库存情况：截止12月21日，10大城市待售面积8931万方，环比+0.6%，同比+2.7%，10大城平均去化周期为13.1月，相比上周增加0.8月，相比去年同一日增加1.9月。
　　土地市场：12月12日-12月18日，100大中城市合计供应土地建面720万方，环比-42.0%，同比+51.3%；成交土地建面1311万方，环比-56.3%，同比-19.2%。
　　投资建议：中央财办就中央经济工作会议作深入解读：提出充分认识到房地产行业的重要性；供给端政策方面，2022年已出台的政策要持续抓好，2023年还将出台新举措，侧重研究解决改善房企资产负债状况等；预期和需求端方面，要着力改善预期，取消一些妨碍消费需求释放的限制性政策，合理增加消费信贷，支持住房改善等消费；抓紧研究中长期治本之策，深入研判房地产市场供求关系、人口变化、城镇化格局，研究推动房地产业向新发展模式平稳过渡。因城施策方面，工行北京分行与首开、华润、远洋等10家北京地区重点房地产企业签署战略合作协议，提供总额4000亿元的意向性融资支持。高频数据方面，32城新房成交面积12月前三周同比-36.5%，降幅和11月整月相比走阔4.1pct。当下正处于结束疫情的道路上，中央房地产支持政策已经更加积极，政策向市场传导也将更加有效，待两次探底完成行业有望否极泰来，等待预期逐渐转变、销售逐步回暖。标的方面，我们认为优质央国企先于行业复苏，将充分受益于行业格局改善和盈利水平改善，同时建议积极关注优质混企民企信用逐步修复后拿地表现。A股建议关注金地集团、新城控股、保利发展、招商蛇口、建发股份、华发股份、万科A、滨江集团；H股建议关注中国海外发展、华润置地、龙湖集团、碧桂园、美的置业。
　　风险提示：国内新冠疫情反复；购房信心恢复不及预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate房地产发布时间2022-12-25TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势东北地产周报中央财办解读稳地产多措并举工行提供北京房企4000亿授信上次评级优于大势报告摘要市场表现TableSummary上周申万房地产板块下跌466同期上证综指下跌历史收益率曲线TablePicQuote385深证成指累计下跌394横向对比板块表现位于中游房地产沪深300公司动态万科企业12月22日公告称12月26日至27日将发行不超过37亿元3年期中票其中15亿元用于补充公司流动资金20增加公司现金管理的灵活性进一步改善公司财务状况提高公司持10续盈利能力22亿元用于项目建设0成交市场12月15日-12月21日我们重点跟踪的32城新房成交面-10积为359万方环比-131同比-50616城二手房成交面积113-20万方环比-198同比-192-30库存情况截止月日大城市待售面积万方环比-40122110893120211220223202262022906同比2710大城平均去化周期为131月相比上周增加08月相比去年同一日增加19月土地市场12月12日-12月18日100大中城市合计供应土地建面TableTrend涨跌幅1M3M12M绝对收益5-1-9万方环比同比成交土地建面万方环比720-4205131311相对收益4013-563同比-192投资建议中央财办就中央经济工作会议作深入解读提出充分认识行业数据TableMarket到房地产行业的重要性供给端政策方面2022年已出台的政策要持成分股数量只115续抓好2023年还将出台新举措侧重研究解决改善房企资产负债状总市值亿15375况等预期和需求端方面要着力改善预期取消一些妨碍消费需求流通市值亿6856释放的限制性政策合理增加消费信贷支持住房改善等消费抓紧市盈率倍4798研究中长期治本之策深入研判房地产市场供求关系人口变化城市净率倍090成分股总营收亿30211镇化格局研究推动房地产业向新发展模式平稳过渡因城施策方成分股总净利润亿303面工行北京分行与首开华润远洋等10家北京地区重点房地产企成分股资产负债率7939业签署战略合作协议提供总额4000亿元的意向性融资支持高频数据方面城新房成交面积月前三周同比降幅和月整3212-36511相关报告TableReport月相比走阔41pct当下正处于结束疫情的道路上中央房地产支持东北地产周报中央经济会议表态确保房地政策已经更加积极政策向市场传导也将更加有效待两次探底完成产平稳发展11月商品房销售进一步走弱行业有望否极泰来等待预期逐渐转变销售逐步回暖标的方面--20221218我们认为优质央国企先于行业复苏将充分受益于行业格局改善和盈11月房地产行业数据点评销售同比如预期回落70城新房价格同比降幅收窄利水平改善同时建议积极关注优质混企民企信用逐步修复后拿地表--20221218现A股建议关注金地集团新城控股保利发展招商蛇口建发股份华发股份万科A滨江集团H股建议关注中国海外发展TableAuthor华润置地龙湖集团碧桂园美的置业风险提示国内新冠疫情反复购房信心恢复不及预期证券分析师吴胤翔执业证书编号S0550522030003重点公司主要财务数据TableCompanyFinance18117166023wuyxnesccnEPSPE重点公司现价评级研究助理喻杰2021A2022E2023E2021A2022E2023E执业证书编号S0550122050029金地集团1057208222249624476424买入18116067286yujienesccn新城控股2093559431475521486441买入保利发展1566229254278682617563买入建发股份1382207221261606625530买入华发股份956134164183638583522买入万科A18781942062281019912824买入请务必阅读正文后的声明及说明房地产行业动态TablePageTop目录1市场表现42行业新闻73成交市场94库存供应135土地市场146房企融资177投资建议17图表目录图1沪深300与申万房地产板块4图2申万板块周涨跌幅比较4图3恒生指数与东北地产内房股指数5图432城单周成交面积及同比10图532城周度成交同环比增速情况10图6一线城市单周成交面积及同比11图7二线城市单周成交面积及同比11图8三四线城市单周成交面积及同比11图9重点城市新房本周成交11图1032城月度成交及同比11图1132城月度成交同环比增速情况11图12上周16城二手房成交面积及同比12图13上周样本城市二手房成交12图1416城月度二手房成交及同比13图1516城月度二手房成交同环比增速13图1610城商品房周度库存去化情况13图1710城中一线城市周度库存和去化周期走势13图1810城中二线城市周度库存和去化周期走势14图19上周重点城市商品房库存去化情况14图2010城周度供应面积14图2110城中一线城市周度供应面积14图2210城中二线城市周度供应面积14图2310城月度供应面积14图24周度百城土地供应面积万方16图25过去13周百城土地成交面积万方16请务必阅读正文后的声明及说明220房地产行业动态TablePageTop图26过去13周百城土地成交金额亿元16图27上周分线成交楼面均价与溢价率16图28月度供应面积万方及同比16图29月度百城土地成交面积万方16图30月度百城土地成交金额亿元16图31月度百城土地成交均价亿元16图32月度百城与各线土地溢价率17图33当月均价亿元同比及溢价率17表1A股上周涨跌幅榜5表2H股上周涨跌幅榜5表3地产A股板块个股重要公告6表4地产H股板块个股重要公告7表5中央层面新闻7表6地方层面新闻8表7上周重点城市及分线新房成交汇总万方9表8上周重点城市及分线二手房成交汇总万方12表9上周10大城市库存去化情况13表10上周土地市场供应成交地价概况15表11上周房企发债情况17请务必阅读正文后的声明及说明320房地产行业动态TablePageTop1市场表现11板块表现111A股板块上周申万房地产板块收于308008点累计下跌466同期上证综指累计下跌385深证成指累计下跌394沪深300累计下跌319横向对比板块表现位于中游图1沪深300与申万房地产板块50403020100-10-20-30-40-50月月月月月月月月月月月月月月月月月月135791357913579111111年年年年年年年年年年年年年年年年年年202020202020202020202021202120212021202120222022202220222022202020212022房地产申万沪深300数据来源东北证券Wind图2申万板块周涨跌幅比较0-1-2-3-4-5-466-6-7采传休食银综轻计商农家非通纺交公建房有国机钢医汽化建电电掘媒闲品行合工算业林用银信织通用筑地色防械铁药车工筑子气服饮制机贸牧电金服运事材产金军设生装设务料造易渔器融装输业料属工备物饰备数据来源东北证券Wind112H股板块上周内房股指数收于1051002点累计下跌262同期恒生指数累计上涨073横向对比板块表现位于下游请务必阅读正文后的声明及说明420房地产行业动态TablePageTop图3恒生指数与东北地产内房股指数20100-10-20-30-40-50-60月月月月月月月月月月月月月月月月月月313579135791579111111年年年年年年年年年年年年年年年年年年202220202020202020202020202120212021202120212022202220222022202020212022东北地产内房股指数恒生指数数据来源东北证券Wind注以202012收盘价为基准12个股表现121A股个股表现上周A股板块内涨幅第一为深深房A000029SZ本周累计涨幅达2280其次为深振业A鲁商发展阳光股份空港股份跌幅前五则分别为同达创业万通发展苏州高新招商蛇口中国武夷表1A股上周涨跌幅榜涨幅跌幅1深深房A000029SZ2280同达创业600647SH-23312深振业A000006SZ497万通发展600246SH-19353鲁商发展600223SH145苏州高新600736SH-11464阳光股份000608SZ145招商蛇口001979SZ-10675空港股份600463SH073中国武夷000797SZ-1047数据来源东北证券Wind122H股个股表现上周H股板块内涨幅第一为万科海外1036HK本周累计涨幅达1111其次为上坤地产建发国际集团华侨城上实城市开发跌幅前五则分别为合生创展集团雅居乐集团旭辉控股集团合景泰富集团绿地香港表2H股上周涨跌幅榜涨幅跌幅1万科海外1036HK1111合生创展集团0754HK-22482上坤地产6900HK1078雅居乐集团3383HK-19863建发国际集团1908HK749旭辉控股集团0884HK-18124华侨城亚洲3366HK745合景泰富集团1813HK-15685上实城市开发0563HK656绿地香港0337HK-1395数据来源东北证券Wind13公司公告和新闻滨江集团12月22日公司对控股子公司滨旗公司提供连带责任保证担保保证请务必阅读正文后的声明及说明520房地产行业动态TablePageTop范围为主债权到期余额的34全资控股子公司金华虹光公司提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的100公司参股公司滨昱公司提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的40万科企业12月22日万科企业公告称12月26日至27日将发行不超过37亿元3年期中票募集资金不超过37亿元其中15亿元用于补充公司流动资金增加公司现金管理的灵活性进一步改善公司财务状况提高公司持续盈利能力22亿元用于项目建设表3地产A股板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容上交所公司债券项目信息平台显示华金-华发大湾区金湾商都绿色资产支持专项计划项目状态更新为已反荣盛发展1216馈该项目品种为ABS拟发行金额为1701亿元发行主体为珠海华发实业股份有限公司公司全资子公司沈阳荣盛锦绣天地房地产开发有限公司与中国华融资产管理股份有限公司辽宁省分公司拟继续合华发股份1216作业务4亿元由荣盛房地产继续为上述业务提供连带责任保证担保上述保证担保总额不超过55亿元担保期限不超过80个月同时其全资子公司沈阳荣盛锦绣天地以自有资产为上述融资提供抵押担保2022年11月份销售情况简报称公司实现签约面积22640万平方米同比减少010实现签约金额37013亿华发股份1218元同比减少2642022年1-11月公司实现签约面积240809万平方米同比减少2203实现签约金额400127亿元同比减少1969公司控股子公司深圳招商安业投资发展有限公司向深圳农村商业银行股份有限公司前海分行申请开立保函人民币9123720万元保函期限不超过1年公司全资子公司深圳招商房地产有限公司拟按持有招商安业51的股权比招商蛇口1219例为上述保函提供连带责任保证担保本金金额不超过人民币46530972万元保证期间为自担保合同生效之日至保函协议履行期限届满日后3年公司第七届董事会第二十五会议通过了关于以下属公司股权实施债务重组的议案公司以所持有的下属公司幸福基业物业服务有限公司100股权深圳市伙伴产业服务有限公司60股权苏州火炬创新创业孵化管理有限公华夏幸福1219司51股权搭建幸福精选平台并以幸福精选平台预测估值500亿元的八折或七五折价格以幸福精选平台不超过49的股权与金融及经营债权人实施债务重组公司发布公告称截至2022年11月30日公司及各级控股子公司对外担保余额为20279亿元占公司最近一期信达地产1219经审计归母净资产的8492022年1至6月份信达地产的营业收入构成为房屋销售收入占比8971物业管理及出租占比36公司全资子公司北京新崇基置业有限公司北京潮起潮落文化创意有限公司北京运河长基投资有限公司与浙江普光鑫和融资租赁有限公司签署担保借款协议普光鑫和向新崇基发放贷款金额为人民币500万元贷款期新华联1220限为1年新崇基及潮起潮落分别与普光鑫和签署房产抵押合同以其名下的部分不动产提供抵押担保运河长基与普光鑫和签署股权质押合同以其所持的潮起潮落100股权提供质押担保保证期间为自担保登记之日起至债权实现之日止公司发布2020年度第三期中期票据要素变更的公告公告称本期债券简称20荣盛地产MTN003发行金额荣盛发展1220138亿元发行期限21年票面利率72发行时主体评级AAA发行时债项评级AAA该中票展期两年兑付日延至2024年12月10日公司监事会收到公司监事胡缨提交的书面辞职报告胡缨因工作调整辞去公司第十一届监事会监事职务胡缨的上海临港1220辞呈自送达公司监事会之日起生效胡缨辞职不会导致公司监事会低于法定最低人数不会影响公司和监事会的正常运作公司拟与北京华融基础设施投资有限责任公司签署股权转让及承包经营之备忘录将全资子公司北京金融街京西置业有限公司持有的北京融嘉房地产开发有限公司100股权出售给华融基础并开展后续承包经营事项本次交金融街1221易暂定价格为226亿元其中股权转让价格01亿元交易对方华融基础承接京西置业对北京融嘉的原有债权225亿元公司发布公告称截至本公告披露日除按照房地产经营惯例为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保北辰实业1221而形成的担保外公司及其控股子公司对外担保总额累计为人民币487亿元占公司最近一期经审计净资产的比例为3151公司公告称定增申请获股东大会通过拟向大股东机构投资者境内自然人定增募资不超600亿元发行数华发股份1221量为635亿股具体使用情况如下1郑州华发峰景花园项目2南京燕子矶G82项目3湛江华发新城市南北花园项目4绍兴金融活力城项目5补充流动资金公司对控股子公司滨旗公司提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的34全资控股子公司金华虹滨江集团1222光公司提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的100公司参股公司滨昱公司提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的40数据来源公司公告东北证券请务必阅读正文后的声明及说明620房地产行业动态TablePageTop表4地产H股板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容公司发布公告称该集团于2022年11月的月内总销售收入共约人民币117亿元销售面积达约983万平方米累富力地产1216计至2022年11月底总销售收入约人民币3639亿元销售面积达约26975万平方米公司与配售代理及卖方英明集团有限公司就配售事项及认购事项订立协议根据协议卖方已同意出售而合景泰富集团1217配售代理已同意尽力按配售价每股201港元配售235亿股现有股份中国恒大1219公司减持7亿股恒大物业06666的H股持股比例从5818下降至5171公司全资子公司无锡红星与中国银行股份有限公司无锡锡山支行签订了借款金额为人民币40000万元的固定资产红星美凯龙1219借款合同无锡红星以其所持有的座落于江苏省无锡市五湖大道116号的红星美凯龙家居商场的土地及其地上不动产为本次融资提供抵押担保公司拟以先旧后新方式配售2685亿股相当于经扩大已发行股本的599配售价为每股232元较雅居乐上日雅居乐集团1220收市价281元折让约174所得款项净额约为617亿元公司拟以先旧后新方式配售84亿股相当于经扩大已发行股本的807配售价为每股114元较上日收市价旭辉控股集团1220133元折让1429所得款项净额约为946亿元公司发布2022年度第二期中期票据募集说明书计划发行至多10亿元人民币3年期中票周四起进行簿记建档碧桂园1221公告称中债信用增进投资股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保碧桂园地产集团有限公司拟将募集资金用于项目开发建设购回或偿还碧桂园控股有限公司境外美元债券万科企业公告称12月26日至27日将发行不超过37亿元3年期中票募集资金不超过37亿元其中15亿元万科企业1222用于补充公司流动资金增加公司现金管理的灵活性进一步改善公司财务状况提高公司持续盈利能力22亿元用于项目建设华润置地01109发布公告披露自12月22日起张量已知会董事会有关其退休计划退任为公司非执行董事谢骥不再担任公司企业社会责任委员会成员但仍担任公司执行董事同时公司执行董事吴秉琪获委任为企业华润置地1222社会责任委员会成员于上述变更后华润置地企业社会责任委员会包括2名公司执行董事及3名独立非执行董事即李欣吴秉琪何显毅钟伟及孙哲其中李欣为主席大悦城地产有限公司公告称收购位于西安市的土地使用权总地盘面积约10951050平方米总计容建筑面积大悦城地产1222约383288平方米竞拍价91亿元数据来源公司公告东北证券2行业新闻行业新闻方面12月21日中国证监会党委书记主席易会满主持召开党委会议本次会议提出要大力支持房地产市场平稳发展加大力度加快速度抓好资本市场各项支持政策措施落地见效助力房地产发展模式转型全面落实改善优质房企资产负债表计划继续实施民企债券融资专项支持计划和支持工具更好推进央地合作增信共同支持民营房企发债落实好已出台的房企股权融资政策允许符合条件的房企借壳已上市房企允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组加快打造保障性租赁住房REITs板块地方因城施策方面12月22日消息北京公开推介101个重大项目总投资2093亿元其中住房保障项目13个包括朝阳区望京人才公寓项目大兴区礼贤国际人才社区等总投资1485亿元城市更新项目11个包括丰台区开阳路8号升级改造项目京印国际中心大兴区新城核心区市场路城市更新项目石景山区模式口历史文化街区修缮改造及环境整治项目等总投资1226亿元表5中央层面新闻时间内容12月19日中央财办有关负责同志接受新华社等媒体记者提问中提到这次会议对房地产行业风险化解和可持续发展作出重要部署会议认为各部门各地方只要认识到位工作到位持续抓好房地产风险可以化解市场可以实现平稳发展一是要充分认识到房地产行业的重要性二是要做好应对工作确保房地产市场平稳发展在前期已出台多项政策基础上会议从供给端预期和需求1219端以及促行业新模式转型等方面作出部署三是要抓紧研究中长期治本之策总之要高度重视当前房地产行业的问题和风险挑战同时要看到我国城镇化率仍有较大提升空间刚性和改善性住房需求潜力很大近期密集出台的政策措施将逐步见效各项政策措施还将继续完善请务必阅读正文后的声明及说明720房地产行业动态TablePageTop时间内容12月20日第十七届21世纪亚洲金融年会主论坛召开银保监会首席检查官王朝弟在出席论坛并发表主旨演讲时表示要发挥金融逆周期调节作用支持经济持续恢复保持政策的连续性和稳定性加强与各类政策协调配合扩大有效需求增加资金供给优化1220信贷结构降低融资成本加大社会领域投资借鉴贷款修路收费还贷模式完善社会领域投融资体制继续发挥政策性金融作用支持基础设施和重大项目建设形成更多实物工作量坚持房住不炒定位保持房地产融资合理适度因城施策支持刚性和改善性住房需求大力支持新能源汽车养老服务等消费金融发展等据中证报消息平安银行日前分别与珠海华发大华集团两家房企签订战略合作协议合计意向性融资总额达300亿元这是继绿城1220中国滨江集团之后平安银行再次与主流房企开展战略合作根据协议平安银行将发挥集团综合金融优势为房地产企业提供一揽子金融服务坚定落实房地产长效机制全力支持房地产市场平稳健康发展12月21日中国证监会党委书记主席易会满主持召开党委会议本次会议提出要大力支持房地产市场平稳发展加大力度加快速度抓好资本市场各项支持政策措施落地见效助力房地产发展模式转型全面落实改善优质房企资产负债表计划继续实施民企债券1221融资专项支持计划和支持工具更好推进央地合作增信共同支持民营房企发债落实好已出台的房企股权融资政策允许符合条件的房企借壳已上市房企允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组加快打造保障性租赁住房REITs板块12月22日消息上海证券交易所党委于近日召开党委会会议提出六个更好统筹要求明确了要更大力度吸引和利用外资确1222保房地产市场平稳发展推动房地产业向新发展模式平稳过渡12月23日消息近期银保监会正在抓紧研究筹划一系列监管政策措施其中包括坚持房住不炒定位落实好金融16条保函1223置换预售监管资金等金融支持政策积极推动保交楼稳民生工作落地见效12月23日深交所党委召开专题会议会议指出积极支持房地产市场平稳发展加快推动资本市场各项支持政策措施落地见效满1223足行业合理融资需求数据来源政府官网及新闻东北证券表6地方层面新闻时间内容福州12月19日好年华聚福州长乐区人才住房保障实施办法征求意见稿中提出自2023年1月1日起按照人才层次提供的不同标准的人才购房补贴其中1型保障对象180万元2型保障对象100万元3型保障对象50万元4型保障对象20万1219元5型保障对象10万元6型保障对象5万元此外面向人才保障家庭发放定额货币化补贴补贴标准为1型保障对象5500元月2型保障对象3500元月3型保障对象2500元月4型保障对象1500元月5型保障对象1000元月6型保障对象500元月北京近日北京市首批非应届毕业生正式入住保障房项目本次配租的范围由先前的应届毕业生扩大至毕业三年内的大学生针1219对高校毕业生租房难的问题北京市在今年4月份启动了首批保障性租赁住房青年公寓试点项目为毕业大学生步入社会保驾护航本次大学生保障房毕业三年内的大学生均可登记配租河南12月20日河南省委经济工作会议于19日在郑州举行会议强调要深入实施全面深化改革战略突出抓好一个重点四1220项任务一个重点即全面优化营商环境四项任务即深化创新发展综合配套改革切实落实两个毫不动摇推进地方金融改革稳慎推进房地产业改革惠州12月21日消息惠州市住房公积金管理中心近日发布惠州市高层次人才住房公积金优惠政策实施办法征求意见稿类人才在惠州购买首套二套住房公积金最高贷款额度为100万元夫妻双方合计最高贷款额度为150万元类人才购买首套1221房公积金个人最高贷款额度60万元夫妻双方合计最高贷款额度为90万元类人才购买二套房申请公积金贷款个人最高贷款额度50万元夫妻双方合计最高贷款额度为80万元天津12月21日天津市发布关于调整租房提取住房公积金和个人住房公积金贷款有关政策的通知天津市缴存职工申请个人住1221房公积金贷款购买家庭第二套住房的应支付不低于住房交易价格40的首付款职工申请提取住房公积金支付房租符合提取条件的提取资金按月划转至职工的银行储蓄账户南京12月21日南京市房产局发布一系列购房政策的调整对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠南京市居民购买二套住房的商业贷款最低首付比例调整至不低于401221放松限购政策对有60岁及以上成员的本市户籍家庭可增购一套住房对长期工作在南京但社保或个税缴纳在外地的居民提供半年及以上居住证明可在南京购买1套住房北京12月22日消息北京公开推介101个重大项目总投资2093亿元其中住房保障项目13个包括朝阳区望京人才公寓项1222目大兴区礼贤国际人才社区等总投资1485亿元城市更新项目11个包括丰台区开阳路8号升级改造项目京印国际中心大兴区新城核心区市场路城市更新项目石景山区模式口历史文化街区修缮改造及环境整治项目等总投资1226亿元永州12月23日消息永州人才新政36条出台按照其划分的人才层次分别进行安家补贴购房补贴和生活补贴最高可获1223300万元安家补贴广州12月22日消息日前市场传出广州二手房参考价取消的消息据记者调查多家银行二手房按揭放款已不按参考指导价而1223是按成交价和评估价孰低来放款数据来源政府官网及新闻东北证券请务必阅读正文后的声明及说明820房地产行业动态TablePageTop3成交市场上周商品房成交数据统计12月15日-12月21日首先来看新房数据方面Wind统计的30大中城市房管局网签数据方面新房成交面积为262万方环比上周下降144同比下降410本月累计成交面积为852万方同比下降207环比上升90分线来看一线二线三线城市本周成交面积分别为5213872万方环比上周分别下降318下降92下降72对比去年同期分别下降472下降491下降33我们重点跟踪的32城房管局数据方面周度来看32城成交面积359万方环比上周下降131同比下降506分城市级别来看一线二线三线城市本周成交面积分别为7323650万方环比上周分别下降317下降34下降189对比去年同期分别下降447下降535下降432分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西环比增速分别为下降142下降217上升34下降164上升328月度来看32城成交面积1159万方环比上月同期下降247同比下降365分城市级别来看一线二线三线城市本月至今成交面积分别为265743194万方环比上月同期分别下降270下降245下降218对比去年同期分别下降259下降390下降395分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西环比增速分别为下降361下降316下降35下降243上升982同比分别下降278下降323下降230下降00下降47年度来看32城成交面积20745万方同比下降271分城市级别来看一线二线三线城市本年至今成交面积分别为4302130803362万方对比去年同期分别下降234下降256下降361分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西同比分别下降103下降304下降244下降319下降482表7上周重点城市及分线新房成交汇总万方年初至今上周成交面上周环比增上周同比增本月成交面本月环比增本月同比本年同比累计成交积速速积长增长增长面积北京12-438-59846-468-3351089-209上海35-336-284134-338-761750-186广州20-156-53260692-446983-341深圳6-345-42923-355-292481-200一线城市汇总73-317-447265-270-2594302-2344个福州564-500251972-84301-456青岛32911081-280-126176156济南16-236-35854-322-4801117-290大连437411-493174杭州1523-61367-311-2511066-296南京10-334-66343-391-412889-308苏州14-370641-323-2491034-133宁波5-128-8216-450-37401-449武汉42114-508102139-3901589-415成都46-136-788165-350-6252692-257请务必阅读正文后的声明及说明920房地产行业动态TablePageTop年初至今上周成交面上周环比增上周同比增本月成交面本月环比增本月同比本年同比累计成交积速速积长增长增长面积南宁5-614-48933-33904695-309佛山4328311105-54-1261362-210二线城市汇总236-34-535743-245-39013080-25612个莆田4107311507-7010590-554扬州6-416-42820-11888197-361金华3-190-1399-188302174-244池州0-769-8091-677-68449-438连云港0-10000-1000361-527镇江0-10000-1000361-445江阴44344379-210565122-440温州11-4226232-96124763-294绍兴1-532-8872-69-86379-619六盘水0-1000-10002-819-43361-315柳州7-215-26422-62-51345-308荆门0-1000-10003-508-550106-130吉安1-839-6487-224171111-339惠州5-24039815-41270201-315韶关33347-95484128-143江门620321214-158258212100三四线城市汇50-189-432194-218-3953362-361总16个32城汇总359-131-5061159-247-36520745-271数据来源东北证券Wind图432城单周成交面积及同比图532城周度成交同环比增速情况800805070060600400500204000300-50-20200-40100-10032一二三环长珠中海0-60城线线四渤三三西西22W3922W4122W4322W4522W4722W4922W51线海角角部32城周成交面积万方32城周成交面积万方22W51同比增速22W51环比增速数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind注32城分别为北京上海广州深圳福州青岛济南大连杭州南京苏州宁波武汉成都南宁佛山莆田扬州金华池州连云港镇江江阴温州绍兴六盘水柳州荆门吉安惠州韶关江门除宁波为住宅数据外其余均为商品房数据请务必阅读正文后的声明及说明1020房地产行业动态TablePageTop图6一线城市单周成交面积及同比图7二线城市单周成交面积及同比1406045050400401204035030100202030010802500060200-10-2015040-20100-3020-4050-400-600-5022W3922W4122W4322W4522W4722W4922W5122W3922W4122W4322W4522W4722W4922W51一线城市周成交面积万方同比增速右二线城市周成交面积万方同比增速右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图8三四线城市单周成交面积及同比图9重点城市新房本周成交50202002504510180200400160-1015035140-2030120-3010025100-40208050-5015-606001040-70-505-80200-900-100北上广深杭成南青武福22W3922W4122W4322W4522W4722W4922W51京海州圳州都京岛汉州三四线城市周成交面积万方同比增速右本周成交面积万方环比增速右同比增速右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图1032城月度成交及同比图1132城月度成交同环比增速情况300001502500-101002000-20501500-3001000-40-50500-50-10032一二三环长珠中海0-60城线线四渤三三西西线海角角部22M122M322M522M722M922M11成交面积万方同比右22M12同比增速22M12环比增速数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind二手房数据方面周度来看我们重点跟踪的16城成交面积113万方环比上周下降198同比下降192分城市级别来看一线二线三线城市本周成交面积分别为21848万方环比上周分别下降74下降224下降210对比去年同期分别下降372下降122下降247请务必阅读正文后的声明及说明1120房地产行业动态TablePageTop月度来看16城成交面积407万方环比上月同期下降372同比上升24分城市级别来看一线二线三线城市本月至今成交面积分别为6631032万方环比上月同期分别下降372下降347下降00对比去年同期分别上升24上升154上升133年度来看16城成交面积7139万方同比下降57分城市级别来看一线二线三线城市本年至今成交面积分别为71395094447万方对比去年同期分别下降57上升81下降331表8上周重点城市及分线二手房成交汇总万方年初至今上周成上周环比增上周同比增本月成交本月环比增本月同本年同累计成交交面积速速面积长比增长比增长面积北京15-109-41948-548-4251350-245深圳627-21218-251-08248-375一线城市汇总21-74-37266-372247139-54杭州931847723-202627328-368南京10-324-26637-386-142634-289成都25-199-17091-38613715542040青岛8-293-21328-284116470-191苏州12-18126340-446173701-98厦门1-776-7762984337362-227南宁1-788-6799-43810116026佛山1588-14639-310-71662-164大连3-43314-481223二线城市汇总84-224-122310-347154509485金华2-402-6477-516-575139-521江门1-193-6275-352-27979-252扬州3-1411088161102309139113衢州13874-45068-537渭南0-7301-47821三四线城市汇总8-210-2473200133447-33216城汇总113-198-192407-372247139-54数据来源东北证券Wind图12上周16城二手房成交面积及同比图13上周样本城市二手房成交2005003015018040025160100140300201205010020015800100106040-5005200-1000-100北深杭南成青苏厦南佛大金江扬衢渭22W3922W4122W4322W4522W4722W4922W51京圳州京都岛州门宁山连华门州州南16城周成交面积万方同比增速右22W51成交面积万方环比增速右同比增速右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind注16城分别为北京深圳杭州南京成都青岛苏州厦门南宁佛山大连金华江门扬州衢州渭南除南京为住宅数据外其余均为商品房数据请务必阅读正文后的声明及说明1220房地产行业动态TablePageTop图1416城月度二手房成交及同比图1516城月度二手房成交同环比增速800706020070050150600401005003020504001003000200-10-50-20-10010016-30一二三环长珠中海0-40城线线四渤三三西西线海角角部22M122M422M722M10成交面积万方同比右22W51同比增速22年至今同比增速22M12环比增速22M12同比增速数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind4库存供应上周库存统计截止日期为12月21日周度供应统计日期为12月15日-12月21日本周10大城市待售面积环比上升06去化周期环比增加08个月10大城市待售面积为8931万方环比上周上升06同比上升27分线来看一线二线城市本周库存面积分别为35665365万方环比上周分别上升06上升06对比去年同一日分别上升130下降3210大城平均去化周期为131月相比上周增加08月相比去年同一日增加19月分线来看一线二线城市本周去化周期分别为113146月相比上周分别增加04增加12相比去年同期分别增加25增加14表9上周10大城市库存去化情况10大城市一线二线库存面积万方893135665365环比增速060606同比增速27130-32去化周期月131113146相比上周080412相比去年同期192514供销比151415相比上周0206-02相比去年同期-01-0200数据来源东北证券Wind图1610城商品房周度库存去化情况图1710城中一线城市周度库存和去化周期走势90001640001414350088001212300010860010250088400820006615008200441000800025002780000021W5222W722W1422W2122W2822W3522W4222W4921W5222W722W1422W2122W2822W3522W4222W49库存面积万方去化周期月右库存面积万方去化周期月右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind注10城分别为北京上海广州深圳杭州南京青岛苏州南昌厦门请务必阅读正文后的声明及说明1320房地产行业动态TablePageTop图1810城中二线城市周度库存和去化周期走势图19上周重点城市商品房库存去化情况5550183500505500164530005450144025003554001230535010200025530081500205250610001552004105005150250051000北京上海广州深圳南京杭州苏州21W5222W722W1422W2122W2822W3522W4222W49库存面积万方去化周期月右库存面积万方去化周期月右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind上周根据库存和销售预估的10大城市供应面积为172万方环比上周下降132同比去年同期下降466一线二线城市本周供应面积分别为7498万方环比上周分别上升150下降266同比去年分别下降531下降405图2010城周度供应面积图2110城中一线城市周度供应面积250601603004014025020012020020100150150080100-201006050-4040050-6020-500-800-10022W3922W4122W4322W4522W4722W4922W5122W3922W4122W4322W4522W4722W4922W51供应面积万方供应面积同比右供应面积万方供应面积同比右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图2210城中二线城市周度供应面积图2310城月度供应面积16080140060140601200401204010002010020800800060060-20-2040-4040020-60200-400-800-6022W3922W4122W4322W4522W4722W4922W5122M122M322M522M722M922M11供应面积万方供应面积同比右供应面积万方供应面积同比右数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind5土地市场上周土地市场数据统计12月12日-12月18日供给方面受二线城市影响供给面积下行上周全国100大中城市合计供应土地建面720万方环比上周下降420同比上升513本月累计供应3694万方请务必阅读正文后的声明及说明1420房地产行业动态TablePageTop同比上月同期下降734分线来看一线二线三线城市本周供应土地建面分别为0460260万方环比上周分别下降00上升744下降734对比去年同期分别下降00上升7476下降383成交方面受三线城市影响成交面积上行上周全国100大中城市合计成交土地建面1311万方环比上周下降563同比下降192本月累计成交6363万方同比上月同期上升217同比去年同期上升236分线来看一线二线三线城市本周成交土地建面分别为54360896万方环比上周分别下降124下降483下降600对比去年同期分别下降00上升71下降303楼面价上行溢价率走阔上周全国100大中城市楼面价为3700元平同比上月同期下降166同比去年同期上升313本月累计成交楼面均价为4765元平同比上月同期上升269同比去年同期上升22分线来看一线二线三线城市本周楼面价分别为1305944542835元平环比上周分别下降362下降232下降205对比去年同期分别上升5364上升63上升153上周全国100大中城市溢价率为065环比上周收窄19同比收窄23分线来看一线二线三线城市本周溢价率分别为000001124环比上周分别收窄37pct收窄15pct收窄17pct对比去年同期分别收窄33pct收窄07pct收窄28pct表10上周土地市场供应成交地价概况全部城市一线城市二线城市三四线城市供应土地建筑面积万方7200460260环比-42000744-734同比513007476-383累计同比-5000575-206成交土地建筑面积万方131154360896环比-563-124-483-600同比-1920071-303累计同比236-778109512楼面价元平37001305944542835环比-166-362-232-205同比313536463153累计平均楼面价元平47652248258383845同比221146-149597溢价率07000012相比上周-19-37-15-17相比去年同期-23-33-07-28累计平均溢价率18461316累计相比去年同期-0517-02-17数据来源东北证券Wind请务必阅读正文后的声明及说明1520房地产行业动态TablePageTop图24周度百城土地供应面积万方图25过去13周百城土地成交面积万方500035004000300025003000200020001500100010005000022W3922W4122W4322W4522W4722W4922W5122W3922W4122W4322W4522W4722W4922W51一线供应面积二线供应面积三线供应面积一线成交面积二线成交面积三线成交面积数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图26过去13周百城土地成交金额亿元图27上周分线成交楼面均价与溢价率14000121420001200012150010000108000070810006000065004000042000000002000022W3922W4122W4322W4522W4722W4922W51100大中城市一线城市二线城市三线城市一线成交金额二线成交金额三线成交金额成交均价溢价率数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图28月度供应面积万方及同比图29月度百城土地成交面积万方16000207000600140006000400012000500020040000010000-2080003000-2006000-402000-4001000-6004000-600-800200022M122M322M522M722M922M110-8022M122M322M522M722M922M11一线成交面积二线成交面积一线供应面积二线供应面积三线成交面积总成交面积同比三线供应面积总供应面积同比数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图30月度百城土地成交金额亿元图31月度百城土地成交均价亿元40001000100001008030005008000606000200000404000201000-50002000-200-10000-4022M122M322M522M722M922M1122M122M322M522M722M922M11一线成交金额二线成交金额成交楼面均价成交均价同比三线成交金额总成交金额同比数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind请务必阅读正文后的声明及说明1620房地产行业动态TablePageTop图32月度百城与各线土地溢价率图33当月均价亿元同比及溢价率16250001401412012200001001080150008606401000018461316420025000-2000-4022M122M322M522M722M922M11100大中城市一线城市二线城市三线城市百城土地溢价率一线城市溢价率二线城市溢价率三线溢价率成交楼面均价成交均价同比溢价率数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind6房企融资表11上周房企发债情况发行规发行票面公司企业性起息债项主体债券简称模亿期限利率利差资金用途名称质日评级评级元年中交地产22中交01中央国2022AAAA-2059-本期债券在扣除发行有企业1220费用后的募集资金净额将用于偿还到期金融机构借款中海地产22中海07中央国2022AAAAAA-30--本期债券募集资金扣有企业1220除发行费用后拟用于偿还有息债务碧桂园地22碧桂园民营企2022AAAAAA-30--本期债券募集资金扣产MTN002业1226除发行费用后拟用于偿还有息债务华发股份22珠海华发地方国2022027179--本期债券的募集资金ABN002次有企业1223将用于偿还有息债务华发股份22珠海华发地方国2022AAA5117954-本期债券的募集资金ABN002优有企业1223在扣除发行费用后将先用于偿还到期债务中国绿发22绿发01中央国2022AAAAAA205030039本期超短期融资券发有企业1223行规模为143亿元用于偿还公司22金桥开发SCP001本金及部分利息以及置换前期公司通过自有资金偿还的19金桥开发MTN001本金及部分利息美的置业22美置05民营企2022AAAAAA252042182发行人本期中期票据业1222发行金额上限为20亿元所募集资金拟全部用于偿还发行人债务融资工具的本金及利息数据来源东北证券Wind7投资建议中央财办就中央经济工作会议作深入解读其中针对房地产行业提出充分认识请务必阅读正文后的声明及说明1720房地产行业动态TablePageTop到房地产行业的重要性供给端政策方面2022年已出台的政策要持续抓好2023年还将出台新举措侧重研究解决改善房企资产负债状况等预期和需求端方面要着力改善预期取消一些妨碍消费需求释放的限制性政策合理增加消费信贷支持住房改善等消费抓紧研究中长期治本之策深入研判房地产市场供求关系人口变化城镇化格局研究推动房地产业向新发展模式平稳过渡因城施策方面工行北京分行与首开华润远洋等10家北京地区重点房地产企业签署战略合作协议提供总额4000亿元的意向性融资支持高频数据方面32城新房成交面积12月前三周同比-365降幅和11月整月相比走阔41pct当下正处于结束疫情的道路上中央房地产支持政策已经更加积极政策向市场传导也将更加有效待两次探底完成行业有望否极泰来等待预期逐渐转变销售逐步回暖标的方面我们认为优质央国企先于行业复苏将充分受益于行业格局改善和盈利水平改善同时建议积极关注优质混企民企信用逐步修复后拿地表现A股建议关注金地集团新城控股保利发展招商蛇口建发股份华发股份万科A滨江集团H股建议关注中国海外发展华润置地龙湖集团碧桂园美的置业风险提示国内新冠疫情反复购房信心恢复不及预期请务必阅读正文后的声明及说明1820房地产行业动态TablePageTop研究团队简介吴胤翔TableIntroduction同济大学建筑与土木工程硕士现任东北证券房地产组首席分析师5年房地产研究经验担任多家财经媒体特约专家研究覆盖房地产开发物业管理商业运营房产中介REITs等2019年加入东北证券研究所喻杰清华大学土木工程硕士厦门大学环境科学经济学本科3年房地产开发运营管理和项目管理经验现任东北证券房地产组研究助理研究主要覆盖房地产开发2022年加入东北证券研究所陈希瑞清华大学低碳经济硕士曾就职于国银租赁从事基础设施租赁业务3年现任东北证券房地产组研究人员主要研究基础设施公募REITs领域2022年加入东北证券研究所重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为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