本周关注：11月楼市仍探底，中央经济工作会议提出确保房地产市场平稳发展
　　11月单月房地产销售面积、新开工面积、投资额分别为10071万平方米、7910万平方米、9918亿元，同比增速分别为-33.3%、-50.8%、-19.9%，前值分别为-23.2%、-35.1%、-16.0%。
　　中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行。会议指出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求。“保交楼”仍然是重中之重，也将是房地产政策出台的重要着力点之一，2023年“保交楼”专项借款及配套资金将继续加快落地，“保交楼”有望取得更多实质性进展，促进房地产市场预期修复。
　　市场回顾：本周上证综指下跌1.2%、创业板指下跌1.9%、同花顺全A下跌1.6%、建筑材料（申万）下跌2.3%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别下跌1.9%、1.9%、2.9%
　　重点数据跟踪：全国水泥均价周环比下降0.7%，月环比下降1.6%；直接纱周均价4,300元/吨，环比持平；电子纱周均价10,100元/吨，周环比持平；玻璃期货价格周环比上升1.7%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价1615.8元/吨，旬环比下降1.6%；重点企业2.0mm光伏玻璃与3.2mm光伏玻璃均价周环比持平；上周（12/10-12/16）30大中城市商品房成交面积为294.50万平方米，同比下降22%，环比上升1%；12/05-12/11日100大中城市成交土地规划建筑面积为6282.15平方米，同比上升43%，环比上升14%
　　行业动态：江西96家陶瓷厂319条线最新汇总！前5陶企共有78条线，产能占全省30%；中指研究院：扩大内需战略规划发布，对楼市有哪些影响；水泥网APP：全国六大区域水泥行情最新变化！后市如何发展；“二次提锂”叫停后，江西陶企转产碳酸锂母液、烧锂云母
　　投资建议：1）疫情管控措施不断优化，消费建材版块有望回暖；“保交楼”及相关地产政策密集出台，楼市有望带动建材市场受益。消费建材板块，建议关注涂料上市公司三棵树（月度金股），瓷砖上市公司蒙娜丽莎，防水材料上市公司东方雨虹、科顺股份，五金上市公司坚朗五金，板材上市公司兔宝宝，管材上市公司伟星新材等。2）高空作业平台、铝模板租赁景气度高关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、志特新材。3）碳纤维板块景气高位，关注相关标的。4）中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。
　　风险提示：下游需求不及预期；原材料价格上涨或超预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate建筑材料发布时间2022-12-19TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势11月楼市仍探底中央经济工作会议提出确保房地产市场平稳发展上次评级优于大势---东北证券建材行业周报报告摘要TablePicQuote历史收益率曲线本周关注TableSummary11月楼市仍探底中央经济工作会议提出确保房地产市场建筑材料沪深300平稳发展11月单月房地产销售面积新开工面积投资额分别为10071万平方10米7910万平方米9918亿元同比增速分别为-333-508-0199前值分别为-232-351-160-10中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行会议指出要确-20保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作-30满足行业合理融资需求保交楼仍然是重中之重也将是房地产政-40202112202232022620229策出台的重要着力点之一2023年保交楼专项借款及配套资金将继续加快落地保交楼有望取得更多实质性进展促进房地产市场预期修复TableTrend涨跌幅1M3M12M绝对收益52-20相对收益222市场回顾本周上证综指下跌12创业板指下跌19同花顺全A下跌16建筑材料申万下跌23建材行业细分领域中行业数据TableMarket水泥玻璃玻纤装修建材指数分别下跌191929成分股数量只74重点数据跟踪全国水泥均价周环比下降07月环比下降16总市值亿10475直接纱周均价4300元吨环比持平电子纱周均价10100元吨流通市值亿8263市盈率倍1494周环比持平玻璃期货价格周环比上升17浮法平板玻璃485mm市净率倍156市场价16158元吨旬环比下降16重点企业20mm光伏玻璃与成分股总营收亿9089成分股总净利润亿97432mm光伏玻璃均价周环比持平上周1210-121630大中城市商成分股资产负债率4988品房成交面积为29450万平方米同比下降22环比上升11205-1211日100大中城市成交土地规划建筑面积为628215平方TableReport相关报告米同比上升环比上升4314低端产能出清建陶龙头集中度有望提升行业动态江西家陶瓷厂条线最新汇总前陶企共有条96319578--20221212线产能占全省30中指研究院扩大内需战略规划发布对楼市疫情管控措施不断优化消费建材版块有望有哪些影响水泥网全国六大区域水泥行情最新变化后市如APP持续回暖何发展二次提锂叫停后江西陶企转产碳酸锂母液烧锂云母--20221205投资建议疫情管控措施不断优化消费建材版块有望回暖保1交楼及相关地产政策密集出台楼市有望带动建材市场受益消费TableAuthor建材板块建议关注涂料上市公司三棵树月度金股瓷砖上市公司证券分析师濮阳蒙娜丽莎防水材料上市公司东方雨虹科顺股份五金上市公司坚执业证书编号S0550522070002朗五金板材上市公司兔宝宝管材上市公司伟星新材等2高空作15316658048puyangnesccn业平台铝模板租赁景气度高关注细分领域龙头华铁应急月度金证券分析师陶昕媛股志特新材3碳纤维板块景气高位关注相关标的4中硼硅执业证书编号S05505221000020755-33975865taoxynesccn药玻占比上升推动公司高增长关注模制瓶龙头山东药玻弹性标的力诺特玻风险提示下游需求不及预期原材料价格上涨或超预期请务必阅读正文后的声明及说明建筑材料行业动态TablePageTop目录1本周关注11月楼市仍探底中央经济工作会议提出确保房地产市场平稳发展42市场回顾53重点数据跟踪731水泥全国水泥均价周环比下降07月环比下降16732玻纤直接纱周均价4300元吨环比持平电子纱周均价10100元吨周环比持平1033玻璃玻璃期货价格周环比上升17浮法平板玻璃485mm市场价16158元吨旬环比下降16重点企业20mm光伏玻璃均价205元m2周环比持平月环比下降2432mm光伏玻璃均价275元m2周环比持平月环比下降181034原材料动力煤价周环比下降24英国布伦特原油价周环比上升221235地产基建上周1210-121630大中城市商品房成交面积为29450万平方米同比下降22环比上升11205-1211日100大中城市成交土地规划建筑面积为628215平方米同比上升43环比上升14174行业动态215投资建议与风险提示22图表目录图1大盘创业板指建材指数上周涨跌幅5图2建材细分领域上周涨跌幅5图3板块市盈率6图4板块市净率7图5全国水泥均价及水泥煤炭价差截止12168图6各区域水泥价格指数周环比截止12168图7各区域水泥价格指数月环比截止12168图8各区域水泥价格指数同比截止12168图9各省水泥平均价月环比截至12169图10各省水泥平均价同比截至12169图11水泥产量累计同比10图12水泥产量当月同比10图13玻纤均价元吨10图14玻璃期货收盘价及同比11图15浮法玻璃价格及同比11图16平板玻璃产量累计同比11图17平板玻璃产量当月同比11请务必阅读正文后的声明及说明224建筑材料行业动态TablePageTop图18重点公司20mm光伏玻璃均价12图19重点公司32mm光伏玻璃均价12图20秦皇岛动力煤价格13图21重质纯碱市场价13图22国内PE市场价14图23国内PVC市场价14图24国内丙烯酸市场价15图25国内电解铜市场价15图26国内螺纹钢市场价16图27布伦特原油和国内沥青价格16图28钛白粉现货价17图29环氧乙烷现货价17图3030大中城市商品房成交面积周18图31100大中城市成交土地规划建筑面积周18图32商品房销售施工新开工竣工面积累计同比单位19图33百城新建住宅价格同比及大中城市新建商品住宅价格指数20图34固定资产投资增速单位20请务必阅读正文后的声明及说明324建筑材料行业动态TablePageTop1本周关注11月楼市仍探底中央经济工作会议提出确保房地产市场平稳发展2022年12月15日国家统计局发布了2022年11月房地产市场运行情况11月单月房地产销售面积新开工面积投资额分别为10071万平方米7910万平方米9918亿元同比增速分别为-333-508-199前值分别为-232-351-160销售价格方面2022年11月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比-232022年10月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比-242021年11月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比24水泥方面受错峰停窑影响11月水泥产量下滑明显2022年前11个月全国水泥产量累计同比-1082022年前10个月全国水泥产量累计同比-113降幅收窄2022年11月全国水泥产量当月同比-472022年10月全国水泥产量当月同比04当月水泥产量下滑明显近期陕西河北山东河南等地相继发布水泥冬季错峰生产方案错峰生产天数基本上都超过100天水泥产量大幅减少与此同时下游基建端仍在孕育地产仍探底导致水泥厂家生产意愿不强烈基建端有望发力2022年1-11月基础设施建设投资同比增长890增速较1-10月增加02个百分点连续七个月回升专项债发行规模扩大前11个月地方债发行近73万亿元其中新增专项债发行规模首次突破4万亿元创下专项债发行七年来的新高有效支撑基建项目开工率提升基建持续保持回暖趋势基建端将托底明年水泥市场需求此外中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行会议总结了2022年经济工作分析当前经济形势部署2023年经济工作会议指出要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求推动行业重组并购有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况同时要坚决依法打击违法犯罪行为会议还强调要因城施策支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题探索长租房市场建设要坚持房子是用来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡此次会议特别提到保交楼保民生保稳定的工作满足行业合理的融资需求这是中央经济工作会议首次就房地产提出三保政策表明保交楼仍是稳定需求侧信心的基础是保民生的重要举措更是房地产市场稳定的前提保交楼仍然是重中之重也将是房地产政策出台的重要着力点之一2023年保交楼专项借款及配套资金将继续加快落地保交楼有望取得更多实质性进展促进房地产市场预期修复本周中央已三度强调房地产的重要性12月15日国务院副总理刘鹤在第五轮请务必阅读正文后的声明及说明424建筑材料行业动态TablePageTop中国欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞提出房地产是国民经济的支柱产业针对当前出现的下行风险国家已出台一些政策正在考虑新的举措努力改善行业的资产负债状况引导市场预期和信心回暖未来一个时期中国城镇化仍处于较快发展阶段有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑在12月14日的十四五扩大内需战略实施方案中也提出要加强房地产市场预期引导探索新发展模式结合此前地产相关政策密集发布竣工端建材行业基本面有望迎来修复金融16条第二支箭全面降准房企融资环境不断改善多部门共同推进多次出台政策从供应端到需求端稳定房地产市场此次中央保交楼政策密集出台竣工端工程量有望提升带动建材市场基本面边际修复此外疫情管控不断优化有助于降低疫情对国内经济活动抑制作用带动消费的复苏此前被抑制的建材消费更新需求有望逐步释放国内扩内需稳增长政策措施加快落地消费支持措施效果继续释放有望带动国内消费复苏步伐加快投资建议疫情管控措施不断优化消费建材版块有望回暖保交楼及相关地产政策密集出台楼市有望带动建材市场受益消费建材板块建议关注涂料上市公司三棵树月度金股瓷砖上市公司蒙娜丽莎防水材料上市公司东方雨虹科顺股份五金上市公司坚朗五金板材上市公司兔宝宝管材上市公司伟星新材等2市场回顾板块涨跌幅本周上证综指下跌12创业板指下跌19同花顺全A下跌16建筑材料申万下跌23建材行业细分领域中水泥玻璃玻纤装修建材指数分别下跌191929图1大盘创业板指建材指数上周涨跌幅图2建材细分领域上周涨跌幅数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券个股涨幅前五个股涨幅前五为尖峰集团65海鸥住工47宏和科技请务必阅读正文后的声明及说明524建筑材料行业动态TablePageTop38ST三圣32金刚光伏30个股跌幅前五个股跌幅前五为赛特新材-111鼎胜新材-90永福股份-90金晶科技-86悦心健康-84各版块估值情况水泥申万指数最新市盈率成分股计算为663倍2015年年初至今市盈率区间为563倍3517倍水泥申万指数最新市净率为094倍2015年年初至今市净率区间为080倍277倍玻璃玻纤申万指数最新市盈率成分股计算为1258倍2015年年初至今市盈率区间为1062倍28476倍玻璃玻纤指数最新市净率为260倍2015年年初至今市净率区间为142倍742倍装饰建材申万指数最新市盈率成分股计算为3161倍2015年年初至今市盈率区间为2148倍14970倍装饰建材申万指数最新市净率为322倍2015年年初至今市净率区间为212倍770倍图3板块市盈率数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明624建筑材料行业动态TablePageTop图4板块市净率数据来源iFinD东北证券3重点数据跟踪31水泥全国水泥均价周环比下降07月环比下降16截止12月16日全国水泥均价47903元吨周环比下降07月环比下降16同比下降169水泥煤炭价差34703元吨周环比持平月环比上升11同比下降264各区域水泥价格指数周环比排序西北00华北00东北00珠江-西江-03中原-07京津冀-07华东-17长江-17西南-22中南-26各区域水泥价格指数月环比排序西北06华北00东北00京津冀-05中原-20华东-23珠江-西江-48西南-61长江-79中南-82各区域水泥价格指数同比排序华北-45西北-75西南-89京津冀-145中原-164华东-244东北-251中南-278长江-292珠江-西江-327请务必阅读正文后的声明及说明724建筑材料行业动态TablePageTop图5全国水泥均价及水泥煤炭价差截止1216图6各区域水泥价格指数周环比截止1216数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券图7各区域水泥价格指数月环比截止1216图8各区域水泥价格指数同比截止1216数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券水泥平均价月环比增速居前的省份包括云南81四川58陕西42重庆39宁夏22增速居后的省份包括河南-163广东-77湖南-61内蒙古-40上海-37水泥平均价同比增速居前的省份包括西藏281内蒙古90青海08新疆00云南00增速居后的省份包括广西-375广东-342安徽-304江苏-303辽宁-300请务必阅读正文后的声明及说明824建筑材料行业动态TablePageTop图9各省水泥平均价月环比截至1216数据来源iFinD东北证券图10各省水泥平均价同比截至1216数据来源iFinD东北证券2022年前11个月全国水泥产量累计同比-1082022年前10个月全国水泥产量累计同比-1132021年前11个月全国水泥产量累计同比-022022年11月全国水泥产量当月同比-472022年10月全国水泥产量当月同比042021年11月全国水泥产量当月同比-186请务必阅读正文后的声明及说明924建筑材料行业动态TablePageTop图11水泥产量累计同比图12水泥产量当月同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券32玻纤直接纱周均价4300元吨环比持平电子纱周均价10100元吨周环比持平直接纱周均价4300元吨环比持平同比去年均价下降307电子纱周均价10100元吨周环比持平同比去年均价下降311图13玻纤均价元吨数据来源卓创资讯东北证券产能方面2022年11月全国玻璃纤维产能环比下降045由665万吨年降低至662万吨年其中无碱中碱和风电纱产能保持不变电子纱产能环比下降303产能净减少3万吨年11月新增电子纱停产生产线1条预计全国2023年将新增玻璃纤维产能80万吨在库存方面截至2022年11月30日国内重点区域样本玻纤库存总合计6108万吨33玻璃玻璃期货价格周环比上升17浮法平板玻璃485mm市场价16158元吨旬环比下降16重点企业20mm光伏玻璃请务必阅读正文后的声明及说明1024建筑材料行业动态TablePageTop均价205元m2周环比持平月环比下降2432mm光伏玻璃均价275元m2周环比持平月环比下降18截止12月16日玻璃期货活跃合约收盘价15800元吨周环比上升17月环比上升117同比下降126截止12月10日浮法平板玻璃市场价16158元吨旬环比下降16月环比下降49同比下降259图14玻璃期货收盘价及同比图15浮法玻璃价格及同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券2022年前11个月全国平板玻璃产量累计同比-362022年前10个月全国平板玻璃产量累计同比-342021年前11个月全国平板玻璃产量累计同比842022年11月全国平板玻璃产量当月同比-562022年10月全国平板玻璃产量当月同比-342021年11月全国平板玻璃产量当月同比-05图16平板玻璃产量累计同比图17平板玻璃产量当月同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明1124建筑材料行业动态TablePageTop截止12月9日重点企业20mm光伏玻璃均价205元m2周环比持平月环比下降2432mm光伏玻璃均价275元m2周环比持平月环比下降18截止2022年11月国内在产超白压延玻璃在产产线382条在产产能共计735万吨日相较上个月721吨日环比上升187国内在产超白浮法玻璃在产产能9750吨日与上个月相比无变化本月新点火超白压延玻璃生产线12条合计产能2550吨日光伏玻璃主要企业库存4026万吨同比减少1803环比减少1406本月国外超白压延玻璃生产线无变化日熔量合计6650吨日图18重点公司20mm光伏玻璃均价图19重点公司32mm光伏玻璃均价数据来源卓创资讯东北证券数据来源卓创资讯东北证券34原材料动力煤价周环比下降24英国布伦特原油价周环比上升22截止12月16日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价1320吨周环比下降24月环比下降81同比上升257请务必阅读正文后的声明及说明1224建筑材料行业动态TablePageTop图20秦皇岛动力煤价格数据来源iFinD东北证券截止12月16日全国重质纯碱市场价27500元吨周环比上升08月环比上升14同比下降130图21重质纯碱市场价数据来源iFinD东北证券截止12月16日国内PE市场价85500元吨周环比上升06月环比下降12同比下降60请务必阅读正文后的声明及说明1324建筑材料行业动态TablePageTop图22国内PE市场价数据来源iFinD东北证券截止12月16日聚氯乙烯PVC市场价63000元吨周环比上升30月环比上升18同比下降305图23国内PVC市场价数据来源iFinD东北证券截止12月16日丙烯酸现货价68000元吨周环比上升15月环比下降154同比下降478请务必阅读正文后的声明及说明1424建筑材料行业动态TablePageTop图24国内丙烯酸市场价数据来源iFinD东北证券截止12月16日电解铜现货含税均价657550元吨周环比下降18月环比下降19同比下降40图25国内电解铜市场价数据来源iFinD东北证券截止12月16日螺纹钢现货价39689元吨周环比上升36月环比上升40同比下降166请务必阅读正文后的声明及说明1524建筑材料行业动态TablePageTop图26国内螺纹钢市场价数据来源iFinD东北证券截止12月16日英国布伦特Dtd原油现货价791美元桶周环比上升22月环比下降183同比上升58截止12月16日华东沥青SBS改性沥青市场成交价41000元吨周环比持平月环比下降180同比上升79图27布伦特原油和国内沥青价格数据来源iFinD东北证券截止12月16日金红石型钛白粉现货价159333元吨周环比持平月环比持平同比下降230请务必阅读正文后的声明及说明1624建筑材料行业动态TablePageTop图28钛白粉现货价数据来源iFinD东北证券截止12月16日环氧乙烷现货价68000元吨周环比持平月环比持平同比下降93图29环氧乙烷现货价数据来源iFinD东北证券35地产基建上周1210-121630大中城市商品房成交面积为29450万平方米同比下降22环比上升11205-1211日100大中城市成交土地规划建筑面积为628215平方米同比上升43环比上升14上周1210-121630大中城市商品房成交面积为29450万平方米同比下降22环比上升1请务必阅读正文后的声明及说明1724建筑材料行业动态TablePageTop图3030大中城市商品房成交面积周数据来源WIND东北证券1128-1204日100大中城市成交土地规划建筑面积为628215平方米同比上升43环比上升14图31100大中城市成交土地规划建筑面积周数据来源iFinD东北证券2022年前11个月全国商品房销售面积累计同比-2332022年前10个月全国商品房销售面积累计同比-2232021年前11个月全国商品房销售面积累计同比482022年前11个月全国商品房施工面积累计同比-652022年前10个月全国商品请务必阅读正文后的声明及说明1824建筑材料行业动态TablePageTop房施工面积累计同比-572021年前11个月全国商品房施工面积累计同比632022年前11个月全国商品房新开工面积累计同比-3892022年前10个月全国商品房新开工面积累计同比-3782021年前11个月全国商品房新开工面积累计同比-912022年前11个月全国商品房竣工面积累计同比-1902022年前10个月全国商品房竣工面积累计同比-1872021年前11个月全国商品房竣工面积累计同比162图32商品房销售施工新开工竣工面积累计同比单位数据来源iFinD东北证券2022年11月百城住宅价格指数同比002022年10月百城住宅价格指数同比012021年11月百城住宅价格指数同比272022年11月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比-232022年10月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比-242021年11月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比24请务必阅读正文后的声明及说明1924建筑材料行业动态TablePageTop图33百城新建住宅价格同比及大中城市新建商品住宅价格指数数据来源iFinD东北证券2022年前11个月固定资产投资完成额累计同比532022年前10个月固定资产投资完成额累计同比582021年前11个月固定资产投资完成额累计同比522022年前11个月基建固定资产投资完成额累计同比1162022年前10个月基建固定资产投资完成额累计同比1142021年前11个月基建固定资产投资完成额累计同比-022022年前11个月制造业固定资产投资完成额累计同比932022年前10个月制造业固定资产投资完成额累计同比972021年前11个月制造业固定资产投资完成额累计同比1372022年前11个月房地产固定资产投资完成额累计同比-982022年前10个月房地产固定资产投资完成额累计同比-882021年前11个月房地产固定资产投资完成额累计同比60图34固定资产投资增速单位数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明2024