市场回顾
　　本周重点城市一手房成交环比小幅上升，同比下降。本周重点城市一手房成交面积为313万平方米，环比小幅上升1.0%，同比下降31.1%。其中一线城市环比上升5.5%，同比下降18.8%；二线城市环比下降7.2%，同比下降32.2%；三线城市环比上升29.3%，同比下降39.0%。二手房方面，我们选取的15个样本城市本周二手房成交面积114万平，环比下降4.7%，同比上升11.5%。
　　百城新增供地面积同比上升，环比下降。本周百城新增住宅供地面积1105万平，同比上升213%，环比下降66%。其中二线城市新增土地供应265万平，均价1303元/平；三线城市新增土地供应344万平，均价1221元/平。
　　行业要闻：1.中央经济工作会议：要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，同时要坚决依法打击违法犯罪行为，支持刚性和改善性住房需求，要坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡；（财联社）2.刘鹤：在中国－欧盟工商领袖和前高官对话上致辞，房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖；（央视网）
　　行业观点：本周中信房地产指数下跌2.10%，沪深300下跌1.10%，地产板块跑输大盘。本周中央经济工作会议关于房地产的表述较为积极，当前房地产行业的首要工作是确保市场的平稳发展，同时将住房改善放在扩大内需的重要位置。此外，刘鹤副总理表示房地产是国民经济的支柱产业，正在考虑新的举措，改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。我们坚定看好“三高房企”、信用修复和政策放松下的销售复苏，推荐A股：万科A、保利发展、金地集团、建发股份、华发股份、滨江集团，港股：中国海外发展、建发国际集团、越秀地产、绿城中国、碧桂园。后疫情时代，商业及物管企业的盈利和估值有望双双修复，推荐A股：新城控股、招商蛇口，港股：龙湖集团、华润置地、华润万象生活、碧桂园服务、万物云。我们同样看好有能力参与不良项目处置的代建公司绿城管理控股。
　　风险提示：房地产行业调控政策升级；销售及结转不及预期；疫情出现反复；物管公司竞争烈度升级，外拓受阻等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态行业周报1210-1216中央经济工作会议表述房地产开发积极政策预期进一步加强市场回顾本周重点城市一手房成交环比小幅上升同比下降本周重点城维持强于大市市一手房成交面积为313万平方米环比小幅上升10同比下竺劲降311其中一线城市环比上升55同比下降188二线zhujinbjcsccomcn城市环比下降72同比下降322三线城市环比上升29318621097792同比下降390二手房方面我们选取的15个样本城市本周二SAC执证编号S1440519120002手房成交面积114万平环比下降47同比上升115SFC中央编号BPU491百城新增供地面积同比上升环比下降本周百城新增住宅供地发布日期年月日面积1105万平同比上升213环比下降66其中二线城市20221218新增土地供应265万平均价1303元平三线城市新增土地供市场表现应344万平均价1221元平21行业要闻1中央经济工作会议要确保房地产市场平稳发展11扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资1需求有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况同-9时要坚决依法打击违法犯罪行为支持刚性和改善性住房需求-19要坚持房子是用来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新202211820222182022318202241820225182022618202271820228182022918发展模式平稳过渡财联社2刘鹤在中国欧盟工商领袖2021101820211118房地产20211218上证指数和前高官对话上致辞房地产是国民经济的支柱产业针对当前出现的下行风险已出台一些政策正在考虑新的举措努力改相关研究报告善行业的资产负债状况引导市场预期和信心回暖央视网行业观点本周中信房地产指数下跌210沪深300下跌110地产板块跑输大盘本周中央经济工作会议关于房地产的表述较为积极当前房地产行业的首要工作是确保市场的平稳发展同时将住房改善放在扩大内需的重要位置此外刘鹤副总理表示房地产是国民经济的支柱产业正在考虑新的举措改善行业的资产负债状况引导市场预期和信心回暖我们坚定看好三高房企信用修复和政策放松下的销售复苏推荐A股万科A保利发展金地集团建发股份华发股份滨江集团港股中国海外发展建发国际集团越秀地产绿城中国碧桂园后疫情时代商业及物管企业的盈利和估值有望双双修复推荐A股新城控股招商蛇口港股龙湖集团华润置地华润万象生活碧桂园服务万物云我们同样看好有能力参与不良项目处置的代建公司绿城管理控股风险提示房地产行业调控政策升级销售及结转不及预期疫情出现反复物管公司竞争烈度升级外拓受阻等本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明房地产开发行业动态研究报告目录重点城市新房周度成交2华北区域北京济南青岛3长三角上海南京杭州苏州宁波无锡扬州4粤港澳大湾区深圳广州佛山5中西部武汉成都海西区域福州6重点城市二手房周度成交7重点城市供地情况10百城新增供地建面及均价102022年土拍两集中跟踪11福州11广州12成都13重点城市推盘情况14周度发债回顾15周度要闻回顾16行业一周要闻回顾16公司一周要闻回顾17公司估值19周度资金流向21风险分析22请参阅最后一页的重要声明1房地产开发行业动态研究报告重点城市新房周度成交图表1重点城市库存面积及去化周数23城库存万平米去化周数右轴12000908010000708000605060004040003020200010002019年10月2020年2月2020年6月2020年10月2021年2月2021年6月2021年10月2022年2月2022年6月2022年10月资料来源wind中信建投图表2主要城市成交信息汇总万平区域2021年2022年城市本周成交本周成交环比本周成交同比备注周均成交周均成交华北京948-1427-386119681470商品住宅北区济南16611062-538423681745商品住宅域青岛2641348414129032613商品住宅上海3710-10905432182733商品住宅南京1303-1568-438223571580商品住宅杭州1136-5200-121024891652商品住宅宁波54974617891420776商品住宅长衢州150-115--146143商品住宅三苏州商品住宅角1191-1010-103420981764江阴32878051368433236商品房扬州743205012081548322商品住宅绍兴09510224-8921406157商品房芜湖257-3989-57001178481商品住宅深圳7332339-1062934698商品住宅广州16203553-371724191559商品住宅粤港佛山18215380-402622161463商品住宅澳江门411463611184271296商品住宅惠州356-18054679476261商品住宅中西部地区武汉31294782-357348552355商品住宅请参阅最后一页的重要声明2房地产开发行业动态研究报告成都2578-2658-627844883526商品房福州401-6613-4198920429商品住宅其他地区厦门878-108410092707442商品住宅莆田17812482270349134商品住宅一线城市7011549-187885386460-----二线城市18289-719-32172944120064-----三线城市60082934-3898107576002-----资料来源Wind中信建投华北区域北京济南青岛图表3北京一手住宅周成交面积万平图表4北京一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交北京住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴4014002503512003020010002515020800156001001040055020002017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月1600日日日日日日日日19-0920-0320-0921-0321-0922-0322-09资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表5济南一手住宅周成交面积万平图表6青岛一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平平80357030602550204015302010105002017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月162017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明3房地产开发行业动态研究报告长三角上海南京杭州苏州宁波无锡扬州图表7上海一手住宅周成交面积万平图表8上海一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万上海住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴平609009080080507007040600605005030400402030030200201010010000201720182019202020218月269月99月2310月710月11月411月12月212月19-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-09年年年年年日日日日21日日18日日16日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表9南京一手住宅周成交面积万平图表10杭州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万万平平306050204030102010002017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月162017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表11苏州一手住宅周成交面积万平图表12扬州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平万9平6087640543202100201720182019202020218月269月99月2310月710月11月411月12月212月2017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16年年年年年日日日日21日日18日日16日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明4房地产开发行业动态研究报告粤港澳大湾区深圳广州佛山图表13深圳一手住宅周成交面积万平图表14深圳一手住宅库存面积去化周期万平周深圳住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交平4502001440018012350160140103001208250100200680150460100402502002017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月1600日日日日日日日日19-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-09资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表15广州一手住宅周成交面积万平图表16广州一手住宅库存面积去化周期万平周历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万广州住宅库存面积万平米住宅去库存化周数右轴平3514001203012001002510008020800601560040104005200200002017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月1619-0920-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0522-09日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明5房地产开发行业动态研究报告图表17佛山一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平3025201510502017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日资料来源wind中信建投中西部武汉成都海西区域福州图表18武汉一手住宅周成交面积万平图表19成都一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万历年周平均成交当周成交近三个月周均成交平6050504040303020201010002017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月162016年2017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表20福州一手住宅周成交面积万平历年周平均成交当周成交近三个月周均成交万平141210864202017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明6房地产开发行业动态研究报告重点城市二手房周度成交图表21北京二手住宅周成交面积万平图表22青岛二手住宅周成交面积万平历年周均成交当周成交近三个月周均成交万历年周均成交当周成交近三个月周均成交平万4516平4014351230102520815610452002017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月162017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表23深圳二手住宅周成交面积万平图表24成都二手住宅周成交面积万平历年周均成交当周成交近三个月周均成交万历年周均成交当周成交近三月周均成交平18501645144012351030825620415210052017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日0201720182019202020218月269月99月2310月710月11月411月12月212月年年年年年日日日日21日日18日日16日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明7房地产开发行业动态研究报告图表25南京二手住宅周成交面积万平图表26杭州二手住宅周成交面积万平历年周均成交当周成交近三个月周均成交万历年周均成交当周成交近三个月周均成交平万平25161420121510810645200201720182019202020218月269月99月2310月710月11月411月12月212月2017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日年年年年年日日日日21日日18日日16日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表27苏州二手住宅周成交面积万平图表28扬州二手住宅周成交面积万平万历年周均成交当周成交近三个月周均成交万平历年周均成交当周成交近三个月周均成交20平1851641412310826412002017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月162017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日日日日日日日日日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表29佛山二手住宅周成交面积万平图表30厦门二手住宅周成交面积万平历年周均成交当周成交近三月周均成交万万历年周均成交数据当周成交近三月周均成交平平188167146125104836242100201720182019202020218月269月99月2310月710月11月411月12月212月2017年2018年2019年2020年2021年8月269月9日9月2310月710月2111月411月1812月212月16日日日日日日日日年年年年年日日日日21日日18日日16日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明8房地产开发行业动态研究报告图表31二手住宅成交信息一览表万平城市本周成交本周成交同比本周成交环比2021年周均成交2022年周均成交备注北京1417-1084-376133642470二手住宅深圳5072631564670401二手住宅青岛1056135811617896702二手住宅杭州569-132416832916548二手住宅南京141043228717391260二手住宅苏州1307119402412551054二手住宅无锡11631773--831363二手商品房扬州340707720520165214二手住宅南宁341-18872732311319二手商品房江门1466992192153128二手住宅宿迁3252325823932228162二手住宅衢州103583--172116二手住宅成都2459-2316-2839042727二手住宅厦门375-3791-3969715426二手住宅大连430-3264--000414二手住宅资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明9房地产开发行业动态研究报告重点城市供地情况百城新增供地建面及均价图表32百城住宅供地面积万方图表33百城住宅供地均价元平百城住宅类供地挂牌均价元平环比百城住宅类供地建面万方环比3500401000016003090001400300080001200202500700010001060008002000050006001500-104000400-2030002001000-30200005001000-200-400-4000-509月30日10月14日10月28日11月11日11月25日12月9日9月30日10月14日10月28日11月11日11月25日12月9日资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明10房地产开发行业动态研究报告2022年土拍两集中跟踪福州2022年12月13日福州市完成第四批供地成交此次供应涉宅用地7宗全部底价成交成交金额达960亿元与第三批次相比下降209从成交结构看市场热度较低7宗底价成交本次供地盈利空间保持平稳地货比506隐含毛利率为272从房企性质来看央国企拿地金额占比达47规模房企TOP50拿地金额占比回升至20本次供地成交金额第一的房企为福州建发一共拿下2宗地拿地总建面共405万平成交金额达365亿图表34福州四批供地成交结构图表35福州四批供地溢价率地货比及隐含利润率触限成交溢价但未触限底价成交流拍包括提前终止溢价率地货比隐含毛利率700100065912166149023600283035805375004965045067046540060853355340501001930029745283272248261402372001831843019161001092042293815644032141000001416102021年第一批2021年第二批2021年第三批2022年第一批2022年第二批2022年第三批2022年第四批6002021年第一批2021年第二批2021年第三批2022年第一批2022年第二批2022年第三批2022年第四批资料来源福州市公共资源交易中心中信建投资料来源福州市公共资源交易中心中信建投图表36福州四批供地成交中国企占比图表37福州四批供地成交中Top50房企占比央国企城投民企Top50房企其他房企1005310090212490804240548070445953297060631357013509360838064050963057405047204037413056104720370430101720042021年第一批2021年第二批2021年第三批2022年第一批2022年第二批2022年第三批2022年第四批资料来源福州市公共资源交易中心中信建投资料来源福州市公共资源交易中心中信建投请参阅最后一页的重要声明11房地产开发行业动态研究报告广州2022年12月15日广州市完成第四批供地成交此次供应涉宅用地6宗其中1宗溢价但未触限成交1宗流拍4宗底价成交成交金额达1912亿元与第三批次相比下降601从成交结构看市场热度较低1宗流拍成交本次供地盈利空间下降地货比514隐含毛利率为301从房企性质来看央国企拿地金额占比达67规模房企TOP50拿地金额占比回升至60本次供地成交金额第一的房企为保利发展一共拿下1宗地拿地总建面共209万平成交金额达958亿图表38广州四批供地成交结构图表39广州四批供地溢价率地货比及隐含利润率触限成交溢价但未触限底价成交流拍包括提前终止溢价率地货比隐含毛利率10066013175145149021254918050524334367041841242604033434483503275010067287301652594030236302738202120146101986101726810002715001512000资料来源广州市公共资源交易中心中信建投资料来源广州市公共资源交易中心中信建投图表40广州四批供地成交中国企占比图表41广州四批供地成交中Top50房企占比央国企城投民企Top50房企其他房企10046101009017289026804335491780404870705716686069608048650509040407467306560305653485120432032102010251400资料来源广州市公共资源交易中心中信建投资料来源广州市公共资源交易中心中信建投请参阅最后一页的重要声明12房地产开发行业动态研究报告成都2022年12月13日成都市完成第四批供地成交此次供应涉宅用地16宗其中1宗流拍1宗触限成交14宗底价成交成交金额达1043亿元与第三批次相比下降679从成交结构看市场热度较低14宗底价成交本次供地盈利空间保持平稳地货比453隐含毛利率为255从房企性质来看城投拿地金额占比达65规模房企TOP50拿地金额占比下降至13本次供地成交金额第一的房企为成都兴城一共拿下2宗地拿地总建面共163万平成交金额达232亿图表42成都四批供地成交结构图表43成都四批供地溢价率地货比及隐含利润率溢价率地货比隐含毛利率触限成交溢价但未触限底价成交流拍包括提前终止701000465858128605359001851031469457453080504287064406056583024725625325505088888051173402014430711210442230303620102002009071020012151200046资料来源成都市公共资源交易中心中信建投资料来源成都市公共资源交易中心中信建投图表44成都四批供地成交中国企占比图表45成都四批供地成交中Top50房企占比央国企城投民企Top50房企其他房企100100121199021229030258080527038337064606668672546608150788765405040303175505620453033101720131336343233010191302021年第一批2021年第二批2021年第三批2022年第一批2022年第二批2022年第三批2022年第四批资料来源成都市公共资源交易中心中信建投资料来源成都市公共资源交易中心中信建投请参阅最后一页的重要声明13房地产开发行业动态研究报告重点城市推盘情况图表46重点城市推盘数图表47一线4城推盘数28城月度累计推盘数一线4城月度累计推盘数80072070920018170062518057116060051614050012099369384394365351100874003253063057976251806868656930050575460412001561544239401610020002021年9月2021年12月2022年3月2022年6月2022年9月2022年12月2021年9月2021年12月2022年3月2022年6月2022年9月2022年12月资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投图表48二线14城推盘数图表49三线10城推盘数三线10城月度累计推盘数二线14城月度累计推盘数1136001205281049796500100429407424381400802772972975830027553251233605048204215178372004034311232524781719100207002021年9月2021年12月2022年3月2022年6月2022年9月2022年12月2021年9月2021年12月2022年3月2022年6月2022年9月2022年12月资料来源wind中信建投资料来源wind中信建投请参阅最后一页的重要声明14房地产开发行业动态研究报告周度发债回顾本周共有15家房地产公司发行了债务工具总额为2086亿元环比上升1021从发行利率来看本周房企发债平均成本为380环比上升96BP图表50房企一周发债回顾发行总额债券期限票面利证券代码证券简称发行公司起息日期债券分类亿元年率012284291IB22苏州高新SCP036苏高新集团202022-12-1406295短期融资券012284296IB22南京高科SCP010南京高科252022-12-1402344短期融资券012284300IB22苏州高新SCP037苏高新集团202022-12-1406295短期融资券012284315IB22金桥开发SCP002浦东金桥1432022-12-1407285短期融资券012284337IB22昆明公租SCP003昆明公租382022-12-1607650短期融资券102282694IB22新城控股MTN003新城控股2002022-12-1230430中期票据102282700IB22中海企业MTN007绿色中海地产1002022-12-1450270中期票据102282701IB22中海企业MTN006绿色中海地产2002022-12-1450270中期票据102282715IB22万科MTN004万科2002022-12-1530300中期票据102282721IB22首开MTN007首开股份1002022-12-1630500中期票据114443SH22西地02西安高新地产332022-12-1450798公司债138588SH22交房02中交房地产1502022-12-1330468公司债138703SH22美置02美的置业602022-12-1320390公司债138704SH22美置03美的置业652022-12-1340490公司债138718SH22保利11保利发展1502022-12-1450230公司债138740SH22希望01新希望地产602022-12-1340550公司债138741SH22希望02新希望地产112022-12-1330480公司债138742SH22希望03新希望地产472022-12-1320450公司债148152SZ22碧地02碧桂园地产802022-12-1320488公司债148153SZ22碧地03碧桂园地产202022-12-1320400公司债148154SZ22蛇口09招商蛇口2642022-12-1430240公司债148155SZ22蛇口10招商蛇口1002022-12-1450280公司债资料来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明15房地产开发行业动态研究报告周度要闻回顾行业一周要闻回顾1上海第八批次集中供应楼盘共计7497套总建筑面积约803万平方米备案均价59万元平方米观点地产网2福州第四批集中供地11宗地块成交总价10602亿总面积457亩观点地产网3广州二孩以上家庭购买首套住房公积金贷款额度可适当提高观点地产网4深圳规范非居住房屋改建保租房行为仓储厂房等闲置空间可改建观点地产网5青岛公布第七批财政支持住房租赁项目涉18个项目总奖补265亿元观点地产网6杭州职工家庭名下无住房为改善居住条件申请住房公积金贷款首付款比例不低于30观点地产网7马鞍山购买首套住房多子女家庭公积金最高贷款额增加10万元观点地产网8重庆第三批集中供地10宗地块均底价成交总成交土地面积约5873万平方米总成交金额6378亿元观点地产网9青岛第四批集中供地供地共43宗总面积2003亩将于12月19-20日进行拍卖观点地产网10成都第四批集中供地供应土地16宗成交15宗地块成交面积约7708亩总成交金额1043亿元观点地产网11中共中央国务院坚持房子是用来住的不是用来炒的定位加强房地产市场预期引导探索新的发展模式加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房制度稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制支持居民合理自住需求遏制投资投机性需求稳地价稳房价稳预期完善住房保障基础性制度和支持政策以人口净流入的大城市为重点扩大保障性租赁住房供给因地制宜发展共有产权住房完善长租房政策逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利健全住房公积金制度推进无障碍设施建设促进家庭装修消费增加智能家电消费推动数字家庭发展12青岛发布2023年纳入省级棚改项目清单改造项目共计15万套观点地产网13刘鹤在第五轮中国欧盟工商领袖和前高官对话上发表致辞房地产是国民经济的支柱产业针对当前出现的下行风险已出台一些政策正在考虑新的举措努力改善行业的资产负债状况引导市场预期和信心回暖央视网14统计局1-11月全国房地产开发投资下降98商品房销售额下跌266观点地产网15广州四批供地成功出让5宗地1宗流拍成功出让金额19122亿元成功出让面积2763万方观请参阅最后一页的重要声明16房地产开发行业动态研究报告点地产网16兰州取消限售规定5年期以上首套房贷款利率由43下调至40观点地产网17中央经济工作会议要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况同时要坚决依法打击违法犯罪行为支持刚性和改善性住房需求要坚持房子是用来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡财联社18工商银行北京市分行与首开华润远洋等10家北京地区重点房地产企业签署战略合作协议提供总额4000亿元的意向性融资支持观点地产网公司一周要闻回顾碧桂园服务控股股东杨惠妍配售237亿股股份总代价5055亿港元德信中国2022年到期27亿美元票据已根据交换要约提交作交换当代置业进一步延长预期重组生效日期至2022年12月30日或之前新华联延长重整投资人招募报名截止时间至12月23日旭辉控股集团拟出售旭辉永升服务2326股份已邀请潜在投标人竞投华润置地1-11月累计合同销售金额25173亿元同比-7累计合同销售面积约为115519万方同比-261新城发展拟先旧后新配售56亿股净筹约1943亿港元1-11月累计合同销售金额约109481亿元同比-486累计销售面积约111701万平方米新城控股取消发行上限为2022年度第四期中期票据1-11月累计合同销售金额约109481亿元同比-4859累计销售面积约111701万平方米同比-4672万科A决定赎回21万科01公司债赎回价格10338元张共19亿元西藏城投拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集资金用于公司保交楼保民生相关的房地产项目开发建设新湖中宝新湖集团解质股份121亿股占总股本141广宇集团2023年用于购地金额50亿新增子公司担保额度35亿合肥城建拟使用不超3亿元闲置募资暂时补充流动资金请参阅最后一页的重要声明17房地产开发行业动态研究报告中南建设控股股东被金融机构累计被动减持4股份常德长欣融资期限增加12个月担保条件不变保利发展选举陈育文为第六届董事会董事候选人陈刚为副总经理德信中国拟先旧后新配售268亿股股份融资逾236亿港元用于偿债等新城控股股东常州德润为偿还其前期债务质押3000万股蓝光发展近期新增诉讼涉案金额合计约869亿元华侨城A拟下调18侨城02公司债券票面利率华侨城A2022年1前11月累计实现合同销售面积239万方同比下降34实现合同销售金额503亿元同比下降33前11月公司旗下文旅企业合计接待游客5949万人次为去年同期73的水平龙湖集团公司中期以股代息计划的新股市价按照前5个交易日的均价确定为2636港元碧桂园完成配股所得款项净额不少于4741亿港元拟用于为现有境外债项进行再融资及一般营运资金美好置业拟以0元受让美好装配51股权陆家嘴拟以发行股份支付现金方式购买控股股东所持多家公司股权公司股票将于12月16日复牌旭辉永升服务控股股东拟出售9000万股股份筹资437亿港元中交地产拟发行2022年第一期10亿公司债利率区间45-59浦东金桥完成发行143亿元超短期融资券票面利率为285城投控股股东拟减持不超过3股份华发股份非公开发行A股获珠海市国资委批复旭辉控股集团债权人递交的清盘呈请已于12月14日撤销金科股份司连续十二个月内累计收到相关法院等司法机关的执行文书涉及正在执行的案件金额合计为1428亿元占公司最近一期经审计净资产的367招商蛇口拟通过发行股份购买深投控持有的南油集团24股权招商局投资发展持有的招商前海实业298股权富力地产11月公司实现合同销售收入117亿元同比下降859实现合同销售面积983万平方米同比下降872请参阅最后一页的重要声明18房地产开发行业动态研究报告公司估值图表51重点公司估值表12月16日市值PBPE投资股价股本公司代码公司名称亿元人民评级元港元亿股2021A2022E2023E2021A2022E2023E2024E币开发类房企600048SH保利发展买入16021918120090807706560550688HK中国海外发展买入21152077109060505524744421109HK华润置地买入359523007109080771645855000002SZ万科A买入193822541160908081009185800960HK龙湖集团买入258014546309080761514336001979SZ招商蛇口买入146211317709090810910910495600383SH金地集团买入110049745070606534741382007HK碧桂园买入28570727603030326635753600153SH建发股份买入14684413007060672655750002244SZ滨江集团买入95629731131109987967573900HK绿城中国买入13623092508070669594941000537SZ广宇发展买入128724019151312-178107640123HK越秀地产买入99627731050404777164581908HK建发国际集团买入21353141608070589685140600641SH万业企业买入2161207103835315504443523020884HK旭辉控股集团买入1381189602020116232220600325SH华发股份买入10162152107070667615550601155SH新城控股买入222750223474544404745440817HK中国金茂买入18422013303030347444240002314SZ南山控股买入44412027080807123988983物企及轻资产运营1209HK华润万象生活买入3850789234942364573552702126098HK碧桂园服务买入19966043415131115012096806049HK保利物业买入48752426322824286222175138001914SZ招商积余买入1637174111918163382461961592869HK绿城服务买入555162322220181911891371149979HK绿城管理控股买入60010820020222191148118931995HK旭辉永升服务买入52082171614111321067962002968SZ新大正买入22085124235283052141611206626HK越秀服务买入3424715131109130784933603682SH锦和商管买入565275222119215195158132资料来源Wind中信建投注表格中股价为原始单位即A股公司单位为人民币元港股公司单位为港元市值单位为人民币元适用汇率1港元08188元请参阅最后一页的重要声明19