每周资金入市合计
　　上周资金净流出39亿元，而前一周净流出174亿元（皆未统计银证转账数据）。
　　资金流入指标1：个人投资者
　　投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月，之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计，22Q2余额为21300亿元，较21Q4上升2300亿元
　　资金流入指标2：机构资金
　　上周偏股型基金新发行155亿元，22年累计（截至2022/12/23）发行4639亿元。
　　上周ETF净申购现金规模为105亿元，年初至今（截至2022/12/23）为883亿元。
　　资金流入指标3：杠杆资金
　　上周最后一天融资余额14562亿元，较前一周减少153亿元。

研究报告全文：证券研究报告上周资金净流出39亿元立体投资策略周报2022年12月26日荀玉根策略首席分析师余培仪联系人证书S0850511040006Tel021-23219400Tel02123219658E-mailypy13768htseccomE-mailxyg6052htseccom上周资金入市总结类别资金进出最新一周亿元前一周亿元银证转账流入--融资余额增长-1530资金流入偏股型基金发行15563ETF净流入10558沪深股通净流入4457IPO发行57157资金流出产业资本净减持65110交易费用6784资金净流入-39-174资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2上周情绪指标总结情绪指标最新一周前一周数值05年来历史分位数值05年来历史分位周换手率年化2213427048融资交易占比643670314平均历史分位数2031风险溢价率3242329427股债收益比09720924平均历史分位数1316资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3资金入市跟踪框架资料来源海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4每周资金入市合计上周资金净流出39亿元而前一周净流出174亿元皆未统计银证转账数据50006000每周资金净流入亿元左轴上证综指右轴400050003000400020001000300002000-10001000-2000-30000120912121303130613091312140314061409141215031506150915121603160616091612170317061709171218031806180918121903190619091912200320062009201221032106210921122203220622092212资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明5资金流入指标1个人投资者投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计22Q2余额为21300亿元较21Q4上升2300亿元40000证券公司客户交易结算资金余额亿元左轴停止证券市场交易结算资金期末余额亿元左轴上证综指右轴7000350006000300005000250002000040001500030001000020005000010000606070307120809090610031012110912061303131214091506160316121709180619031912200921062203资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6资金流入指标2机构资金上周偏股型基金新发行155亿元22年累计截至20221223发行4639亿元上周ETF净申购现金规模为105亿元年初至今截至20221223为883亿元新成立偏股型基金份额亿元3800全部ETF净申购现金规模亿元右轴200上证综指左轴14003600150120034001001000320050800300006004002800-502002600-10002400-15021082110200420062008201020122102210421062112220222042206220822102212210722032101210321052109211122012205220722092211资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明7资金流入指标3杠杆资金上周最后一天融资余额14562亿元较前一周减少153亿元每周融资增加值亿元右轴融资余额亿元左轴1900090017000700150005003001300010011000-1009000-3007000-500201221092009210321062112220322062209资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明8资金流出指标1IPO融资上周IPO融资规模为57亿元前一周为157亿元700IPO融资亿元6005004003002001000170901171013171124180105180216180330180511180622180803180914181026181207190118190301190412190524190705190816190927191108191220200131200313200424200605200717200828201009201120210101210212210326210507210618210730210910211022211203220114220225220408220520220701220812220923221111221223资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明9资金流出指标2产业资本减持上周产业资本净减持65亿元前一周净减持110亿元350产业资本净减持亿元300250200150100500-50170428170609170721170901171013171124180105180216180330180511180622180803180914181026181207190118190301190412190524190705190816190927191108191220200131200313200424200605200717200828201009201120210101210212210326210507210618210730210910211022211203220114220225220408220520220701220812220923221111221223资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明10资金流出指标3交易费用上周交易费用包括交易佣金和印花税为67亿元前一周为84亿元交易费用亿元200150100500160805200313211203160401160513160624160916161104161216170203170317170428170609170721170901171013171124180105180216180330180511180622180803180914181026181207190118190301190412190524190705190816190927191108191220200131200424200605200717200828201009201120210101210212210326210507210618210730210910211022220114220225220408220520220701220812220923221111221223资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明11市场情绪跟踪框架资料来源海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明12交易指标市场热度处在历史中低位交易指标看换手率和融资交易占比上周换手率处在05年以来由低到高34的分位08年10月以来42分位融资交易占比处在13年有数据以来由低到高6的分位融资交易额总交易额左轴900周换手率左轴5500上证综合指数右轴19上证综合指数右轴50008005000177004500450015600400040001350035001135004009300030003007200250052500100200032000150715121605161017031708180118061811190419092002200720122105211022032208150515122001130113081403141016071702170918041811190620082103211022052212资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明13大类资产比价指标市场热度处在历史低位大类资产比价指标看股债风险溢价和股息债息比价上周风险溢价全部A股PE倒数减十年期国债收益率处在05年以来从高到低23的分位08年10月来29分位沪深300股息率十年期国债收益率处在05年以来从高到低2的分位08年10月来2分位沪深300股息率十年期国债收益率A股风险溢价均值均值00均值1倍标准差均值-1倍标准差均值1倍标准差-402均值-1倍标准差-204逆逆0向06向排排序208序1041262211070208111008120514021511170819052102121217030704080910021107140515101808200121062211资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明14基金仓位股票型基金上周仓位为859较前一周的861下降混合型基金上周仓位为593较前一周的596下降偏股混合型基金上周仓位为770较前一周的774下降6000沪深300点位左轴股票型基金仓位右轴95沪深300点位左轴600095偏股混合型基金仓位右轴52009090500044008585400036008080300028007520007520007016041608161217041708171218041808181219041908191220042008201221042108211222042208221217122109160416091702170718051810190319082001200620112104220222072212资料来源Wind海通证券研究所风险提示资金和情绪指标均为估测未必代表市场的真实情况请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明15分析师声明和研究团队分析师声明荀玉根本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明姓名职级SAC执业证书编号联系电话邮箱荀玉根首席分析师S0850511040006021-23219658xyg6052haitongcom李影高级分析师S0850517090005021-23154147ly11082haitongcom郑子勋高级分析师S0850520080001021-23219733zzx12149haitongcom吴信坤高级分析师S0850521070001021-23154147wxk12750haitongcom杨锦联系人021-23154504yj13712haitongcom余培仪联系人021-23219400ypy13768haitongcom王正鹤联系人021-23219812wzh13978haitongcom刘颖联系人021-23154132ly14721haitongcom16信息披露和法律声明投资评级说明类别评级说明1投资评级的比较和评级标准优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上以报告发布后的6个月内的市场表现为中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间比较标准报告发布日后6个月内的公股票投资评级司股价或行业指数的涨跌幅相对同弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准A股市场以海通综指为基准香港市场以优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上恒生指数为基准美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准行业投资评级中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而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