涨跌幅情况：通信行业上周下跌3.97%，行业排序第13位；电子行业上周下跌5.91%，行业排序第30位。沪深300下跌3.19%，电子行业跑输沪深300指数2.72pct，通信行业跑输沪深300指数0.78pct，创业板指下跌3.69%，万得全A指数下跌4.27%。
　　消费电子：22Q3全球智能手机ASP提升，苹果手机价格与销售占比齐升。22Q3全球智能手机ASP提升，主要系高价值量的苹果手机价格与销售占比齐升以及高价格的5G手机出货量占比创新记录达46%。此外，高端手机市场对经济不确定性有更大的弹性，iPhone 14 /pro以及iPhone 13 Pro销售表现良好，苹果手机收入逆势同比增长10%，且苹果占5G手机收入市占率超50%。
　　建议关注：（1）汽车零部件：立讯精密、东山精密、奥海科技；（2）VR：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创；（3）机器人：安洁科技、世运电路。
　　新能源+硬科技：全国最大平价海上风电场建成投运。阜阳基地项目实现首批并网：年平均发电量可达19亿千瓦时，每年可节约标准煤约60万吨，减少二氧化碳排放约157万吨。全国最大平价海上风电场建成投运，装机容量140万千瓦。
　　建议关注：（1）磁性元件：可立克等；（2）IGBT：宏微科技、斯达半导、新洁能、士兰微、扬杰科技等；（3）碳化硅：山东天岳、三安光电等；（4）光伏：江海股份、意华股份。
　　汽车电子：四川推动新能源汽车转型，奥迪拟逐步停产燃油车。四川省大力推广新能源汽车，推进充电基础设施建设，完善市场价格引导机制。奥迪拟逐步停产燃油车，计划2029年前将所有工厂转为电动汽车厂。
　　建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）ARHUD：水晶光电等。
　　半导体：2022年11月我国集成电路制造设备进口额同比降低36.8%。国家海关总署统计，11月我国半导体制造设备进口5,350台，货值132.3亿元人民币，分别较去年同期下降40.3%和36.8%。
　　建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）半导体材料：华懋科技等；（3）车规芯片：国芯科技、晶晨股份、富瀚微、雅创电子等；（4）打印机：纳思达；（5）半导体设备：至纯科技、长川科技、北方华创、中微公司等；。
　　通信：联通披露5G-A时代毫米波总体规划：2025年实现创新应用部署。中国联通正式发布《中国联通5G毫米波技术白皮书3.0》，中国联通将分“三阶段”实现推进毫米波网络能力实现：2023年视频率政策情况，进行毫米波网络场景化部署试验；2024年进行R18等关键能力试验验证；2025年进行毫米波创新应用部署。
　　建议关注：（1）运营商：中国移动、中国联通、中国电信。（2）IDC：光环新网、奥飞数据、科华数据、英维克。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险

研究报告全文：2022年12月25日行业研究联通披露5G-A时代毫米波总体规划半导体材料赛道关注华懋科技光大证券通信电子行业周观点第50期20221223要点电子行业买入维持涨跌幅情况通信行业上周下跌397行业排序第13位电子行业上周下跌通信行业买入维持591行业排序第30位沪深300下跌319电子行业跑输沪深300指数272pct通信行业跑输沪深300指数078pct创业板指下跌369万得全作者A指数下跌427分析师刘凯执业证书编号S0930517100002消费电子22Q3全球智能手机ASP提升苹果手机价格与销售占比齐升22Q3021-52523849全球智能手机ASP提升主要系高价值量的苹果手机价格与销售占比齐升以及kailiuebscncom分析师石崎良高价格的5G手机出货量占比创新记录达46此外高端手机市场对经济不确执业证书编号S0930518070005定性有更大的弹性iPhone14pro以及iPhone13Pro销售表现良好苹果手021-52523856机收入逆势同比增长10且苹果占5G手机收入市占率超50shiqlebscncom分析师杨德珩执业证书编号S0930522110003建议关注1汽车零部件立讯精密东山精密奥海科技2VR创021-52523805维数字歌尔股份三利谱杰普特华兴源创3机器人安洁科技世yangdhebscncom运电路分析师于文龙执业证书编号S0930522100002新能源硬科技全国最大平价海上风电场建成投运阜阳基地项目实现首批并021-52523587网年平均发电量可达19亿千瓦时每年可节约标准煤约60万吨减少二氧yuwenlongebscncom分析师蔡微未化碳排放约157万吨全国最大平价海上风电场建成投运装机容量140万千执业证书编号S0930522040001瓦021-52523856caiweiweiebscncom建议关注1磁性元件可立克等2IGBT宏微科技斯达半导新分析师何昊执业证书编号S0930522090002洁能士兰微扬杰科技等3碳化硅山东天岳三安光电等4光伏江海股份意华股份021-52523869hehao1ebscncom汽车电子四川推动新能源汽车转型奥迪拟逐步停产燃油车四川省大力分析师林仕霄执业证书编号S0930522090003推广新能源汽车推进充电基础设施建设完善市场价格引导机制奥迪021-52523818拟逐步停产燃油车计划2029年前将所有工厂转为电动汽车厂linshixiaoebscncom分析师朱宇澍执业证书编号S0930522050001建议关注1智能座舱均胜电子华安鑫创2连接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等3传感器四方光电奥迪威021-52523821zhuyushuebscncom等4卫星导航定位华测导航5ARHUD水晶光电等联系人孙啸021-52523587半导体2022年11月我国集成电路制造设备进口额同比降低368国家海sunxiaoebscncom关总署统计11月我国半导体制造设备进口5350台货值1323亿元人民币联系人王之含分别较去年同期下降403和368wangzhihanebscncom建议关注1DDR5聚辰股份澜起科技2半导体材料华懋科技等行业与沪深300指数对比图3车规芯片国芯科技晶晨股份富瀚微雅创电子等4打印机10纳思达5半导体设备至纯科技长川科技北方华创中微公司等-3通信联通披露5G-A时代毫米波总体规划2025年实现创新应用部署中国-15联通正式发布中国联通5G毫米波技术白皮书30中国联通将分三阶段实现推进毫米波网络能力实现2023年视频率政策情况进行毫米波网络场景-28化部署试验2024年进行R18等关键能力试验验证2025年进行毫米波创新-401221032206220922应用部署电子行业沪深300建议关注1运营商中国移动中国联通中国电信2IDC光环新资料来源Wind网奥飞数据科华数据英维克风险分析半导体下游需求不及预期中美贸易摩擦反复风险疫情加剧风险敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告电子行业通信行业目录1重点行业跟踪411消费电子22Q3全球智能手机ASP提升苹果手机价格与销售占比齐升412新能源硬科技全国最大平价海上风电场建成投运513汽车电子四川推动新能源汽车转型奥迪拟逐步停产燃油车614半导体2022年11月我国集成电路制造设备进口额同比降低368615通信联通披露5G-A时代毫米波总体规划2025年实现创新应用部署72每周数据跟踪821通信行业上周下跌397行业排序第13位电子行业上周下跌591行业排序第30位822A股港股和美股通信电子行业涨跌幅排序83投资建议104风险分析11敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告电子行业通信行业图表目录图表1全球智能手机出货量4图表22021第三季度和2022年第三季度全球前五大手机品牌的市场收入5图表32022年11月进口半导体相关设备量值表币值单位万元人民币6图表4中信一级行业周涨跌幅20221219--202212238图表5主要指数周涨跌幅20221212--202212168图表6A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司20221219--202212239图表7美股硬件公司周涨跌幅前20名公司20221219--202212239图表8电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值单位亿元10敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告电子行业通信行业1重点行业跟踪11消费电子22Q3全球智能手机ASP提升苹果手机价格与销售占比齐升受宏观因素影响2022年手机换机周期将为历史最长达43个月2023年全球智能手机市场有望恢复增长据Counterpoint数据受疫情等原因导致的经济困境影响2022年全球智能手机预计出货量调低至124亿部2022年手机换机周期将达到43个月但23年手机换机周期有望逐渐缩短不过仍会超过40个月2023年据Counterpoint受持续通胀未来加息预期等全球宏观经济影响全球智能手机出货量同比增长从之前预测的6下调到2预计2023年上半年将不及预期但23H2反弹可期图表1全球智能手机出货量资料来源Counterpoint预测光大证券研究所整理22Q3全球智能手机ASP提升iPhone14Pro系列销量火爆苹果5G手机销售市占率超50据Counterpoint2022年第三季度全球智能手机出货量同比下降12但全球手机市场收入仅同比下降了3略高于1000亿美元主要系全球智能手机ASP提升1高价值量的苹果手机价格与销售占比齐升其平均销售价格同比增长72且5G手机出货量占比创新记录达465G手机价格为非5G的5倍进一步促进平均销售价格的提升22Q3iPhone14Pro系列销量领先苹果5G手机销售市占率超50由于高端手机市场对经济不确定性有更大的弹性iPhone14pro系列以及iPhone13Pro机型销售表现良好苹果手机收入逆势同比增长10此外5G手机的收入对全球手机收入的贡献高于去年第三季度的69达到了80为历史新高其中苹果占据5G手机收入的一半以上敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告电子行业通信行业图表22021第三季度和2022年第三季度全球前五大手机品牌的市场收入资料来源Counterpoint光大证券研究所整理12新能源硬科技全国最大平价海上风电场建成投运阜阳基地项目实现首批并网年平均发电量可达19亿千瓦时每年可节约标准煤约60万吨减少二氧化碳排放约157万吨12月21日长三角地区首个新能源大型风光基地项目三峡能源安徽阜阳南部120万千瓦风光储基地项目实现首批并网该项目由三峡能源投资建设采用风电光伏储能塌陷区治理有机结合的新能源基地化开发模式主要包括65万千瓦光伏电站55万千瓦风电场一座300兆瓦600兆瓦时储能电站阜阳基地项目全部建成并网后年平均发电量可达19亿千瓦时每年可节约标准煤约60万吨减少二氧化碳排放约157万吨全国最大平价海上风电场建成投运装机容量140万千瓦中广核汕尾海上风电项目装机容量为140万千瓦是粤东首个超百万千瓦级海上风电基地将为我国其他的平价海上风电项目建设提供示范项目建成投运每年可提供清洁电能约40亿千瓦时可等效节省标煤约127万吨减少二氧化碳排放量约310万吨华电重工签署1406亿海风项目12月20日华电重工公告公司近日与中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司签署了国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目风机基础制作施工及风机吊装一标段施工合同合同金额约为1406亿元人民币含税合同内容主要是国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目H3与H4项目71台单机容量85MW风电机组的风机单桩基础施工和风机安装等涉及的全部内容计划开工日期2023年2月1日计划竣工日期2023年10月31日秋田海上风力发电20座风车投入使用加上预期投入风车发电量约14万千瓦共同社12月22日消息日本丸红东北电力等出资的秋田海上风力发电建在秋田县能代市能代港的海上风力发电站开始商业运转安装在近海1至3公里处的20座风车投入使用风车支柱高出海面约90米叶片每片约57米加上预计近期启用的秋田港秋田市的13座风车发电容量合计约为14万千瓦相当于13万户普通家庭用量产生的电力出售给东北电力网络日本政府提出的目标是到2040年将海上风力的发电能力提升至最大4500万千瓦相当于45个核电机组的发电量敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告电子行业通信行业13汽车电子四川推动新能源汽车转型奥迪拟逐步停产燃油车四川省大力推广新能源汽车推进充电基础设施建设完善市场价格引导机制12月20日四川省发改委等部门印发关于四川省电能替代推进方案2022-2025的通知明确在交通运输领域应大力推广新能源汽车从公务用车和公共服务车辆开始鼓励传统燃油汽车的逐步电动化替代并逐步推进充电基础设施建设以达成在十四五期间充电基础设施保有量突破20万根的目标完善市场价格引导机制至2025年底两部制电价设施免收需量电费其他设施按照所在场所政策执行分时电价奥迪拟逐步停产燃油车计划2029年前将所有工厂转为电动汽车厂12月21日奥迪提出了未来生产计划包括将其全球工厂网络变为生产纯电动汽车奥迪在2021年已宣布2023年下线最后一款内燃机汽车2026年起仅推出电动汽车2029年前完成工厂网络的全部转型同时奥迪宣布会在需要额外产能的地方建造新工厂2024年中国一汽奥迪长春PPE工厂将投产14半导体2022年11月我国集成电路制造设备进口额同比降低368国家海关总署统计分析司网站近日更新进出口统计月报数据进口主要商品量值表显示11月我国半导体制造设备进口5350台货值1323亿元人民币分别较去年同期下降403和368其中制造半导体器件或集成电路用的机器及装置进口1191台货值922亿元人民币进口数量同比下降183进口货值同比降低302从累计值看2022年1-11月我国半导体制造设备进口70426台货值17937亿元人民币数量价值分别较去年同期下降135和108其中制造半导体器件或集成电路用的机器及装置累积进口15765台货值11604亿元人民币数量增长79价值较去年同期下降68图表32022年11月进口半导体相关设备量值表币值单位万元人民币资料来源国家海关总署统计分析司光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告电子行业通信行业15通信联通披露5G-A时代毫米波总体规划2025年实现创新应用部署中国联通正式发布中国联通5G毫米波技术白皮书30披露中国联通将分三阶段实现推进毫米波网络能力实现2023年视频率政策情况进行毫米波网络场景化部署试验2024年进行R18等关键能力试验验证2025年进行毫米波创新应用部署白皮书30版本指出经过连续三年的技术探索中国联通按计划推进毫米波网络能力实现并根据高频产业链实际现状提出5G-Advanced时代毫米波网络部署增强能力以及落地应用的总体规划建议阶段一2023视频率政策情况进行毫米波网络场景化部署试验在5GNR共建共享网络的基础上加快推进毫米波高质量网络建设推动毫米波网络支持R17关键特性开发与试验进行毫米波R17关键能力增强与产品实现利用毫米波先进能力提供先进网络服务尽快明确产业链NR-DCCA技术路线选择发挥高中低频的网络的差异化能力阶段二2024进行R18等关键能力试验验证对毫米波网络能力补短板加长板补短板方面推动高功率设备基站Multi-trpPanel毫米波与新技术融合等技术的研究与实现同时攻坚国产化毫米波设备终端关键芯片器件打造毫米波自主可控能力加长板方面增强毫米波灵活帧结构移动性能力智能波束管理等网络能力增强毫米波与通感技术的融合构造更灵活无缝连接智能的毫米波高质量网络阶段三2025进行毫米波创新应用部署ToC方面融合无线网络能力大数据AIXR业务激活创新应用产业链并引导创新应用标准规范制定高性能运算终端芯片模组研发推进XR等超高带宽应用发展ToB方面加强专网商用场景构建发挥毫米波灵活帧结构以及大带宽低时延高精度定位的能力推动适合工业安防政务等多种专网场景的毫米波应用落地为加快行业数字化转型提高产业经济价值等方面发挥关键作用敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告电子行业通信行业2每周数据跟踪21通信行业上周下跌397行业排序第13位电子行业上周下跌591行业排序第30位上周中信一级行业中通信行业下跌397在所有中信一级行业中排第13位电子行业下跌591排第30位沪深300下跌319电子行业跑输沪深300指数272pct通信行业跑输沪深300指数078pct创业板指下跌369万得全A指数下跌427图表4中信一级行业周涨跌幅20221219--20221223资料来源Wind光大证券研究所图表5主要指数周涨跌幅20221212--20221216指数指数简称周涨跌幅000300SH沪深300-319399006SZ创业板指-369881001WI万得全A-427CI005025WI电子中信-591CI005026WI通信中信-397资料来源Wind光大证券研究所22A股港股和美股通信电子行业涨跌幅排序A股和港股通信行业上周涨幅前五为世纪鼎利波导股份中国联通国脉科技奥维通信跌幅前五为ST凯乐深桑达AST深南科信技术科华数据A股和港股电子行业上周涨幅前五为英飞拓ST雪莱声迅股份ST方科波导股份跌幅前五为三孚新科芯源微炬光科技唯捷创芯-U拓荆科技-U美股硬件科技公司上周涨幅前五为QUMUCALAMPVISLINKTECHNOLOGIESBKTECHNOLOGIES光缆跌幅前五为SCHMITTINDUSTRIES微网依内太克科技埃姆科CEMTREX绿能宝敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告电子行业通信行业图表6A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司20221219--20221223通信电子证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20世纪鼎利1213ST凯乐-2258英飞拓2507三孚新科-3141波导股份1055深桑达A-1802ST雪莱1351芯源微-1990中国联通H893ST深南-1759声迅股份1205炬光科技-1854国脉科技878科信技术-1403ST方科1124唯捷创芯-U-1725奥维通信510科华数据-1174波导股份1055拓荆科技-U-1527中国电信478ST中利-1106雄韬股份860显盈科技-1507FITHONTENG406大唐电信-1093中京电子813华正新材-1465神州数码341震有科技-1023惠威科技708明微电子-1458亚太卫星288振芯科技-1015创益通640五方光电-1432会畅通讯276长飞光纤光缆-1006漫步者586敏芯股份-1412纵横通信215爱施德-936思维列控376大港股份-1385和记电讯香港165光库科技-896超频三342博通集成-1376ST九有149鼎通科技-873ST光一317西陇科学-1368二六三123特发信息-853普源精电-U247兴森科技-1362数据港097德生科技-842东微半导222珠海冠宇-1322中国通信服务072德赛西威-842峰岹科技148新亚制程-1320中国移动068映翰通-822中熔电气126国芯科技-1301数码通电讯065盛洋科技-821海康威视084华亚智能-1294光启科学000万隆光电-820朝阳科技031南亚新材-1284优通未来000中富通-816四维图新000盛美上海-1273资料来源Wind光大证券研究所图表7美股硬件公司周涨跌幅前20名公司20221219--20221223证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20QUMU10057SCHMITTINDUSTRIES-6146CALAMP2000微网依内太克科技-2566VISLINKTECHNOLOGIES1905埃姆科-2555BKTECHNOLOGIES1458CEMTREX-2520光缆1360绿能宝-2260DIGITALALLY1284播思科技-2153达科电子1063CROWNELECTROKINETICS-2054LIGHTPATHTECHNOLOGIES-A891黑莓-1872高频电子850AKOUSTISTECHNOLOGIES-1741RADCOM825BEAM-1732DZS754ADVENTTECHNOLOGIES-1620GENASYS727迪堡金融设备-1561WIRELESSTELECOM702COMSOVEREIGN-1535吉来特卫星网络565盛美半导体-1531INTELLICHECK550CBAK能源科技有限公司-1441ELTEK498晶科能源-1356奥科452优克联新-1339PARTECHNOLOGY446SUNWORKS-1333罗技432NETLIST-1255ITERIS430ENVERICBIOSCIENCES-1220资料来源Wind光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告电子行业通信行业3投资建议1消费电子建议关注1汽车电子立讯精密东山精密奥海科技2VR创维数字歌尔股份三利谱杰普特华兴源创3机器人安洁科技世运电路2新能源硬科技行业建议关注1磁性元件可立克等2IGBT宏微科技斯达半导新洁能士兰微扬杰科技等3碳化硅山东天岳三安光电等4光伏江海股份意华股份3汽车电子行业建议关注1智能座舱均胜电子华安鑫创2连接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等3传感器四方光电奥迪威等4卫星导航定位华测导航5ARHUD水晶光电等4半导体行业建议关注1DDR5聚辰股份澜起科技2半导体材料华懋科技等3车规芯片国芯科技晶晨股份富瀚微雅创电子等4打印机纳思达5半导体设备至纯科技长川科技北方华创中微公司等5通信行业建议关注1运营商中国移动中国联通中国电信2IDC光环新网奥飞数据科华数据英维克图表8电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值单位亿元总市值亿区间涨跌幅净利润亿元PE证券代码证券简称元21A22E23E24E21A22E23E24E新能源硬科技002782SZ可立克76-50026154397583290491913688711SH宏微科技124-560690951562411801318052603290SH斯达半导520-5539880411241532131654634605111SH新洁能161-8941048163781839342520600460SH士兰微465-104151812251616214431382922300373SZ扬杰科技271-8276811481449184835241915002484SZ江海股份176-34435653846108540272116002897SZ意华股份78-7813631243154257251814688234SH天岳先进325-104090058141236361562230137600703SH三安光电874-34131317132681364967513324汽车电子600699SH均胜电子187-61-375353510051500-351912300928SZ华安鑫创28-6505507514824152381912300351SZ永贵电器48-6412216322029539302216688668SH鼎通科技59-8710918326536454322216300679SZ电连技术151-5737252360781941292518688800SH瑞可达115-58114270409585101422820603633SH徕木股份45-54048---95---688665SH四方光电65-5118020430140436322216832491BJ奥迪威14-18060---23---300627SZ华测导航154-2829437851267452413023002273SZ水晶光电159-5544258071385036272219半导体行业688123SH聚辰股份117-54108369556719108322116敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告电子行业通信行业688008SH澜起科技717-3382913461973282487533625688262SH国芯科技105-130070173299464150613523688099SH晶晨股份300-3481211011463191637272116300613SZ富瀚微116-8836451968087332221713301099SZ雅创电子47-2709217827537751271713002180SZ纳思达720-05116320482842389162352518002371SZ北方华创1151-971077202127703721107574231688012SH中微公司621-84101111161437181961564334603690SH至纯科技119-12128236953068042322217300604SZ长川科技265-692185548461150122483123300666SZ江丰电子174-61107296408539163594332消费电子000810SZ创维数字154-284229441176145236161311002241SZ歌尔股份575-4742754316558268171313108002876SZ三利谱62-473382994716521821139688025SH杰普特40-9609108919728144452014688001SH华兴源创116-6131432956475637352115002475SZ立讯精密2234-0870719836131391638532231714002384SZ东山精密400-41186223963024370221171311002993SZ奥海科技91-6334449965883226181411002635SZ安洁科技84-4419933046162442251813603920SH世运电路74-572104046077963618129通信行业600941SH中国移动10136-221159371265921377011488699877600050SH中国联通1527-08630577588763975624201716601728SH中国电信3693-212595228731320773546414131210300383SZ光环新网148-27836818954109518181614300738SZ奥飞数据62-2414518024030743342620002335SZ科华数据190-11743948666084643392922002837SZ英维克123-3620523833445160523727资料来源Wind光大证券研究所整理注1盈利预测为Wind市场一致预期2区间涨跌幅为2022年12月19日至2022年12月23日涨跌幅3市值时间为2022年12月23日4风险分析半导体下游需求不及预期受到整体经济环境以及海外通货膨胀影响半导体下游需求面临下滑风险例如消费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