电子行业指数本周涨跌幅：截至2022年12月23日，申万电子板块本周下跌5.86%，跑输沪深300指数2.67个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第30位；申万电子板块2022年12月以来累计下跌5.72个百分点，跑输沪深300指数5.07百分点；申万电子板块2022年以来累计下跌37.35%，跑输沪深300指数14.84个百分点。
　　电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2022年12月23日，申万电子板块的6个二级子板块本周全面下跌，跌幅从低到高依次为：SW消费电子（-3.73%）＞SW元件（-5.17%）＞SW光学光电子（-5.41%）＞SW其他电子（-5.54%）＞SW电子化学品（-7.20%）＞SW半导体（-7.48%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）业内人士：车用芯片2023H1旧品补货、新品拉货力道较为乐观；（2）韩媒：三星优先开发用于2024年款iPad Pro的OLED屏；（3）Omdia：今年第三季度DRAM市场规模环比下降28.6%；（4）【传台积电横扫7nm以下车用订单；（5）韩媒：三星电子计划明年开始量产12纳米级DDR5 DRAM；（6）晶圆代工行业进入调整周期企业积极应对；（7）美光科技2023年将减少约10%的员工；（8）Counterpoint：2022年Q3手机AP市场联发科继续领跑高通、苹果等市场份额扩大；（9）沪电股份：拟控股胜伟策电子拓展汽车用PCB业务；（10）蓝思科技：拟推不超4252.79万股员工持股计划；（11）东山精密：拟对子公司Multek Group增资2.18亿美元；（12）通富微电：5nm产品现已完成研发逐步量产。
　　电子行业周观点：今年以来全球电子行业周期持续下行，尤其是以智能手机、PC为代表的消费类电子需求萎靡，影响行业整体需求。目前全球消费电子终端厂商处于去库存阶段，行业景气度逐步探底；国内方面，疫情政策的边际变化有望释放居民消费电子潜力，智能手机销售数据有望回暖，关注终端销售的恢复情况。投资方面，建议从以下方面把握投资机遇：1）自下而上关注创新驱动的高景气细分领域，如汽车电子、功率半导体、车载光学和汽车连接器等；2）把握关键领域的国产替代机遇：国产替代大势所趋，国内晶圆厂资本开支高企，关注核心领域的国产替代进程，如半导体设备与材料、高端被动元器件、IC载板等；3）库存去化，基本面触底，具有景气反转预期的环节，如被动元件、液晶面板和IC设计等
　　风险提示：下游需求不如预期，国产替代不及预期，行业竞争加剧等。
　　

研究报告全文：电子行业推荐维持电子行业周报20221219-20221225行风险评级中高风险业内人士车用芯片2023H1旧品补货新品拉货力道较为乐观业2022年12月25日电子行业指数本周涨跌幅截至2022年12月23日申万电子板块本周周下跌586跑输沪深300指数267个百分点涨幅在31个申万一级行报刘梦麟业中位列第30位申万电子板块2022年12月以来累计下跌572个百分SAC执业证书编号点跑输沪深300指数507百分点申万电子板块2022年以来累计下跌S0340521070002电话0769-221106193735跑输沪深300指数1484个百分点邮箱电子行业二级子板块本周涨跌幅截至2022年12月23日申万电子liumenglindgzqcomcn板块的6个二级子板块本周全面下跌跌幅从低到高依次为SW消罗炜斌费电子-373SW元件-517SW光学光电子-541SAC执业证书编号SW其他电子-554SW电子化学品-720SW半导体S0340521020001-748电话0769-22110619邮箱本周部分新闻和公司动态1业内人士车用芯片2023H1旧品补luoweibindgzqcomcn货新品拉货力道较为乐观2韩媒三星优先开发用于2024年款iPadPro的OLED屏3Omdia今年第三季度DRAM市场规模环比下陈伟光降2864传台积电横扫7nm以下车用订单5韩媒三星行SAC执业证书编号电子计划明年开始量产12纳米级DDR5DRAM6晶圆代工行业进入业S0340520060001研电话0769-22110619调整周期企业积极应对7美光科技2023年将减少约10的员工邮箱8Counterpoint2022年Q3手机AP市场联发科继续领跑高通苹究chenweiguangdgzqcomcn果等市场份额扩大9沪电股份拟控股胜伟策电子拓展汽车用PCB业务10蓝思科技拟推不超425279万股员工持股计划11东山精密拟对子公司MultekGroup增资218亿美元12通富微电5nm产品现已完成研发逐步量产电子行业周观点今年以来全球电子行业周期持续下行尤其是以电子行业指数走势智能手机PC为代表的消费类电子需求萎靡影响行业整体需求目前全球消费电子终端厂商处于去库存阶段行业景气度逐步探底国内方面疫情政策的边际变化有望释放居民消费电子潜力智能手机销售数据有望回暖关注终端销售的恢复情况投资方面建议从以下方面把握投资机遇1自下而上关注创新驱动的高景气细分领域如汽车电子功率半导体车载光学和汽车连接资料来源东莞证券研究所iFind器等2把握关键领域的国产替代机遇国产替代大势所趋国相关报告证内晶圆厂资本开支高企关注核心领域的国产替代进程如半导体券设备与材料高端被动元器件IC载板等3库存去化基本面研触底具有景气反转预期的环节如被动元件液晶面板和IC设计究等报风险提示下游需求不如预期国产替代不及预期行业竞争加剧等告本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明电子行业周报20221219-20221225目录一电子行业行情回顾3二产业新闻4三公司公告与动态5四行业数据更新641智能手机数据642半导体销售数据743液晶面板价格数据7五电子板块本周观点8插图目录图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2022年12月23日3图2全球智能手机出货情况季度6图3国内智能手机出货情况月度6图4全球半导体销售情况7图5中国半导体销售情况7图6液晶面板价格走势7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2022年12月23日3表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位截至2022年12月23日4表3重点公司盈利预测及投资评级202212238表4建议关注标的的主要看点202212239请务必阅读末页声明2电子行业周报20221219-20221225一电子行业行情回顾电子行业指数本周涨跌幅截至2022年12月23日申万电子板块本周下跌586跑输沪深300指数267个百分点涨幅在31个申万一级行业中位列第30位申万电子板块2022年12月以来累计下跌572个百分点跑输沪深300指数507百分点申万电子板块2022年以来累计下跌3735跑输沪深300指数1484个百分点图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2022年12月23日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2022年12月23日序号代码名称本周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801980SL美容护理-020641-10232801760SL传媒-061100-27473801210SL社会服务-076617-3244801120SL食品饮料-1071286-14445801780SL银行-260143-12486801230SL综合-2714329727801140SL轻工制造-282297-20698801750SL计算机-291-008-26519801200SL商贸零售-302636-74710801010SL农林牧渔-313257-132411801110SL家用电器-319508-204112801790SL非银金融-322132-223413801770SL通信-374-160-166114801130SL纺织服饰-375433-155915801170SL交通运输-385347-34416801160SL公用事业-414-455-197517801710SL建筑材料-419190-253518801180SL房地产-466-191-86519801050SL有色金属-480-176-207820801740SL国防军工-487-412-285621801890SL机械设备-500-243-2228请务必阅读末页声明3电子行业周报20221219-2022122522801040SL钢铁-510007-241323801960SL石油石化-512-194-150224801150SL医药生物-519176-211125801970SL环保-521-218-246326801880SL汽车-522-199-207127801030SL基础化工-564-028-203928801950SL煤炭-571-510114029801720SL建筑装饰-584-185-114930801080SL电子-586015-373531801730SL电力设备-603-159-2817资料来源iFind东莞证券研究所截至2022年12月23日申万电子板块的6个二级子板块本周全面下跌跌幅从低到高依次为SW消费电子-373SW元件-517SW光学光电子-541SW其他电子-554SW电子化学品-720SW半导体-748表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位截至2022年12月23日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801084SL光学光电子-541-589-37062801083SL元件-517-543-34063801082SL其他电子-554-675-22384801085SL消费电子-373-378-41005801081SL半导体-748-681-38496801086SL电子化学品-720-549-2457资料来源iFind东莞证券研究所二产业新闻1业内人士车用芯片2023H1旧品补货新品拉货力道较为乐观科创板日报23日讯半导体业内人士指出目前车厂对旧品拉货的动能并没有放缓主要是车用IC生命周期长在未来几年内的车款都还有机会使用与此同时高端新品出货量也逐步加温目前车用显示驱动ICDDI大厂第四季度已感受到客户拉货复苏2023上半年车用需求将相对乐观台湾电子时报2韩媒三星优先开发用于2024年款iPadPro的OLED屏科创板日报23日讯据韩媒报道三星正优先开发用于2024年苹果iPadPro的专用OLED屏幕报道指出这种新型OLED屏幕采用双层串联two-stacktandem的OLED面板其将具备两个发射层从而让iPad屏幕的亮度使用寿命都可以提升两倍THEELEC3Omdia今年第三季度DRAM市场规模环比下降286科创板日报23日讯据市场研究公司Omdia21日的数据显示今年第三季度服务器用DRAM市场规模为604亿美元较第二季度8463亿美元下降286请务必阅读末页声明4电子行业周报20221219-20221225较去年同期下降2468015亿美元4传台积电横扫7nm以下车用订单科创板日报22日讯半导体业内人士表示目前各国际车厂改变了传统供应链模式选择直接对接晶圆代工厂从订单状况来看台积电横扫7nm以下车用订单包括特斯拉大众通用丰田等车企客户此外在台积电计划于2024年量产的美国新厂中特斯拉将成为前三大客户台湾电子时报5韩媒三星电子计划明年开始量产12纳米级DDR5DRAM财联社12月22日电据韩国中央日报报道三星电子推出了DDR5DRAM为了抢占逐渐扩大的DDR5市场计划从明年开始批量生产并向数据中心和人工智能AI等不同客户供货三星电子21日表示利用12纳米级制程工艺成功开发出16GbDDR5DRAM并在最近与半导体设计企业AMD超威半导体完成了兼容性测试6晶圆代工行业进入调整周期企业积极应对财联社12月22日电业界预期需求不振叠加去库存速度缓慢明年一季度晶圆代工成熟制程价格降幅最高超过一成不仅愿意降价的厂商增加而且降价范围将从特殊节点向全面降价发展面对当前的境况部分企业晶圆厂早有预判已计划削减资本开支谨慎扩产7美光科技2023年将减少约10的员工财联社12月22日电美光科技声称计划通过自愿减员和裁员相结合的方式在2023日历年将员工人数减少约10该公司预计第二季度将产生至少3000万美元的费用大部分都是现金支出彭博8Counterpoint2022年Q3手机AP市场联发科继续领跑高通苹果等市场份额扩大科创板日报21日讯根据市场调研机构日前发布的研究报告2022年Q3手机AP市场中联发科市场份额继续领跑占据全球35的市场份额不过相比于2021年Q3下跌5个百分点高通三星苹果的市场份额逐渐扩大2022年Q3分别达31167三公司公告与动态1沪电股份拟控股胜伟策电子拓展汽车用PCB业务财联社12月22日电沪电股份公告公司拟以3345万元受让联营企业Schweizer持有的胜伟策电子江苏有限公司简称胜伟策5718股权在股权转让生效后公司及Schweizer希望将胜伟策的注册资本从5850万欧元增请务必阅读末页声明5电子行业周报20221219-20221225至87716万欧元公司有权按照每1欧元对应1欧元注册资本的价格优先认缴上述增资额的全部或部分在股权转让完成及增资均由公司认购的情况下公司对胜伟策的持股比例将提高至80并通过Schweizer间接持有胜伟策约395股权胜伟策将成为公司控股子公司公司投资胜伟策出于对混合动力纯电动汽车驱动系统等方面PCB技术面临的问题发展趋势及前景的判断投资胜伟策可为公司进一步拓展该领域汽车用PCB业务夯实基础2兴森科技珠海FCBGA项目预计2023年一季度开始制作客户样品财联社12月21日电兴森科技在互动平台表示珠海FCBGA项目目前在进行产线调试预计2023年一季度开始制作客户样品3蓝思科技拟推不超425279万股员工持股计划财联社12月21日电蓝思科技公告公司拟推出员工持股计划本次员工持股计划所持有的公司股份总数预计不超过425279万股占公司目前股本总额的比例不超过086参与对象拟包括公司董事不含独立董事监事高级管理人员以及公司与下属分子公司的中层管理人员核心骨干员工4东山精密拟对子公司MultekGroup增资218亿美元财联社12月21日电东山精密公告公司全资子公司香港控股拟以现金和债权转股权的方式向其全资子公司MultekGroup增资218亿美元折合人民币约为1520亿元本次增资完成后MultekGroup注册资本从100美元增加至218亿美元仍为香港控股全资子公司5通富微电5nm产品现已完成研发逐步量产财联社12月21日电通富微电21日在互动平台表示公司开启立足7nm进阶5nm的战略深入开展5nm新品研发全力支持客户5nm产品导入现已完成研发逐步量产助力大客户高端进阶四行业数据更新41智能手机数据全球智能手机出货量根据IDC数据2022年第三季度全球智能手机出货量为302亿台同比减少8852022年1-9月全球智能手机出货量仅为902亿台同比减少888国内智能手机出货量根据工信部数据2022年9月国内智能手机出货量为198440万台同比减少465环比提升942图2全球智能手机出货情况季度图3国内智能手机出货情况月度请务必阅读末页声明6电子行业周报20221219-20221225资料来源IDC东莞证券研究所资料来源工信部东莞证券研究所42半导体销售数据全球中国半导体销售数据根据美国半导体行业协会数据2022年10月全球半导体销售额为4686亿美元同比下降460环比下降030国内半导体10月销售额为1421亿美元同比下降1620环比下降152图4全球半导体销售情况图5中国半导体销售情况资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所43液晶面板价格数据根据Omdia最新报价2022年12月32吋43吋50吋55吋和65吋液晶面板价格分别为31527587和116美元片环比上期均没有变动图6液晶面板价格走势请务必阅读末页声明7电子行业周报20221219-20221225资料来源Omdia东莞证券研究所五电子板块本周观点投资建议今年以来全球电子行业周期持续下行尤其是以智能手机PC为代表的消费类电子需求萎靡影响行业整体需求目前全球消费电子终端厂商处于去库存阶段行业景气度逐步探底国内方面疫情政策的边际变化有望释放居民消费电子潜力智能手机销售数据有望回暖关注终端销售的恢复情况投资方面建议从以下方面把握投资机遇1自下而上关注创新驱动的高景气细分领域如汽车电子功率半导体车载光学和汽车连接器等2把握关键领域的国产替代机遇国产替代大势所趋国内晶圆厂资本开支高企关注核心领域的国产替代进程如半导体设备与材料高端被动元器件IC载板等3库存去化基本面触底具有景气反转预期的环节如被动元件液晶面板和IC设计等建议关注标的表3重点公司盈利预测及投资评级20221223股票EPS元PE评级股票代码股价元评级名称2021A2022E2023E2021A2022E2023E变动002371SZ北方华创217822153825241014456964156推荐维持300666SZ江丰电子67860471161601443858694255推荐维持002036SZ联创电子12100100290501210042102444推荐维持300679SZ电连技术3582088124144407028922493推荐维持603290SH斯达半导304502474706581232864734630推荐维持300373SZ扬杰科技5290151224283350323611870推荐维持300661SZ圣邦股份16500291282363566458554552推荐维持002384SZ东山精密2337109140177214416681321推荐维持002436SZ兴森科技996042038049237126042044推荐维持300408SZ三环集团3076110094127279632782429推荐维持请务必阅读末页声明8电子行业周报20221219-20221225表3重点公司盈利预测及投资评级20221223股票代码股票股价元EPS元PE评级评级600563SH法拉名电称子14614369456601396032062430推荐维变持动002484SZ江海股份2099052078101401426922078推荐维持000725SZ京东方A33907101502647723141311推荐维持1332000100SZTCL科技37307400302550711483推荐维持资料来源同花顺iFind东莞证券研究所注2022年2023年预测EPS采用iFind一致预期表4建议关注标的的主要看点20221223股票股票代码建议关注标的的主要看点名称1国内半导体设备龙头产品涵盖ICLED面板光伏等泛半导体领域产品线覆盖全面内生外延打002371SZ北方华创造泛半导体平台22022年上半年业绩超预期受益下游主流晶圆厂扩产和半导体设备国产化进程国内高纯溅射靶材国内龙头供应商主要产品包括铝靶钛靶钽靶钨钛靶等业务上下游布局广泛300666SZ江丰电子积极扩充靶材业务产线建设公司产品结构不断优化车载和高精广角业务迅速放量公司在ADAS镜头产品技术领先未来有望受益002036SZ联创电子于智能汽车浪潮下车载镜头的快速发展汽车三化增加对高压连接器高频高速连接器需求车载连接器有望迎来量价齐升机遇公司在国内300679SZ电连技术车载高速连接器保持领先车载高速连接器快速放量有望为公司带来新的盈利增长点1公司2022年前三季度业绩表现出色营收归母净利润扣非后归母净利润实现同比大幅增长603290SH斯达半导2产品结构持续优化新能源车及光伏应用放量显著公司前三季度业绩实现持续高增长在二极管领域耕耘多年产品橘真丰富且采用IDM一体化和Fables300373SZ扬杰科技s并行的生产模式有效保障产能国内模拟芯片龙头积极布局汽车电子现已推出车规运放产品持续加大研发投入推动产品料号不断300661SZ圣邦股份增长1公司2022年前三季度营收归母净利润实现同比正增长分季度来看Q3利润实现同比环比增长盈利能力大幅提升002384SZ东山精密2公司在FPC硬板和小间距LED封装等领域多方位卡位新能源汽车业务利用多产业链的优势进行多方位布局有望充分受益汽车轻量化智能化趋势国内IC载板龙头全力推进产能扩张目前封装基板业务已与国内外主流客户建立合作关系随着新产002436SZ兴森科技能逐步落地有望享受行业高景气红利9月份以来MLCC原厂稼动率和现货价格均有所回暖行业库存有所下降行业出现边际改善向下空间有300408SZ三环集团限具备一定安全边际国内薄膜电容龙头受益下游光伏工控和新能源汽车市场持续增长22Q3营收净利润实现稳健增长600563SH法拉电子作为国内薄膜电容龙头有望受益下游新能源的不断发展国内铝电解电容龙头在薄膜电容领域也已布局多年受益下游新能源汽车混合储能等行业的高景气发002484SZ江海股份展公司作为行业龙头大规模产线布局已基本完成资本开支将逐步收缩随着液晶面板价格回暖未来盈000725SZ京东方A利有望重回上行趋势液晶面板价格回暖公司作为半导体显示龙头地位稳固且旗下子公司TCL中环前三季度营收归母净利000100SZTCL科技润实现同比高增长G12产能全球领先成长预期良好资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明9电子行业周报20221219-20221225东莞证券研究报告评级体系公司投资评级推荐预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上谨慎推荐预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间中性预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间回避预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上行业投资评级推荐预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上谨慎推荐预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数5-10之间中性预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数5之间回避预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数5以上风险等级评级低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债中高风险等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告本评级体系市场指数参照标的为沪深300指数分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922119430传真076922119430网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明10