外汇期货
　　美国11月份二手房销量连续第10个月下滑
　　美国11月二手房成交量走低，跌幅明显上升，这表明了房地产市场在目前的环境下面临明显的弱势，因此美国远期衰退压力依旧明显，短期美元指数继续震荡。
　　股指期货
　　国常会：抓好稳经济一揽子政策全面落地见效
　　两市成交单日仅5700亿左右为年内极低值。面对新冠疫情的不确定性市场难以定价，故采取缩量应对。国常会再次强调做好三稳工作，预计后续将加强监督压实推近形成工作量。
　　有色金属
　　印尼宣布明年6月起禁止铝土矿出口
　　印度总统宣布从2023年6月开始政府将禁止铝土矿出口，这意味着今年持续发酵一年的印尼禁矿不出意外将在明年落地。
　　能源化工
　　EIA商业原油库存下降
　　油价反弹，EIA商业原油库存降幅超预期，成品油库存略有分化。
　　农产品
　　2022/23年度新疆棉销售压力仍很突出
　　据中国棉花网近日对新疆部分涉棉企业的调查来看，截止12月下旬，皮棉现货销售进度普遍低于20%（含手摘棉），预计1-3月份销售压力将比较突出。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报美国二手房销量连续10个月下滑国常会部署稳经济政策T报ab告le日R期ank2022-12-22责任编辑孙伟东从业Ta资bl格e号AnalysFe3r035243外汇期货投资咨询号Z0014605美国11月份二手房销量连续第10个月下滑Tel63325888-3904weidongsunorientfutures美国11月二手房成交量走低跌幅明显上升这表明了房地产Email市场在目前的环境下面临明显的弱势因此美国远期衰退压力com依旧明显短期美元指数继续震荡股指期货国常会抓好稳经济一揽子政策全面落地见效两市成交单日仅5700亿左右为年内极低值面对新冠疫情的不综确定性市场难以定价故采取缩量应对国常会再次强调做好合三稳工作预计后续将加强监督压实推近形成工作量晨有色金属报印尼宣布明年6月起禁止铝土矿出口印度总统宣布从2023年6月开始政府将禁止铝土矿出口这意味着今年持续发酵一年的印尼禁矿不出意外将在明年落地能源化工EIA商业原油库存下降油价反弹EIA商业原油库存降幅超预期成品油库存略有分化农产品202223年度新疆棉销售压力仍很突出据中国棉花网近日对新疆部分涉棉企业的调查来看截止12月下旬皮棉现货销售进度普遍低于20含手摘棉预计1-3月份销售压力将比较突出重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2022-12-22目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421有色金属铜422有色金属锌523有色金属铝524能源化工原油625农产品棉花726农产品豆粕72期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-221金融要闻及点评11外汇期货美元指数美国务卿宣布向乌克兰提供价值185亿美元军事援助来源Bloomberg当地时间12月21日美国国务卿布林肯发表声明宣布将向乌克兰提供价值185亿美元的军事援助其中包括爱国者防空导弹系统声明中表示美国国防部还将向乌克兰额外提供85亿美元的安全援助布林肯称这将使美国自拜登就任总统以来对乌克兰的军事援助总额达到219亿美元加拿大11月核心通胀居高不下来源Bloomberg加拿大11月份通胀率居高不下但核心通胀指标趋于走高增加了加拿大央行再次升息的可能性加拿大统计局周三在渥太华发布数据称CPI同比上涨68高于经济学家预期的67低于10月的69按环比计算该指数11月升幅01预期为维持不变美国11月份二手房销量连续第10个月下滑来源Bloomberg根据全美地产经纪商协会NAR周三公布的数据11月份二手房成交量下降77折合年率409万套跌幅为2月以来最大此外该数据也创出2010年以来第二低低于接受调查的经济学家420万套的预测中值点评美国11月二手房成交量走低跌幅明显上升这表明了房地产市场在目前的环境下面临明显的弱势因此美国远期衰退压力依旧明显短期美元指数继续震荡我们看到最新的美国11月二手房成交量走低跌幅明显上升回到了2010年的水平这表明随着利率的快速上升房地产市场加速冷却因此体现出了美联储加速加息带来的效果虽然短期内市场风险偏好并未继续走弱但是实质性的衰退压力依旧会让风险偏好面临下行压力目前进入到流动性继续边际紧缩但是衰退转向还未至的僵持阶段因此我们认为还需要继续关注实体经济恶化的速度美元短期震荡投资建议美元短期震荡12股指期货沪深300中证500中证1000陆港通23至27日港股通26至27日因假期暂停交易来源wind港交所宣布圣诞节假期将至北向沪股通和深股通将于12月23日至27日暂停交易南向港股通将于12月26日至27日暂停交易12月28日沪深港通将如常开通中办国办发文深化现代职业教育体系改革来源wind中共中央办公厅国务院办公厅印发关于深化现代职业教育体系建设改革的意见意见提出探索省域现代职业教育体系建设新模式围绕深入实施区域协调发展战略区域重大战略等和全面推进乡村振兴国家主导推动地方创新实施选择有迫切需要条件3期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-22基础和改革探索意愿的省自治区直辖市建立现代职业教育体系建设部省协同推进机制在职业学校关键能力建设产教融合职普融通投入机制制度创新国际交流合作等方面改革突破制定支持职业教育的金融财政土地信用就业和收入分配等激励政策的具体举措形成有利于职业教育发展的制度环境和生态形成一批可复制可推广的新经验新范式国常会抓好稳经济一揽子政策全面落地见效来源wind国务院常务会议部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效推动经济巩固回稳基础保持运行在合理区间会议要求对落实稳经济一揽子政策措施抓好填平补齐确保全面落地推动重大项目建设和设备更新改造形成更多实物工作量符合冬季施工条件的不得停工坚持两个毫不动摇支持民营企业提振信心更好发展支持平台经济健康持续发展落实支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策点评今日市场窄幅震荡总体微跌全市场继续缩量单日仅有5700亿元左右为年内最低水平面对新冠疫情的巨大不确定性市场难以进行定价一切都要视国内疫情发展情况而定故普遍的缩量成为近期突出现象国常会召开再次强调做好三稳工作政策措施仍有释放效应空间预计后续将加强监督压实推进形成实物工作量投资建议股指走势或有震荡反复建议逢低布局多单2商品要闻及点评21有色金属铜中国11月铜矿砂及其精矿进口同比增加1025来源海关总署海关总署公布的在线查询数据显示中国11月铜矿砂及其精矿进口量为24117万吨环比增长2906同比增加1025其中智利是最大供应国当月从智利进口铜矿砂及其精矿6965万吨环比增长2365同比减少1903秘鲁是第二大供应国中国当月从秘鲁进口铜矿砂及其精矿5837万吨环比增长1787同比增长2742中国11月精炼铜进口量同比增长1016来源海关总署海关总署公布的在线查询数据显示中国11月精炼铜进口量为3809万吨环比大增4380同比增长1016其中智利为最大供应国当月中国从智利进口精炼铜9975555吨环比增加5492同比猛增668紫金矿业蒙古哈马戈泰铜金矿收购权益将提升至459来源上海金属网据紫金矿业消息12月20日紫金矿业与XanaduMinesLtd仙乐都矿业正式签署蒙古哈马戈泰铜金矿项目收购第二第三阶段投资协议按约定紫金矿业将在已持有上市公司层面984股权的基础上进一步提升项目层面至459权益成为该项目最大的股东并在未来主导矿山开发运营预估总投资额约4380万美元哈马戈泰铜金矿为高级勘探项目估算矿石量约11亿吨含铜约293万吨金约243吨已完成概略性研究计划露天4期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-22开采点评无论是铜矿还是精铜海关最新数据显示进口正在逐步恢复一方面对国内整体供应而言进口恢复将支撑国内供给继续上升另一方面对于预期市场可能对国内需求恢复的信心将更强总体上看我们认为后者对短期行情影响相对更大交易维度短期宏观预期有所反复国内受疫情影响基本面边际转弱的可能性更大铜价接下来预计将继续承压运行投资建议进口环比改善幅度相对较大市场对国内需求回升的信心可能会增加但实际由于疫情影响需求恢复的步子相对偏后短期供需边际转弱可能性更大叠加宏观预期反复我们预计铜价将继续承压运行操作上短期继续推荐波段操作22有色金属锌WBMS2022年110月锌市场供应盈余294万来源WBMS世界金属统计局WBMS公布的最新报告数据显示2022年110月全球锌市场供应盈余294万吨而2021年全年为短缺1156万吨110月全球精炼锌产量同比下降09需求同比下降452022年110月中国表观需求为55854万吨占全球总量的502022年10月锌板产量为11950万吨需求量为11637万吨中国11月精炼锌进口同比下降4477来源海关总署海关总署在线查询平台数据显示中国11月精炼锌进口量为1162836吨环比猛增105462同比下降4477中国11月锌矿砂及其精矿进口同比增加2267来源海关总署海关总署在线查询平台数据显示中国11月锌矿砂及其精矿进口量为44920551吨环比增加1416同比增加2267其中澳大利亚为最大供应国当月从该国进口锌矿砂及其精矿10458741吨环比下滑2373同比下滑2379点评11月锌精矿进口量环比继续回升主因欧洲地区炼厂维持降负荷运行海外过剩的矿石转而流向国内市场进口矿的补充有效缓解了国内炼厂原料偏紧的问题同时加工费上行也显著改善了炼厂的利润水平预计12月国内精炼锌产量环比将进一步回升投资建议累库拐点或逐步临近但历史低位的库存仍对价格有所支撑短期内锌价维持区间震荡沪锌主力合约运行区间2350025000元吨23有色金属铝海德鲁拟在挪威建设300兆瓦陆上风电场来源SMM挪威海德鲁铝厂正在探索新建300MW陆上风电场的可能性以帮助其在挪威西部的铝厂提供电力该公司解释说该公司正寻求使用Hyanger和Sunnfjord市的项目电力以取代将于2030年到期的购电协议5期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-22LME铝库存增2675吨至481175吨来源LME铝12月21日LME铝库存增2675吨至481175吨印尼宣布明年6月起禁止铝土矿出口来源SMM印度尼西亚将从明年年中开始实施铝土矿出口禁令这是该国旨在促进本土矿产资源加工的最新举措希望借此吸引外资赴印尼投资并增加当地就业机会印尼总统佐科维多多又称佐科威周三宣布从2023年6月开始政府将禁止铝土矿出口并推动在本国加工铝土矿的发展该国是中国的第三大铝土矿供应国仅次于几内亚和澳大利亚点评昨日铝价暂时企稳消息面方面印度总统宣布从2023年6月开始政府将禁止铝土矿出口这意味着今年持续发酵一年的印尼禁矿不出意外将在明年落地这几年国内从印尼进口矿石占总进口量的约15左右是国内的第三大矿石进口国因此印尼的禁矿将对国内矿石供应造成一定影响不过由于该消息市场已经有充分预期预计短期对价格影响较为有限投资建议短期建议观望或逢高轻仓试空24能源化工原油哈萨克斯坦2023年石油产量预计为9000万吨来源Bloomberg据哈通社20日报道哈萨克斯坦能源部长波拉特阿克硕拉科夫当日表示哈萨克斯坦2023年石油产量预计为9000万吨消息称阿克硕拉科夫称如能实现这一产量哈就能出口石油产品7100万吨至7250万吨Keystone在漏油事故响应和恢复方面取得进来源BloombergTCEnergyKeystone输油管线在漏油事故的响应和恢复方面取得进展EIA商业原油库存下降来源EIA美国至12月16日当周EIA原油库存-5895万桶预期-1657万桶前值10231万桶美国至12月16日当周EIA精炼油库存-242万桶预期336万桶前值1364万桶美国至12月16日当周EIA汽油库存253万桶预期214万桶前值4496万桶美国至12月16日当周EIA战略石油储备库存-3647万桶前值-4748万桶点评油价反弹EIA商业原油库存降幅超预期战略石油储备库存维持下降的趋势成品油库存略有分化汽油库存延续累积精炼油库存小幅下降汽油库存增加表明需求相对疲弱炼厂开工率持续回落原油库存回落可能与进口下降有关近期高频产量先行指标显示出放缓迹象投资建议油价维持震荡走势6期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-2225农产品棉花印度CAI大幅下调棉花产量来源中国棉花网印度棉花协会CAI的最新月度预测称202223年度印度棉花产量为33975万包每包170公斤环比下调425万包2022年10-11月印度棉花供应总量为8468万包其中新棉上市量5029万包进口量25万包期初库存3189万包印度棉花消费量为400万包出口量10万包截至11月底的库存是4368万包其中纺织厂3568万包其他库存80万包202223年度印度棉花供应总量为38364万包其中期初库存3189万包产量33975万包进口量120万包国内消费量3000万包出口量300万包期末库存5789万包2022年越南纺织品服装出口预计增长10来源中国棉花网越南纺织服装协会称尽管四季度以来订单数量和金额大幅下降但2022年越南纺织品服装出口额预计仍达到430亿美元同比增长10越南行业预计由于欧美等主要出口市场的需求下降未来两个季度越南纺织服装出口将保持下滑态势202223年度新疆棉销售压力仍很突出来源中国棉花网中国棉花网专讯据了解目前除南疆少数地区仍有零星收购外2223年度新疆采摘收购工作已降下大幕截至12月20日新疆地区累计加工皮棉37116万吨占比超过本年度新疆地区棉花总产量预测的65国家棉花市场监测系统预计总产量5634万吨表明加工也逐渐进入中后期各棉花加工企业的工作重心全面转向202223年度棉花销售从近日对阿克苏喀什昌吉奎屯等地部分涉棉企业的调查来看截止12月下旬皮棉现货销售进度普遍低于20含手摘棉一些开秤较晚及受疫情影响较大的加工企业皮棉销售率仅10左右预计1-3月份销售压力将比较突出点评据中国棉花网近日对阿克苏喀什昌吉奎屯等地部分涉棉企业的调查来看截止12月下旬皮棉现货销售进度普遍低于20含手摘棉一些开秤较晚及受疫情影响较大的加工企业皮棉销售率仅10左右预计1-3月份销售压力将比较突出我们认为随着时间的推移新花上市供应将不断加大商业库存高点可能在2-3月份出现并且预计将高于上年同期达到历史高位水平需求面上虽然国内防疫政策放开提振市场信心以及年前的备货补库令年前的棉花需求有所改善但考虑到防疫政策骤然放松感染人数快速提升春节前后国内需求恢复力度预计不大而外需方面仍面临着全球经济衰退和美国渠道去库的压力供需面临错配的风险投资建议预计棉价上方空间有限短期缺乏持续上涨的基础26农产品豆粕阿根廷本周稍晚降雨或改善大豆和玉米作物生长条件来源文华财经大体干燥的天气以及高于正常水平的气温将持续至本周中期到本周结束时一股冷锋将带来大范围降雨冷锋过境后气温将低于正常水平虽然高温少雨导致大豆和玉米种植进度落后往年同期平均水平但本周晚期的降雨可能为大豆和玉米生长提供一些改善7期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-22美国私人出口商报告对未知目的地销售132万吨大豆来源钢联农产品美国农业部周一发布的单日出口销售报告显示私人出口商报告对未知目的地销售132万吨大豆在始于9月1日的202223年度交货截至12月17日巴西大豆播种进度为967来源钢联农产品巴西国家商品供应公司CONAB周一晚间发布的数据显示截至12月17日巴西202223年度大豆播种进度为967比一周前推进08个百分点CONAB预计202223年度巴西大豆播种面积达到4340万公顷点评巴西大豆播种基本结束作物生长情况总体良好但南部部分地区干旱引人担忧阿根廷此前的高温少雨影响大豆种植和生长但本周稍晚降水将改善作物生长条件国内上周油厂豆粕库存上升639万吨至3646万吨但仍为历史同期最低投资建议国际市场继续关注南美天气及产量前景美豆暂时震荡国内方面虽然油厂豆粕库存止降回升但绝对水平仍处于历史低位且预计12月底豆粕供给也难言宽松8期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-22期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行9期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-22免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom10期货研究报告