★动态跟踪
　　新能源汽车终端市场来看，翘尾效应不若往年明显，产销虽然保持较高水平增长，但已呈现出了增速放缓的趋势——自6月的同比133%逐步下降至11月的同比75%。多款新能源车进行调价，或涨或降，其中降价的车企或品牌包括特斯拉、福特电马、梅赛德斯-奔驰纯电系列，限时保价的有蔚来、小鹏、哪吒、长安深蓝、问界、极氪等，与此同时，比亚迪、广汽、东风EV新能源、北汽制造元宝等宣布即将涨价。出口数据来看，汽车、新能源汽车出口表现继续强势，11月乘用车出口25万辆，同比增长54%，其中新能源车占33%。在上汽、比亚迪等传统出口车企之外，新势力车企的出口也已经启动，更注重用户体验，销售模式更多元化。
　　展望12月，作为新能源补贴结束前的最后一个月，叠加部分地区还有购车相关的消费鼓励政策，再叠加部分车企的价格宣传，该月销量有望保持在较高的水平，但疫情冲击或将为市场需求带来较大的不确定性。具体车企来看，比亚迪等企业订单积累较好，新势力中，新推出优秀车型的理想和蔚来有望继续呈现优越的销量表现。展望2023年，新能源车免征购置税的政策还将持续一年，税收优惠有望拉动新能源车销量持续稳定增长。
　　此外，本周，宁德时代与华为达成合作，腾势汽车与腾讯SSV达成合作，当电池与软件、车企与互联网公司强强联手，电动车智能网联领域中我们可以期待将有强竞争力的产品应运而生。
　　★投资建议
　　行业格局处于高速变化中，建议关注产品力强、供应稳定性强的企业。
　　★风险提示
　　技术推进不及预期；新能源汽车产销不及预期

研究报告全文：周度报告新能源汽车smingfTableTitle国补取消在即电动车智能化加速T报ab告le日R期ank2022年12月19日孙伟东资深分析师有色金属从业资格号F3035243动态跟踪投资咨询号Z0014605新能源汽车终端市场来看翘尾效应不若往年明显产销虽然保Tel8621-63325888持较高水平增长但已呈现出了增速放缓的趋势自6月的同Emailweidongsunorientfuturescom比133逐步下降至11月的同比75多款新能源车进行调价或涨或降其中降价的车企或品牌包括特斯拉福特电马梅赛德斯-奔驰纯电系列限时保价的有蔚来小鹏哪吒长安深蓝问界极氪等与此同时比亚迪广汽东风EV新能源新北汽制造元宝等宣布即将涨价出口数据来看汽车新能源汽能车出口表现继续强势11月乘用车出口25万辆同比增长54其中新能源车占33在上汽比亚迪等传统出口车企之外新源势力车企的出口也已经启动更注重用户体验销售模式更多元与化新展望12月作为新能源补贴结束前的最后一个月叠加部分地材区还有购车相关的消费鼓励政策再叠加部分车企的价格宣传料该月销量有望保持在较高的水平但疫情冲击或将为市场需求带来较大的不确定性具体车企来看比亚迪等企业订单积累较好新势力中新推出优秀车型的理想和蔚来有望继续呈现优越的销量表现展望2023年新能源车免征购置税的政策还将持续一年税收优惠有望拉动新能源车销量持续稳定增长此外本周宁德时代与华为达成合作腾势汽车与腾讯SSV达成合作当电池与软件车企与互联网公司强强联手电动车智能网联领域中我们可以期待将有强竞争力的产品应运而生投资建议行业格局处于高速变化中建议关注产品力强供应稳定性强的企业风险提示技术推进不及预期新能源汽车产销不及预期重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19目录1重点标的跟踪52产业链数据跟踪621整车全球622整车中国723整车欧洲824整车北美825整车其他地区926中国电动车充电设施1027中国动力电池1128中国原材料价格123热点资讯汇总1531中国1532国际174行业观点205投资建议216风险提示212期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19图表目录图表1相关板块一周涨跌幅情况5图表2相关上市公司梳理整车5图表3相关上市公司梳理三电系统6图表4全球新能源汽车销量分地区6图表5全球新能源汽车渗透率6图表6中国新能源汽车销量EV7图表7中国新能源汽车销量PHEV7图表8中汽协中国新能源汽车产销量7图表9公安部中国新能源汽车保有量7图表10欧洲新能源汽车销量EV8图表11欧洲新能源汽车销量PHEV8图表12北美新能源汽车销量EV8图表13北美新能源汽车销量PHEV8图表14其他地区新能源汽车销量EV9图表15其他地区新能源汽车销量PHEV9图表16公共充电桩保有量与同比10图表17中国公共充电桩保有量分省市10图表18私人充电桩随车配建保有量与同比10图表19国内动力电池产量装机量对比11图表20动力电池装车量分材料11图表21动力电池企业装车量三元11图表22动力电池企业装车量磷酸铁锂11图表23钢日度价格12图表24铝日度价格12图表25玻璃日度价格12图表26橡胶日度价格12图表27动力电池电芯周度平均价13图表28三元前驱体与三元材料日度价格13图表29碳酸锂氢氧化锂日度价格13图表30硫酸镍日度价格13图表31硫酸钴日度价格14图表32磷酸铁与磷酸铁锂日度价格14图表33负极材料日度价格14图表34电解液日度价格143期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19图表35隔膜日度价格15图表36锂电铜箔日度价格154期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-191重点标的跟踪图表1相关板块一周涨跌幅情况资料来源iFinD东证衍生品研究院图表2相关上市公司梳理整车股票220930三季报合并报表类本周营业收归母净归母净收盘价营业收入毛利率净利率别代码名称涨跌幅入同比利润利润同1216亿元亿元比002594SZ比亚迪27051-15326768884379311281131589373601633SH长城汽车3053-32399480956816065031992819乘600104SH上汽集团1525007527409-45812649-3784965336用601238SH广汽集团1189-174803674477806252596121006车000625SZ长安汽车1349-295853527776900130592032804601127SH赛力斯4480-6062312310196-2675-14689980-1549商000957SZ中通客车1295-22628852654044119771719151用600066SH宇通客车777-15213113-1628131-50002069102车600006SH东风汽车618-1129123-2523098-8093762115资料来源iFinD东证衍生品研究院5期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19图表3相关上市公司梳理三电系统股票220930三季报合并报表类本周营业收归母净归母净利收盘价营业收入毛利率净利率别代码名称涨跌幅入同比利润润同比1216亿元亿元300750SZ宁德时代41801-1552103711867217592126951895933300014SZ亿纬锂能912006624283112122666203015861095300207SZ欣旺达2330-4273658443006882721323127002074SZ国轩高科3169-3181442615200150121401412132电300073SZ当升科技6100-401140871724014781031817661049池688005SH容百科技7223-711192802084191867321005477600884SH杉杉股份1842-578158410822209-203725621460603659SH璞泰来5791-1461141481312273846836382145002812SZ恩捷股份13600-282928073813226837749663667300568SZ星源材质2235-818209359195881768945022932电300681SZ英搏尔420301213772025303391401334236驱688162SH巨一科技4500-19021665395097-30231778449动002196SZ方正电机741-27616852939-01054741225-074资料来源iFinD东证衍生品研究院2产业链数据跟踪21整车全球图表4全球新能源汽车销量分地区图表5全球新能源汽车渗透率资料来源Marklines东证衍生品研究院资料来源Marklines东证衍生品研究院6期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-1922整车中国图表6中国新能源汽车销量EV图表7中国新能源汽车销量PHEV资料来源Marklines东证衍生品研究院资料来源Marklines东证衍生品研究院图表8中汽协中国新能源汽车产销量图表9公安部中国新能源汽车保有量资料来源Wind东证衍生品研究院资料来源Wind东证衍生品研究院7期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-1923整车欧洲图表10欧洲新能源汽车销量EV图表11欧洲新能源汽车销量PHEV资料来源Marklines东证衍生品研究院资料来源Marklines东证衍生品研究院24整车北美图表12北美新能源汽车销量EV图表13北美新能源汽车销量PHEV资料来源Marklines东证衍生品研究院资料来源Marklines东证衍生品研究院8期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-1925整车其他地区图表14其他地区新能源汽车销量EV图表15其他地区新能源汽车销量PHEV资料来源Marklines东证衍生品研究院资料来源Marklines东证衍生品研究院9期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-1926中国电动车充电设施图表16公共充电桩保有量与同比图表17中国公共充电桩保有量分省市资料来源Wind东证衍生品研究院资料来源Wind东证衍生品研究院图表18私人充电桩随车配建保有量与同比资料来源Wind东证衍生品研究院10期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-1927中国动力电池图表19国内动力电池产量装机量对比图表20动力电池装车量分材料资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟东证衍生品研究资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟东证衍生品研究院院图表21动力电池企业装车量三元图表22动力电池企业装车量磷酸铁锂资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟东证衍生品研究资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟东证衍生品研究院院11期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-1928中国原材料价格图表23钢日度价格图表24铝日度价格资料来源Wind东证衍生品研究院资料来源Wind我的有色网东证衍生品研究院图表25玻璃日度价格图表26橡胶日度价格资料来源隆众资讯东证衍生品研究院资料来源Wind隆众资讯东证衍生品研究院12期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19图表27动力电池电芯周度平均价图表28三元前驱体与三元材料日度价格资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源上海钢联东证衍生品研究院图表29碳酸锂氢氧化锂日度价格图表30硫酸镍日度价格资料来源上海钢联东证衍生品研究院资料来源上海钢联东证衍生品研究院13期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19图表31硫酸钴日度价格图表32磷酸铁与磷酸铁锂日度价格资料来源上海钢联东证衍生品研究院资料来源上海钢联东证衍生品研究院图表33负极材料日度价格图表34电解液日度价格资料来源上海钢联东证衍生品研究院资料来源上海钢联东证衍生品研究院14期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19图表35隔膜日度价格图表36锂电铜箔日度价格资料来源上海钢联东证衍生品研究院资料来源上海钢联东证衍生品研究院3热点资讯汇总31中国12022年广州车展将于12月30日开幕12月13日广州国际汽车展览会组委会宣布将恢复举办2022第二十届广州国际汽车展览会举办时间为2022年12月30日至2023年1月8日来源广州国际汽车展官方微信公众号公告2吉利汽车拟分拆极氪赴美上市12月13日吉利汽车发布公告称旗下高端电动汽车品牌极氪已于日前按保密基准向美国证交会递交可能进行首次公开发售的注册声明草拟本吉利汽车认为建议分拆将提升极氪的价值使极氪独立发展并充分释放其潜力从而使股东受益来源吉利汽车港交所公告3广汽集团与南网科技达成战略合作12月15日广汽集团与南网科技南方电网电力科技股份有限公司签订了战略合作协议将在能源生态产业链领域开展合作双方将围绕新型能源生态构建发挥各自优势与独有技术在新型储能微电网电池回收等领域开展业务合作同时还将探讨加15期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19强资本纽带合作此外双方还将探讨在电池储能充换电等业务领域构建能源生态共同开发梯次电池配用电柜式储能系统等相关产品据悉南网科技于2021年12月挂牌上市主要致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术来源广汽集团官方微信公众号公告4吉利科技集团旗下半导体制造商晶能完成Pre-A轮融资12月15日吉利科技集团旗下晶能浙江晶能微电子有限公司宣布完成Pre-A轮融资本轮融资由华登国际领投嘉御资本高榕资本沃丰实业等机构跟投本轮融资主要用于功率半导体模块的研发投入产线建设以及技术团队搭建等方面来源吉利科技集团官方微信公众号公告5东风汽车集团碳化硅功率模块将于2023年量产装车12月12日东风汽车集团称旗下智新半导体研发的碳化硅功率模块将于2023年搭载东风自主品牌新能源乘用车实现量产该模块能推动新能源汽车电气架构从400V到800V的迭代从而实现10分钟充电80并进一步提升车辆续航里程降低整车成本据悉智新半导体由东风汽车集团与中国中车在2019年共同成立并开始自主研发生产车规级IGBT绝缘栅双极型晶体管模块2021年7月其年产30万只的IGBT生产线在湖北武汉东风新能源汽车产业园正式投产这也是国内首条IGBT模块全自动化封测流水线同时智新半导体也在加速推进总投资28亿元的功率模块二期项目到2025年每年可为东风新能源汽车生产提供约120万只功率模块来源东风汽车集团官网微信公众号公告6新势力豪华智能电动汽车品牌BeyonCa与博世中国达成战略合作12月8日新势力豪华智能电动汽车品牌BeyonCa与博世中国在上海签署了战略合作协议双方将在汽车个性化自动化互联化电气化等领域开展合作来源BeyonCa官方微信公众号公告7蔚蓝锂芯子公司与中科海钠就钠离子电池达成战略合作12月13日蔚蓝锂芯江苏蔚蓝锂芯股份有限公司宣布全资子公司江苏天鹏电源有限公司与中科海钠溧阳中科海钠科技有限责任公司签署了战略合作协议双方将合作进行圆柱钠离子电池联合开发量产应用推广和迭代开发来源蔚蓝锂芯深交所公告16期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-198宁德时代与奇瑞集团签署战略合作框架协议开展全面合作12月14日宁德时代宣布与奇瑞集团签署战略合作框架协议根据协议宁德时代与奇瑞集团将在产品商务市场推广商业信息资源等领域展开全方面的合作除乘用车电池供应及技术合作外双方还将在大巴物流车重卡电动船舶等领域对公共交通新能源三电融合和换电等业务开展联合探索促进并引领行业高质量发展来源宁德时代官方微信公众号9宁德时代与华为终端签署合作备忘录将为华为智选车提供动力电池12月14日宁德时代宣布与华为终端签署合作备忘录根据合作备忘录双方将就华为智选车项目开展合作华为终端将推荐宁德时代作为华为智选车合作伙伴汽车动力电池的第一优选合作伙伴宁德时代将为华为智选车项目提供动力电池产品来源宁德时代官方微信公众号32国际10欧盟委员会同意关于循环和可持续电池的新法规12月9日欧盟委员会宣布对欧洲议会和欧洲理事会达成临时政治协议表示支持该协议基于2020年12月的一项委员会提议旨在提高进入欧盟市场的所有电池的可持续性循环性和安全性新规通过使电池在其整个生命周期中实现可持续性来共同推进循环经济和零污染举措新规生效后关于二氧化碳排放可回收材料性能和耐久性的可持续性要求将从2024年起逐步实施一个关于生产者延伸责任的综合监管框架将在2025年中期开始适用并分阶段提高废旧电池的回收率便携式电池的回收率目标是到2027年达到63到2030年达到73搭载750W以下电机的轻型运输车电池的回收率目标是到2028年达到51到2031年达到61有用的材料在电池寿命结束时将被回收将分阶段制定严格的回收效率和材料回收率目标锂的回收目标是到2027年达到50到2031年达到80向欧盟市场供应电池的公司还必须证明其生产中使用的原材料是负责任采购的新规需要得到欧洲议会和欧洲理事会的正式批准才能生效生效后将取代2006年生效的现行电池指令来源欧盟委员会公告11德国发布2023年后EV购车的激励信息详情12月9日德国联邦经济事务和气候保护部BMWK发布了2023年1月1日以后适用的电动车购车补贴的环境奖金指南德国联邦政府将为税前售价不超过4万欧元的基础车型提供4500欧元的补贴为售价在4万欧元至65万欧元之间的车辆提供300017期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19欧元的补贴最低车辆保有期和租赁期将翻倍至12个月2023年9月1日以后补贴范围将仅限于个人购车2024年1月1日以后基础车型的补贴降至3000欧元可获得补贴的汽车售价上限将由65万欧元降至45万欧元来源德国联邦经济事务和气候保护部BMWK公告12加州将投资29亿美元将充电基础设施增加一倍12月15日加州和该州能源委员会宣布将对新清洁交通运输计划投资29亿美元这是该州有史以来对此类计划的最大一笔投资投资将持续到2026年其中至少一半的投资将用于受污染影响最严重的重点居住地加州目前有8万个充电桩此次计划增加9万个新充电桩该州的最终目标是到2025年部署25万个充电桩清洁交通运输计划的涵盖了中重型和超重型零排放卡车的基础设施17亿美元轻型电动车充电基础设施9亿美元零排放车的生产11800万美元加氢基础设施9000万美元等来源MarkLines13巴西预计2022年因缺芯将导致25万辆生产损失巴西全国汽车制造商协会ANFAVEA宣布预计2022年将因缺芯导致约25万辆生产损失这一损失相当于两个月的产量芯片短缺问题预计将持续到2023年上半年根据ANFAVEA数据2022年1-11月累计出口量分地区来看墨西哥增加25万辆同比增长46对智利出口量增加21万辆同比增长65对哥伦比亚出口量增加21万辆同比增长43以上三国在总出口量中的占比为墨西哥18哥伦比亚16智利12分别同比增长2个百分点此外对阿根廷的出口量增加6000辆但出口量占比从36下降到29减少了7个百分点来源MarkLines14吉利远程新能源商用车与阿联酋AdmiralMobility达成合作12月15日吉利旗下远程新能源商用车集团与阿联酋AdmiralMobility公司建立了长期战略合作宣布未来三年内将在中东地区投放5000辆电动商用车并签订了首批1000辆远程超级VAN订单据悉此前新加坡VisionaryAuto公司已向远程订购1000辆超级VAN用于新加坡地区销售超级VAN将于2024年批量交付海外客户预计海外市场将贡献一半的销量此外韩国市场还签订了三年12万辆远程电动微客星享V定制车合作远程品牌目标是2027年实现新能源商用车出口量第一来源MarkLines15梅赛德斯-奔驰将对欧洲动力总成工厂投资约50亿欧元12月14日梅赛德斯-奔驰宣布将向欧洲的动力总成生产工厂投资约50亿欧元由18期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19于基于未来车辆架构的电动车生产体系进行了重新调整该公司将从2024年起更新电驱动系统电池电驱动车桥的生产体系来源梅赛德斯-奔驰集团公告16Rivian与梅赛德斯-奔驰的欧洲电动厢型车生产计划暂时中止12月12日美国电动汽车初创公司RivianAutomotive宣布将暂停在欧洲生产电动厢式货车的计划为此暂时中止今年9月与梅赛德斯-奔驰签署的关于战略合作和联合生产电动厢型车的谅解备忘录Rivian表示将优先考虑其当前的消费产品开发路线图和产能扩张并不仅限于商用车业务此外还希望Rivian能在更合适的时机探索与梅赛德斯-奔驰的合作机会来源Rivian公司公告17Stellantis计划无限期关闭伊利诺伊州贝尔维迪尔工厂据12月9日底特律自由报报道Stellantis宣布由于向电动车生产过渡的成本高涨将从2023年2月28日开始被迫无限期关闭伊利诺伊州贝尔维迪尔Belvidere工厂该工厂拥有1350人生产紧凑型跨界SUVCherokee来源MarkLines底特律自由报18福特RougeEV中心新增第三班次增产电动卡车F-150Lightning据12月13日多家美国媒体报道福特为增产全尺寸电动皮卡F-150Lightning在密歇根州RougeElectricVehicleCenter新增第3班次并新增250个岗位福特此前宣布计划到2023年秋季将该车型的年产量提升至15万辆但鉴于美国通胀削减法案对电动汽车补贴的影响今后预计需求将增长据悉包括F-150Lightning和全尺寸电动厢型车E-Transit在内福特在美国的商用车市场份额位居首位来源MarkLines19福特与宁德时代考虑在美国新建电池工厂据美国多家媒体报道考虑到税收优惠政策福特与宁德时代正商讨在密歇根州或弗吉尼亚州新建电池工厂新工厂计划为福特的电动车生产磷酸铁锂电池福特将对包括基础设施在内进行全额出资宁德时代将运营该工厂并提供生产电池所需的技术据报道由于美国新的采购率规定宁德时代推迟了在北美的投资计划来源MarkLines20松下能源将向美国Lucid供应电动汽车电池12月13日松下能源宣布已与Lucid签署一份多年协议为Lucid的纯电三厢车LucidAir和电动SUVGravity配套车载圆柱形锂离子电池该两款车型都将在亚利桑那州CasaGrande工厂生产电池将在其日本现有工厂进行生产未来将在最近宣布的堪萨斯州19期货研究报告新能源与新材料-新能源汽车-周度报告2022-12-19DeSoto工厂生产该协议标志着松下能源在美国扩大车载电池生产的又一里程碑锂离子电池将从2023年开始供应来源MarkLines21RedwoodMaterials将斥资35亿美元在美国南卡罗来纳州建设电池材料园区12月14日RedwoodMaterials宣布计划斥资35亿美元在南卡罗来纳州查尔斯顿Charleston附近建设一个电池材料园区用于回收提炼和生产活动园区最终将每年生产100GWh的正极和负极组件相当于100多万辆电动汽车的使用量未来年产能还或将提升至数百GWh新园区将于2023年第一季度开始建设并在2023年底前开始在园区内开展首次回收业务新园区与内华达州事务所一样各个过程均使用电力运行不使用任何化石燃料来源MarkLines22大陆成功验证轮胎中天然橡胶的标记物12月7日大陆宣布已成功和SecurityMattersSMX共同验证了轮胎中天然橡胶标记物及生产工艺流程据称这使得可以在供应链的各个阶段验证天然橡胶及其原产地从长远来看大陆计划进一步加大该标记物的使用规模此外该公司的目标是到2050年其所有轮胎生产都使用可持续材料SMX是一个技术平台专门使用不可更改的化学条形码进行数字跟踪来源MarkLines大陆公司公告23梅赛德斯-奔驰与海德鲁合作打造可持续铝供应链12月15日梅赛德斯-奔驰宣布已与挪威海德鲁就2023年至2030年期间的低碳技术路线图签署了一份意向书LoI两家公司的目标是为车辆开发经批准的铝制解决方案每公斤铝的二氧化碳排放量低于30kg海德鲁将从2023年起向梅赛德斯-奔驰交付HydroREDUXA30这是其首个每公斤铝的二氧化碳排放量低于30kg的产品该产品将用于梅赛德斯奔驰EQ系列等各种车型到2023年海德鲁提供的铝的二氧化碳排放量将比欧洲平均水平低近70来源梅赛德斯-奔驰集团公告4行业观点新能源汽车终端市场来看翘尾效应不若往年明显产销虽然保持较高水平增长但已呈现出了增速放缓的趋势自6月的同比133逐步下降至11月的同比75多款新能源车进行调价或涨或降截至目前降价的车企或品牌包括特斯拉福特电马梅赛德斯-奔驰纯电系列限时保价的有蔚来小鹏哪吒长安深蓝问界极氪等与此同时还有比亚迪广汽埃安东风EV新能源北汽制造元宝等宣布即将涨价出口数据来看汽车新能源汽车出口表现继续强势11月乘用车出口25万辆同比增长54其中新能源车占33在上汽比亚迪等传统出口车企之外新势力车企的出口也已经启动更注重用户体验销售模式更多元化20期货研究报告