12月21日，A股四大股指再度全线回落，其中上证指数下跌0.17%，报收3068.41点；深成指下跌0.34%，报收10912.09点；创业板指下跌0.31%，报收2303.70点；科创50指数下跌1.25%，报收940.84点。市场成交5,751亿元，较前日减少650亿元。行业板块方面，酒店餐饮（4.20%），旅游（2.67%），酿酒（1.38%）涨幅居前；商贸代理（-2.15%），通用机械（-2.04%），工业机械（-1.86%）跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌分别为1,296/150/3,569。从资金面上看，北上资金当日净流入18.74亿元，其中沪股通净流入16.04亿元，深股通净流入2.70亿元，今年以来净流入843.04亿元，开通以来累计净流入17,188.81亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展190亿元7天逆回购操作与1,410亿元14天逆回购操作，中标利率分别为2.00%和2.15%，均与前期持平，当日有20亿元逆回购到期，当日净投放1,580亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH1月合约基差分别为-13.06、-19.97、-15.46与-3.18点，各品种基差持续分化，其中IM、IC近月合约升水走扩，IF与IH近月合约升水收窄，期货作为衍生品表现较为平稳，IF与IH4个期现的合约均为升水，市场对IF与IH仍然具有较高的预期，现实中IH与IF表现强于IC与IM。从盘面上看，市场量能连续萎缩，成交额跌破6,000亿元水平，市场在年末情绪继续表现谨慎，在市场交投清淡的背景下，板块延续快速轮动，整体看IH、IF强IC、IM弱的格局尚未改变。此外，当前各指数估值依然处于价值区间，中长期资金仍可逢低进行配置。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2022年12月22日星期四股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2301-06058658-35440625477234799750-35695857259012-19972301中证IC2302-05958690-3483349393391414715385857259038-23172302中证IC2303-06058642-354135501591231114788-5545855058996-18372303中证IC2306-06158062-3547409860745846351183579265841639632306中证IC500-055584583-3220697834328525778----------500沪深IF2301-00638460-2251235591993489020-51843844038482-15462301沪深IF2302-00238550-0812661466771955-1773852638558-24462302沪深IF2303-00538642-1814556169019573189-9173861238660-33662303沪深IF2306-00938548-36428249594233507-113851238584-24262306沪深IF3000043830541526483921612345004----------300上证IH2301019261065036180283863161844-73572612026056-3182301上证IH2302018261564695474978102112616226110-8182302上证IH23030212620856964575944741349-29632621826152-13382303上证IH23060152621040309724392813775-7392621626170-13582306上证IH50031260742793157388303373817----------50中千IM2301-08663022-54430254381829946197-9156292263566-13062301中千IM2302-07862888-4941346169266158367462726633820342302中千IM2303-08062602-50211553144747744210506624766310428942303中千IM2306-06961664-42655856886693547113196147862090122742306中证IM1000-083628914-524410272973612290910----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅12月21日A股四大股指再度全线回落其中上证指数下跌017报收306841点深成指下跌034报收1091209点创业板指下跌031报收230370点科创50指数下跌125报收94084点市场成交5751亿元较前日减少650亿元行业板块方面酒店餐饮420旅游267酿酒138涨幅居前商贸代理-215通用机械-204工业机械-186跌幅居前从市场强弱看IHIFICIM个股涨平跌分别为12961503569从资金面上看市场环境北上资金当日净流入1874亿元其中沪股通净流入1604亿元深股通净流入270亿元今年以来净流入84304亿元开通以来累计净流入1718881亿元再创历史新高公开市场操作方面央行当日开展190亿元7天逆回购操作与1410亿元14天逆回购操作中标利率分别为200和215均与前期持平当日有20亿元逆回购到期当日净投放1580亿元基差方面IMICIF与IH1月合约基差分别为-1306-1997-1546与-318点各品种基差持续分化其中IMIC敬请阅读末页的重要说明金融研究近月合约升水走扩IF与IH近月合约升水收窄期货作为衍生品表现较为平稳IF与IH4个期现的合约均为升水市场对IF与IH仍然具有较高的预期现实中IH与IF表现强于IC与IM从盘面上看市场量能连续萎缩成交额跌破6000亿元水平市场在年末情绪继续表现谨慎在市场交投清淡的背景下板块延续快速轮动整体看IHIF强ICIM弱的格局尚未改变此外当前各指数估值依然处于价值区间中长期资金仍可逢低进行配置观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对交易策略与量化交易有较深入研究熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作具有期货从业资格证证书编号F0272480期货投资咨询资格证证书编号Z0002746重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明