摘要：
　　美联储12月议息会议宣布加息50个基点，将联邦基金目标利率水平提升至425-450BPS，维持每月减持美债600亿美元、MBS350亿美元的缩表节奏不变。根据CMEFedWatch模型最新数据，由外盘联邦利率期货价格反推的加息概率显示，美联储2023年2月加息25个基点的概率为76.0%，加息50个基点的概率为24.0%。另外，CMEFedWatch模型预计，2023年3月议息会议后利率区间达到475-500BPS的几率为56.0%，5月该几率为48.4%；而一个月前市场预期明年3月议息会议后利率区间达到500-525BPS的几率为46.1%，5月时几率为41.0%。即本次会议后，市场预测的终端利率水平有所下降，预计美联储本轮加息或将于明年二季度见顶。
　　逻辑观点：
　　（1）本次公布的12月议息会议声明除了政策利率的具体数值以外，全文表述与11月议息会议声明完全一致。另外，美联储还发布了12月利率预测点阵图及经济增长预测：一是上调明年的利率峰值至5.1%，预计2024年启动降息。二是下调2023年的增长目标，预计2022年及2023年GDP增长均仅为0.5%，略高于衰退水平。三是年内失业率预期小幅下调至3.7%，未来3年的失业率预期均小幅上调0.2个百分点。四是小幅上调PCE通胀预期及核心PCE通胀预期。
　　（2）最新数据进一步确认，美国通胀回落拐点已现，美国11月CPI数据低于预期。纽约联储、密歇根大学的调查也分别显示美国民众一年期通胀预期有所回落，美联储货币政策压力有所减轻。
　　（3）近期经济数据表现反映，美国经济持续面临衰退压力。美国制造业经济景气度回落至收缩区间。美债10Y-3M期限利差维持倒挂，反映美国经济陷入实质性衰退的可能性加大，衰退担忧持续发酵。服务业景气度偏高支撑美国劳动力市场增长，但若未来经济景气度、GDP增速进一步下滑，2023年美国就业市场存在恶化风险。另外，从工资增长的角度来看，核心服务通胀将维持韧性，不宜对美国通胀水平下降的速率过于乐观。
　　（4）2023年需要关注的是欧美等海外主要经济体的经济衰退风险，以及全球金融环境收缩背后可能隐含的流动性紧缺风险。一方面，未来海外经济衰退隐忧有所加重，商品板块整体而言表现或有所承压。另一方面，随着亚洲部分地区防疫政策有所放开，全球供应链压力的缓解将刺激大宗商品需求。具体而言仍需关注国内需求表现以及海外各经济体未来向衰退演变的节奏差异，品种之间表现可能有所分化。
　　风险因素：全球金融市场出现流动性问题。
　　

研究报告全文：研究中心研究报告2022年12月15日星期四投资咨询业务资格研究报告证监许可20121497号专题报告贵金属联系信息美联储如期加息50bp货币政策确认边际转向分析师李代期货从业资格F03086605广州期货研究中心投资咨询资格Z0016791联系电话020-22836112邮箱lidaigzf2010comcn摘要联系人汤树彬美联储12月议息会议宣布加息50个基点将联邦基金目标利率水期货从业资格F03087862平提升至425-450BPS维持每月减持美债600亿美元MBS350亿美邮箱tangshubingzf2010comcn元的缩表节奏不变根据CMEFedWatch模型最新数据由外盘联邦利率期货价格反推的加息概率显示美联储2023年2月加息25个基点的概率为760加息50个基点的概率为240另外CMEFedWatch模型预计2023年3月议息会议后利率区间达到475-500BPS的几率为5605月该几率为484而一个月前市场预期明年3月议息会议后利率区间达到500-525BPS的几率为4615月时几率为410即本次会议后市场预测的终端利率水平有所下降预计美联储本轮加息沪金期货主力合约价格元克或将于明年二季度见顶逻辑观点1本次公布的12月议息会议声明除了政策利率的具体数值以外全文表述与11月议息会议声明完全一致另外美联储还发布了12月利率预测点阵图及经济增长预测一是上调明年的利率峰值至51预计2024年启动降息二是下调2023年的增长目标预计2022年及2023年GDP增长均仅为05略高于衰退水平三是年内失业率预期小幅下调至37未来3年的失业率预期均小幅上调02个百分点四相关报告是小幅上调PCE通胀预期及核心PCE通胀预期广州期货-专题报告-贵金属-美联储先鸽后2最新数据进一步确认美国通胀回落拐点已现美国11月CPI鹰金价短线或维持偏弱震荡-20221103数据低于预期纽约联储密歇根大学的调查也分别显示美国民众一年广州期货-专题报告-贵金属-9月议息会议前期通胀预期有所回落美联储货币政策压力有所减轻瞻通胀压力下美联储将何去何从-3近期经济数据表现反映美国经济持续面临衰退压力美国制20220921造业经济景气度回落至收缩区间美债10Y-3M期限利差维持倒挂反广州期货-专题报告-衰退周期内大类资产表映美国经济陷入实质性衰退的可能性加大衰退担忧持续发酵服务业现如何-20220709景气度偏高支撑美国劳动力市场增长但若未来经济景气度GDP增速进一步下滑2023年美国就业市场存在恶化风险另外从工资增长的角度来看核心服务通胀将维持韧性不宜对美国通胀水平下降的速率过于乐观42023年需要关注的是欧美等海外主要经济体的经济衰退风险以及全球金融环境收缩背后可能隐含的流动性紧缺风险一方面未来海外经济衰退隐忧有所加重商品板块整体而言表现或有所承压另一方面随着亚洲部分地区防疫政策有所放开全球供应链压力的缓解将刺激大宗商品需求具体而言仍需关注国内需求表现以及海外各经济体未来向衰退演变的节奏差异品种之间表现可能有所分化风险因素全球金融市场出现流动性问题本报告中所有观点仅供参考请投资者务必阅读正文之后的免责声明研究中心研究报告目录一12月美联储如期加息50bp1二核心服务通胀维持韧性美国经济持续面临衰退压力4三关注海外经济衰退演变5免责声明7研究中心简介7广州期货业务单元一览8广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎研究中心研究报告一12月美联储如期加息50bp美国加息周期已处于中后期阶段美联储12月议息会议宣布加息50个基点将联邦基金目标利率水平提升至425-450BPS维持每月减持美债600亿美元MBS350亿美元的缩表节奏不变图表1美联储近期FOMC议息声明一览内容2022年12月11月9月7月通胀维持高企反映疫情导通胀维持高企反映疫情导通胀维持高企反映疫情导通胀维持高企反映疫情导致的供需失衡粮食和能源致的供需失衡粮食和能源致的供需失衡粮食和能源致的供需失衡粮食和能源价格上涨以及更广泛的价格价格上涨以及更广泛的价格价格上涨以及更广泛的价格价格上涨以及更广泛的价格压力委员会高度关注通胀压力委员会高度关注通胀压力委员会高度关注通胀压力委员会高度关注通胀通胀风险随着货币政策立场的风险随着货币政策立场的风险随着货币政策立场的风险随着货币政策立场的适当收紧预计通胀将回到适当收紧预计通胀将回到适当收紧预计通胀将回到适当收紧预计通胀将回到2的目标美联储将坚定致2的目标美联储将坚定致2的目标美联储将坚定致2的目标美联储将坚定致力于此目标的实现力于此目标的实现力于此目标的实现力于此目标的实现最近支出和生产指标有所增最近支出和生产指标有所增最近支出和生产指标有所增最近支出和生产指标有所走长地缘冲突造成了巨大的长地缘冲突造成了巨大的长地缘冲突造成了巨大的弱地缘冲突造成了巨大的人力和经济困难冲突和相人力和经济困难冲突和相人力和经济困难冲突和相人力和经济困难冲突和相经济关事件正在给通胀带来额外关事件正在给通胀带来额外关事件正在给通胀带来额外关事件正在给通胀带来额外的上行压力并对经济活动的上行压力并对经济活动的上行压力并对经济活动的上行压力并对经济活动造成压力造成压力造成压力造成压力近几个月以来就业增长强近几个月以来就业增长强近几个月以来就业增长强近几个月以来就业增长强劲失业率维持低位委员劲失业率维持低位委员劲失业率维持低位委员劲失业率维持低位委员就业会力求实现充分就业劳动会力求实现充分就业劳动会力求实现充分就业劳动会力求实现充分就业劳动力市场将保持强劲力市场将保持强劲力市场将保持强劲力市场将保持强劲将联邦基金利率目标区间提将联邦基金利率目标区间提高至425-450为了实现高至375-400为了实现足够限制性的货币政策立足够限制性的货币政策立场将通胀逐步降至2以场将通胀逐步降至2以下预计目标区间的持续上下预计目标区间的持续上将联邦基金利率目标区间提将联邦基金利率目标区间提调将是合适的在确定未来调将是合适的在确定未来高至300-325预计目标高至225-250预计目标目标区间的加息速度时委目标区间的加息速度时委货币区间的持续上调将是合适的区间的持续上调将是合适的员会将考虑货币政策的累积员会将考虑货币政策的累积政策根据削减美联储资产负根据削减美联储资产负收紧程度货币政策对经济收紧程度货币政策对经济债表规模的计划继续减债表规模的计划继续减活动和通胀的影响滞后程活动和通胀的影响滞后程少国债和MBS持有量少国债和MBS持有量度以及经济和金融发展的度以及经济和金融发展的滞后程度另外根据削滞后程度另外根据削减美联储资产负债表规模的减美联储资产负债表规模的计划继续减少国债和计划继续减少国债和MBS持有量MBS持有量在评估适当的货币政策立场在评估适当的货币政策立场在评估适当的货币政策立场在评估适当的货币政策立场时委员会将继续关注后续时委员会将继续关注后续时委员会将继续关注后续时委员会将继续关注后续公布的信息对经济前景的影公布的信息对经济前景的影公布的信息对经济前景的影公布的信息对经济前景的影响若出现可能阻碍目标实响若出现可能阻碍目标实响若出现可能阻碍目标实响若出现可能阻碍目标实现的风险委员会准备酌情现的风险委员会准备酌情现的风险委员会准备酌情现的风险委员会准备酌情后续调整货币政策立场委员会调整货币政策立场委员会调整货币政策立场委员会调整货币政策立场委员会展望的评估会将广泛的信息纳入的评估会将广泛的信息纳入的评估会将广泛的信息纳入的评估会将广泛的信息纳入考量包括公共卫生劳动考量包括公共卫生劳动考量包括公共卫生劳动考量包括公共卫生劳动力市场状况通胀压力与通力市场状况通胀压力与通力市场状况通胀压力与通力市场状况通胀压力与通胀预期以及金融和国际形胀预期以及金融和国际形胀预期以及金融和国际形胀预期以及金融和国际形势的发展势的发展势的发展势的发展资料来源FED广州期货研究中心整理根据CMEFedWatch模型最新数据由外盘联邦利率期货价格反推的加息概率显示美联储2023年2月加息25个基点的概率为760加息50个基点的概率为240另外CMEFedWatch模型预计2023年3月议息会广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page1研究中心研究报告议后利率区间达到475-500BPS的几率为5605月该几率为484而一个月前市场预期明年3月议息会议后利率区间达到500-525BPS的几率为4615月时几率为410即本次会议后市场预测的终端利率水平有所下降预计美联储本轮加息或将于明年二季度见顶美联储在11月议息会议的声明中加入了关于货币政策影响滞后的表述在确定未来目标区间的加息速度时委员会将考虑货币政策的累积收紧程度货币政策对经济活动和通胀的影响滞后程度以及经济和金融发展的滞后程度本次公布的12月议息会议声明除了政策利率的具体数值以外全文表述与11月议息会议声明完全一致另外美联储还发布了12月利率预测点阵图及经济增长预测一是上调明年的利率峰值至51预计2024年启动降息二是下调2023年的增长目标预计2022年及2023年GDP增长均仅为05略高于衰退水平对比9月份的预测当时FOMC委员会预计今年增长02明年增长12三是年内失业率预期小幅下调至37未来3年的失业率预期均小幅上调02个百分点四是小幅上调PCE通胀预期及核心PCE通胀预期图表3美联储12月利率预测点阵图图表4美联储9月利率预测点阵图数据来源广州期货研究中心图表5美联储12月经济增长预测图表6美联储认为经济增长不确定性有所加大数据来源广州期货研究中心广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page2研究中心研究报告图表7美联储鲍威尔主席近期公开讲话回顾政策利率方面在对通胀回落至2有信心之前美联储不会降息需要将利率保持在最高水平直到我们真正确信通胀正在持续下降2月加息规模将取决于未来的数据和就业市场通胀方面需要更多通胀下降的证据FOMC继续认为通胀风险倾向于上升20221214偏鹰就业方面没有价格稳定就没有持续强劲的劳动力市场劳动力市场仍然极度紧俏希望我们重回疫情前的劳动力市场水平经济方面相比2021年美国经济增速已经在2022年显著放缓实现软着陆的路径很窄但仍有可能美联储尚未讨论可以接受的经济衰退程度尽管过去一年政策收紧且增长放缓但美联储仍未看到通胀放缓的明显进展目前对工人的需求远远超过了现有工人的供应名义工资的增长速度远远超过了与2的通胀率相一致的水平因此要寻找的另一个压低通胀的条件是恢复劳动力市场的供需平衡目前的劳动力缺口大约为350万这一缺口既反映了人口增长低于预期也反映了劳动参与率的下降20221130货币政策对经济和通胀的影响具有不确定的滞后性迄今为止美联储快速紧缩的政策效偏鸽应尚未完全显现因此当接近足以降低通胀的限制水平时放慢美联储的加息步伐是有意义的最早可能将于12月的会议上放慢加息步伐美联储在一段时间内将需要采取限制性政策FOMC坚定地致力于恢复价格稳定美联储将坚持到底直到工作完成预计利率峰值将略高出FOMC9月预测的46在某个时候放慢加息速度将是合适的最快在12月就会放慢加息速度仍有必要继续加息现在考虑暂停加息还为时过早终端利率水平将高于此前预估坚决致力于降低通货膨胀没有迹象表明通货膨胀正在下降美国经济较去年大幅放缓四季度经济将温和增2022113长经济软着陆仍有可能但更严格的政策将缩小实现软着陆的路径劳动力市场极度紧偏鹰张薪资增速仍然偏高劳动力市场继续失衡政策的全面效果需要时间才能生效尤其是对通胀的影响历史强烈警告不要过早放松政策在达到足够的利率水平之前还有一段路要走货币政策正常化暴露了分散金融体系的重大结构性问题需要对去中心化的金融体系进行2022927中性谨慎和深思熟虑的监管确实有必要对加密货币进行适当的监管利率路径正在将政策调整到足够限制经济增长的水平加息速度取决于未来数据在某些时候会放慢加息速度历史经验提示不要过早降息年内或再加息100-125个基点通胀控制坚定承诺将美国通胀压低至2物价稳定是经济基石通胀风险偏向上行通胀预期似乎得到很好控制推迟实现价格稳定只会导致更多的痛苦从长远来看价格稳定对经济有利2022922鹰派经济评估仍有大量储蓄可以支撑经济增长在实现软着陆的同时恢复物价稳定是一项挑战但不消除通胀会更加痛苦不知道发生衰退的概率是多少极有可能出现一段低增长时期经济增长缓慢可能导致失业率上升就业状况工资增长加快就业市场继续失衡就业增长势头强劲供需状况会变好缩表计划预计短期内不会考虑出售住房抵押贷款支持证券MBS数据来源广州期货研究中心美联储主席鲍威尔会后的讲话继续向市场传递明年将维持高利率环境的信号鲍威尔一方面指出仍然需要更多通胀下降的证据强调了并未考虑2023年降息的可能性重申持续加息及维持限制利率十分有必要另一方面提及劳动力市场维持强劲工资增速居高不下核心服务通胀具有粘性经济增速放缓整体而言其表态偏向鹰派议息决议公布前因市场已对本月加息50bp有充分预期美股低开高走金价窄幅震荡议息决议公布鲍威尔讲话期间美股三大股指转跌美十债收益率美元指数冲高回落COMEX金价短线小幅下跌广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page3研究中心研究报告二核心服务通胀维持韧性美国经济持续面临衰退压力美联储今年以来持续大幅度的加息主要是希望通过调升利率而对通胀进行抑制最新数据进一步确认美国通胀回落拐点已现美国11月未季调CPI同比增71低于预期的73和上月前值77季调后CPI环比增01预期为03前值04未季调核心CPI同比增6核心CPI环比增02均低于预期和上月前值调查也显示近期美国民众通胀预期回落11月美国消费者一年期通胀预期为52较上月回落07个百分点美国12月密歇根大学消费者一年期通胀指数亦大幅回落至46近期经济数据表现反映美国经济持续面临衰退压力美国制造业经济景气度持续回落美国11月ISM制造业PMI降至4911月Markit制造业PMI终值录得477均回落至收缩区间续创两年以来新低美债10Y-3M期限利差维持倒挂反映美国经济陷入实质性衰退的可能性加大衰退担忧持续发酵就业方面美国就业市场表现偏强劲但最新非农数据有趋弱的态势随着民众的消费偏好从商品转向服务近期服务业景气度偏高支撑劳动力市场增长但若未来经济景气度GDP增速进一步下滑2023年美国就业市场存在恶化风险另外美国私人非农企业员工的薪水也仍然处于高位工资的持续增长将带动美国家庭的消费能力上升使得美国核心通胀水平维持较高水平从工资增长的角度来看我们认为市场不宜对美国通胀水平下降的速率过于乐观图表8美国CPI通胀拐点已现图表9美国核心PCE维持韧性10750700865066005504500245040003502022-052022-072022-082019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-082022-112021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-092022-10美国CPI同比美国PCE当月同比美国核心CPI同比美国核心PCE当月同比数据来源Wind广州期货研究中心广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page4研究中心研究报告图表10美国经济景气度回落图表11美国国债期限利差倒挂40702530652020601510551005005-1045002021-112022-022022-052022-082022-112019-062021-062017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-092021-122022-032022-062022-09-202016-1240-05-3035-10美国GDP不变价环比折年率10Y-5Y利差10Y-2Y利差-4030-15美国ISM制造业PMI右轴10Y-3M利差数据来源Wind广州期货研究中心图表12美国个人消费支出增速回落图表13欧美消费者信心指数下滑3012010510025080-520-106015-1540-20-251020-3050-352021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102012-032012-092013-032013-092014-032014-092015-032015-092016-032016-092017-032017-092018-032018-092019-032019-092020-032020-092021-032021-092022-032022-09美国个人商品消费支出季调当月同比美国密歇根大学消费者信心指数美国个人服务消费支出季调当月同比欧盟消费者信心指数右轴数据来源Wind广州期货研究中心三关注海外经济衰退演变近期市场对于美联储12月加息50bp的定价已较为充分美联储货币政策处于加息节奏放缓的中后期阶段2023年需要关注的是欧美等海外主要经济体的经济衰退风险以及全球金融环境收缩背后可能隐含的流动性紧缺风险一方面未来海外经济衰退隐忧有所加重商品板块整体而言表现或有所承压另一方面随着亚洲部分地区防疫政策有所放开全球供应链压力的缓解将刺激大宗商品需求具体而言仍需关注国内需求表现以及海外各经济体未来向衰退演变的节奏差异品种之间表现可能有所分化广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page5研究中心研究报告图表14美联储货币政策历程回顾数据来源Wind广州期货研究中心广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page6研究中心研究报告免责声明本报告由广州期货股份有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格本报告基于合法取得的信息但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成所述品种的操作依据投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司以及雇员不对任何人因使用本报告中的任何内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归本公司所有本公司保留所有权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制引用或转载本报告的全部或部分内容不得再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如引用刊发须注明出处为广州期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎研究中心简介广州期货研究中心秉承公司不断超越更加优秀的企业精神和简单用心创新拼搏的团队文化以稳中求进志存高远为指导思想在合规诚信专业图强的经营方针下试图将研究能力打造成引领公司业务发展的名片让风险管理文化惠及衍生品投资者回报客户回报员工回报股东回报社会研究中心设立农产品研究团队金属研究团队化工能源研究团队金融衍生品研究团队创新研究团队等五个研究团队覆盖了宏观金融金属能化农牧等全品种衍生工具的研究拥有一批理论基础扎实产业经验丰富机构服务有效的分析师以满足业务开发及机构产业和个人投资者的需求同时研究中心形成了以早报晨会周报月报年报等定期报告和深度专题行情分析调研报告数据时事点评策略报告等不定期报告为主体的研究报告体系通过纸质电子报告公司网站公众号媒体转载电视电台等方式推动给客户力争为投资者提供全面深入及时的研究服务此外研究中心还会提供定制的套保套利方案委托课题研究等以满足客户的个性化专业化需求研究中心在服务公司业务的同时也积极地为期货市场发展建言献策研究中心与监管部门政府部门行业协会期货交易所高校及各类研究机构都有着广泛的交流与合作在期货行业发展交易策略模式风险管理控制投资者行为等方面做了很多前瞻性研究未来广州期货研究中心将依托股东越秀金控在研究中的资源优势进一步搭建适合公司发展适合期货市场现状的研究模式更好服务公司业务公司品牌和公司战略成为公司的人才培养基地研究中心联系方式金融衍生品研究团队02022836116金属研究团队02022836117化工能源研究团队02022836104创新研究团队02022836114农产品研究团队02022836105办公地址广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层邮政编码510627广州期货股份有限公司提醒广大投资者期市有风险入市需谨慎Page7研究中心研究报告广州期货业务单元一览广州期货是大连商品交易所会员号0225郑州商品交易所会员号0225上海期货交易所会员号0338上海国际能源交易中心会员号8338会员单位中国金融期货交易所会员号0196交易结算会员单位可代理国内所有商品期货和期权金融期货品种交易除从事传统期货经纪业务外公司可开展期货投资咨询资产管理银行间债券市场交易以及风险管理子公司业务公司总部位于广州业务范围覆盖全国可为投资者提供一站式的金融服务广州期货主要业务单元联系方式上海分公司杭州城星路营业部苏州营业部上海陆家嘴营业部联系电话021-68905325联系电话0571-89809624联系电话0512-69883586联系电话021-50568018办公地址上海市浦东新区办公地址浙江省杭州市江干区办公地址中国江苏自由贸办公地址中国上海自由向城路69号1幢12层电城星路111号钱江国际时代广场易试验区苏州片区苏州工业园贸易试验区东方路899号梯楼层15层03室2幢1301室区苏州中心广场58幢苏州中心1201-1202室广场办公楼A座07层07号广东金融高新区分公司深圳营业部佛山分公司东莞营业部联系电话0757-88772666联系电话0755-83533302联系电话0757-88772888联系电话0769-22900598办公地址广东省佛山市南办公地址广东省深圳市福田区办公地址佛山市禅城区祖庙办公地址广东省东莞市南城海区海五路28号华南国际梅林街道梅林路卓越梅林中心广街道季华五路57号2座3006街道三元路2号粤丰大厦办金融中心2幢2302房场南区A座704A705室公1501B广州营业部清远营业部肇庆营业部华南分公司联系电话020-31953184联系电话0763-3808515联系电话0758-2270761联系电话020-61887585办公地址广州市海珠区新办公地址广东省清远市静福路办公地址广东省肇庆市端州办公地址广州市南沙区海滨港西路105号大院2号130625号金茂翰林院六号楼2层04区星湖大道六路36号大唐盛世路171号南沙金融大厦第房0506号第一幢首层04A8层自编803B北京分公司湖北分公司山东分公司郑州营业部联系电话010-63360528联系电话027-59219121联系电话0531-85181099联系电话0371-86533821办公地址北京市丰台区丽办公地址湖北省武汉市江汉区办公地址山东省济南市历下办公地址河南自贸试验区郑泽路24号院1号楼-5至32香港路193号中华城A写字楼14区泺源大街8号绿城金融中心州片区郑东普惠路80号层101内12层1211层1401-9号B楼9061号楼2单元23层2301号青岛分公司四川分公司机构业务部机构事业一部联系电话0532-88697833联系电话028-83279757联系电话020-22836158联系电话020-22836155办公地址山东省青岛市崂办公地址四川省成都市武侯区办公地址广州市天河区临江办公地址广州市天河区临山区秦岭路6号农商财富大人民南路4段12号6栋802号大道1号寺右万科中心南塔6江大道1号寺右万科中心南厦8层801室层塔6层机构事业二部机构事业三部广期资本管理上海有限公司联系电话020-228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