★行情回顾
　　股指下降：截至收盘，上证指数收于3168.65点，下跌0.25%，深证成指收于11358.11点，上涨0.32%，创业板指收于2399.12点，上涨1.31%。
　　隐波持续回落：上证50ETF隐含波动率为19.11%，下跌3.29%；沪深300ETF隐含波动率为17.84%，下跌4.83%；沪深300股指隐含波动率为19.25%，下跌3.28%。
　　★行情展望
　　股指展望：今日沪深两市成交7662.49亿元（沪市3052.05亿元，深市4610.44亿元），较昨日8108.77亿元（沪市3339.51亿元，深市4769.27亿元）小幅缩量5.50%。沪深两市所有交易个股涨跌比为2786：2064，市场总体赚钱效应为57.44%。从板块来看，涨幅居前的行业板块有汽车整车、汽车零部件、半导体及元件，跌幅较大的行业板块有景点及旅游、食品加工制造、酒店及餐饮。
　　波动率展望：各股指小幅下跌，各指数隐含波动率继续呈现一定程度回落，预期后期窄幅震荡。
　　★期权策略推荐
　　推荐牛市价差策略：短期内指数走势上涨概率较大，可以构建牛市价差策略。
　　推荐做空波动率策略：目前隐含波动率处于中枢水平，可适当做空波动率以赚取theta收益。
　　★风险提示
　　政策等因素的预期外变动引发的市场极端行情

研究报告全文：日度报告-金融工程Tab权le日Title志1215股指下跌隐波持续回落报Ta告bl日e期Rank2022年12月15日王冬黎高级分析师金融工程Ta行ble情S回um顾mary从业资格TableAnalyFs3e0r32817股指下降截至收盘上证指数收于316865点下跌号投资咨询025深证成指收于1135811点上涨032创业板Z0014348号指收于239912点上涨131Tel8621-63325888-3975隐波持续回落上证50ETF隐含波动率为1911下跌329沪深300ETF隐含波动率为1784下跌483Emaildongliwangorientfuturescom沪深300股指隐含波动率为1925下跌328行情展望联系人股指展望今日沪深两市成交766249亿元沪市305205谢怡伦分析师金融工程亿元深市461044亿元较昨日810877亿元沪市从业资格号F03091687金333951亿元深市476927亿元小幅缩量550沪深Tel8621-63325888-1585融两市所有交易个股涨跌比为27862064市场总体赚钱效Emailyilunxieorientfuturescom工应为5744从板块来看涨幅居前的行业板块有汽车程整车汽车零部件半导体及元件跌幅较大的行业板块有景点及旅游食品加工制造酒店及餐饮波动率展望各股指小幅下跌各指数隐含波动率继续呈现一定程度回落预期后期窄幅震荡期权策略推荐推荐牛市价差策略短期内指数走势上涨概率较大可以构建牛市价差策略推荐做空波动率策略目前隐含波动率处于中枢水平可适当做空波动率以赚取theta收益风险提示政策等因素的预期外变动引发的市场极端行情重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明金融工程-日度报告2022-12-151金融期权关键指标跟踪图表1金融期权交易指标概览资料来源Wind东证衍生品研究院图表2各指数隐含波动率行业资料来源Wind东证衍生品研究院研究2期权研究报告金融工程-日度报告2022-12-15图表3上证50ETF期权隐含波动率曲面资料来源Wind东证衍生品研究院图表4上交所沪深300ETF期权隐含波动率曲面资料来源Wind东证衍生品研究院3期权研究报告金融工程-日度报告2022-12-15图表5深交所所沪深300ETF期权隐含波动率曲面资料来源Wind东证衍生品研究院图表6沪深300期权隐含波动率曲面资料来源Wind东证衍生品研究院4期权研究报告金融工程-日度报告2022-12-15图表7中证1000股指期权隐含波动率曲面资料来源Wind东证衍生品研究院2风险提示政策等因素的预期外变动引发的市场极端行情5期权研究报告金融工程-日度报告2022-12-15期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行行业研究6期权研究报告金融工程-日度报告2022-12-15免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom7期权研究报告