本期投资提示：
　　投资分析意见：12月15-16日，中央经济工作会议召开，结合申万宏观团队观点，本次会议的最大亮点是对内需和消费的重视。会议明确强调要把恢复和扩大消费摆在优先位置，努力扩大内需；要大力提振信心，实施扩大内需战略。明年财政货币政策等都会以更大的力度向改善居民收入预期、优先扩大居民消费的方向给予充分倾斜。在政策支持下，2023年消费有望全面复苏，食品饮料各领域均将直接受益。而回到当前，疫情防控政策的不断动态优化使得市场对白酒板块的预期由前期的悲观迅速转向乐观，支撑近三周的估值修复行情，接下来进入基本面验证期，关注消费场景和消费力恢复的速度和斜率，春节是关键的验证窗口，将决定板块后期走势。中长期看，随着稳增长政策的不断落地，消费场景、消费信心、消费力终将修复，我们判断2023年全年白酒的投资节奏是先抑后扬，现阶段建议优选确定性强的头部品牌，布局消费复苏。重点推荐：贵州茅台、洋河股份、山西汾酒、泸州老窖、五粮液、古井贡酒。大众品，2023年大众品的投资机会将大于2022年，核心驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放，基本面的节奏先抑后扬。上半年注重疫后场景的边际变化，预期驱动；下半年注重利润弹性的释放，业绩驱动。下半年机会大于上半年。标的：疫后受益品种推荐，安井食品、中炬高新、重庆啤酒、青岛啤酒、绝味食品；关注燕京啤酒、宝立食品。利润稳健增长品种：洽洽食品、伊利股份、华润啤酒（港股）。
　　白酒板块：本周我们发布2023年投资策略《向阳而生逐光而行》，展望23H2，随着经济复苏，白酒需求将明显改善，高端酒率先企稳，次高端增长弹性最大。复盘2020-2021年疫后复苏表现，从复苏速度来看，高端＞次高端＞中端，从复苏的弹性来看，次高端＞中端＞高端。从股价表现来看，股价领先于基本面，但随着基本面的分化而分化，龙头确定性更强，最终股价空间由业绩增长空间决定。分价格带看，预计23年高端酒批价前低后高，报表端价格贡献小于销量贡献，收入仍有望维持两位数稳健增长。预计次高端23H2明显加速，复苏弹性最大，头部品牌将率先企稳，弹性品种在库存消化后加速增长。预计地产酒表现与当地经济恢复速度高度相关，22年表现强势的苏酒和徽酒仍有望维持向好态势。推荐顺序上，2023基本面先抑后扬，23H1建议龙头优先，23H2需求复苏，次高端弹性释放，建议加大布局次高端优质品种。本周贵州茅台通过《关于投资建设茅台酒“十四五”技改建设项目的议案》，公司投资约155.16亿元建设茅台酒“十四五”技改建设项目，项目建设周期为48个月，建设地点位于茅台镇太平村和中华村，建成后可新增茅台酒实际产能约1.98万吨/年，储酒能力约8.47万吨。茅台中长期产能的稳步增长将给行业带来深远影响，一方面会进一步巩固其在高端酒市场的地位，另一方面随着量的不断增加，长周期来看价的增长斜率会放缓，行业内在的提价动能会减弱，使得今后市场份额更多向头部企业、中高端品牌加速集中。本周五粮液召开1218厂商共建大会，对于22年有突出贡献的经销商进行奖励，奖励的力度、范围明显大于去年，且奖励的覆盖面包括了核心终端，以此来改善22年商家盈利；对于2023年，预计八代五粮液将坚持传统渠道不增量的总体原则，固化经销商基础配额，更好实现区域市场计划量和需求的匹配，经销商计划量和其真实动销能力的匹配；经典五粮液要进行专业化运营，并择机拓高产品线；1618要倾向于重点市场和竞争市场的销售拉动，39度五粮液要巩固其在低度酒市场的地位；文化酒坚持限量生产、限量投放。渠道上，持续优化传统经销商结构，开展市场价值回归战役，精准费用投放。总体看，23年高质量发展是主基调，优化和提升商家盈利能力是关键。当前时点，我们判断23Q1是明年压力最大的一个季度，分化加剧，在挤压分化的背景下，只有头部企业有能力实现报表端两位数增长。春节过后，如果企业普遍没有压货，消费场景恢复顺利，库存得到一定消化，则二季度开始，基本面将进入明确的改善通道，全年基本面将走出先抑后扬的节奏。
　　风险提示：食品安全问题；经济下行影响白酒及大众品需求；疫情反复导致消费场景缺失。
　　

研究报告全文：行业及产食品饮料业2022年12月18日茅台扩产保障长远五粮液定调高行业研质量发展究行看好食品饮料行业周报20221212-20221216业点评相关研究本期投资提示向阳而生逐光而行2023年食证品饮料行业投资策略2022年12月投资分析意见12月15-16日中央经济工作会议召开结合申万宏观团队观点本次会议的最大亮点是对内需和消费的券15日重视会议明确强调要把恢复和扩大消费摆在优先位置努力扩大内需要大力提振信心实施扩大内需战略明年财政货研防控优化预期先行进入基本面验币政策等都会以更大的力度向改善居民收入预期优先扩大居民消费的方向给予充分倾斜在政策支持下2023年消费有究证期-食品饮料行业周报报20221205-202212092022年12望全面复苏食品饮料各领域均将直接受益而回到当前疫情防控政策的不断动态优化使得市场对白酒板块的预期由前期告月10日的悲观迅速转向乐观支撑近三周的估值修复行情接下来进入基本面验证期关注消费场景和消费力恢复的速度和斜率春节是关键的验证窗口将决定板块后期走势中长期看随着稳增长政策的不断落地消费场景消费信心消费力终将证券分析师修复我们判断2023年全年白酒的投资节奏是先抑后扬现阶段建议优选确定性强的头部品牌布局消费复苏重点推荐吕昌A0230516010001贵州茅台洋河股份山西汾酒泸州老窖五粮液古井贡酒大众品2023年大众品的投资机会将大于2022年核心lvchangswsresearchcom周缘A0230519090004驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放基本面的节奏先抑后扬上半年注重疫后场景的边际变化预期驱zhouyuanswsresearchcom动下半年注重利润弹性的释放业绩驱动下半年机会大于上半年标的疫后受益品种推荐安井食品中炬高新重联系人庆啤酒青岛啤酒绝味食品关注燕京啤酒宝立食品利润稳健增长品种洽洽食品伊利股份华润啤酒港股任钰枭862123297818白酒板块本周我们发布2023年投资策略向阳而生逐光而行展望23H2随着经济复苏白酒需求将明显改善高renyxswsresearchcom端酒率先企稳次高端增长弹性最大复盘2020-2021年疫后复苏表现从复苏速度来看高端次高端中端从复苏的弹性来看次高端中端高端从股价表现来看股价领先于基本面但随着基本面的分化而分化龙头确定性更强最终股价空间由业绩增长空间决定分价格带看预计23年高端酒批价前低后高报表端价格贡献小于销量贡献收入仍有望维持两位数稳健增长预计次高端23H2明显加速复苏弹性最大头部品牌将率先企稳弹性品种在库存消化后加速增长预计地产酒表现与当地经济恢复速度高度相关22年表现强势的苏酒和徽酒仍有望维持向好态势推荐顺序上2023基本面先抑后扬23H1建议龙头优先23H2需求复苏次高端弹性释放建议加大布局次高端优质品种本周贵州茅台通过关于投资建设茅台酒十四五技改建设项目的议案公司投资约15516亿元建设茅台酒十四五技改建设项目项目建设周期为48个月建设地点位于茅台镇太平村和中华村建成后可新增茅台酒实际产能约198万吨年储酒能力约847万吨茅台中长期产能的稳步增长将给行业带来深远影响一方面会进一步巩固其在高端酒市场的地位另一方面随着量的不断增加长周期来看价的增长斜率会放缓行业内在的提价动能会减弱使得今后市场份额更多向头部企业中高端品牌加速集中本周五粮液召开1218厂商共建大会对于22年有突出贡献的经销商进行奖励奖励的力度范围明显大于去年且奖励的覆盖面包括了核心终端以此来改善22年商家盈利对于2023年预计八代五粮液将坚持传统渠道不增量的总体原则固化经销商基础配额更好实现区域市场计划量和需求的匹配经销商计划量和其真实动销能力的匹配经典五粮液要进行专业化运营并择机拓高产品线1618要倾向于重点市场和竞争市场的销售拉动39度五粮液要巩固其在低度酒市场的地位文化酒坚持限量生产限量投放渠道上持续优化传统经销商结构开展市场价值回归战役精准费用投放总体看23年高质量发展是主基调优化和提升商家盈利能力是关键当前时点我们判断23Q1是明年压力最大的一个季度分化加剧在挤压分化的背景下只有头部企业有能力实现报表端两位数增长春节过后如果企业普遍没有压货消费场景恢复顺利库存得到一定消化则二季度开始基本面将进入明确的改善通道全年基本面将走出先抑后扬的节奏风险提示食品安全问题经济下行影响白酒及大众品需求疫情反复导致消费场景缺失请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明申万食品饮料周报第三周上传docx行业点评1食品饮料本周观点一周板块回顾上周食品饮料板块上涨175其中白酒上涨240上证综指下跌122跑赢大盘296pct在申万31个子行业中排名第2涨幅前三位为社会服务申万292食品饮料申万175农林牧渔申万08个股方面涨幅前二位为海南椰岛3741黑芝麻3563跌幅前三位为青岛食品-1112金禾实业-569良品铺子-538投资分析意见12月15-16日中央经济工作会议召开结合申万宏观团队观点本次会议的最大亮点是对内需和消费的重视会议明确强调要把恢复和扩大消费摆在优先位置努力扩大内需要大力提振信心实施扩大内需战略明年财政货币政策等都会以更大的力度向改善居民收入预期优先扩大居民消费的方向给予充分倾斜在政策支持下2023年消费有望全面复苏食品饮料各领域均将直接受益而回到当前疫情防控政策的不断动态优化使得市场对白酒板块的预期由前期的悲观迅速转向乐观支撑近三周的估值修复行情接下来进入基本面验证期关注消费场景和消费力恢复的速度和斜率春节是关键的验证窗口将决定板块后期走势中长期看随着稳增长政策的不断落地消费场景消费信心消费力终将修复我们判断2023年全年白酒的投资节奏是先抑后扬现阶段建议优选确定性强的头部品牌布局消费复苏重点推荐贵州茅台洋河股份山西汾酒泸州老窖五粮液古井贡酒大众品2023年大众品的投资机会将大于2022年核心驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放基本面的节奏先抑后扬上半年注重疫后场景的边际变化预期驱动下半年注重利润弹性的释放业绩驱动下半年机会大于上半年标的疫后受益品种推荐安井食品中炬高新重庆啤酒青岛啤酒绝味食品关注燕京啤酒宝立食品利润稳健增长品种洽洽食品伊利股份华润啤酒港股白酒板块本周我们发布2023年投资策略向阳而生逐光而行展望23H2随着经济复苏白酒需求将明显改善高端酒率先企稳次高端增长弹性最大复盘2020-2021年疫后复苏表现从复苏速度来看高端次高端中端从复苏的弹性来看次高端中端高端从股价表现来看股价领先于基本面但随着基本面的分化而分化龙头确定性更强最终股价空间由业绩增长空间决定分价格带看预计23年高端酒批价前低后高报表端价格贡献小于销量贡献收入仍有望维持两位数稳健增长预计次高端23H2明显加速复苏弹性最大头部品牌将率先企稳弹性品种在库存消化后加速增长预计地产酒表现与当地经济恢复速度高度相关22年表现强势的苏酒和徽酒仍有望维持向好态势推荐顺序上2023基本面先抑后扬23H1建议龙头优先23H2需求复苏次高端弹性释放建议加大布局次高端优质品种本周贵州茅台通过关于投资建设茅台酒十四五技改建设项目的议案公司投资约15516亿元建设茅台酒十四五技改建设项目项目建设周期为48个月建设地点位于茅台镇太平村和中华村建成后可新增茅台酒实际产能约198万吨年储酒能力约847万吨茅台中长期产能的稳步增长将给行业带来深远影响一方面会进一步巩固其在高端酒市场的地位另一方面随着量的不断增加长周期来看价的增长斜率会放缓行业内在的提价动能会减弱使得今后市场份额更多向头部企业中高端品牌加速集中本周五粮液召开1218厂商共建大会对于22年有突出请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共16页简单金融成就梦想行业点评贡献的经销商进行奖励奖励的力度范围明显大于去年且奖励的覆盖面包括了核心终端以此来改善22年商家盈利对于2023年预计八代五粮液将坚持传统渠道不增量的总体原则固化经销商基础配额更好实现区域市场计划量和需求的匹配经销商计划量和其真实动销能力的匹配经典五粮液要进行专业化运营并择机拓高产品线1618要倾向于重点市场和竞争市场的销售拉动39度五粮液要巩固其在低度酒市场的地位文化酒坚持限量生产限量投放渠道上持续优化传统经销商结构开展市场价值回归战役精准费用投放总体看23年高质量发展是主基调优化和提升商家盈利能力是关键当前时点我们判断23Q1是明年压力最大的一个季度分化加剧在挤压分化的背景下只有头部企业有能力实现报表端两位数增长春节过后如果企业普遍没有压货消费场景恢复顺利库存得到一定消化则二季度开始基本面将进入明确的改善通道全年基本面将走出先抑后扬的节奏高端酒价格更新本周茅台批价成箱2970元散瓶2760元五粮液批价965元国窖1573批价890元成本变动回顾主产区生鲜乳平均价为412元公斤同比下降46环比持平上周仔猪价格4309元公斤同比上升5242环比下降193生猪价格2389元公斤同比上升2837环比下降013猪肉价格3799元公斤同比上升3159环比下降117板块估值水平目前食品饮料板块2022年动态PE3366x溢价率155环比上升577pct白酒动态PE3357x溢价率154环比上升935pct本周重要公告及新闻皇氏集团发布对外投资进展的公告2022年12月10日公司与深圳市奕鸣新能源有限公司中冠投资江苏有限公司广西南宁小牛企业管理合伙企业有限合伙共同签订了皇氏农光互补广西科技有限公司增资协议公司以人民币2500万元认缴农光互补公司新增的注册资本资金来源为自有资金本次增资完成后农光互补公司注册资本由人民币1亿元增加至125亿元公司持有农光互补公司56的股权并取得农光互补公司控制权农光互补公司将纳入公司合并报表范围妙可蓝多1发布与关联方共同投资设立合资公司暨关联交易的公告公司拟与现代牧业共同投资设立合资公司公司认缴出资204亿元持有合资公司40股权本次交易构成关联交易未构成重大资产重组2发布拟回购注销部分限制性股票和注销部分股票期权的公告公司拟回购注销上述激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票合计35万股注销上述激励对象已获授但尚未行权的股票期权合计35万份限制性股票回购价格为1723元股3发布2023年度日常关联交易预计的公告本次日常关联交易预计由公司及合并报表范围内子公司基于日常生产经营需要确定2023年度预计日常关联交易金额247亿元关联交易类别为接受关联人委托代加工采购原材料购买商品等4发布2023年度融资及担保额度预计的公告公司及子公司2023年度拟向申请融资的子公司提供担保不超过20亿元拟向子公司采购货款提供担保不超过5亿元总担保额度不超过25亿元截至2022年12月12日公司及子公司对子公司的担保余额为15亿元请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共16页简单金融成就梦想行业点评东鹏饮料发布使用部分闲置自有资金进行现金管理的进展公告公司本次委托理财受托方为中国农业银行股份有限公司中国银行香港有限公司等8家机构合计理财金额990亿元委托理财产品类型为结构性存款和银行理财产品委托理财期限分别为3个月1年186天3个月98天以及无固定期限西麦食品1发布使用部分闲置自有资金购买理财产品的公告公司拟购买的理财产品的受托方应为商业银行证券保险及其他正规的金融机构投资金额最高额度不超过人民币8亿元2发布预计公司2023年度日常关联交易的公告根据业务需要2023年度公司及子公司拟与关联人发生日常关联交易预计关联交易类别为向关联人租赁房屋预计金额为8616万元2022年1-11月已发生金额为7898万元3发布公司预计对外担保额度事项的公告公司拟为合并报表范围内下属公司提供担保公司担保额度总计不超过5亿元其中公司拟为资产负债率70以上的下属公司担保的额度为15亿元为资产负债率70以下的下属公司担保的额度为35亿元威龙股份发布股东权益变动的提示性公告本次权益变动为公司持股5以上股东深圳市仕乾投资发展有限公司及其一致行动人深圳市中世邦投资有限公司何平王勉减持股份持股比例从2131下降到2031减持比例为1庄园牧场发布持股5以上股东减持计划的进展公告福菡商务及其一致行动人自2022年9月23日披露简式权益变动报告书至本公告披露日累计减持公司股份181万股占公司总股本比例092减持均价为1264元股仙乐健康发布股东部分解除质押公告公司股东林培春本次解除质押股份数量为2639万股占其所持股份比例为6138占公司总股本比例为159好想你发布控股股东部分股份展期及补充质押的公告公司控股股东石聚彬先生本次质押数量为1306万股占其所持股份比例1010占公司总股本比例286本次展期股份数量6434万股展期后质押到期日2023年12月8日天味食品发布2022年限制性股票激励计划预留授予结果公告公司于2022年12月9日完成了2022年限制性股票激励计划预留授予登记工作限制性股票登记数量为14180万股本次实际授予人数56人预留授予价格1227元股三只松鼠发布监事辞任暨补选非职工代表监事的公告公司非职工代表监事李丰先生因个人原因申请辞去公司第三届监事会非职工代表监事及监事会主席职务辞任后将不再担任公司任何职务截至12月12日李丰先生未直接持有公司股份海欣食品发布公司实际控制人减持股份超过1的公告公司实际控制人滕用雄滕用伟自2022年11月29日至2022年12月12日通过集中竞价交易及大宗交易方式累计减持公司股份48933万股减持股份的比例达到102惠发食品发布高管集中竞价减持股份结果公告截至12月13日臧方运通过集中竞价方式减持公司股份175万股占公司总股本的001减持后臧方运持有公司股份525万股占公司总股本的002请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共16页简单金融成就梦想行业点评妙可蓝多发布董事兼高级管理人员集中竞价减持股份结果公告公司于2022年5月21日披露董事兼高级管理人员郭永来先生减持计划公告截至12月13日减持时间区间已届满郭永来先生未减持公司股份朱老六1发布总经理辞职公告公司董事会于2022年12月10日收到总经理朱先明先生递交的辞职报告自2022年12月10日起辞职生效上述辞职人员持有公司股份589605万股占公司股本的5772不是失信联合惩戒对象辞职后继续担任公司董事长职务2发布董事辞职公告公司董事会于2022年12月10日收到董事朱先松先生递交的辞职报告自股东大会选举产生新任董事之日起辞职生效上述辞职人员持有公司股份51538万股占公司股本的505不是失信联合惩戒对象辞职后继续担任公司采购经理职务华统股份发布对外担保的进展公告公司与兴业银行股份有限公司义乌分行于2022年12月13日在义乌市签订了保证合同同意为全资子公司浦江牧业签订的项目融资借款合同项下自2022年12月13日至2027年11月21日期间的借款提供连带责任保证担保担保债权本金为人民币8500万元贵州茅台发布第三届董事会2022年度第十三次会议决议公告会议通过关于投资建设茅台酒十四五技改建设项目的议案公司投资约15516亿元建设茅台酒十四五技改建设项目项目建设周期为48个月所需资金由公司自筹解决本项目建设地点位于茅台镇太平村和中华村建成后可新增茅台酒实际产能约198万吨年储酒能力约847万吨后续公司将根据市场情况和公司实际具体安排投产进度天味食品1发布使用募集资金向全资子公司增资暨对外投资的公告公司拟投入募集资金197亿元建设家园生产基地综合技改建设项目建设期3年实施主体为公司全资子公司天味家园2发布向公司2022年限制性股票激励计划暂缓授予的激励对象授予限制性股票的公告暂缓授予的限制性股票的授予日为2022年12月14日数量38万股授予价格1096元股3发布日常关联交易预计的公告公司与新增关联方北京千喜鹤墨比优创预计2022年12月14日至2023年12月31日期间发生的日常关联交易总金额分别不超过人民币3000万元人民币5000万元安井食品1发布变更非公开发行股票部分募投项目的公告本次变更涉及的原项目名称为辽宁三期年产14万吨速冻食品扩建项目变更后项目名称为洪湖安井年产10万吨预制菜肴生产项目总投资额为1035亿元其中固定资产投资567亿元项目建设周期为两年计划于2024年逐步投产运行2发布变更部分募投项目实施主体和实施地点及增加项目内容规模和投资总额的公告其中年产1万吨11利乐装调味骨汤产品生产项目现投资额8126万元拟实施主体为福建省永春味安食品有限公司研发中心建设项目现投资额123亿元拟实施主体为上海安记食品有限公司兰州黄河发布全资子公司使用自有闲置资金进行证券投资的公告公司全资子公司科贸公司和农业公司拟使用自有资金共15亿元开展新股配售或者申购股票投资债券投资委托理财以及深交所认定的其他投资行为不包含衍生品交易请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共16页简单金融成就梦想行业点评妙可蓝多发布发行股份购买资产暨关联交易的进展公告公司拟以发行股份方式购买内蒙古蒙牛乳业集团股份有限公司持有的吉林省广泽乳品科技有限公司4288股权截至本公告披露日公司及相关各方正有序推进本次交易的相关工作海融科技发布使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告公司使用募集资金购买江苏银行股份有限公司上海奉贤支行结构性存款5000万元到期日为2023年3月14日预期年化收益率120-326伊利股份发布股东股份解除质押及再质押的公告本次解除质押及再质押后公司股东呼和浩特投资有限责任公司所持公司股份累计质押数量219亿股占其持股总数的4058海欣食品发布股东部分股份解除质押及再质押的公告公司股东实际控制人之一滕用严先生将其所持有的公司部分股份办理了解除质押及再质押本次质押解除数量2450万股占其所持股份比例5765本次再质押数量1800万股占其所持股份比例4235中炬高新发布控股股东所持公司部分股份被司法拍卖的进展公告公司控股股东中山润田所持有的公司非限售流通股1200万股占公司总股本的153截止本公告披露日拍卖网拍阶段已经结束上述股份以人民币462亿元的价格成交惠发食品发布2020年限制性股票激励计划第二期解除限售暨上市公告本次限制性股票解锁数量共计25571万股占目前公司股本总额的104上市流通时间为2022年12月21日朱老六1发布董事总经理拟任命公告公司拟任命朱世杰先生为公司董事总经理任职期限至第三届董事会届满之日止本次任免尚需提交股东大会审议自2022年第五次临时股东大会决议通过之日起生效2发布闲置募集资金暂时补充流动资金公告公司本次拟使用不超过4000万元闲置募集资金暂时补充流动资金仅限于与主营业务相关的日常经营使用使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月使用期限届满之前将及时归还该部分资金至募集资金专用账户海融科技发布使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告公司使用闲置募集资金购买浙江商业银行股份有限公司上海分行保本浮动收益性理财产品8000万元到期日为2023年3月16日预期年化收益率150-305泉阳泉发布持股5以上股东减持股份的计划公告股东赵志华及一致行动人出于个人财务需求计划自2022年12月16日起15个交易日之后的6个月内以集中竞价大宗交易方式减持公司股份不超过129497万股即减持不超过公司股份总数的181其中股东赵志华减持公司股份不超过111049万股即不超过公司股份总数的155赵志华的一致行动人陈爱莉赵永春合计减持不超过18448万股即不超过公司股份总数的026好想你发布持股5以上股东部分股份解除质押的公告公司持股5以上股东杭州浩丞本次解除质押股份数量14920万股占其所持股份比例505占公司总股本比例请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共16页简单金融成就梦想行业点评033本次解除质押后杭州浩丞及其一致行动人所持质押股份280382万股占其所持股份比例9493占公司总股本比例614加加食品发布2022年第三次临时股东大会决议公告公司于2022年12月15日召开2022年第三次临时股东大会选举产生了第五届董事会3名非独立董事2名独立董事共同组成新一届董事会第五届董事会成员为董事长周建文先生非独立董事周建文先生杨衡山先生莫文科先生独立董事李荻辉女士姚禄仕先生洋河股份发布设立全资子公司并与专业投资机构共同投资的进展公告公司于2022年8月8日召开第七届董事会第十次会议同意公司以自有资金出资30亿元设立全资子公司并与专业投资机构共同投资近日公司收到南京华泰洋河股权投资母基金有限合伙的管理人华泰紫金投资有限责任公司发来的通知南京华泰洋河股权投资母基金有限合伙已成立海融科技发布使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告公司使用闲置募集资金购买北京银行股份有限公司上海奉贤支行中国银行股份有限公司上海市奉贤支行上海浦东发展银行股份有限公司奉贤支行保本浮动收益性理财产品共计19亿元到期日为2023年3月20日至2023年3月26日预期年化收益率130-449恒顺醋业1发布理财产品到期赎回的公告2022年12月16日公司赎回中国银河证券股份有限公司的银河金鼎收益凭证2700期-鲨鱼鳍看涨收益凭证产品收回本金人民币3000万元整取得收益5984万元实际年化收益率2公司赎回中信证券股份有限公司信智安盈系列604期收益凭证产品收回本金人民币4000万元整取得收益60万元实际年化收益率22发布增加2022年度日常关联交易预计的公告本次增加日常关联交易预计额度5000万元增加的日常关联交易为正常生产经营行为以市场价格为定价标准遵循公开公平公正的原则不会对公司的独立性产生重大影响妙可蓝多发布使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理的公告2022年9月15日公司全资子公司广泽乳业使用部分闲置募集资金购买了兴业银行企业金融人民币结构性存款产品该产品已于2022年12月16日到期公司已赎回本金1亿元并获得收益7180万元公司全资子公司广泽乳业分别于2022年12月15日2022年12月16日购买浦发银行兴业银行各1个结构性存款产品全资子公司吉林乳品于2022年12月15日购买浦发银行1个结构性存款产品3产品合计153亿元本次现金管理资金来自非公开发行股票暂时闲置的募集资金威龙股份发布股东及一致行动人减持股份结果公告2022年12月16日公司收到公司股东深圳市仕乾投资发展有限公司及其一致行动人深圳市中世邦投资有限公司何平王勉的函告自2022年6月17日通过集中竞价方式开始减持截至2022年12月16日累计减持公司股份121469万股减持数量占公司总股本365本次减持计划时间区间已届满加加食品发布回购股份方案实施完成暨股份变动的公告2022年11月15日公司披露了关于调整回购股份价格上限的公告鉴于公司已于2022年11月11日实施了2022年半年度权益分派方案公司以现有总股本剔除已回购股份361077万股后请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共16页简单金融成就梦想行业点评的1116亿股为基数向全体股东每10股派088元人民币现金含税根据公司回购股份报告书的相关规定公司董事会同意对回购股份价格上限进行相应调整自2022年11月11日起回购股份的价格由不超过人民币845元股调整至不超过人民币836元股截至2022年12月16日公司本次回购股份期限已届满上述回购股份方案已实施完毕海欣食品发布股东部分股份解除质押的公告公司控股股东实际控制人之一滕用雄先生质押于财通证券的960万股公司股份办理了解除质押手续占其所持股份比例1076占公司总股本比例00002好想你发布杨志先生辞去公司副总经理职务的公告2022年12月16日公司董事会收到公司副总经理杨志先生的书面辞职报告杨志先生因个人原因辞去公司副总经理职务杨志先生辞去副总经理职务后在公司的工作另行安排图110个奶牛主产省区生鲜乳平均价图2大豆月度现货均价走势450元千克700040430600030500020410412400010390300002000-103701000-203500-30330JFMAMJJASOND2015-012015-082016-032016-102017-052017-122018-072019-022019-092020-042020-112021-062022-012022-082016201720182019YoY202020212022大豆月度现货价元吨右轴资料来源奶业协会申万宏源研究截至22年12月资料来源Wind申万宏源研究截至22年11月图3猪肉价格走势图图4茅台出厂价和一批价走势12000元千克4000元1000035002970800030006000430925004000276037992000200015000002389969100050002011-08-122017-08-122008-08-122009-08-122010-08-122012-08-122013-08-122014-08-122015-08-122016-08-122018-08-122019-08-122020-08-122021-08-122022-08-1209-109-710-110-711-111-712-112-713-113-714-114-715-115-716-116-717-117-718-118-719-119-720-120-721-121-722-122-7仔猪生猪猪肉出厂价整箱一批价散瓶一批价资料来源农业部申万宏源研究截至22年12月资料来源酒仙网申万宏源研究截至22年12月图5五粮液出厂价和一批价走势图6国窖1573出厂价和一批价走势请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共16页简单金融成就梦想行业点评110011001400400元元965元960100010001400400元90090088989080080070070060060050050040040009-110-111-112-113-114-115-116-117-118-119-120-121-122-109-110-111-112-113-114-115-116-117-118-119-120-121-122-1出厂价一批价出厂价一批价资料来源酒仙网申万宏源研究截至22年12月资料来源酒仙网申万宏源研究截至22年12月表1肉制品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标育肥猪配合饲料20221207409-0240001236元公斤价格平均价生猪饲料20221207377-182-3831424元公斤全国平均价猪粮比价20221202777-348-13382009元公斤22个省市生猪全国平均出场价202212072389-013-9882837元公斤全国平均出场价生猪存栏2022093044394000000144万头1月能繁母猪202210314379000039071万头1月肉鸡配合饲料202212074120000491196元公斤现货价白条鸡2022121619433412161396元公斤平均批发价资料来源wind申万宏源研究表2乳制品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标生鲜乳20221207412000-024-463元公斤价格平均价主产区GDT成交价202212063610-607206-1585美元吨均价进口奶粉金额美元20221031226699922000-1245-1426美元进口金额当月值进口奶粉数量吨2022103149726476000-1016-2431吨进口数量当月值牛奶零售价202212091289023-023070元升零售价酸奶零售价202212091646018018037元公斤零售价国产婴幼儿奶粉品牌2022120922023-021015071元吨现货价平均价国外婴幼儿奶粉品牌2022120926813-001024091元公斤零售价资料来源wind申万宏源研究表3大宗农产品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标玉米现货价平均价20221216296971-038178774元吨现货价平均价小麦现货价平均价20221216323000-0380051305元吨现货价平均价大豆黄豆全国市场价20221210569770-096-232254元吨全国市场价进口大麦平均价20221031382260001002908美元吨进口均价当月值豆粕现货价20221216479029-311-14423561元吨现货价国内白糖202212165746088000-007元吨经销价一级请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共16页简单金融成就梦想行业点评苏氨酸2022060111850000-1801109元吨现货价平均价赖氨酸2022060112170-114-3342418元吨现货价平均价食盐20221209519000058318元吨零售价现货价糖蜜南宁20220923167500000-669152元吨现货价平均价豆油20221216953737-465-631129元吨平均价资料来源wind申万宏源研究表4包装运输数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标玻璃20221210161580-156-494-2590元吨市场价浮法平板玻璃中国公路物流运价指数20221214103027-003-001278点中国公路物流运价指数瓦楞纸20221210326470-098-242-元吨市场价瓦楞纸铝锭A00202212161891800-245199091元吨价格A00铝锭Al9970国产PET瓶片20221208680000-216-423-685元吨出厂价PETPET瓶片江苏三房巷巴拿马型运费指数20221215165800-018-137-4596点巴拿马型运费指数BPI好望角型运费指数202212141723005381916-6546点好望角型运费指数BCI资料来源wind申万宏源研究2食品饮料各板块市场表现221212-221216食品饮料行业跑赢申万A指325个百分点子行业表现依次为其他酒类跑赢申万A指658个百分点白酒跑赢申万A指391个百分点食品加工跑赢申万A指289个百分点休闲食品跑赢申万A指238个百分点调味品跑赢申万A指134个百分点啤酒跑赢申万A指123个百分点饮料乳品跑赢申万A指071个百分点表5食品饮料各子行业相对于申万A指的超额收益情况20Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q4食品饮料22144110171-4616-11328-6515917-35食品加工16018110-06-83-99-7948-09360058白酒-33213114254-3038-11933-7719821-56啤酒-3133483101-79376-276143-852684624其他酒类11916818660825307-187-177-12711015262饮料乳品39-8111749-48-8206230421-26-53休闲食品2567107-178-32-80-12761-11310500131调味发酵2278315816-125-80-12606-4411437-08资料来源Wind申万宏源研究截至221216图7食品饮料和白酒板块16年至今月度累计超额图8食品饮料板块12年至今季度累计超额收益走收益走势势请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共16页简单金融成就梦想行业点评9002580020700156001050054000300-5200-10-35100-150-2016-117-118-119-120-121-122-1-25食品饮料申万白酒申万1213141516171819202122一季度二季度三季度四季度资料来源Wind申万宏源研究截至221216资料来源Wind申万宏源研究截至221216表6食品饮料跟踪公司相对于申万A指的超额收益情况证券简称20Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q4贵州茅台041895711138-43-9474-2216050-106五粮液-69363208234-4935-240-31-165280-2718泸州老窖-869451248928-28-33100-12928484-93洋河股份-176146105801-269182-170-54-38332-0200古井贡酒-95172372168-1957113-23-159429224-54山西汾酒70476283807-8127003-45-5423967-113水井坊-104307-29200-10669031-102-17581-181185今世缘-7528633205-11237-147155-871853423口子窖-182126-87272-6734-238358-9872-63258顺鑫农业230-212-28119-320-175-14635-249107-123527老白干酒-176396-2261747-300182-138211-142392-35117舍得酒业-176495-2471656021506-1755-162247-183138酒鬼酒-1421557-0781405604-12-188-165214-18356迎驾贡酒-124245-15263343200173310-82181-0331伊力特-109349-133449-265468-94-3614264-9533海天味业22960219150-170-21-130-90-2910451-85中炬高新2798835-69-241-196-226147-12018763188恒顺醋业3498055-38-106-73-170-11-1901620065安琪酵母212277149-249114-83-61157-170141-1245涪陵榨菜24509223-18826-180-166195-0130-78-77千禾味业285566103-8923-221-236180-13515106354伊利股份30-7215366-65-13740542941-18-107光明乳业-2215142-115160-282-19-01-7362-25-23青岛啤酒-39543-102237-116290-281184-63273169-43重庆啤酒-6049833066-32703-320107-152347-10081燕京啤酒-09-09150-76-106-90-76247-03286105103双汇发展4186065-188-94-265-1301166009-11-14绝味食品17922485-1412625-22523-2443470179桃李面包230-9487-95-158-144-52-69-153143-59157洽洽食品39274-13-158-57-182952741533-5669克明食品623180-199-219-113-147-18932120-4712073汤臣倍健9554-1763218103-125-91-7110-52273请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共16页简单金融成就梦想行业点评养元饮品-56-5885-58347290-119-5033-46121承德露露-37-21-61-95-77864-24-99-104137-2619资料来源Wind申万宏源研究截至221216表7重要股东二级市场交易明细变动数量变动部分参考市值名称变动截止日期股东名称股东类型方向交易平均价万股万元泸州老窖2022-12-14沈才洪高管减持0502229910961海欣食品2022-12-12滕用雄个人减持500060334280上海福菡商务咨询庄园牧场2022-12-12公司减持181001264231175有限公司熊猫乳品2022-12-13郭红高管减持1100253727372熊猫乳品2022-12-14郭红高管减持1240274333465安井食品2022-12-13刘鸣鸣高管减持110016541181513安井食品2022-12-12张清苗高管减持1901658331459安井食品2022-12-13张清苗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