月度行情回顾：11月纺服板块涨幅跑赢大盘。2022年11月上证综指、深证成指、沪深300分别上涨8.91%、6.84%、9.81%，纺织服装板块上涨10.26%，涨跌幅在30个申万一级行业中位列第14位。纺服个股中，11月安奈儿（+90%）、李宁（+51%）、棒杰股份（+49%）涨幅靠前，慕尚集团控股（-27%）、康隆达（-6%）、嘉麟杰（-5%）跌幅靠前。
　　品牌零售数据跟踪：1）整体：11月社零及服装零售额降幅均扩大。9-11月国内疫情反复、封控影响依然较大，全国社零同比下滑幅度加深，9-11月服装鞋帽针纺织品类零售额同比分别-0.5%/-7.5%/-15.6%、降幅逐月扩大。2）线上：11月整体降幅收窄，户外、运动品牌领跑。21个品牌11月淘系GMV同比-5.8%（10月为-21.6%），与11月社零降幅扩大趋势不同，我们判断主因今年双十一优惠力度较去年加大、同时严格的封控可能导致部分线下消费转移至线上。其中户外仍保持高增长、同比+61.9%，运动鞋服强势复苏、同比+31.8%（其中国际品牌表现较好），高端女装/家纺/休闲服分别同比-21.4%/-23.4%/-27.6%。
　　纺织制造数据跟踪：1）出口：11月纺服出口下滑幅度仍较大。随外需降温，Q3国内出口增速逐月放缓、10月转负、11月降幅加深，叠加下游服装品牌库存积压问题，11月纺织制品/服装出口金额分别同比14.94%/-14.88%、下滑幅度仍较大。2）原材料价格：11月棉价继续回调，原料库存天数环比略增。近一月（截至2022/12/15）国内328级棉现货14,982元/吨（月涨跌幅-1.5%）、美棉97.25美分/磅（-7.6%）、长绒棉32,000元/吨（-16.9%）。
　　品牌服饰观点：稳健成长首选运动服饰，困境反转首选男装。11月品牌终端压力仍较大，但随防疫政策优化宽松，品牌服饰业绩复苏趋势较为明确。我们认为线下门店客流有望率先恢复，居民收入预期和消费意愿的恢复则需要一定过程。运动服饰龙头因受居民消费力下降影响较小、有望在消费场景放开后率先复苏，推荐李宁、安踏体育、特步国际、比音勒芬；随居民消费信心的回暖，“困境反转型”公司业绩修复弹性较大，该类公司主要特征为线下收入占比高、门店数量多、定位大众、逆势开店等，近两年业绩受损明显，其中男装因其消费者品牌偏好较集中、有望实现相对较快复苏，推荐海澜之家、罗莱生活、歌力思、森马服饰、太平鸟等。
　　纺织制造观点：22Q3业绩增速放缓，关注需求拐点。在外需走弱、国内疫情反复环境下，22Q3多数纺织公司收入增速放缓，部分公司受益于人民币汇率贬值下的毛利率提升及汇兑收益业绩保持较高增长，但板块整体来看业绩压力已现。①出口型企业：趋势上Q4将进一步转弱、且将延续到明年上半年，部分龙头公司（华利集团、申洲国际）经过前期调整后估值吸引力逐步增强、长周期买点出现，推荐仍然保持了高速增长、估值仅8倍的鲁泰A，关注有望受益于欧洲能源危机+冷冬预期背景下的新澳股份等。②内销型：国内外消费低迷导致当前订单承压，但有望间接受益于国内防疫政策优化下的下游消费复苏，推荐大国崛起背景下长期受益逻辑明确、有望实现领先行业业绩增长的内销型龙头，如伟星股份（国产替代）、台华新材（技术突破）等。
　　风险提示：疫情恶化、消费疲软、原材料价格波动、人民币汇率波动等

研究报告全文：证券研究报告行业月报纺织服饰纺织服饰行业月报行业跟踪月服装终端仍承压但消费场112022年12月19日景放开趋势明确证券分析师李婕增持维持执业证书S0600521120003lijiedwzqcomcn关键词TableTag新需求新政策证券分析师赵艺原投资要点TableSummary执业证书S0600522090003月度行情回顾11月纺服板块涨幅跑赢大盘2022年11月上证综指zhaoyydwzqcomcn深证成指沪深300分别上涨891684981纺织服装板块上涨1026涨跌幅在30个申万一级行业中位列第14位纺服个股中行业走势11月安奈儿90李宁51棒杰股份49涨幅靠前纺织服饰沪深300慕尚集团控股-27康隆达-6嘉麟杰-5跌幅靠前52-1品牌零售数据跟踪1整体11月社零及服装零售额降幅均扩大9--4-7-1011月国内疫情反复封控影响依然较大全国社零同比下滑幅度加深-13-169-11月服装鞋帽针纺织品类零售额同比分别-05-75-156降幅-19-22-25逐月扩大2线上11月整体降幅收窄户外运动品牌领跑21个-28202112202022419202281720221215品牌11月淘系GMV同比-5810月为-216与11月社零降幅扩大趋势不同我们判断主因今年双十一优惠力度较去年加大同时严格的封控可能导致部分线下消费转移至线上其中户外仍保持高增长相关研究同比619运动鞋服强势复苏同比318其中国际品牌表现较抗病毒抗菌纺织品上市公司好高端女装家纺休闲服分别同比-214-234-276布局全梳理纺织制造数据跟踪1出口11月纺服出口下滑幅度仍较大随外需2022-12-01降温Q3国内出口增速逐月放缓10月转负11月降幅加深叠加下行业跟踪双十一表现偏弱游服装品牌库存积压问题11月纺织制品服装出口金额分别同比-期待消费场景复苏1494-1488下滑幅度仍较大2原材料价格11月棉价继续回调原料库存天数环比略增近一月截至20221215国内328级棉2022-11-18现货14982元吨月涨跌幅-15美棉9725美分磅-76长绒棉32000元吨-169品牌服饰观点稳健成长首选运动服饰困境反转首选男装11月品牌终端压力仍较大但随防疫政策优化宽松品牌服饰业绩复苏趋势较为明确我们认为线下门店客流有望率先恢复居民收入预期和消费意愿的恢复则需要一定过程运动服饰龙头因受居民消费力下降影响较小有望在消费场景放开后率先复苏推荐李宁安踏体育特步国际比音勒芬随居民消费信心的回暖困境反转型公司业绩修复弹性较大该类公司主要特征为线下收入占比高门店数量多定位大众逆势开店等近两年业绩受损明显其中男装因其消费者品牌偏好较集中有望实现相对较快复苏推荐海澜之家罗莱生活歌力思森马服饰太平鸟等纺织制造观点22Q3业绩增速放缓关注需求拐点在外需走弱国内疫情反复环境下22Q3多数纺织公司收入增速放缓部分公司受益于人民币汇率贬值下的毛利率提升及汇兑收益业绩保持较高增长但板块整体来看业绩压力已现出口型企业趋势上Q4将进一步转弱且将延续到明年上半年部分龙头公司华利集团申洲国际经过前期调整后估值吸引力逐步增强长周期买点出现推荐仍然保持了高速增长估值仅8倍的鲁泰A关注有望受益于欧洲能源危机冷冬预期背景下的新澳股份等内销型国内外消费低迷导致当前订单承压但有望间接受益于国内防疫政策优化下的下游消费复苏推荐大国崛起背景下长期受益逻辑明确有望实现领先行业业绩增长的内销型龙头如伟星股份国产替代台华新材技术突破等风险提示疫情恶化消费疲软原材料价格波动人民币汇率波动等128东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报内容目录111月行情回顾52行业数据跟踪621国内零售11月线上线下服装消费压力仍存6211社零整体11月社零及服装零售额降幅均扩大6212线上销售11月整体降幅收窄户外运动品牌领跑722出口11月整体出口降幅扩大纺织服装出口双位数下滑923原材料国内棉价继续回落原料库存天数环比略增93行业新闻跟踪114重点公告业绩限售股及新股跟踪1341纺服公司重点公告1342纺服公司业绩跟踪1643纺服公司限售股解禁跟踪195新股跟踪革基布第一股云中马上市2051公司简介革基布行业龙头内销为主2052行业情况全球革基布产销量呈波动态势中国是最大产销国2153财务状况业绩整体呈上升态势22年盈利水平有所下滑2154公司亮点行业龙头享规模品牌等优势扩产突破成长瓶颈226观点更新防疫政策放松品牌服饰全面复苏可期2461品牌服饰稳健成长首选运动服饰困境反转首选男装2462纺织制造短期承压关注需求拐点247风险提示258附录25228东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图表目录图12021年以来纺服板块及大盘行情5图22022年11月A股各行业月涨跌幅5图32022年11月纺服各子行业涨跌幅6图42022年初至今纺服板块涨幅前10跌幅前5标的6图52022年11月纺服板块涨幅前10跌幅前5标的6图6各类商品限额以上企业零售额月度同比走势7图72022年11月社零增速转负程度加深7图82022年11月服装零售额增速降幅扩大7图9品牌服饰重点细分领域月度淘系GMV同比增速8图10运动服饰重点品牌月度淘系GMV同比增速8图11休闲服饰重点品牌月度淘系GMV同比增速8图12女装重点品牌月度淘系GMV同比增速8图13家纺重点品牌月度淘系GMV同比增速8图14户外用品重点品牌月度淘系GMV同比增速8图152022年8月以来纺织服装出口增速回落9图16长期看纺织服装出口占总出口比例趋于下滑9图17国内海外棉花价格走势10图18中国长绒棉价格走势10图19内外棉价差走势10图20棉花供需库存走势10图21粘胶涤纶价格走势10图22氨纶价格走势10图23纱线库存天数11图24坯布库存天数11图25服装家纺公司营收增速16图26服装家纺公司归母净利润增速17图27纺织制造公司营收增速18图28纺织制造公司归母净利润增速19图29公司产品简介20图30云中马分品类营收亿元21图31云中马分地区营收占比情况21图322016-2025年全球革基布行业市场规模及预测21图332016-2025年中国革基布行业市场规模及预测21图3418年以来云中马营收及增速22图3518年以来云中马归母净利润及增速22图36云中马毛利率净利率变化22图37云中马各项费用率变化22图38云中马产能利用率较高23图39云中马产销率维持高位23表1原材料价格库存数据汇总9表2重点公司公告汇总13328东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报表3纺服公司限售股解禁进度跟踪19表4中国革基布行业主要公司23附表1淘系平台分行业月度销售额统计样本公司列表25附表2品牌服饰板块公司估值表25附表3纺织制造板块公司估值表26428东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报111月行情回顾2022年11月上证综指深证成指沪深300分别上涨891684981纺织服装板块上涨1026涨跌幅在30个申万一级行业中位列第14位纺服二级子行业中11月纺织制造服装家纺板块分别上涨8801108三级子行业中辅料428印染473家纺633涨幅较小服装家纺1108鞋帽及其他1133棉纺1141非运动服装1172涨幅高于板块均值纺服个股中11月安奈儿90李宁51棒杰股份49涨幅靠前慕尚集团控股-27康隆达-6嘉麟杰-5跌幅靠前图12021年以来纺服板块及大盘行情2021年以来纺服板块及大盘走势沪深300SW纺织服装151050-5-10-15-20-25-30-352021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11数据来源Wind东吴证券研究所图22022年11月A股各行业月涨跌幅2022年11月涨跌幅302825212017151414141414131512111010109108888777765351100-5-5-10房建食非传商银建社家轻钢石纺综基公交汽有环医煤美机农电电通计国地筑品银媒贸行筑会用工铁油织合础用通车色保药炭容械林子力信算防产材饮金零装服电制石服化事运金生护设牧设机军料料融售饰务器造化饰工业输属物理备渔备工数据来源Wind东吴证券研究所528东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图32022年11月纺服各子行业涨跌幅2022年11月纺服子行业涨跌幅141172121108114111331088086336473428420纺织制造服装家纺非运动服装棉纺鞋帽及其他家纺印染辅料数据来源Wind东吴证券研究所图42022年初至今纺服板块涨幅前10跌幅前5标的图52022年11月纺服板块涨幅前10跌幅前5标的2022年11月纺服板块涨幅前10跌幅前5标的2022年初至今纺服板块涨幅前10跌幅前5标的100901508097935149100626054473747383250323131403128272626020-500-4-49-50-59-20-4-5-6-100-72-94-40-27-150STSTSTST安李棒中安江申德天日九嘉康慕安如棒巨航牧鲁红新千中都奈宁杰国踏南洲柏永虹播兴麟隆尚奈意杰星民高贵泰B豆澳百国市儿股动体布国龙佳纺时控杰达集儿集股农股笛股股度动丽拉环人夏球份向育衣际集织尚股团团份牧份份份向人团控股备注上图涨跌幅数据为截至12月15日收盘数据数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所2行业数据跟踪21国内零售11月线上线下服装消费压力仍存211社零整体11月社零及服装零售额降幅均扩大防疫政策优化传导滞后11月全国社零增速降幅扩大22年以来疫情反复对国内社零增速形成明显扰动Q1Q2Q3全国社零分别同比33-4635Q2受疫情影响较大随6月上海全面解封Q3呈改善态势1011月社零分别同比-05-59受封控升温影响增速转负11月降幅扩大尽管11月中旬国家卫健委发布二十条防疫优化措施消费改善预期出现但当前实际终端消费仍受制于防疫政策宽松后病毒传播加速冲击线下客流量服装表现与社零总体趋势相同11月降幅进一步扩大22Q1Q2Q3服装鞋帽针纺织品类零售额分别同比-09-11632Q2受疫情冲击双位数下滑Q3转为正增628东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报长9-11月国内疫情反复封控影响依然较大服装鞋帽针纺织品类零售额同比分别-05-75-156降幅逐月扩大图6各类商品限额以上企业零售额月度同比走势零售额当月同比2022-112022-102022-092022-082022-072022-062022-05限额以上企业商品零售总额-570066917588-53粮油食品类398385816290123饮料类-62414958301977烟酒类-20-07-8880775138服装鞋帽针纺织品类-156-75-05510812-162化妆品类-46-37-31-640781-110金银珠宝类-70-27197222181-155日用品类-91-2256360743-67家用电器和音像器材类-173-141-61347132-106中西药品类8389939178119108文化办公用品类-17-21876211589-33家具类-40-66-73-81-63-66-122通讯器材类-176-8958-464966-77石油及制品类-160910217114214783建筑及装潢材料类-100-87-81-91-78-49-78汽车类-423914215997139-160数据来源Wind东吴证券研究所图72022年11月社零增速转负程度加深图82022年11月服装零售额增速降幅扩大社会消费品零售总额当月同比零售额零售额服装鞋帽针纺织品类服装鞋帽针纺织品类当月同比当月同比40社会消费品零售总额商品零售当月同比8030602040102000-10-20-20-402017-042018-042019-042020-042021-042022-042017-042018-042019-042020-042021-042022-04数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所212线上销售11月整体降幅收窄户外运动品牌领跑我们统计了包括安踏李宁等在内的5个细分领域下的21个服饰品牌的月度淘系淘宝天猫销售数据公司样本见附表11月各品牌淘系GMV整体降幅收窄据魔镜数据11月21个品牌淘系GMV汇总额同比-5810月为-216其中从细分领域来看户外仍保持高增长同比619运动鞋服强势复苏同比318高端女装家纺休闲服分别同比-214-234-276与11月社零降幅扩大趋势出现不同我们判断主因今年双十一优惠力度较去年加大同时严格的封控可能导致部分线下消费转移至线上运动鞋服11月GMV增速转正国际品牌表现较好11月运动鞋服淘系GMV同比318其中比音勒芬449安踏-46李宁-70特步-113FILA192Nike12Adidas104比音勒芬保持增长国际运动品牌增速转正国产品牌降幅收窄10月安踏李宁特步FILANikeAdidasGMV同比分别-232-178-159-728东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报602-300-261国际品牌表现较好我们认为主因国际品牌库存压力出现较早近期折扣力度较大户外露营装备景气度持续牧高笛11月保持高增11月户外露营装备淘系GMV同比619其中牧高笛632探路者53挪客646户外赛道景气度持续其中探路者牧高笛增速环比10月放缓挪客较10月增速上扬图9品牌服饰重点细分领域月度淘系GMV同比增速图10运动服饰重点品牌月度淘系GMV同比增速运动服饰休闲服饰高端女装安踏李宁特步FILANikeAdidas家纺户外250250比音勒芬200200150150100100505000-50-50-1002021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11数据来源魔镜数据东吴证券研究所数据来源魔镜数据东吴证券研究所图11休闲服饰重点品牌月度淘系GMV同比增速图12女装重点品牌月度淘系GMV同比增速太平鸟森马海澜之家DAZZLETeenieWeenie歌力思HAZZYS波司登14025012010020080150604010020050-200-40-60-50-802021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11数据来源魔镜数据东吴证券研究所数据来源魔镜数据东吴证券研究所图13家纺重点品牌月度淘系GMV同比增速图14户外用品重点品牌月度淘系GMV同比增速水星罗莱富安娜牧高笛探路者挪客120015013010001108009070600504003010200-100-30-50-2002021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112021-062021-092021-122022-032022-062022-09数据来源魔镜数据东吴证券研究所数据来源魔镜数据东吴证券研究所828东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报22出口11月整体出口降幅扩大纺织服装出口双位数下滑Q3出口增速逐月放缓10-11月转负且降幅扩大纺织服装出口双位数下滑2208-11月国内出口金额分别同比7259-03-87随外需降温逐月放缓10月转负11月降幅扩大叠加下游服装库存积压问题纺织制品及服装出口下滑幅度较大11月纺织制品服装出口金额分别同比-1494-148810月分别同比-905-1693图152022年8月以来纺织服装出口增速回落图16长期看纺织服装出口占总出口比例趋于下滑当月同比出口纺织纱线织物及制品出口出口金额占比纺织纱线织物及制品出口服装及衣着附件出口服装及衣着附件出口11300109250820071506100550403-5022020-052020-112021-052021-112022-052022-112010-052012-052014-052016-052018-052020-052022-05数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所23原材料国内棉价继续回落原料库存天数环比略增原材料价格方面棉价氨纶短纤价格普遍下滑截至2022年12月15日国内328级棉现货14982元吨1115-1215涨跌幅-15美棉9725美分磅1114-1213涨跌幅-76长绒棉32000元吨1025-1122涨跌幅-169内外棉价差-2193元吨1114-1214涨跌幅-338粘胶短纤12750元吨1114-1214涨跌幅-23涤纶短纤6950元吨1114-1214涨跌幅-67氨纶20D38500元吨1114-1214涨跌幅-61氨纶40D33500元吨1114-1214涨跌幅-56原材料库存方面纱线坯布库存处21年以来高位11月环比略有增加受国内疫情反复对终端需求及运输环节的影响叠加21年同期棉价上行外需旺盛导致21年上半年纱线坯布库存位于低位21年下半年库存回升2022年10月纱线坯布库存天数分别同比8天7天至30天36天环比分别067078天表1原材料价格库存数据汇总原料名称价格单位月涨跌幅日期328级棉现货1498200元吨-1520221215美棉CotlookA9725美分磅-7620221213长绒棉3200000元吨-16920221122内外棉价差-219300元吨-33820221214粘胶短纤1275000元吨-2320221214涤纶短纤695000元吨-6720221214氨纶20D3850000元吨-6120221214氨纶40D3350000元吨-5620221214原材料库存库存天数单位同比变化天日期纱线3013天84620221031坯布3553天74920221031数据来源Wind东吴证券研究所928东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图17国内海外棉花价格走势图18中国长绒棉价格走势中国棉花价格指数328元吨美分磅元吨中国棉花价格指数长绒棉137CotlookA指数右轴中国棉花价格指数长绒棉1372500019065000230001702100055000150190001304500017000150001103500013000901100025000900070700050150002019-012020-012021-012022-012019-052020-052021-052022-05数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所图19内外棉价差走势图20棉花供需库存走势产量进口量元吨内外棉价差滑准税情形下万吨年度估计值棉花消费量期末库存12004000内外棉价差1关税情形下200010000800200060040004006000200800002016-012018-012020-012022-012016-122017-122018-122019-122020-122021-122022-12数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所图21粘胶涤纶价格走势图22氨纶价格走势市场价粘胶短纤元吨15D38mm元吨CCFEI价格指数氨纶20D市场价涤纶短纤14D38mm120000CCFEI价格指数氨纶40D1800016000100000140001200080000100006000080006000400004000200002000002019-012020-012021-012022-012019-012020-012021-012022-02数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所1028东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图23纱线库存天数图24坯布库存天数天库存天数纱线天库存天数坯布455040453540303530252520201515101055002016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-01数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所3行业新闻跟踪Lululemon上调全年销售预期至接近80亿美元但假期表现差强人意12月8日加拿大瑜伽运动服零售商lululemon露露乐蒙公布了截至10月30日的2022财年第三季度财务数据第三季度净销售额同比增长28至19亿美元按固定汇率计增长31三年复合增长率为27同时公司上调了2022财年的全年销售额及利润预期不过由于假期销售低于市场预期Lululemon财报发布后12月9日股价下跌近13来源httpsluxecopost255788维密三季度净销售额同比下滑911月30日美国内衣品牌维多利亚的秘密VictoriasSecret公布了截止2022年10月29日的2022财年第三季度财务数据净销售额同比下滑9至1318亿美元这一结果与此前传达的下降高个位数的指导一致营业利润同比下降605至42588万美元净利润同比下降676至24368万美元但均高于此前预期来源httpsluxecopost254499CalvinKlein和TommyHilfiger着手逐步收回核心品类的对外授权11月30日CalvinKlein和TommyHilfiger品牌的母公司美国时尚零售集团Phillips-VanHeusenCorpPVH宣布已延长与美国服装配饰制造和分销商G-IIIApparelGroup的大部分授权协议并计划收回其核心女性产品类别的授权来源httpsluxecopost254365TommyHilfigerCalvinKlein品牌的母公司PVH集团上季度财务表现超预期所有地区均实现增长11月30日CalvinKlein和TommyHilfiger两大美国时尚品牌的母公司美国时尚零售集团Phillips-VanHeusenCorpPVH公布截至10月30日的2022年第三季度财务数据并更新了2022财年的全年展望受所有地区以及TommyHilfiger和CalvinKlein品牌业务增长的推动第三季度营业额为2281亿美元按固定汇率计同比增长7按实际汇率计下滑2预计2022财年收入将处于先前指导范围的上限按固定汇率计增长约4按实际汇率计下滑约3来源httpsluxecopost254311Columbia集团最新季报净销售额955亿美元创历史新高SOREL和Columbia品牌引领增长10月27日美国户外服饰集团ColumbiaSportswearCompany哥伦比亚Columbia公布了截至2022年9月30日的2022财年第三季度关键财务数据1128东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报净销售额达955亿美元得益于2022年秋季批发订单出货量增加以及DTC直接面向消费者渠道的增长创下历史新高利润实现两位数增长同比增长11至1118亿美元每股摊薄收益为18美元来源httpsluxecopost253812Gap集团最新季报净销售额同比增长2至404亿美元大幅扭亏转盈11月16日美国时尚集团GapInc公布截至10月29日的集团第三季度财务数据第三季度集团净销售额同比增长2至404亿美元以固定汇率计算同比增长1净利润大幅增长2855至282亿美元扭亏转盈去年同期亏损了152亿美元来源httpsluxecopost251374马丁靴上半财年销售收入同比增长13中国市场明年中将转为直营11月24日英国鞋履品牌DrMartensLimited马汀博士俗称马丁靴公布了截至2022年9月30日的2023上半财年关键财务数据销售收入同比增长13至4186亿英镑按固定汇率计算7所有渠道均有增长其中DTC包括电商和零售渠道同比增长21至1798亿英镑批发同比增长15至2388亿英镑推动毛利率增长03个百分点至616亚太地区复苏放缓实现了9的增长其中中国市场在全球销售额中的占比为1来源httpsluxecopost253036FilaHoldings最新季报销售额超8亿美元旗下美国高尔夫制造商Acushnet表现亮眼11月16日Fila母公司运动和休闲服装运营商FilaHoldingsCorp公布了截至9月30日的2022财年第三季度财务数据销售额同比增长164至10790亿韩元约合815亿美元以固定汇率计算增长26旗下FilaAcushnet分部销售额为3250亿韩元7530亿韩元同比分别增长14244该公司的业绩数据不包括安踏中国拥有的Fila中国和新加坡业务来源httpsluxecopost251098Champion品牌的母公司HanesBrands上季度销售额下跌711月9日美国著名潮牌Champion冠军的母公司美国内衣和运动休闲服饰制造商HanesBrands公布了截至2022年10月1日的2022财年第三季度关键财务数据受美国和亚洲一些地区消费支出放缓的影响净销售额同比下降7至167亿美元按固定汇率计算下降3Champion品牌全球销售额同比下降14营业利润下滑近40至141亿美元来源httpsluxecopost250356Nike发布首个Web3平台SWOOSH进一步加码数字领域11月14日美国运动服装巨头Nike耐克于品牌成立50周年之日正式发布集团首个web3平台SWOOSHDotSwoosh隶属于NikeVirtualStudios工作室的新Web3平台和生态系统平台的注册将于11月18日起开放2023年1月Nike将推出首个SWOOSH数字藏品系列所有数字产品都将以美元而非加密货币定价Web3战略是Nike应对向日益数字化的世界的转变其所锚定的目标群体并非NFT的早期使用者而是吸引传统品牌粉丝加入数字商品领域来源httpsluxecopost250327世界杯德国队爆冷出局但adidas世界杯系列的销售收入仍期望达到4亿欧元德国运动巨头AdidasAG阿迪达斯集团一位发言人表示尽管德国国家足球队在本届卡塔尔世界杯上未能小组出线爆冷提前出局但公司预期其世界杯系列的销售收入仍然可以达到预期的近4亿欧元本届卡塔尔世界杯阿迪达斯共赞助了7支球队但只有西班牙阿根廷和日本晋级十六强在德国队出局的第二天阿迪达斯官网上就以50的折扣出售德国队球衣来源httpsluxecopost2552521228东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报4重点公告业绩限售股及新股跟踪41纺服公司重点公告表2重点公司公告汇总公司名称日期公告类型内容摘要公司控股股东邱光和先生于2022年11月16日以大宗交易方式向徐波先生转让其持森马服饰20221117股份减持有的公司股票53712万股占总股本02向邵飞春先生转让其持有的公司股票26856万股占总股本01拟将其持有广州比音勒芬易简的9901财产份额以138亿元转让给北京仟辰汇商贸转让份额暨退出有限公司和梁小奋赵明磊等18名自然人广州比音勒芬易简主要通过境外架构持20221130合伙企业有快尚时装广州有限公司拥有自创品牌URBANREVIVO受让方应于2023比音勒芬年6月30日前按约定分三期支付转让款至转让方账户谢挺先生于2022年6月27日至2022年12月1日期间通过集中竞价累计减持6678120221201股东减持超1万股占总股本的117本次股份减持计划实施完毕谢挺先生不再持有公司股份陈克川先生拟通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持有的公司股份自本公告发布20221117股份减持计划之日起153个交易日后的6个月内通过集中竞价交易大宗交易减持公司股份不超过8002万股截至2022年11月25日公司及下属子公司收到与收益相关的政府补助金额合计为20221125政府补助安正时尚87850万元占公司最近一期经审计净利润1260本次权益变动后郑秀萍持有公司无限售流通股份96995万股持股比例从367减少至2422022年9月5日至2022年12月7日以集中竞价交易方式减持公司股份20221208股份减持50005万股累计减持占公司总股本的125公司控股股东及其一致行动人合计持有公司股份比例从7393减少至7268公司董事会近日收到董事会秘书王娟女士递交的书面辞职报告王娟女士因个人原因水星家纺20221117高管变更申请辞去公司董事会秘书职务辞职后将不在公司担任任何职务董事会秘书空缺期间公司董事长李裕陆先生代行董事会秘书职责公司董事副总经理龙燕女士自2022年9月27日至2022年11月21日通过集中竞20221122股东减持价交易累计减持所持公司381万股股票占公司目前总股本比例019减持完成后龙燕女士持股比例由072降至054截至2022年11月22日公司持股5以上股东徐文利女士通过集中竞价交易累计减20221123股东减持持公司股份29492万股占公司总股本的139减持数量过半本次减持后徐文利女士持股比例由838降至699安奈儿2022年11月22日公司新设合资公司安奈儿水木和水木接枝与深圳市校服行业协签订战略合作协20221123会签订战略合作协议以下简称本协议拟就电子束接枝改性面料在校服议领域的应用和销售方面开展深入合作截至2022年12月5日减持计划届满之日王建青通过大宗交易方式减持公司股份20221206股东减持42416万股占公司总股本199徐文利通过集中竞价方式减持公司股份41992万股占公司总股本197香港宏太拟以自有资金6300万美元收购香港启巨和香港优可合计持有的英雄心华利集团20221209股权收购100股权公司公告2022年度非公开发行股票预案计划向不超过35名特定投资者非公开发行股票发行数量不超过发行前公司总股本的30即不超过311亿股含募非公开发行股票20221122集资金总额不超过12亿元扣除发行费用后的募集资金净额将用于年产97亿米高档预案拉链配套织带搬迁及服饰辅料技改项目一期年产22亿米高档拉链扩建项目伟星股份越南服装辅料生产项目及补充流动资金公司于2022年12月13日收到参股子公司伟星光学的通知伟星光学已向浙江证监参股子公司上市20221213局提交首次公开发行股票辅导备案材料并于2022年12月13日获得浙江证监局受辅导备案理1328东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报自2022年11月14日起至2022年12月6日收盘时公司股票收盘价已有10个交易日高于当期转股价的1309893元股若公司股票收盘价在未来连续13个交易20221206触发转债日内有5个交易日仍继续保持在当期转股价格761元股的130以上将触发有条件赎回条款台华新材公司股票自2022年11月14日起至2022年12月13日收盘时连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价不低于台华转债当期转股价格的130即989元股20221213可转债提前赎回已触发台华转债的有条件赎回条款投资者所持台华转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照761元的转股价格进行转股外仅能选择以100元张的票面价格加当期应计利息被强制赎回公司决定通过全资子公司新澳香港在越南新设全资孙公司新澳越南计划总投资不超全资子公司投资20221202过15388万美元约合人民币1096亿元分步建设实施越南5万锭高档精纺生态建厂新澳股份纱纺织染整项目解除质押及再质本次解除质押及再质押后新澳实业累计质押股份数量9250万股占其所持股份比20221208押例5813占公司总股本比例1808公司回购股份预案已经2022年11月23日召开的公司2022年第三次临时股东大会审回购股份通知债议通过根据回购预案公司拟通过集中竞价交易回购公司股份资金总额不超过人健盛集团20221123权人民币1亿元不低于5000万元回购价格不超过人民币1355元股资金来源为自有资金回购的股份将用于减少注册资本本次发行按面值100元张发行70118万元70118万手原普通股股东优先配售发行A股可转债202211283763万手约占本次发行总量的5366网上投资者认购3191万手占本次发上市行总量的4550保荐机构主承销商包销5847手包销比例为083子公司澳盛科技为降低原材料采购成本的不确定性拟以12125亿澳元的价格收购盛泰集团20221207资产购买Gundaline拥有的卡拉托尔农场的土地建筑机器设备和水资源权利相关资产布局棉花种植基地雅戈尔服装自本减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内拟通过集中竞价交易20221209股东减持计划方式减持不超过公司总股本的2111112万股公告之日起3个交易日后的6个月内拟通过大宗交易方式减持不超过公司总股本的4222224万股公司董事会审议通过关于控股子公司增资扩股引入战略投资者的议案拟对控股控股子公司增资子公司鲲驰互联引入战略投资者浙江诸暨转型升级产业基金有限公司产业基金将以华孚时尚20221121扩股货币资金22亿元对鲲驰互联进行增资增资后公司持有鲲驰互联股份比例将由6495降至5094回售价格为101095元张含息税回售申报期为2022年11月24日至2022年20221118可转债回售11月30日发行人资金到账日为2022年12月5日回售款划拨日为2022年12月6日投资者回售款到账日为2022年12月7日公司可转换公司债券在回售申报期间将暂停转股即自2022年11月24日开始暂20221118可转债暂停转股停转股暂停转股期为五个交易日至2022年11月30日止自2022年12月1日起恢复转股公司于2022年11月25日收到公司大股东董事长兼总经理范劲松先生出具的股大股东减持股份份减持计划告知函持公司股份134亿股持股比例5579的大股东范劲松先生20221125的预披露计划自本公告之日起3个交易日后的6个月内以大宗交易的方式减持不超过95804万开润股份股占公司总股本4开润转债将在本次回售申报期结束的次一交易日即2022年12月1日起恢复转20221129可转债恢复转股股于2022年11月30日以765元股的授予价格向徐耘副总经理董事会秘书和两20221130授予限制性股票名重要管理人员王海岗汤雨潇授予1339万股限制性股票约占总股本的056公司董事副总经理高晓敏女士计划自本公告之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易或大宗交易的方式减持本公司股份不超过125万股占本公司总股本比例20221212减持股份052董事副总经理钟治国先生计划自本公告之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易或大宗交易的方式减持本公司股份不超过6325万股占本公司总股本比例026收购少数股东权以361万元收购宏兴汽车皮革4股权持有宏兴汽车皮革的股权比例由56增加至兴业科技20221208益601428东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报公司拟与上海飞蛙商贸有限公司股东刘芳贾晓丹苏杰签署股权转让协议以现金三夫户外20221124收购支付2490万元收购刘芳贾晓丹苏杰合计持有的上海飞蛙100股权交易完成后上海飞蛙将成为三夫户外合并报表范围内的全资子公司林亮先生计划通过集中竞价交易的方式减持不超过35万股即不超过本人所持有公20221115股份减持计划司股份的25不超过公司总股本的015控股股东部分股日播控股持有127亿股占总股本的5273质押股份4670万股占总股本1946日播时尚20221130份质押展期由原质押到期日2022年11月30日展期至2022年12月9日在减持计划实施期间林亮先生通过集中竞价交易的方式减持公司股份数量合计3520221214减持股份结果万股占公司股份总数的015截至本公告之日本次减持计划已实施完毕公司拟以自有资金276亿元收购自然人股东赵万仓持有的河南万贯实业有限公司70股权万贯实业成立于2018年10月主营碳素及石墨制品生产加工及销售20221117对外投资已取得年产3万吨特种石墨制品生产项目的相关批复现已具备年产15万吨特种石中银绒业墨制品生产能力为扩大公司在新能源产业特种石墨领域的投资布局公司计划以自有资金2765020221209股权收购万元受让赵万仓先生持有的万贯实业70的股权本次交易完成后万贯实业将成为公司的控股子公司纳入公司合并报表范围公司董事会于2022年11月18日收到董事兼副总经理刘国海先生提交的书面辞职报20221118高管变更告刘国海先生因个人身体原因申请辞去公司董事副总经理职务辞职后刘国海先生仍在公司担任其他职务控股子公司临时控股子公司天成锂业协成锂业因进行设备检修及设施维护同时配合上高县高新技20221202停产术产业园基础设施升级改造嘉美路改造工程拟临时停产康隆达控股子公司天成锂业管线迁移和管网改造工作已初步完成具备复工复产条件设备20221206控股子公司复产检修及设施维护已完成拟于2022年12月7日恢复正常生产限制性股票首次授予日为2022年10月17日授予实际数量为31560万股授予实限制性股票及股20221213际人数为35人授予价格为2357元股股票期权首次授予日为2022年10月17日票期权激励计划授予实际数量为55480万份授予实际人数为59人授予价格为3770元份公司于2022年11月18日接到公司控股股东陶建伟及其一致行动人陶士青金韫之20221118股份转让进展的通知其协议转让部分公司股份事宜已在中国证券登记结算有限责任公司办理完成过户登记手续公司董事会监事会会议通过关于投资设立全资子公司的议案拟借助战略股东投资设立全资子光伏产业领域的丰富经验把握光伏产业增长的市场机遇投资设立全资子公司棒杰20221121公司新能源集团有限公司注册资本5亿元从而形成无缝服装光伏双主业的业务结构棒杰股份关联方浙江长杰供应链管理有限公司向公司支付了标的资产的全部转让价款合计共20221207关联交易357亿元截至本公告日公司已完成棒杰医疗科技100股权的变更登记手续本次变更完成后棒杰医疗科技将不再纳入公司合并报表范围会议同意公司与扬州经济技术开发区管委会签署高效光伏电池项目投资协议投20221208项目投资资建设年产10GW高效光伏电池片项目计划总投资约26亿元公司拟将棒杰商贸姗娥针织厚杰服装棒杰物业100股权按照账面价值划转至20221208股权转让公司全资子公司浙江棒杰数码针织品有限公司公司控股股东高密华荣实业发展有限公司拟通过股份转让一致行动关系等方式将孚20221207控制权变更日股份控制权转让给潍坊市城投集团交易完成后控股股东变更为潍坊市城投集团孚日宣威参与了中国石化国际事业有限公司举办的年中石化常用漆框架协议公孚日股份2023开招标上海石化牵头所需的常用漆招标经评标委员会评审确定孚日宣威入20221208入围投标围投标人孚日宣威将依据入围通知书尽快与中国石化上海石油化工股份有限公司签订合同拟进行光伏产业相关投资拟由全资子公司宁夏澄安新能源有限公司与宁夏石嘴山市江苏阳光20221207项目投资人民政府签订合作协议拟在宁夏石嘴山经济技术开发区项目规划建设年产10万吨高纯多晶硅项目和年产10GW拉晶切片10GW电池片和10GW组件项目数据来源Wind东吴证券研究所1528东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报42纺服公司业绩跟踪图25服装家纺公司营收增速细分领域证券代码公司名称202020212022Q1-Q32022Q12022Q22022Q32020HK安踏体育49538841570---体育服饰2331HK李宁43256552169---1368HK特步国际-00222583745---600398SH海澜之家-18261241-611-515-724324002563SZ森马服饰-2137141-1343-003-2690-505休闲服饰603877SH太平鸟18411634-1631-774-2610-1558002832SZ比音勒芬261718098573016-144020103998HK波司登11231932----002612SZ朗姿股份-4352742110026195-044603587SH地素时尚7811300-1863-909-2760-760603808SH歌力思-249020426491720-357013高端女装003016SZ欣贺股份-6721466-1425-744-2167-1156603518SH锦泓集团14652948-592073-1389016603839SH安正时尚4743-1437-3200-2985-3431-3793306HK江南布衣-7653298735---002293SZ罗莱生活1041730-570-249-925-912家纺603365SH水星家纺10925191431232-738224002397SZ梦洁股份-14731093-612225-1426-1368002154SZ报喜鸟157417521041631-1440457601566SH九牧王-6471415-784-562-1086-1440男装002029SZ七匹狼-808552-606-522-769-3321234HK中国利郎-26762605321---002875SZ安奈儿-526-567-2101-1897-2348-416童装603557SH起步股份-49233578-7185-7853-6495-3125300005SZ探路者-396436231356144212791410户外603908SH牧高笛214143646134560664745611002780SZ三夫户外16211883-484193-11602695鞋603001SH奥康国际042806-371-897285332内衣603511SH爱慕股份133466-186438-827231数据来源Wind东吴证券研究所1628东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图26服装家纺公司归母净利润增速细分领域证券代码公司名称202020212022Q1-Q32022Q12022Q22022Q32020HK安踏体育-3414955-656--体育服饰2331HK李宁1330136141157--1368HK特步国际-295077053842--600398SH海澜之家-44423960-1456-1417-31581919002563SZ森马服饰-48008450-7121-4074亏损-3982休闲服饰603877SH太平鸟2924-499-7245-644亏损-8653002832SZ比音勒芬2268252024934129-134030423998HK波司登42092063----002612SZ朗姿股份141653197-8892亏损-8023-8725603587SH地素时尚088947-3237-2307-4785-2512603808SH歌力思2480-3172-6651-4967-9644-4551高端女装003016SZ欣贺股份-26416107-4727-3429-6221-4286603518SH锦泓集团亏损扭亏-4894-5654亏损39504603839SH安正时尚-3475-6470-6158-7298亏损-31843306HK江南布衣-28488667-425---002293SZ罗莱生活7132192-2018-1281-3632-1894家纺603365SH水星家纺-12994055-2701736-7395-1191002397SZ梦洁股份-4739亏损-45690亏损亏损亏损002154SZ报喜鸟744526704731372-27171384601566SH九牧王-032-4725-31993亏损亏损亏损男装002029SZ七匹狼-39831065971-29901483316431234HK中国利郎-3139-1599-532---002875SZ安奈儿亏损亏损亏损亏损亏损亏损童装603557SH起步股份亏损亏损亏损亏损亏损亏损300005SZ探路者亏损扭亏-6172-254829725亏损户外603908SH牧高笛127270998235733813709-500002780SZ三夫户外亏损亏损亏损892亏损亏损鞋603001SH奥康国际24202187-39294-897亏损亏损内衣603511SH爱慕股份133466-3328438-835949528数据来源Wind东吴证券研究所1728东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图27纺织制造公司营收增速细分领域证券代码公司名称202020212022Q1-Q32022Q12022Q22022Q3300979SZ华利集团-81425402079113928552333603558SH健盛集团-11122965376828544528-773鞋服制造300840SZ酷特智能1694-525446-7231645685605138SH盛泰集团-155796824813050199314972313HK申洲国际1653541956---000726SZ鲁泰A-301410254999590542663935601339SH百隆东方-1402673111539-281775棉纺织002042SZ华孚时尚-10421740-022787-6821455002087SZ新野纺织-1511899-1955-2655-1157-56342678HK天虹纺织-10993547395---印染600987SH航民股份-21838138-388-137-6592697300888SZ稳健医疗17399-3587270523758304115无纺布300658SZ延江股份5277-2124827913734-660603238SH诺邦股份8305-2440-1023-275813531138箱包制造300577SZ开润股份-278717763326355631344385辅料002003SZ伟星股份-86534442332335817421146603055SH台华新材-704701928372792032-2182化纤及制品605080SH浙江自然6684491283746611316-119605003SH众望布艺1441849-1029763-2905-5007000779SZ甘咨询160140919573013383-1429002193SZ如意集团-3164-1227416618885181786600220SH江苏阳光-16041029554248-889049毛纺601599SH浙文影业-4424448614673899-142879603889SH新澳股份-1612515720434024919634300918SZ南山智尚-2332988186080327341203数据来源Wind东吴证券研究所1828东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图28纺织制造公司归母净利润增速细分领域证券代码公司名称202020212022Q1-Q32022Q12022Q22022Q3300979SZ华利集团31647342246124027992507603558SH健盛集团亏损扭亏4828741073951011鞋服制造605138SH盛泰集团901-056338343412069713300840SZ酷特智能-306628914601-6781092266302313HK申洲国际023-3398630---000726SZ鲁泰A-89782572218158113841970622244601339SH百隆东方229227447311654583191848棉纺织002042SZ华孚时尚亏损22825-32511436-1642-9439002087SZ新野纺织-3837-7158-18813-6864亏损亏损2678HK天虹纺织-414941931-2296---印染600987SH航民股份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