近年来扶持长三角地区经济发展的产业政策密集出台。区域基础设施投资对经济拉动效应显著。建材、建筑行业与基建和房地产息息相关。长三角一体化政策加码对区域业务占比较大的上市公司有显著的拉动作用。我们从建材、建筑和房地产三个行业出发，寻求在长三角地区拥有产能基地和土地储备或长三角业务占比较高的相关上市公司，如上实发展、兔宝宝、东方雨虹、隧道股份等。
        宏观
        实体经济观察：18  年积极财政的主线是减税降费，表现为税收增速放缓、非税收入下滑。目前各部委工作会议、各省地方两会相继召开。财政部称19  年将深化增值税改革，减轻居民税负，研究制定降低社会保险费率综合方案；国税总局称将配合完善降低增值税、社保费率方案；浙江省最新出台一揽子减税降费政策。
        策略
        类似12  年的小幅净流入——2019  年股市资金供求分析。核心结论：①股市涨跌与资金进出高度相关，如14/07-15/06  牛市月均流入8009  亿元，15/06-16/01熊市月均流出3299  亿元，16/01  至今宽幅震荡市，资金平稳月均流出仅278  亿元。②  19  年市场背景类似12  年，宏观流动性边际宽松，企业盈利回落筑底，指数有望小幅收涨，资金将小幅净流入。③我们预计19  年资金将净流入2050亿元，外资和广义保险是主力增量资金，分别流入4000  亿元、3200  亿元。