镁价上升+成本下降=业绩高增长
    公司拥有白云石矿——原镁——镁合金——镁深加工的完整产业链，。
    镁价上升和成本下降致公司业绩大幅增长。
    1）镁价上升：16 年镁价为1.51 万元/吨， 15 年为1.4 万元/吨，价格上涨1100 元/吨，考虑到税费等影响，每吨可多赚685 元左右，2016 年预计公司镁合金销量在11 万吨左右，镁价上升可贡献业绩在7500 万左右。
    2）成本降低：公司原镁产能10 万吨，镁合金产能17 万吨，预计2015年原镁产量在3 万吨左右，2016 年预计在5-6 万吨左右，原镁产量大幅提升，折旧大幅下降，原镁生产成本降低，同时原镁自给率提升，使得镁合金成本下降明显。未来随着原镁产量的进一步增长，这一成本降低过程仍将持续。
    投资建议：
    预计公司16-18 年EPS 分别为0.52 元、0.70 元和1.04 元，对应当前股价的PE 分别为36 倍、26 倍和18 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：
    镁价下滑风险，新建项目进度低于预期等；