>> 东北证券-云海金属(002182)三季报点评:镁合金盈利增强,业绩爆发-161024
| 上传日期: |
2016/10/24 |
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来源: |
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买入 |
作者: |
王小勇 |
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今年前三个季度,公司实现营收27.87 亿元,同比增长22.02%;实现净利润1.17 亿元,同比增长379.16%。受益于销量增长、成本降低以及镁价上涨,公司预计全年实现净利润同比增长431%~480%,即1.60~1.75 亿元。 切入镁合金深加工,提升盈利能力。公司已经布局汽车方向盘骨架、3C 产品机壳等镁深加工领域。2015 年,公司汽车方向盘骨架生产300万件左右,预计随着荆州云海精密公司产能陆续投产,未来两年的方向盘骨架产量将会有快速增长。3C 方面,公司已经通过了surface 机壳供应商的认证,将会切入未来新机型的机壳供应。公司积极提升深加工产能。2015 年,公司与宜安科技共同投资5 亿元建设镁合金大件压铸生产;新挤压生产线与锻造生产线项目也正在建设,并陆续投产。 进一步完善铝板块产业链条。公司拥有28 万吨铝合金棒年产能以及1 万吨铝扁管产能。近期,公司子公司扬州瑞斯乐拟投资8000 万元用于建设年产4 万吨铝合金棒材项目,建设周期为一年。 预计项目达产后将产生销售收入5.3 亿元,净利润1585 万元。该项目将为铝微通道扁管制造提供原材料,降低公司采购、物流费用,进一步提升微通道扁管净利润空间。
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