除此之外需要关注的是随着镁合金产能释放，降低了固定费用摊薄了成本，五台云海和巢湖云海分别于去年二季度和四季度开始实现盈利，两厂上半年盈利分别同比增加2700%和200%。镁合金所占毛利比重同比增长20.53%，毛利率由同期7%增长至21%，镁合金成为公司盈利支柱。2016 年公司镁合金冶炼规模有望翻倍，2017-2018 年产能将完全释放，业绩持续增长确定性强；
    轻量化-下一个风口：镁合金具有重量轻、吸震能力强、铸造性能优良等优点，是具有发展前景的汽车轻量化材料。“十三五”期间镁合金将广泛用于汽车方向盘骨架、座椅基座、变速箱等汽车零部件。根据我们的预测，到2020 年国内镁合金市场空间为137 亿，年复合增速47%；全球市场空间合计690 亿元，年复合增速32%；
    轻量化将见证真成长：公司通过打造镁产业链一体化成本优势显著，未来成本还有继续下降空间，这与汽车轻量化面临的新材料应用成本瓶颈相契合，随着市场空间打开，公司作为镁合金龙头在终端产品环节将坐拥巨大竞争优势。业绩迎来历史性拐点为起点，镁产业链一体化与轻量化大趋势完美契合，这是公司未来成长的跑道。此外与宜安科技合作成立压铸件公司显示出公司战略层面正转向积极，我们认为未来或还有更多的外延发展可能性；
    投资建议：公司业绩迎来历史性转折点，未来支撑公司长期发展的将是镁产业链一体化与汽车轻量化大趋势完美契合。随着市场空间打开，公司在下游深加工环节将直接受益。此外与宜安科技合作成立压铸件公司显示出公司战略层面正转向积极，我们认为未来或还有更多的外延发展可能性。预计公司2016、2017 年EPS分别为0.46 元、0.59 元，给予“增持”评级。