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>> 东兴证券-海能达(002583)收购天海提升估值,静待PDT落地开花-130905
上传日期:   2013/9/6 大小:   764KB
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评级:   推荐 作者:   王明德,姚毅
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     公司今年收购了位于河南鹤壁的天海电子。天海电子主要为军队生产通信车,属于老国企后来改制的民企,这些年由于开辟新业务失败,所以本身业务也有大的下滑,但是从部队的态度来说对于天海的品牌还是有较强认可度的。目前天海军工涉密资质的4证齐全,公司收购天海最核心的目的就是将公司的专网产品向军方出售。收购天海时天海资产为-7000多万,由于牵扯到300多员工的安置问题,所以鹤壁当地政府对于公司的这次收购大开绿灯,前后将为公司以各种方式补贴1.2亿左右。预计天海今年主营业务仍将亏损,但是加上政府补贴将不会对母公司产生拖累。去年天海收入8000多万,军队通信车市场规模30亿左右,目前全行业5-6家公司,正常来说天海的主营收入应该在2-3亿。从目前来看公司设备进入军队仍需时日,但是军队对于专网通信的需求很大,此次收购将对提升公司估值起到一定的作用。
 
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