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>> 民族证券-步步高(002251)非公开增发募集资金12亿元-130327
上传日期:   2013/3/29 大小:   257KB
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评级:   增持(下调) 作者:   张丽华
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    投资要点:
    ●公司非公开发行股票,此次发行数量5639.59 万股 ,发行价格21.42 元/股,募集资金总额12.08 亿元 ,募集资金净额11.81 亿元,预计上市首日为 2013 年3 月29 日。
    ●共有四家公司参与此次增发,分别为新疆鼎丰展金股权投资合伙企业(有限合伙)、新疆同和平裕股权投资合伙企业(有限合伙)、天弘基金管理有限公司和新疆盛世发金股权投资合伙企业(有限合伙)。其中新疆鼎丰展金执行事务合伙人与新疆盛世发金执行事务合伙人存在股权控制关系。发行对象均以现金认购。
    ●发行完成后发行人总股本为3.27 亿股。公司控股股东步步高投资集团不参与认购,本次发行完成后发行人股份仍为 1.51 亿股,占发行后总股本的46.06%,不改变其控股股东地位。此次增发募集资金主要用于连锁超市发展项目、衡阳深国投商业中心项目、湘潭湖湘商业广场项目。
    ●公司此前已经公布2012 年业绩快报,2012 年实现营业收入、营业利润、归属于上市公司股东的净利润分别为100.06 亿元、4.19 亿元、3.43 亿元,同比增长为18.56%、28.87%、31.84%。
    ●盈利预测与投资评级:非公开增发有利于公司拓展超市与百货业务,缓解其由于快速扩张、成本增加带来的资金压力(2013 年3 季度资产负债率为67.42%),按发行后股份计算公司2012 年每股收益为1.05 元,预测2013年、2014 年每股收益为1.25 元、1.51 元,公司深耕当地市场,未来将受益于城镇化进程加快,给予其“增持”评级。
    
 
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