盈利预测及投资评级 
    我们预测12-14年每股收益分别为0.86元、0.96元和1.07元，同比分别增长-26%、12%和11%。 冶金煤价格预期看涨，开滦信达股权问题解决对公司估值有提升空间，按照20倍P/E估值，目标价20元。维持强烈推荐投资评级。 风险提示：信达股权问题解决进展慢于预期。