投资要点：
    公司1-3季度净利润超预期增长，3季度营收、净利润均创历史新高。12年1-3季度公司实现营收13.6亿元，同比增62.0%。实现营业利润1.5亿元，同比增39.3%。实现净利润1.1亿元，同比增41.7%，对应EPS为0.55元。第3季度实现营收5.5亿元，同比增72.1%，环比增22.0%，实现净利润4207万元，同比增63.2%，环比增16.3%。 公司紧盯中小尺寸移动智能终端与大尺寸液晶电视市场热点，不断优化产品结构，前3季度对智能手机、平板电脑为代表的小尺寸相关业务实现销售收入2.3亿元。未来拟关注超级本、智能电视市场发展趋势，争取更多新机种业务，拓宽产品范围。
    导光板业务持续放量，巩固传统产品优势。公司通过加大投入及制造工艺改进推动导光板产品产能提升，前3季度导光板业务实现营收1.62亿元，随着规模效应显现，导光板业务毛利率也不断优化。 新品推进顺利。公司加大对新品研发投入，逐步渗透至非液晶背光模组配件加工领域，FPC周边产品已经量产，实现销售收入3300万元，石墨散热膜及OCA 等新品已进入客户开发阶段。 公司3季度毛利率处于低位，环比降0.2pt至18.7%。随着新品逐步放量，毛利率将进入优化阶段。
    公司下游应用正向智能移动终端扩展。随着客户及产品结构持续优化，公司有望获得更大成长动力。 我们略上调公司业绩预期，预计2012-2014 年销售收入分别为18.62亿元、25.50亿元、32.75亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1.50亿元、2.13亿元、2.85亿元；对应EPS分别为0.75元、1.06元、1.43元。