实现净利润1 93.73 亿元，同比增长28.95%
    实现每股收益0.41 元，同比增长10.81%。上半年实现营业收入441.71 亿元，同比增长25.13%，实现拨备前利润283.55 亿元，同比增长27.93%。该业绩符合我们的预期，推动业绩增长的主要因素为净息收入和中间业务收入增长，以及合理的成本控制。
    业绩分析
    1、票据占比提升，存款定期化持续；2、净息差同比持平，较年初收窄11BP；3、中间业务收入增长良好，贡献度提升；4、不良双升，拨备小幅提升；5、费用控制良好，成本收入比持续下降；6、发行次级债，资本充足水平提升。
    投资建议及风险提示
    预计中信银行2012年净利润为376.30亿元,同比增长22%；每股收益0.80元。
    中信银行以对公业务为主导，中间业务增长良好，资产质量相对稳定。建议对其保持关注，目标价4.42元,对应5.5倍2012年PE，1倍2012年PB。
    风险提示，1、中信银行拨贷比偏低，后续存在计提压力；2、经济下行期，不良存在反弹压力。