投资建议： 
    由于对公司投资逻辑进行验证的可观测指标非常匮乏，业绩就是一个非常关键验证要素，符合预期的业绩将会强化对公司投资逻辑的信心。公司12年上半年业绩基本符合我们预期，投资逻辑继续得到验证。并且上半年增长基本还是依赖去年的产能，而下半年及明年有新产能投放，增长更值得期待。我们维持之前对公司业绩预测，预计公司2012-2014年摊薄EPS分别为0.73元、1.05元和1.40元，对应PE分别为25.36倍、17.7倍和13.23倍。看好公司长期成长潜力，维持"强烈推荐"评级。 
    要点：
    业绩符合预期，继续高速增长：公司12年上半年营业收入14.82亿，同比增长20.15%。其中工业业务10.28亿，同比增长26.96%。归属于上市公司股东的净利润1.63亿，同比上升26.17%，实现EPS0.32元。如果剔除期权费用影响，EPS0.35元，毛利润同比增长36%,净利润同比增长37%。这说明公司今年上半年实际经营情况继续保持了过往的高速增长。公司同时披露12年前3季度业绩预告，同比增长20%-50%。 
    下半年及明年持续有新产能投放，增长更值得期待：12年上半年的增长基本上是依赖11年的产能以及一些小的技改项目（公司IPO募集资金项目主要在09-10年投放）。2010年增发项目主要在12年中期（上半年建成但下半年才能发挥效益）及13年中期投放，这将解决公司增长的产能瓶颈，因此公司下半年及明后年的增长更值得期待。