简评 
    “商贷通”业务模式不太具有可复制性 
    主要是因为，其一、各家银行对私业务的信贷流程难以达到民生现有的水平；其二、品牌效应；其三、后台数据支持系统，“商贷通”完善的后台数据系统其他行复制至少需要 3-5 年的时间，其四、客户积累。 
    商贷通业务依然属于信贷蓝海业务 
    据民生调研显示，全国的小微企业有 4000 万——5000 万个，目前只有 3%的企业融资需求得到满足。1 季度，“商贷通”利率相对基准利率上浮 40%，民生通过主动选择客户的模式展开经营，主要是基于“商圈”，“产业链”等。同中信银行发展中小企业贷款相比，“商贷通”贷款规模相对较小。
    “商贷通”具有简洁的贷款审批流程，500 万以下贷款由评审官审批。2012 年 1 季度，“商贷通”不良率只有 0.3%。 
    关于中小企业金融债 
    目前计划发行 300 亿中小企业金融债，期限 5 年，利率 4.3%，正在寻找合适的买方。
    净息差的相对优势将保持 
    2012 年，民生净息差的相对优势依然将保持，主要因为其客户结构和业务结构。
    银行吸存的压力的确存在，民生吸存的主要措施包括：进一步增设营业网点；发行一定量的理财产品。