全球市场观察
　　A股因国庆假期休市，港股恢复交易后明显下挫，恒指跌2.6%，恒生科技跌2.3%，创半年多最大单日跌幅；金融、生物科技和博彩领跌，友邦保险跌约6%，汇丰控股跌超5%。CPO、半导体设备和港口运输收涨。美国长端收益率维持二十多年高位，加上南向资金暂停交易，进一步放大港股流动性压力。内地假期期间无重要宏观数据发布，离岸人民币则在美国非农公布后明显走强，美元兑离岸人民币一度逼近6.700，纽约尾盘收于6.706附近。
　　日韩股市分化。日经225跌约1.0%，科技、汽车和医药板块走弱，能源成本和全球债券收益率高企继续压制估值；韩国KOSPI逆势涨0.5%、重新站上7,000点，机构逢低买入科技和新能源，SK海力士小幅上涨，三星电子基本持平。欧洲Stoxx 600反弹0.8%，科技板块领涨，英飞凌、Aixtron、Soitec等半导体股受AI需求和存储提价预期推动走强；银行板块表现平淡，高利率对经济增长和信用风险的担忧仍在。油价回落和美国就业走弱带动欧债收益率下降，亦推动地产等利率敏感板块修复。
　　美股全线上涨，道指涨0.5%，标普500涨0.7%，纳指涨1.2%，纳斯达克100再创收盘新高。9月非农仅增加2.9万人，远低于预期的9万人，失业率升至4.2%，市场将10月加息概率降至约23%。AI和高Beta科技领涨，英伟达盘中创历史新高，博通涨超3%，特斯拉受三季度交付好于预期推动上涨；存储链则明显分化，希捷和西部数据均跌约10%，因东芝计划大幅扩充AI数据中心硬盘产能，引发市场对供给紧张缓解的担忧。耐克受中国销售大幅下滑及全年指引偏弱拖累。汽车、半导体和交通等板块领涨，服装、商业服务和保险板块收跌。
　　美债收益率在非农后先跌后升，最终轻微熊平。2年期收益率升5个基点至4.83%，10年期升4个基点至5.28%，30年期升2个基点至5.63%。疲弱就业显著降低10月立即加息的概率，但债市随后重新交易财政赤字、长期国债供给、AI资本开支和能源通胀，10年期收益率从数据后的约5.16%迅速反弹至5.28%以上。
　　布伦特原油盘中一度跌近4%，最终基本持平于102.25美元/桶。G7宣布通过IEA协调释放1亿桶石油及成品油储备，重点缓解柴油等成品油供应紧张，短期压低能源风险溢价；但中东供应风险仍使布油守在100美元以上。现货黄金跌0.9%至约4,140美元/盎司，弱非农带来的初步上涨被美债收益率反弹逆转；比特币一度升破8.7万美元，随后回落至约8.44万美元。