行业要闻及简评：1）2026云栖大会于杭州开幕，多项AI重磅产品发布。2026年9月22日，2026云栖大会于杭州开幕。阿里巴巴集团CEO吴泳铭发表最新演讲，阐述了对“机器智能”时代的思考。根据阿里云云栖号信息，吴泳铭在演讲中表示，阿里巴巴将坚定投入AI模型、AI芯片和AI云为代表的基础设施建设。我们认为，阿里巴巴在2026云栖大会上AI模型、AI芯片和AI云等领域的多项重磅产品的发布，体现了以阿里巴巴为代表的国内互联网厂商对AI未来发展前景的坚定信心，以及在AI领域坚定投入的决心。国内互联网厂商对AI的坚定投入，将进一步推动我国AI产业的未来发展。2）Anthropic发布Claude Opus 5.5，全球领先大模型能力持续提升。当地时间2026年9月22日，Anthropic发布Claude Opus 5.5。这是全新Claude 5.5系列中的首款模型。在大多数任务上，它的性能与Claude Fable 5.1持平，运行成本相比Opus5降低40%。当前，全球领先大模型能力持续提升。根据Artificial Analysis网站信息，Claude Opus 5.5发布后，超越Claude Fable 5.1排在全球大模型性能排名第一位。同时，全球AI智能体如Muse智能体近期也有亮眼表现。我们认为，全球领先大模型能力的持续提升，以及以Muse为代表的智能体应用的出现，体现了全球大模型发展的强劲势头。我们认为，这将加快推动大模型在应用端的落地，同时带来对AI算力的持续旺盛需求。
　　重点公司公告：中际旭创发布关于股份回购结果暨股份变动公告，光迅科技发布武汉光迅科技股份有限公司关于控股股东拟发生变更暨国有股权无偿划转免于发出要约的提示性公告，行云科技发布关于全资子公司签订《智算资源租赁服务合同》的公告，海光信息发布关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予预留限制性股票的公告，星环科技发布关于境外上市外资股（H股）调入港股通标的证券名单的公告，彩讯股份发布关于签订算力技术服务合同的公告。
　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌0.51%，沪深300指数下跌1.51%，前者跑赢后者1.01 pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为41.2倍。本周，计算机行业357只A股成分股中，154只股价上涨，6只平盘，197只下跌。
　　投资建议：我们认为，阿里巴巴在2026云栖大会上AI模型、AI芯片和AI云等领域的多项重磅产品的发布，体现了以阿里巴巴为代表的国内互联网厂商对AI未来发展前景的坚定信心，以及在AI领域坚定投入的决心。国内互联网厂商对AI的坚定投入，将进一步推动我国AI产业的未来发展。当前我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：建议关注海光信息、工业富联、紫光股份、神州数码、深信服、寒武纪、浪潮信息、华勤技术、智微智能、中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技。2）AI算法和应用：建议关注盛视科技、道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、福昕软件、万兴科技、彩讯股份、德赛西威、中科创达、恒生电子、泛微网络、合合信息、卓易信息、索辰科技、普联软件、锐明技术。
　　风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展不及预期。