建筑建材/机械/地产修复行情可期——建筑材料行业周报（26/09/14-26/09/20）：“分母侧”进入靴子落地后的预期空窗期，修复行情可期。当下的市场定价“分母”由宏观流动性预期主导，“分子”则由AI产业叙事主导，在过去一段时间我们先后经历了宏观流动性预期转向（新任美联储主席上任）和AI产业叙事收敛，市场估值阶段性见顶并深度回调，在没有新产业叙事突破或宏观流动性预期反转的背景下，市场指数区间振荡是大概率事件，因此，市场风格后续预计走向均衡、缩圈和下沉。风格配置预计由以“价”优先转为以“量”为先，液冷或是赔率更高的方向之一。数据跟踪：（1）水泥：全国42.5水泥平均价为319.5元/吨，环比上升5.3元/吨，同比下降26.2元/吨；（2）浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1234.4元/吨，环比上升14.3元/吨，同比下降54.2元/吨；（3）光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为10.3元/平，环比不变，同比下降2.8元/平。3.2mm镀膜均价为17.3元/平，环比不变，同比下降2.8元/平；（4）玻纤：无碱玻璃纤维纱均价为4220.3元/吨，环比不变，同比上升6.3元/吨。电子纱均价为22900.0元/吨，环比不变，同比上升13900.0元/吨；（5）碳纤维：大丝束碳纤维均价为74.8元/千克，环比不变，同比上升2.3元/千克。小丝束碳纤维均价为96.3元/千克，环比不变，同比上升1.3元/千克。投资分析意见：建议关注：1）AI建材：海鸥股份、集智股份、宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材；2）消费建材：三棵树、东方雨虹、北新建材、伟星新材、兔宝宝、科顺股份；3）水泥：华新建材、海螺水泥、上峰材料；4）玻璃：旗滨集团。
　　风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期
　　北交所中科仪真空泵对标Edwards加速国产替代，北交所真空泵产业链全梳理——北交所科技成长产业跟踪第九十二期（20260920）：晶圆需求扩容驱动真空泵刚需，中科仪对标Edwards加速国产替代。干式真空泵是半导体制造真空系统核心部件，泵腔无需油类密封、可直排大气，契合集成电路洁净真空要求。全球半导体晶圆需求（300mm等效，Omdia/McKinsey）预计将由2024年1.14亿片升至2030年1.69亿片，CAGR约7%，HBM与领先制程增速居前，打开干泵扩容空间。Edwards长期主导半导体真空泵，市占率约80%。北交所真空泵产业链企业共有5家，包括中科仪（干式真空泵）、坤博精工（晶体生长真空炉体）、连城数控（单晶炉）、丰光精密（真空泵主轴）、腾信精密（高端设备精密零部件）。总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值+0.80%。截至2026年9月18日，经梳理后本期锁定了188家核心标的池（持续更新）。从周度涨跌幅数据来看，2026年9月14日至9月18日，北交所科技成长产业企业多数上涨，区间涨跌幅中值为+0.80%，其中上涨公司达125家（占比66%），戈碧迦（+24.88%）、千岸科技（+19.65%）、杰理科技（+13.44%）、华信永道（+10.63%）、觅睿科技（+10.03%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为+2.04%、-0.06%、+6.39%、+1.52%。行业：电子设备产业市盈率TTM中值+0.92%至40.7X。公告：并行科技签署19.13亿元五年期GPU算力服务合同。海泰新能：因战略发展规划和经营发展需要，全资子公司唐山盛泰新能源有限公司与北京熙诚能源投资有限公司、北京熙诚共赢科技有限公司共同出资设立北京熙诚海泰新能源发展合伙企业（有限合伙）（暂定名）。新芝生物：召开第九届董事会第六次会议，决定终止以发行股份及支付现金方式购买北京清博华科技有限公司100%股权的重大资产重组事项，终止原因为近期行业及市场环境发生变化，交易双方无法就核心条款达成一致意见，公司已与交易对方签署终止协议。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险
　　家电轻纺安克创新(300866.SZ)——收入环比提速，扣非归母净利率同比改善：事件：公司发布2026H1财报。2026H1公司实现营收166.1亿元，同比+29.1%；归母净利润17.0亿元，同比+45.9%；扣非归母净利润14.4亿元，同比+49.7%。其中，单Q2营收同比+30.9%，收入环比提速；扣非归母净利润同比+71%。汇兑及原材料成本上涨压力下，26Q2公司毛利率、扣非归母净利率逆势改善。收入环比提速，多品类平台能力继续验证。展望H2及中长期，储能+AI硬件双轮驱动，成长确定性有望增强。（1）充电储能：小充品类，我们预计2026H2收入增速有望修复（2025H2或受供应链切换及阶段性扰动拖累），下游需求与产品升级逻辑持续验证；中大充品类，公司发布Solarbank Max AC、Solarbank 4 E5000 Pro等新品，叠加区域拓展与渠道深化，我们认为需求与出货有望加快。（2）智能创新类：IFA发布Mind Base家庭本地AI中枢，AI提升安防等产品体验。（3）智能影音类：公司推出搭载Thus AI音频芯片的多款耳机新品，AI持续赋能，持续巩固品类的增长势能与市场份额。盈利预测与评级：我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为36.2/41.1/49.2亿元，维持“