近期重要事件与核心观点：
　　锂电：亿纬锂能落地AIDC配储供货框架协议，比亚迪计划于2027年推出首款搭载固态电池的车型。近日，亿纬锂能子公司亿纬动力与Fluence，就2027-2031年亿纬动力向Fluence生产和交付206GWh电池深化合作事宜签订了相关供应协议。双方就2027年的承诺交付量16GWh达成一致意见，2028-2031年预留容量合计为190GWh。Fluence是全球市场领先的电网级储能企业，为新一代AI数据中心提供储能系统，总部位于美国弗吉尼亚州阿灵顿市，公司在近50个市场成功签约、部署并管理了GW级项目。我们认为亿纬锂能获得Fluence的订单，说明公司的锂电池获得了美国AIDC储能客户的认可，公司储能电池市场空间进一步打开。
　　近日，比亚迪高级副总裁李柯在接受采访时表示，比亚迪计划于2027年推出首款搭载固态电池的车型。比亚迪此前已多次披露固态电池研发及产业化规划，如2026年2月，比亚迪锂电池有限公司CTO孙华军在第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛上表示，比亚迪将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。从技术路线来看，比亚迪重点布局硫化物全固态电池。我们认为，比亚迪的2027年固态上车计划让固态电池产业化时间表进一步清晰，反应出固态电池量产及应用有望加速。此外，我们持续看好铜箔方向，锂电景气度提升下，铜箔等材料紧缺或将加剧，叠加海外AI服务器的扩张打开高端铜箔的增量空间，建议重点关注：德福科技、诺德股份、中一科技、海亮股份、恩捷股份、佛塑科技、璞泰来、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、尚太科技、天赐材料、新宙邦、石大胜华、鼎胜新材、容百科技、华盛锂电、科达利、多氟多、豪鹏科技等。
　　AIDC：Nebius宣布GPU租赁价格再上涨20%，亚马逊锁定备用发电机订单。（1）2026年9月17日，Nebius宣布10月再上调GPU租赁价格20%，为今年5月以来的第二轮涨价。（2）2026年9月17日，黄仁勋表示英伟达明年芯片销量将翻倍，并反对照搬社交媒体方式监管AI。（3）2026年9月14日，Anthropic选定纳斯达克筹备潜在IPO，最快可能10月推进，募资规模剑指SpaceX。（4）2026年9月17日，Generac披露与亚马逊达成数据中心备用发电机长期供货协议。首批2027-2028年交付额锁定24亿美元，若合作按文件约定路径拓展，总付款规模最高可达80亿美元。（5）2026年9月16日，彭博新能源财经最新报告，美国数据中心天然气需求展望上修。近几个月Meta、微软、谷歌以及亚马逊都计划新建天然气发电厂，不再依赖公共电网供电，根据彭博新能源财经，预计到2035年，这类自建电厂项目每天将消耗29- 34亿立方英尺天然气，美国数据中心天然气消耗量将超德日两国总和。
　　我们认为，近期Nebius租赁价格上涨，进一步反映了当前算力紧张局面，AI数据中心紧张程度进一步凸显，AIDC供电产业链仍将成为当前市场关注主线。Anthropic大规模融资在即，预计进一步投向算力基础设施，也有望进一步拉动AIDC投资建设力度。
　　近期建议重点关注：服务器电源麦格米特、欧陆通；机柜外电源科华数据、禾望电气、中恒电气、科士达；变配电设备金盘科技、伊戈尔、明阳电气、京泉华；液冷设备英维克、冰轮环境、申菱环境、同飞股份、高澜股份、磁谷科技；柴油发电机泰豪科技、科泰电源。
　　储能：8月国内储能中标规模创年内新高，海辰储能预计2027年开启钠电储能的量产交付。据TrendForce集邦咨询统计，2026年8月国内储能招标规模79.54GWh，同比大幅增长121%，环比增长35%；中标规模75.99GWh创年内新高，环比大幅增长143%。整体储能系统中标价格上涨，但EPC价格分化明显，4小时EPC均价0.89元/Wh环比下降10%，2小时EPC均价1.13元/Wh环比上涨8%。独立储能占比79%居主导，内蒙古以12.6GWh招标量领跑。我们认为，储能中标规模创年内新高反映新能源配储需求持续释放，系统中标价格上涨体现产业链成本端有所回暖，重点关注独立储能占比高的内蒙古、新疆等区域的储能项目开发机会。
　　据储能网公众号，海辰储能于9月16日发布新一代储能专用钠电一体化解决方案，推出搭载∞CellN785Ah大容量钠离子电池的∞PowerN4.0MWh系统，并宣布将于2027年开启全链条量产交付。该产品按30年能源基础设施寿命设计，电芯循环寿命达2万次，覆盖2-8小时储能场景，场站面积减少30%、综合能效超88%。海辰明确将钠电系统成本目标锚定在与碳酸锂价格15万元/吨时的锂电相当。我们认为，钠电产业化正由技术验证转向经济性兑现，有望实质性打开电力储能规模化及工商业、户用等全场景空间，推动储能度电成本下降。建议重点关注：阳光电源、德业股份、鹏辉能源、瑞浦兰钧、锦浪科技、固德威、派能科技、艾罗能源、首航新能、上能电气、海博思创等。
　　风电：中欧共振持续，海风迎密集催化。近期，一大批海风项目启动前期招标：9月17日，中国电建北黄海某海上风电项目（1.2GW）第一阶段前期工作开标；9月14日，中广核新能源海南CZ6-1#（600MW）项目核准前相关专题技术服务开标；9月11日，三峡